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          財政局融資管理調研報告

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          財政局融資管理調研報告

          建設科學發展示范區,打造人民群眾幸福之都,基礎設施建設融資工作尤為重要。搭建高效率的科學融資平臺體系,正確利用和整合各類資源,是*市經濟社會發展的客觀要求,也是我們加快科學發展示范區建設的一個手段。

          一、搭建“1+n”融資平臺體系

          (一)融資平臺結構體系

          所謂“1+n”體系,“1”即為政府融資的統一管理機構,負責全市各個基礎設施建設行業的融資管理、統一規劃、考核和獎懲;所謂“n”即為基礎設施建設涉及到需要融資的各個行業,各個單位;考慮到全市實際,實施“統分整合,資源共享,共同發展”的模式。

          我市基礎設施建設,涉及的行業和區域眾多,比如交通基礎設施建設、城市基礎設施建設、四大主體功能區建設等等,相互之間既有內容上的聯系,又有體制和渠道的區別。搭建一個“1+n”的融資平臺體系可以統分結合、優勢互補、齊頭并進,實現高效、安全融資,提高我市綜合融資水平。

          (二)“1+n”融資平臺的原則和目標

          金融活動的實質就是把風險和收益在不同的區域、不同的時間進行匹配。那么,我們基礎設施建設融資平臺的搭建,也要遵循這個原則。我們的目標就是要把金融資源的供給和我們基礎設施建設的資金需求,做到和諧匹配。縱觀國內基礎設施建設融資,已逐漸降低對蘊藏風險的中長期銀行貸款的依賴和政府預算資金的逐年減低,就是融資市場化逐漸尋找和諧匹配的表現。而我們搭建這個平臺的主要目的,就是要通過新的融資方式和金融工具,打通集中在銀行的儲蓄資金的供給和長期的資金需求之間的通道,特別是要打通民間資本大規模進入基礎設施投資的渠道,比如,我們國內有些發達城市用“一攬子協議”大量引入民間資本開展長期基礎設施建設,就是很好的先例可以借鑒。所以,我們這個體系在運行中,一定要遵循供給和需求匹配的原則,把那些長期資金短期運用和短期資金長期運用這個矛盾達到平衡分配,以多渠道的方式,如建設債券、特許經營等方式,把長期資金投資,引入到我市的基礎設施建設,逐步完成融資多渠道供給和需求合理匹配的目標。

          (三)“1+n”體系運行的保障

          一個新融資體系的建立和運行,制度保障和政策保障尤其重要。其一制度上,建立體系保障系列制度。實行全市統一的目標考核和獎罰體制,責權明確。其二政策上,建立地方性法規,以保障市政債券等新的融資方式的合理運行。其三從技術層面,保障這個體系可以操作有效,使諸如“募集私人企業和國有企業的投資參股,建立企業上市綠色通道”等工作行之有效。這就需要根據我市具體情況,匯集專業人才和法律專家進行統一搭建。

          二、融資辦法體系的管理

          融資體系的搭建和執行中,怎樣保證體系可以融到資、融足資、融好資,這個體系如何有效的把各個行業的不同融資平臺高效運轉起來?

          (一)突出多渠道

          直接融資、間接融資、土地出讓收入等,以及常用的bot形式、tot形式、abs方式、ppp模式,實施“分層處理”的模式。這個“層”是根據各個行業融資的不同特點,而自然分配的,那么每個層要在統一大平臺融資辦法體系的指導下,盡可能多的把一切可行甚至是創新的模式歸納進來,我們這個大體系則按照不同環境和特點,分配資源,合理分層處理。通過各個小平臺把適合各行業的渠道建立起來。

          (二)融資資源整合

          1、建立融資資源儲備庫。大體系統一“收繳”,統一管理調度。各子系統間資金資源可以流動,互補借用或者良好結合。子系統內部通過構建平臺,形成一大批投入產出高、市場前景好的產業基礎設施建設項目庫供更多投融資主體選擇。使以政府出面舉債為主的投資方式轉變為以建設性投資集團作為企業向社會融資為主的方式,政府主導、市場運作、社會參與的多元投資格局逐步形成。合理整合這些眾多資源,建立起龐大的資源儲備庫,則是一條科學捷徑。

          2、建立融資平臺人才資源庫。融資體系的關鍵因素是人才,需要經濟、金融、管理、法律等等眾多專業人才。把以前各個行業已經成功實現項目融資的技術人才和資源人才,統一歸納進人才庫,那么在體系建立開始就可以根據需要進行集中篩選,解決建設中需要的人才資源。

          三、融資體系的運行和操作

          (一)大體系公司化

          根據基礎設施建設融資的特點,以政府融資管理機構行政化手段,實現整個體系的“大公司化”運行方法。在確定構建大體系的政策和職權后,首先充實這個“1”的有效資產、不同方式增加資本金,逐步把企業資產、行政事業資產、城市建設等涉及基礎設施建設的眾多資產納入大體系。并根據基礎設施建設的不同行業特點,逐步賦予體系的土地開發經營、資產經營、經營性國有資產運營等等各項融資輔助和收益再融資職能手段。把整個體系,運營成為一個“融資-投入-收益-再融資”的投融資一體化的良好循環體系。

          (二)小體系納入運行

          作為“n”的各個子系統,根據基礎設施建設的不同行業特點,全面納入大體系平臺管理。打破常規和行業局限,各個小體系自身組建或由大體系直接派駐融資平臺搭建工作組,小體系進行整體融資納入甚至完全資產納入。

          (三)體系操作

          首先,是體系操作的初級階段,基礎設施建設所涉及的各個小系統融資平臺根據大體系的統一規劃和下達的任務目標,依靠嚴格的成績考核和獎罰監督機制,進行分層融資運營管理。然后,整個體系在逐步形成融資規模后,充分利用已形成的整體融資資源優勢,實行全市融資體系“整體化、完全化、平臺化”手段,徹底進入大體系的成熟運營階段,各子系統真正做到“互為補充、協調聯動、資源共享”,使整個融資大系統真正達到規范化和國際化。