融資模式論文

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇融資模式論文范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

融資模式論文范文第1篇

關(guān)鍵詞:標(biāo)準倉單套期保值風(fēng)險控制大宗商品貿(mào)易融資

隨著我國大宗原材料進口規(guī)模不斷擴大,商業(yè)銀行也更多地涉足于大宗商品貿(mào)易融資領(lǐng)域。該類業(yè)務(wù)交易金額較大,進口商通常以進口商品在國內(nèi)的銷售款償付信用證項下貨款或商業(yè)銀行融資。但由于大宗商品價格波動頻繁且波幅較大,商業(yè)銀行開立信用證或提供融資后,一旦價格下跌、銷售不暢,商業(yè)銀行將面臨較大風(fēng)險。因此,大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有獨特的規(guī)律和風(fēng)險控制方式,商業(yè)銀行需要深入研究。本文主要通過對標(biāo)準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中應(yīng)用模式的分析,探索商業(yè)銀行合理運用風(fēng)險控制手段獲得更高收益的有效途徑論文。

一、標(biāo)準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中的應(yīng)用模式

標(biāo)準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中基本的應(yīng)用模式為標(biāo)準倉單質(zhì)押下的貿(mào)易融資。雖然標(biāo)準倉單質(zhì)押比較好地解決了商品質(zhì)量保證、實際貨物控制等問題,但是商品價格波動以及客戶違約時銀行處理貨物的問題依然存在。因而,利用標(biāo)準倉單可以用于期貨合約交割的特點,將其與銀行監(jiān)控下的套期保值頭寸結(jié)合使用,可以形成更可靠、更有效率的應(yīng)用模式。

以大宗商品信用證業(yè)務(wù)為例,商業(yè)銀行為大宗商品進口企業(yè)開立信用證前,首先要求企業(yè)建立與信用證進口貨物相對應(yīng)的期貨賣出合約。在信用證項下單據(jù)提交至開證銀行時,如果進口企業(yè)無法付款,銀行則將信用證項下貨物交至期貨市場指定的交割倉庫生成標(biāo)準倉單,用于期貨交割或者通過轉(zhuǎn)讓直接變現(xiàn),抵償商業(yè)銀行信用證項下付款。

在此模式下,企業(yè)在商業(yè)銀行監(jiān)控下進行套期保值,使現(xiàn)貨與期貨損益互為補償,可以有效降低商品價格出現(xiàn)不利波動時企業(yè)違約的可能。同時,商業(yè)銀行還可以將標(biāo)準倉單作為大宗商品信用證業(yè)務(wù)的風(fēng)險退出手段,控制融資風(fēng)險。

二、標(biāo)準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中的作用

(一)增加風(fēng)險控制手段,提高風(fēng)險控制能力

目前,商業(yè)銀行大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制手段主要還是傳統(tǒng)的擔(dān)保、抵押等方式。引入標(biāo)準倉單后,銀行的風(fēng)險控制手段將更為豐富,一方面標(biāo)準倉單本身可以用于質(zhì)押;另一方面,在存貨質(zhì)押中也可以將標(biāo)準倉單作為存貨變現(xiàn)渠道,從而提高風(fēng)險控制能力。

(二)有效的風(fēng)險退出渠道

由于標(biāo)準倉單本身的特點,使其流動性較一般抵押物更強。如果再將標(biāo)準倉單和銀行監(jiān)控套期保值頭寸結(jié)合使用,將使商業(yè)銀行在辦理大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時獲得更為有效的風(fēng)險退出渠道。即在企業(yè)違約時,商業(yè)銀行可將貨物轉(zhuǎn)換為標(biāo)準倉單用于期貨交割獲得資金償還融資,避免貨物不能及時變現(xiàn)造成的流動性風(fēng)險和處理貨物過程中商品價格波動導(dǎo)致的市場風(fēng)險,從而較好地解決處理貨物方面的難題。

(三)擴大業(yè)務(wù)規(guī)模,獲得更高收益

引入標(biāo)準倉單后,商業(yè)銀行增加了風(fēng)險控制手段,提高了風(fēng)險控制能力,獲得了有效的風(fēng)險退出渠道。因此,商業(yè)銀行可以在既定風(fēng)險容忍度的基礎(chǔ)上擴展客戶群,擴大業(yè)務(wù)規(guī)模,從而獲得更高收益。

三、標(biāo)準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中應(yīng)用的必要準備

商業(yè)銀行在大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中使用標(biāo)準倉單,作為風(fēng)險控制手段及風(fēng)險退出手段,將使銀行獲得更強的競爭優(yōu)勢。但是標(biāo)準倉單、套期保值等期貨市場工具具有較強的專業(yè)性,銀行必須做好相關(guān)準備工作,才能將其“為我所用”,而不“為其所累”。筆者認為,銀行將標(biāo)準倉單用于大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)前,需要做好如下準備:

(一)建立適用于交易的產(chǎn)品目錄

將標(biāo)準倉單用于大宗商品融資,相應(yīng)的交易商品必須是期貨市場交易的商品。因此,商業(yè)銀行需要首先建立適用于交易的產(chǎn)品目錄,可以在現(xiàn)有期貨交易商品中優(yōu)先選擇單位價值較大、品質(zhì)相對穩(wěn)定的商品,以利于由簡入難,逐步打開業(yè)務(wù)局面。具體來說,上海期貨交易所的銅、鋁、鋅,鄭州商品期貨交易所的PTA,大連商品期貨交易所的聚乙烯、聚氯乙烯都可以首先納入適用于交易的產(chǎn)品目錄。

