黃金投資

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇黃金投資范文，相信會(huì)為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

黃金投資范文第1篇

但急著搶買黃金的人，可能得先冷靜想想，你為何要買黃金？看上價(jià)差？還是投資價(jià)值？

以中國人不是保守定存族，就是愛賺價(jià)差的投機(jī)客來說，黃金這種不生利息的東西，明顯不應(yīng)該是定存族的最愛，而應(yīng)該是投機(jī)者、沖浪者的好標(biāo)的。如果明白這道理，就能明白，很多有關(guān)金價(jià)走勢(shì)的新聞其實(shí)是寫給黃金投機(jī)者看的。

但黃金投機(jī)者只要回頭想想，2011年9月6日，金價(jià)曾經(jīng)沖上歷史最高點(diǎn)1923.70美元，之后又慘不忍睹地跌破1600美元，就可知道看錯(cuò)走勢(shì)的個(gè)中風(fēng)險(xiǎn)可不低。

但是，從投資價(jià)值的角度看，難到黃金不值得投資嗎？

不！剛好相反，定存族才應(yīng)該好好思考黃金的價(jià)值，因?yàn)樗菍?duì)抗弱勢(shì)美元的最佳類貨幣或準(zhǔn)貨幣。

如果高資產(chǎn)人士把所有資產(chǎn)全部以人民幣持有，一旦人民幣貶值，全部資產(chǎn)也會(huì)隨著匯率趨貶。但是，若全部持有美元，一旦美元下跌，資產(chǎn)也會(huì)縮水。

所以最好的家庭理財(cái)方式，應(yīng)該是讓扣除家庭固定資產(chǎn)與投資以外的現(xiàn)金，適度分散到不同幣別上，以維持整體家庭資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)貨幣購買力。

通常選擇外幣時(shí)，應(yīng)以持有主要強(qiáng)勢(shì)國家貨幣為主，然后再選擇彼此匯率不相關(guān)性愈高的不同幣別來搭配組合。但受到歐美債務(wù)危機(jī)影響，各種強(qiáng)勢(shì)貨幣看來都不怎么強(qiáng)勢(shì)，所以，此時(shí)擺上7%到15%的黃金作為輔助投資，是資產(chǎn)保值的必要措施。

了解這個(gè)家庭理財(cái)?shù)慕】涤^點(diǎn)，這時(shí)再來看黃金走勢(shì)的預(yù)測(cè)報(bào)告，就有助于理解我們?cè)鯓尤ズ暧^調(diào)控黃金的持有比例：當(dāng)你認(rèn)為金價(jià)過高時(shí)，就把比例降為7%；過低時(shí)，就提高為15%；不好不壞持平時(shí)，就保持10%的中性看法，問題就簡(jiǎn)單多了。

就調(diào)控的角度而言，投資人還是得對(duì)未來金價(jià)走勢(shì)做出一番厘清與理解。這時(shí)，我們與其盲目相信亂喊價(jià)的預(yù)測(cè)報(bào)告，不如根據(jù)“外在價(jià)格”長期而言必定反映“內(nèi)在價(jià)值”的原則，冷靜思考一下影響金價(jià)的內(nèi)在基本條件。

首先，金價(jià)必定反映開采成本。但黃金開采成本當(dāng)然絕對(duì)不可能超過每盎司1000美元。

第二個(gè)，黃金還有裝飾、奢侈品的功能。像中國人、印度人嫁娶、節(jié)慶都要用到黃金，這個(gè)身份象征，就跟LV包包一樣，能彰顯擁有者的價(jià)值，也會(huì)反映在金價(jià)上。

第三個(gè)，準(zhǔn)貨幣功能，也就是維持幣值穩(wěn)定的功能。過去是金本位時(shí)代，黃金是所有鈔票的兌換保證，所以，持有黃金，就等于持有貨幣背后的真正價(jià)值。但現(xiàn)在非金本位時(shí)代，為何黃金價(jià)格會(huì)飆破它的“成本+裝飾”價(jià)值呢？原因就在于各國央行發(fā)現(xiàn)外匯存底持有過高的美元，風(fēng)險(xiǎn)太高；但歐元、日元又不是那么讓人放心，所以，大力度地在外匯存底的比例中，增持黃金到一定比例，是大家的共識(shí)。

但各國央行會(huì)滿手全黃金嗎？當(dāng)然不！筆者認(rèn)為，7%-15%的比例，同樣是央行持有黃金倉位的標(biāo)準(zhǔn)。絕對(duì)不要忽略，這不是金本位時(shí)代，不會(huì)有央行把外匯存底全部轉(zhuǎn)持黃金。

這意味著，各國政府對(duì)黃金的購買需求是有被滿足的一天，需求不是無限量擴(kuò)張。所以，筆者不是那么認(rèn)可部分投資專家的看法，因?yàn)檎J(rèn)為黃金會(huì)漲破2000美元的立論，大多是站在新興國家仍大力度需要購買黃金的立場(chǎng)上。

但持平來說，避險(xiǎn)需求應(yīng)該才是影響金價(jià)凌厲上漲的最關(guān)鍵因素。比如2011年金價(jià)會(huì)創(chuàng)歷史高點(diǎn)，原因是歐債危機(jī)。2012年秋冬，黃金短多再起，原因是美國財(cái)政懸崖與中東危機(jī)。