(二)建立套期保值頭寸監(jiān)控體系

前述的標(biāo)準倉單與銀行監(jiān)控套期保值頭寸相結(jié)合的應(yīng)用模式中,銀行監(jiān)控套期保值頭寸是控制市場風(fēng)險、使得標(biāo)準倉單有效變現(xiàn)的重要環(huán)節(jié)。因此,商業(yè)銀行需要建立套期保值頭寸的監(jiān)控體系。

該監(jiān)控體系的基礎(chǔ)是商業(yè)銀行、期貨經(jīng)紀公司和企業(yè)的三方協(xié)議。銀行需要設(shè)立專門崗位負責(zé)監(jiān)控如下內(nèi)容:企業(yè)套期保值頭寸的規(guī)模、種類、期限等是否與貿(mào)易進口貨物相配套;是否出現(xiàn)超出套期保值需要的期貨交易;是否能在期貨價格波動情況時補充保證金,確保期貨頭寸不因價格波動保證金不足而被迫平倉;是否可保證期貨頭寸在商業(yè)銀行授權(quán)情況下方可進行各種交易。以上工作,銀行也可以與期貨經(jīng)紀公司合作,由其承擔(dān)部分工作,從而減少銀行專門崗位的人員數(shù)量。

(三)完善貨物管理控制,形成標(biāo)準倉單生成機制

除了標(biāo)準倉單本身質(zhì)押的應(yīng)用模式,商業(yè)銀行將標(biāo)準倉單作為風(fēng)險退出手段,進行對實際貨物監(jiān)控下(如存貨質(zhì)押)的貿(mào)易融資是更為常見的模式。在此情況下,完善貨物管理控制,形成標(biāo)準倉單生成機制是銀行風(fēng)險退出的重要基礎(chǔ)。

目前,商業(yè)銀行對于貨物的實際監(jiān)控一般都委托專業(yè)物流監(jiān)管公司辦理。物流監(jiān)管公司一般可以提供“保兌倉”、“海陸倉”等多種監(jiān)管服務(wù),監(jiān)管范圍從倉庫延伸至陸路運輸以及海上運輸。商業(yè)銀行只要在此基礎(chǔ)上,建立將監(jiān)管貨物交付期貨交易市場指定交割庫并生成標(biāo)準倉單的流程機制即可。

因此,這就需要銀行與期貨交易市場建立合作,形成一批備選的交割庫。在將監(jiān)管貨物生成標(biāo)準倉單時,可以就近選擇交割庫;或者在貨物進入倉儲環(huán)節(jié)時,直接指定由期貨市場交割庫儲存。其中涉及的具體操作環(huán)節(jié),仍然可以委托物流監(jiān)管公司代為辦理。(四)建立標(biāo)準倉單處理變現(xiàn)流程

標(biāo)準倉單的處理變現(xiàn)是商業(yè)銀行最終實現(xiàn)風(fēng)險退出的核心環(huán)節(jié),需要建立相應(yīng)流程確保銀行利益。

對于未與套期保值頭寸結(jié)合使用的標(biāo)準倉單,銀行可以采取自行尋找買方和委托期貨經(jīng)紀公司變賣兩種渠道。根據(jù)境外銀行相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗,若銀行有經(jīng)營同類商品的客戶,可以自行尋找買方,反之則需要委托期貨經(jīng)紀公司變賣。

在標(biāo)準倉單與套期保值頭寸結(jié)合使用的情況下,銀行可以將標(biāo)準倉單用于套期保值頭寸的交割。由于期貨交割的專業(yè)性,相關(guān)手續(xù)銀行宜委托期貨經(jīng)紀公司代為辦理,交割獲得的資金可用于抵償商業(yè)銀行的貿(mào)易融資款。

完成上述準備工作后,銀行將建立起“以貨物實際控制為手段,銀行監(jiān)控套期保值頭寸為支撐,標(biāo)準倉單為風(fēng)險退出渠道”的大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險控制模式。較之單純依賴貨物控制的融資模式,上述模式風(fēng)險控制能力更強、退出手段可靠,必將大大增加商業(yè)銀行在大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的競爭實力,從而為銀行帶來更高收益。

參考文獻:

1.上海期貨交易所·上海期貨交易所套期保值交易管理辦法(2004年8月25日)

2.上海期貨交易所·上海期貨交易所標(biāo)準倉單管理辦法(2006年7月26日)

3.上海期貨交易所·上海期貨交易所指定交割倉庫管理辦法(2008年12月25日)

融資模式論文范文第2篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系

河北融資擔(dān)保體系現(xiàn)狀及存在的問題

（一）擔(dān)保機構(gòu)資質(zhì)較弱

河北省現(xiàn)有的282家擔(dān)保機構(gòu)中注冊資本金在1億元以上的僅有20家，截至2008年3月末，累計擔(dān)保總額僅占小企業(yè)貸款余額的13.3%，遠不能滿足企業(yè)信貸需求。除省級擔(dān)保機構(gòu)外，市、縣級擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保資金平均不到1000萬元，最少的只有區(qū)區(qū)200萬元，即便足額放大5倍，擔(dān)保總額度仍在千萬以內(nèi)。如此的資金實力根本無法正常開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，同時，也無法與銀行建立其認同的信用關(guān)系。所以，只有153家企業(yè)開展了擔(dān)保業(yè)務(wù)，近一半機構(gòu)未真正開展業(yè)務(wù)，閑置資金高達10億元。此外，擔(dān)保資金放大比例小也是一個不可忽視的問題。全省79.4億元的擔(dān)保資金總額累計擔(dān)保總額190億元，放大比例只有1∶2.4。只有放大3倍才能盈虧平衡，小于3倍就要賠錢。目前兩倍的放大率幾乎讓許多擔(dān)保公司處于虧損狀態(tài)，所以大部分擔(dān)保機構(gòu)寧可資本閑置也不愿介入擔(dān)保。

（二）擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保條件苛刻

擔(dān)保機構(gòu)都以公司形式存在，為中小企業(yè)擔(dān)保的根本目的不是盈利，而是幫扶其融資，但擔(dān)保公司畢竟是一個經(jīng)濟實體，尤其是民營擔(dān)保公司必須保證自己能夠獲取一定的利潤才有從事?lián)I(yè)務(wù)的動力。擔(dān)保機構(gòu)利潤主要來自于企業(yè)交付的費用，一般企業(yè)要交納貸款金額3％的擔(dān)保手續(xù)費，還要扣除貸款金額10%作為保證金。許多中小企業(yè)無法同時承受銀行貸款利息和擔(dān)保公司費用的雙重高昂融資成本，只有望資興嘆。擔(dān)保公司作為中小企業(yè)向銀行貸款的一般保證人或連帶保證人，為了避免自己代替中小企業(yè)陷入債務(wù)泥潭，要求擔(dān)保融資的企業(yè)或者有可靠的資產(chǎn)作保障（有些比向銀行貸款的條件還要高），或者企業(yè)本身資信良好。那些資信無法得到準確評估、缺乏擔(dān)保資產(chǎn)的企業(yè)往往被拒擔(dān)保門外。然而，恰恰是這些企業(yè)無法在銀行獲得融資，才需要擔(dān)保。擔(dān)保公司的門檻如此之高，將徹底破滅中小企業(yè)融資的希望。

（三）中小企業(yè)信用評價體系運作不暢

評價機構(gòu)與企業(yè)脫節(jié)。據(jù)石家莊市中小企業(yè)局發(fā)展改革處反饋的信息，石家莊市中小企業(yè)信用評價委員會自2004年成立至今，只在全市組織過兩次企業(yè)評選。定期評價機制尚未形成。委員會并不是一個常設(shè)機構(gòu)，是否進行評審何時進行評審，取決于召集人的意愿和是否能夠?qū)⑹畮讉€組成部門召集齊全。信息庫建制粗陋。河北省商務(wù)廳、河北省中小企業(yè)局以及各地市等應(yīng)該公布企業(yè)信用的官方網(wǎng)站沒有公布獲得優(yōu)良信用的企業(yè)名單；或者即便公布了部分企業(yè)名單，但僅有企業(yè)名稱、法定代表和信用代碼的寥寥數(shù)字信息，評定信用優(yōu)良的年份、企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營范圍等基本信息一概全無。

河北中小企業(yè)融資困難的原因

（一）自身缺陷是中小企業(yè)融資難的根本原因

中小企業(yè)先天營養(yǎng)不良，致其難逃自生自滅的命運。首先，中小企業(yè)實物資產(chǎn)少且流動性較差，一般來說負債能力有限。調(diào)查顯示，70%的小企業(yè)因為缺乏可以抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)而成為其獲得銀行貸款最大的障礙。其次，中小企業(yè)資信狀況不佳，大部分中小企業(yè)未建立公司法人治理結(jié)構(gòu)，家族化粗放式經(jīng)營管理普遍，缺乏有效的約束機制。一半以上的企業(yè)財務(wù)管理不健全，六成以上的企業(yè)信用等級都是3B或3B以下，缺乏有效的財務(wù)報表，信息透明度極低，使得金融機構(gòu)與小企業(yè)之間存在嚴重的信息不對稱。再次，大部分中小企業(yè)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，競爭激烈，企業(yè)進入和退出的頻率較高，經(jīng)營穩(wěn)定性差。

（二）銀行重利避險是中小企業(yè)融資難的直接原因

較大的融資風(fēng)險使銀行高筑對中小企業(yè)的融資門檻。為了防范信貸資金風(fēng)險，銀行基本上對中小企業(yè)不發(fā)放信用貸款，僅發(fā)放抵押擔(dān)保貸款。企業(yè)要想取得貸款必須承擔(dān)資產(chǎn)評估費、抵押登記費、公證費、擔(dān)保手續(xù)費以及合同認定費、質(zhì)保金等相關(guān)費用。各銀行以綜合考慮、覆蓋風(fēng)險、差別定價、適時調(diào)整為基本原則，對小企業(yè)貸款均執(zhí)行基準利率上浮的政策，上浮幅度不等。調(diào)查顯示，近五成的小企業(yè)認為貸款利率偏高。

關(guān)于構(gòu)建河北中小企業(yè)新型融資擔(dān)保模式的思考

（一）構(gòu)建“一體兩翼多元”的信用擔(dān)保體系

河北省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的框架“一體兩翼多元”，即以政策性擔(dān)保為主體，商業(yè)性、互助式會員制擔(dān)保為兩翼，逐步實現(xiàn)覆蓋全省的省、市、縣擔(dān)保與再擔(dān)保、經(jīng)濟性質(zhì)多元化構(gòu)架。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由政府全資擔(dān)保機構(gòu)、政府參股擔(dān)保機構(gòu)、互助式會員制擔(dān)保機構(gòu)、商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)和再擔(dān)保機構(gòu)組成。政府全資和參股的擔(dān)保機構(gòu)屬政策性、不以盈利為目的的擔(dān)保機構(gòu)；互助式會員制擔(dān)保機構(gòu)由會員企業(yè)出資組成，是只對會員提供封閉式擔(dān)保貸款服務(wù)的會員制擔(dān)保機構(gòu)；商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)是民間投資組建，以盈利為主要目的的專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)。再擔(dān)保機構(gòu)通過與擔(dān)保機構(gòu)開展授信再擔(dān)保、增信再擔(dān)保、聯(lián)保再擔(dān)保和異地互保再擔(dān)保等再擔(dān)保業(yè)務(wù)，增強各類擔(dān)保機構(gòu)的融資擔(dān)保能力，分散和控制信用擔(dān)保系統(tǒng)風(fēng)險。

（二）推行互助式會員制擔(dān)保機構(gòu)和聯(lián)保貸款模式

1.互助式會員制擔(dān)保機構(gòu)模式。第一步，由政府財政撥款建立會員制擔(dān)保機構(gòu)啟動資金。該筆資金在有條件的地市創(chuàng)建會員制擔(dān)保機構(gòu)，一旦會員制擔(dān)保機構(gòu)成長壯大后，啟動資金退出，流轉(zhuǎn)投入到其他地市會員制擔(dān)保機構(gòu)的創(chuàng)建工作。第二步，在全省成長型中小企業(yè)中選擇10—20家優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)組建成立河北首家會員制擔(dān)保公司，作為試點。第三步，在實踐基礎(chǔ)上，在全省推廣會員制擔(dān)保。由省中小企業(yè)局或省擔(dān)保協(xié)會牽頭，對工業(yè)比較集中的開發(fā)區(qū)、示園范區(qū)，發(fā)起設(shè)立會員制擔(dān)保機構(gòu)。地市可結(jié)合實際情況，選擇有條件的縣（區(qū)）試點。產(chǎn)業(yè)比較集中的可以組織龍頭、重點企業(yè)發(fā)起設(shè)立以行業(yè)為主的擔(dān)保機構(gòu)。

2.聯(lián)保貸款模式。中小企業(yè)聯(lián)保貸款是一款不需要任何抵押的貸款產(chǎn)品，由3家或3家以上企業(yè)自愿組成一個聯(lián)合體，聯(lián)合體成員之間協(xié)商確定授信額度，共同向銀行申請貸款，同時企業(yè)之間實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)。當(dāng)聯(lián)合體中有任意一家企業(yè)無法歸還貸款，聯(lián)合體其他企業(yè)需要共同替他償還所有貸款本息。這種聯(lián)合體由3至10個企業(yè)組成，每個企業(yè)的貸款額度從20萬元到500萬元不等，由于申請貸款不需要任何抵押和質(zhì)押，不需要擔(dān)保企業(yè)進行信用擔(dān)保，定會受到眾多中小企業(yè)的青睞。河北銀行業(yè)可因地制宜的開展不同的聯(lián)保貸款模式。在大的地市，銀行可以開展網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款。借助網(wǎng)絡(luò)，中小企業(yè)通過四種方式形成聯(lián)合體，包括網(wǎng)上自動匹配、有人帶頭發(fā)起、銀行進行撮合、線下互相交流等。在一些縣鄉(xiāng)，農(nóng)村合作銀行開展無須借助網(wǎng)絡(luò)的小企業(yè)聯(lián)保貸款，聯(lián)保人數(shù)一般為3~5人，多個借款人最高貸款額不超過300萬元，貸款期限不超過1年。

（三）建立和完善中小企業(yè)信用體系

第一，開展中小企業(yè)定期資信評估。通過各級中小企業(yè)局將參評條件按照行政區(qū)劃，由各級地方政府對口部門責(zé)令中小企業(yè)積極申報需求信息，將征集的信息統(tǒng)一提交各級信用評估委員會，定期評審。第二，建立中小企業(yè)動態(tài)信用信息數(shù)據(jù)庫。對所有評定等級的中小企業(yè)建立信用信息庫，包含中小企業(yè)的信用等級、法定代表人、注冊資產(chǎn)、經(jīng)營范圍、納稅額度等信息，在河北省商務(wù)廳網(wǎng)站和中小企業(yè)局網(wǎng)站公布，提供可供查詢的開放式渠道。第三，完善企業(yè)的守信褒揚與失信懲戒機制。企業(yè)的信用與擔(dān)保機構(gòu)和銀行的業(yè)務(wù)相銜接，對資信等級高的中小企業(yè)，登記審核機構(gòu)應(yīng)簡化年檢手續(xù)，逐步實行備案制；擔(dān)保機構(gòu)和銀行可與之簽訂合作協(xié)議，提供一定的授信額度，在授信范圍內(nèi)簡化擔(dān)保、貸款手續(xù)。對于失信企業(yè)，將其打入各種融資方式的黑名單，使其被市場自動淘汰，或者促其強化信用觀念、履約守信。

參考文獻：

1.劉志紅.關(guān)于對河北省小企業(yè)金融服務(wù)情況的調(diào)查報告.中國金融界網(wǎng)，2008

融資模式論文范文第3篇

論文關(guān)鍵詞：采用BT模式進行公路工程項目建設(shè)的探討

 

BT是英文buildtransfer的縮寫，中文的狹義解釋是建設(shè)移交，廣義解釋代表一個完整的投資過程，即項目融資、建設(shè)、移交的全過程。通俗地說，BT投資是一種“交鑰匙工程”，政府通過特許協(xié)議，社會投資人投資、建設(shè)，建設(shè)完成以后“交鑰匙”，政府再回購，回購時考慮投資人的合理收益。google_protectAndRun("render_ads.js::google_render_ad", google_handleError, google_render_ad);

目前采用 BT模式籌集建設(shè)資金成了項目融資的一種新模式。 1、BT模式產(chǎn)生的背景隨著我國經(jīng)濟建設(shè)的高速發(fā)展及國家宏觀調(diào)控政策的實施，基礎(chǔ)設(shè)施投資尤其是公路工程建設(shè)資金的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設(shè)資金成了制約公路建設(shè)的關(guān)鍵。原有的投資融資格局存在重大的缺陷，金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、建設(shè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)市場在很大程度上被人為阻隔，資金缺乏有效的封閉管理，風(fēng)險和收益分擔(dān)不對稱，金融機構(gòu)、開發(fā)商、建設(shè)企業(yè)不能形成以項目為核心的有機循環(huán)閉合體項目管理論文，優(yōu)勢不能相補，資源沒有得到合理流動與運用。2、BT模式的運作政府根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣徒?jīng)濟發(fā)展需要對項目進行立項，完成項目建議書、可行性研究、籌劃報批等前期工作，將項目融資和建設(shè)的特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資方（依法注冊成立的國有或私有建筑企業(yè)），銀行或其他金融機構(gòu)根據(jù)項目未來的收益情況對投資方的經(jīng)濟等實力情況為項目提供融資貸款，政府與投資方簽訂BT投資合同，投資方組建BT項目公司，投資方在建設(shè)期間行使業(yè)主職能，對項目進行融資、建設(shè)、并承擔(dān)建設(shè)期間的風(fēng)險。項目竣工后，按BT合同，投資方將完工驗收合格的項目移交給政府，政府按約定總價（或計量總價加上合理回報）按比例分期償還投資方的融資和建設(shè)費用。政府在BT投資全過程中行使監(jiān)管，保證BT投資項目的順利融資、建設(shè)、移交。投資方是否具有與項目規(guī)模相適應(yīng)的實力，是BT項目能否順利建設(shè)和移交的關(guān)鍵論文提綱怎么寫。

3、實施BT模式的依據(jù)3.1 根據(jù)《中華人民共和國政府采購法》第二條“政府采購是指各級國家機關(guān)、事業(yè)單位和團體組織，使用財政性資金采購依法制定的集中采購目錄以內(nèi)的或者采購限額標(biāo)準以上的貨物、工程和服務(wù)的行為。”3.2 根據(jù)《中華人民共和國政府公路法》第一章第四條“國家鼓勵引導(dǎo)國內(nèi)外經(jīng)濟組織依法投資建設(shè)，經(jīng)營公路。”3.3根據(jù)中華人民共和國建設(shè)部[2003]30號《關(guān)于關(guān)于培育發(fā)展工程總承包和工程項目管理企業(yè)的指導(dǎo)意見》第四章第七條“鼓勵有投融資能力的工程總承包企業(yè)，對具備條件的工程項目，根據(jù)業(yè)主的要求按照建設(shè)―轉(zhuǎn)讓（BT） 、建設(shè)――經(jīng)營――轉(zhuǎn)讓（BOT） 、建設(shè)―擁有――經(jīng)營（BOO） 、建設(shè)――擁有 ――經(jīng)營――轉(zhuǎn)讓（BOOT）等方式組織實施。”4、廣東順德公路BT工程案例中國中鐵順德公路BT工程項目――廣東省佛山市一環(huán)南拓暨順德區(qū)快速干線項目，是佛山市順德區(qū)政府與中國中鐵股份有限公司適應(yīng)改革發(fā)展要求，借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗，采用BT工程總承包模式建設(shè)的廣東省2010年亞運會重點配套工程。該項目2007年開工建設(shè)，2008年超額完成了施工產(chǎn)值保4（億元）爭5（億元）的投資目標(biāo)。盡管工期緊、壓力大、施工環(huán)境復(fù)雜，但項目開工至今，整個項目施工管段沒有發(fā)生一起大的安全責(zé)任事故，也沒有出現(xiàn)任何擾民事件。

5、BT模式的特點根據(jù)BT的概念可知：5.1 BT模式僅適用于政府基礎(chǔ)設(shè)施非經(jīng)營性項目建設(shè)；5.2政府利用的資金是非政府資金，是通過投資方融資的資金，融資的資金可以是銀行的，也可以是其他金融機構(gòu)或私有的，可以是外資的也可以是國

摘要求政府完善償債機制，建立專項償債發(fā)展基金，健全國有資產(chǎn)運作機制，重新整合各類資產(chǎn)項目管理論文，特別是特許經(jīng)營管理的項目；10.5 BT模式不僅獲取了較大的投資效益，還提高了項目管理的效率，增強了投資方的人文技能、管理水平及參與市場的競爭能力，積累了BT模式融資的經(jīng)驗，增加了施工業(yè)績，為以后打入融資建筑市場創(chuàng)造了條件；10.6 BT模式擴大了資金來源， 使項目順利建設(shè)移交給政府，推進了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，提高了經(jīng)濟效益和社會效益，為其他行業(yè)的融資樹立了典范。結(jié)束語：作為工程項目建設(shè)的一種全新投資和管理模式，BT模式近年來在國內(nèi)外取得了較大發(fā)展，它在較好地解決建設(shè)單位融資難題，加快公路建設(shè)的步伐的同時，也為資金實力雄厚、綜合經(jīng)營能力強的承包商提供了更多機會。更為關(guān)鍵的是，依托項目承包者成熟的大型工程項目管理模式和管理經(jīng)驗，從源頭上確保了整個工程項目的安全、質(zhì)量和工期，從根本上實現(xiàn)了工程項目建設(shè)的效益最大化。

融資模式論文范文第4篇

論文關(guān)鍵詞：中間業(yè)務(wù)，金融脫媒，融資證券化，利率市場化

 

一、問題的提出

長期以來，我國社會融資格局以間接融資為主，商業(yè)銀行發(fā)揮著社會融資主渠道的作用。在此融資格局下，經(jīng)濟的高速增長必然要求商業(yè)銀行信貸的高投放，商業(yè)銀行也正是適應(yīng)經(jīng)濟高速增長的要求增加信貸投放，實現(xiàn)了信貸規(guī)模的快速擴張，盈利水平的快速提升。為支撐信貸規(guī)模的擴張，商業(yè)銀行無一例外地將吸收存款作為經(jīng)營活動的重中之重，通過增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點和存款營銷來增加資金來源。吸收存款，發(fā)放貸款，增加盈利，成為商業(yè)銀行經(jīng)營模式的重要特征。

通常，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)分為三大類，即存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行從事存款業(yè)務(wù)要發(fā)生利息支出，從事貸款業(yè)務(wù)要取得利息收入，貸款業(yè)務(wù)取得的利息收入扣除存款業(yè)務(wù)發(fā)生的利息支出形成凈利息收入，即存貸利差收入。商業(yè)銀行從事中間業(yè)務(wù)可獲取手續(xù)費收入和傭金收入，即中間業(yè)務(wù)收入。表1列示了我國商業(yè)銀行2003年至2009年凈利息收入與中間業(yè)務(wù)凈收入之間的比例關(guān)系。表中的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行盈利的主要來源是凈利息收入，即存貸利差收入，中間業(yè)務(wù)收入雖然呈逐年增長的趨勢，但仍處于較低的水平。盈利來源構(gòu)成的實踐數(shù)據(jù)支持了我們對上述商業(yè)銀行經(jīng)營模式的判斷。

表1商業(yè)銀行凈利息收入占中間業(yè)務(wù)凈收入比例（%）

 

年份

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

占比

85.29

85.07

82.75

82.46

85.06

融資模式論文范文第5篇

一、職業(yè)勝任能力的內(nèi)涵

（一）職業(yè)勝任能力能力是一個非常抽象的詞匯，不同行業(yè)對職業(yè)勝任能力有不同的理解與認識。通俗來說，職業(yè)勝任能力即指在工作中能將專業(yè)知識和技能始終保持在應(yīng)有的水平之上，從而確保能為客戶提供具有專業(yè)水準的服務(wù)。國外對職業(yè)勝任能力的關(guān)注與研究始于20世紀80年代，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人們對職業(yè)勝任能力內(nèi)涵也有了不斷認識與深化。

（二）資產(chǎn)評估師職業(yè)勝任能力的要素資產(chǎn)評估業(yè)是一個在我國僅有20余年的新興智力密集型行業(yè)，資產(chǎn)評估師的職業(yè)勝任能力要素應(yīng)該包括職業(yè)知識、職業(yè)技能和職業(yè)道德三個要素。1.職業(yè)知識。職業(yè)知識是從事某一職業(yè)的人們進行實踐的必備知識，豐富的職業(yè)知識是形成職業(yè)勝任能力的重要要素。資產(chǎn)評估是一個綜合性的交叉學(xué)科，資產(chǎn)評估活動中將涉及到會計學(xué)、法學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、營銷學(xué)、工程學(xué)、咨詢學(xué)、管理學(xué)等多門學(xué)科知識，因此，對于一名資產(chǎn)評估師來說，完備職業(yè)知識可視為執(zhí)業(yè)的基本工具。目前，高校在發(fā)展專業(yè)科學(xué)知識體系方面扮演了重要角色，資產(chǎn)評估專業(yè)的學(xué)科體系的系統(tǒng)化、合理化至關(guān)重要。2.職業(yè)技能。職業(yè)技能是在掌握一定知識的基礎(chǔ)上經(jīng)過培養(yǎng)訓(xùn)練和實踐鍛煉而形成的，是對知識的應(yīng)用，具有“操作”和“運作”的特性。在知識日新月異的新時代，資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和新業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)使得職業(yè)技能的重要性日益凸顯。資產(chǎn)評估師應(yīng)具有的職業(yè)技能包括：（1）學(xué)習(xí)能力，即評估師應(yīng)樹立終身學(xué)習(xí)的理念，在工作中善于接受新知識，不斷調(diào)整和更新已有的知識結(jié)構(gòu)，進而提升自己的專業(yè)管理水平。（2）創(chuàng)新能力。在信息社會，創(chuàng)新是時代進步的源泉，資產(chǎn)評估師的經(jīng)驗積累固然重要，但其創(chuàng)新能力是行業(yè)發(fā)展的立足之本。創(chuàng)新能力要求評估師面對無固定解決模式的新問題時有獨到的見解，不人云亦云。（3）溝通能力。在一個完整的評估項目流程中，從業(yè)務(wù)承攬、項目洽談、資產(chǎn)盤查直至評估報告完成需要資產(chǎn)評估師與委托方、政府、團隊的交流溝通以及團隊其他成員的通力協(xié)作，因此資產(chǎn)評估師在工作中的理解能力、協(xié)調(diào)能力和表達能力顯得尤為重要。3.職業(yè)道德。由于資產(chǎn)評估是市場經(jīng)濟交易的需求產(chǎn)物，資產(chǎn)評估師在工作中肩負防止國有資產(chǎn)流失的職責(zé)，只有在工作中始終保持強烈的事業(yè)心和責(zé)任感，用職業(yè)道德約束自己的行為，才能不越雷池，保持獨立、客觀、公正的立場，順利完成評估工作。而這種職業(yè)道德、職業(yè)素養(yǎng)的形成是在日常的工作中潛移默化、一點一滴形成的。

二、金融資產(chǎn)評估課程的特點

1.課程的研究范圍廣泛，信息量大。從資產(chǎn)的角度來看，金融資產(chǎn)的范疇較廣，包括股票、債券、基金、期貨、期權(quán)等金融衍生品。由于金融資產(chǎn)是附著與實物資產(chǎn)之上產(chǎn)生的虛擬資產(chǎn)，其自身的價值變化具有一定的復(fù)雜性與不確定性。從目前世界經(jīng)濟的研究成果來看，金融資產(chǎn)的定價問題始終是理論界的熱點及難點，全球經(jīng)濟的多元化與一體化對金融資產(chǎn)問題研究提出了許多新的課題，一些經(jīng)典理論在實踐中也遭遇到前所未有的挑戰(zhàn)。從企業(yè)的角度來看，金融資產(chǎn)評估包括金融企業(yè)的價值評估及金融不良資產(chǎn)評估等內(nèi)容。金融企業(yè)的運營特性及在經(jīng)濟中的重要地位決定了其價值評估必須采用異于傳統(tǒng)企業(yè)價值的評估方法。

2.研究內(nèi)容的前沿性，有一定的深度。自2009年全球金融危機以來，世界金融動蕩不斷加劇，希臘債務(wù)危機、歐元區(qū)瓦解風(fēng)險無不與金融發(fā)展與金融安全有著千絲萬縷的聯(lián)系。同樣，伴隨著我國經(jīng)濟改革的不斷深化，實體經(jīng)濟對金融市場的依賴度日益增強，企業(yè)金融資產(chǎn)的多樣化與占比大幅提升，企業(yè)間并購重組的日趨活躍等對資產(chǎn)評估研究提出了許多新的課題。2009年第四屆世界評估師大會以“金融市場安全與資產(chǎn)評估”為主題，圍繞金融市場發(fā)展與資產(chǎn)評估、金融創(chuàng)新與資產(chǎn)評估、抵質(zhì)押品的管理與評估、金融企業(yè)價值評估、金融不良資產(chǎn)評估等方面進行了深入的交流與探討，加強金融資產(chǎn)評估相關(guān)問題，完善我國金融資產(chǎn)評估體系已形成共識。與此同時，為應(yīng)對金融資產(chǎn)評估、文化資產(chǎn)評估等的市場需求，中國資產(chǎn)評估擬設(shè)立新興市場領(lǐng)域?qū)I(yè)委員會，加強對資產(chǎn)評估的研究與實踐指導(dǎo)，提高專業(yè)評估水平。因此，今后一段時間內(nèi)，金融資產(chǎn)評估將成為資產(chǎn)評估理論與實踐研究焦點，金融資產(chǎn)評估在資產(chǎn)評估課程體系中的重要程度進一步提升。

3.課程的綜合實踐性。資產(chǎn)評估本身是一項技術(shù)性與實務(wù)性很強的工作，資產(chǎn)評估教學(xué)不僅要求學(xué)生掌握資產(chǎn)評估專業(yè)知識和評估技能，還要求學(xué)生具有一定的評估實踐能力。在國外，資產(chǎn)評估師的成長與發(fā)展更多得益于行業(yè)協(xié)會的培訓(xùn)和課程學(xué)習(xí)。如美國資產(chǎn)評估協(xié)會開設(shè)有評估復(fù)審及管理（AppraisalReviewandManagement），企業(yè)價值（BusinessValuation），珠寶首飾（GemsandJewelry），機器設(shè)備（MachineryandTechnicalSpecialties），私人財產(chǎn)（PersonalProperty）和不動產(chǎn)（RealProperty）等6個方面的評估課程，每一項課程學(xué)習(xí)都輔以大量的案例教學(xué)與實踐參與做支撐。金融資產(chǎn)評估理論與實踐在企業(yè)價值評估課程中也有很好的體現(xiàn)。

三、金融資產(chǎn)評估的理論研究及課程建設(shè)現(xiàn)狀分析

1.理論研究現(xiàn)狀。通過中國知網(wǎng)以“金融資產(chǎn)評估”為關(guān)鍵詞對2006-2015年期間發(fā)表的論文進行搜索，共搜索論文524篇，而同期以資產(chǎn)評估為關(guān)鍵詞搜集的論文共計133399篇，可見，金融資產(chǎn)評估相關(guān)研究仍處于起步階段，相關(guān)成果數(shù)量極其有限。各年度數(shù)量情況見表1。從學(xué)科性質(zhì)來看，論文主要集中在金融、投資、會計三大領(lǐng)域，研究成果側(cè)重于對金融資產(chǎn)的特性、定價研究，而與評估實踐緊密相連、具有實踐指導(dǎo)價值的論文不多，這種現(xiàn)象既體現(xiàn)了金融資產(chǎn)評估的研究范圍廣闊及復(fù)雜性，也反映金融資產(chǎn)理論與評估實踐的粘合度有待提高的現(xiàn)狀。從來源數(shù)據(jù)庫來看，中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫是研究成果的主要源，占研究成果的一半以上，其次是學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)絡(luò)出版總庫，而中國博士、碩士學(xué)位論文庫搜集的文獻僅占報紙數(shù)據(jù)庫的15%左右，反映出當(dāng)前金融資產(chǎn)評估領(lǐng)域的研究嚴重滯后于現(xiàn)實需求，研究成果少且缺乏前瞻性的、創(chuàng)新性的觀點與方法，研究層次與水準有待進一步提高。從國外的研究成果來看，金融資產(chǎn)評估有關(guān)理論散見在投資銀行、并購估值等著作中，運用google對financialassetvaluation/appraisal進行檢索，也僅能檢索到較為零散的理論知識。

2.我國高校金融資產(chǎn)評估課程建設(shè)現(xiàn)狀。目前全國共有34所高等院校開設(shè)了資產(chǎn)評估相關(guān)專業(yè)，辦學(xué)歷史僅有10年，尚屬年輕專業(yè)，開設(shè)金融資產(chǎn)評估課程的院校更是寥寥無幾，課程內(nèi)容的廣度與深度仍顯不足。根據(jù)武漢大學(xué)中國科學(xué)評價研究中心、中國科教評價網(wǎng)和中國教育質(zhì)量評價中心共同完成了2015～2016年度中國大學(xué)及學(xué)科專業(yè)評價排名，對國內(nèi)部分高校資產(chǎn)評估專業(yè)課程設(shè)置情況進行統(tǒng)計，可以看到，金融資產(chǎn)評估仍屬資產(chǎn)評估專業(yè)的前沿課程，僅有少數(shù)高校將其設(shè)置為專業(yè)選修課，絕大多數(shù)高校僅開設(shè)與其相關(guān)的課程。部分高校開設(shè)金融資產(chǎn)評估課程情況見表2。從國外的資產(chǎn)評估教育來看，英國和美國是資產(chǎn)評估教育的典范。英國的資產(chǎn)評估行業(yè)已有百年歷史，資產(chǎn)評估教育也積累了豐富的經(jīng)驗。一些高校設(shè)有資產(chǎn)評估與管理專業(yè)（PropertyAppraisalandManagement），許多課程獲得英國皇家特許測量師協(xié)會（RICS）認證。由于RICS在全球不動產(chǎn)領(lǐng)域評估的權(quán)威性，英國許多高校的資產(chǎn)評估專業(yè)發(fā)展多受其影響，開設(shè)的課程多與房地產(chǎn)、建筑、測量和環(huán)境相關(guān)，幾乎沒有金融資產(chǎn)評估類課程。美國的經(jīng)濟學(xué)本科實習(xí)的是通才教育，并不強調(diào)專業(yè)差別，在課程設(shè)置方面，資產(chǎn)評估并不是一門獨立的課程，資產(chǎn)評估相關(guān)理論僅在accounting、financialmanagement等課程中有所體現(xiàn)。此外，美國的資產(chǎn)評估教育一直以職業(yè)教育為核心，在1976年以前從未進入過大學(xué)的學(xué)歷教育，后來是在美國評估師協(xié)會的倡導(dǎo)和主持下，才逐步出現(xiàn)了評估協(xié)會和大學(xué)合作進行資產(chǎn)評估證書教育的形式。金融資產(chǎn)評估是隨資產(chǎn)評估發(fā)展的市場需求而開設(shè)的一門新課，從課程體系到教學(xué)模式等方面都處于探索階段，在教材、習(xí)題等資源方面比較匱乏。目前國內(nèi)僅出版3本相關(guān)教材，發(fā)行時間較早（分別為2001年、2003年和2008年），許多知識點停留在概述層面且與評估實踐的關(guān)聯(lián)度不高。從金融資產(chǎn)評估實踐來看，金融資產(chǎn)評估尚屬評估機構(gòu)的新興業(yè)務(wù)，相關(guān)交易案例較少，這并不意味著市場需求不旺，而是與專業(yè)人才的匱乏密不可分，許多與金融資產(chǎn)評估相關(guān)的工作只能交由投資銀行完成。總之，金融資產(chǎn)評估課程知識結(jié)構(gòu)仍很不成熟，有很大的完善空間。

四、基于培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)勝任能力的金融資產(chǎn)評估課程建設(shè)的設(shè)想

1.不斷地凝練課程知識體系，將金融學(xué)與評估學(xué)的相關(guān)知識進行結(jié)合。目前我國高校教學(xué)中仍普遍采用以教為主的教學(xué)模式，學(xué)生在學(xué)習(xí)中只是被動接受，沒有形成對本課程知識體系的完整框架，掌握的知識多為零散的、片面的，只見樹木不見森林。在金融資產(chǎn)評估教學(xué)中應(yīng)樹立學(xué)生的全局觀，在課程伊始針對本課程的特點并結(jié)合全球金融領(lǐng)域的發(fā)展讓學(xué)生了解本課程，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。作為新課程，金融資產(chǎn)評估并不是金融學(xué)和資產(chǎn)評估學(xué)兩門課的簡單疊加，而是從資產(chǎn)評估的視角對金融資產(chǎn)定價的再認識。該課程應(yīng)是涵蓋評估基礎(chǔ)理論、金融單項資產(chǎn)評估、金融企業(yè)價值評估及金融不良資產(chǎn)評估與處置等的知識體系。同時，金融資產(chǎn)評估課程兼具研究與實踐類課程的特點，課程實務(wù)部分可借鑒國際企業(yè)價值評估分析師協(xié)會（IACVA）的注冊企業(yè)價值評估分析師（CVA）資格認證課程的模式，使理論知識與實務(wù)操作互為印證，從而培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)、創(chuàng)新能力。

2.推進案例教學(xué)法在課程中的運用。長期以來，以教師為中心的傳統(tǒng)授課模式一直主導(dǎo)大學(xué)講臺，這種以信息的單向傳遞、簡單記憶或復(fù)現(xiàn)為目的教學(xué)方法忽視學(xué)生學(xué)習(xí)需求，導(dǎo)致學(xué)生學(xué)習(xí)成效很低，在培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)勝任能力方面起到的作用非常有限。案例教學(xué)法是近年來經(jīng)一些院校實踐證明的能激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)熱情、提高學(xué)習(xí)能力的一種行之有效的教學(xué)模式。其課程特點與案例教學(xué)法實施前提非常吻合。首先，隨著全球金融產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)和金融改革的不斷深化，金融資產(chǎn)評估的研究領(lǐng)域越來越寬廣，這些都為課程提供了豐富的案例資源。其次，資產(chǎn)評估本身屬于新興學(xué)科，實踐方面仍處于探索階段，沒有固定的框架和模式約束，案例教學(xué)中可以培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新思維。案例教學(xué)的成效主要取決于三個方面：第一個是案例的選擇和搜集要具有科學(xué)性、實時性、代表性，要與社會經(jīng)濟發(fā)展的態(tài)勢結(jié)合起來，要將案例與理論知識點系統(tǒng)有效地結(jié)合起來。第二要有認真設(shè)計的分析環(huán)節(jié)，使學(xué)生了解、熟悉、掌握分析問題的邏輯、思路，通過案例分析使學(xué)生了解、熟悉、掌握分析問題的邏輯、思路。第三在案例討論中鼓勵學(xué)生積極發(fā)言，提高學(xué)生的參與度。