黃金投資范文第2篇

關(guān)于投資實(shí)體黃金還是紙黃金。實(shí)體黃金即各大銀行賣的金條，如果你不是需要用黃金作為硬貨幣進(jìn)行支付，不建議購買實(shí)體黃金。實(shí)體黃金需要交易手續(xù)費(fèi)，而且需要另付保管費(fèi)用，對(duì)于資金要求也比較高，所以建議剛?cè)胄械耐顿Y者選擇紙黃金。

金首飾不算在黃金投資之內(nèi)。首先，金首飾是一種裝飾品，包括了很多其他的因素，比如加工費(fèi)用，折舊費(fèi)等，在眾多黃金投資中，投資金首飾并不算最好的保值方法。金首飾只是出于個(gè)人愛好或?qū)徝溃徺I的一種配飾。

關(guān)注國際局勢(shì)。中國的金市受到國際金價(jià)的影響較大。黃金是一種避險(xiǎn)貨幣，它除了受美元的影響，更多的受到國際局勢(shì)左右。比如今年英國退歐的消息一出，金價(jià)立馬大漲。說明人們的心理會(huì)根據(jù)局勢(shì)，選擇最優(yōu)的避險(xiǎn)投資，黃金就是其中最好的投資之一。

關(guān)注美元。美國是世界最大的經(jīng)濟(jì)體。黃金以美元計(jì)價(jià)，美元升值，表示人們對(duì)美元的信心正在上升；美元貶值，表示人們對(duì)美元，甚至美國經(jīng)濟(jì)持悲觀態(tài)度。因此美元的升值或貶值會(huì)直接影響黃金的價(jià)格。長期來看，美元與黃金成反比狀態(tài)，我們可以從美元指數(shù)得知黃金價(jià)格，從而推斷出全球的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。

黃金投資范文第3篇

西方世界對(duì)特朗普的恐慌化作了黃金的助燃劑，在大選當(dāng)日，金價(jià)躥升。然而隨著美國大選的塵埃落定，黃金真的還具備投資價(jià)值嗎？ 特朗普恐慌“點(diǎn)燃”黃金

在2016年的美國大選中，主流媒體靠邊站隊(duì)希拉里陣營。這無疑令特朗普的回?fù)洳⒆罱K勝選顯得更加不可思議。

而隨著選情逐漸明朗，西方世界對(duì)這位事前并不被看好卻經(jīng)常“大放厥詞”的美國總統(tǒng)充滿擔(dān)憂。正因如此，黃金卻隨著大選的膠著持續(xù)升溫。

瑞銀集團(tuán)財(cái)富管理子公司的大宗商品和外匯業(yè)務(wù)執(zhí)行主管Wayne Gordon更曾在此前表示，“如果特朗普當(dāng)選，我們認(rèn)為金價(jià)將升向1400美元/盎司。如果希拉里當(dāng)選，金價(jià)可能跌20-30美元。二者相比，金價(jià)明顯偏向上行方向。”

然而當(dāng)“勝選日”的躥升過后，隨之而來的確實(shí)一波重挫：特朗普既點(diǎn)燃了黃金價(jià)格，也點(diǎn)燃了勝選后金價(jià)躥升的泡沫。 投資情緒受挫

盡管隨后幾天反對(duì)特朗普當(dāng)選的民眾至今仍未放下對(duì)其的敵意而紛紛上街游行，但是忠實(shí)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，美國經(jīng)濟(jì)正在回歸“正路”。

投資者們的情緒也逐漸冷卻，由攻轉(zhuǎn)守。不少投資者已經(jīng)因釋放對(duì)美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的不良預(yù)期而減倉黃金，甚至有不少人認(rèn)為特朗普所提議的政策將刺激經(jīng)濟(jì)增長。

數(shù)據(jù)顯示，隨著大選的結(jié)束，全球最大黃金上市交易基金（ETF）――SPDR Gold Trust GLD黃金持倉量開始下挫。

美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布的數(shù)據(jù)同樣顯示，對(duì)沖基金和基金經(jīng)理紛紛減持了Comex黃金凈多頭頭寸，這也是大選結(jié)果后以來的首次。 加息勢(shì)不可擋

特朗普上臺(tái)后，隨即宣布將進(jìn)行大規(guī)模刺激措施。這一行為不免引來投資者對(duì)加息的強(qiáng)烈預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)更是對(duì)這一預(yù)期進(jìn)行了強(qiáng)化――美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在出席國會(huì)聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)聽證會(huì)時(shí)明確表示，“相對(duì)快的加息”可能是合適的。

“盡管近期經(jīng)濟(jì)看似不太穩(wěn)定，但自11月FOMC會(huì)議以來，薪資增速有上升跡象，就業(yè)市場(chǎng)也有望進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，且消費(fèi)支出正‘溫和上升’，這與美聯(lián)儲(chǔ)的前景展望相一致。就目前而言，美國經(jīng)濟(jì)正取得好的進(jìn)展。

耶倫同時(shí)強(qiáng)調(diào)，推遲加息太久可能導(dǎo)致額外風(fēng)險(xiǎn)，到未來某個(gè)時(shí)候?yàn)榱朔乐菇?jīng)濟(jì)過熱，可能不得不突然加息，這最終會(huì)傷害金融穩(wěn)定性。

此番言論后，美元指數(shù)飛速上漲。

由此可見，加息正成為近期大概率事件，因此金價(jià)承壓毋庸置疑。

盡管如此諸多投行中，只有匯豐表示看好黃金。但是國際環(huán)境的經(jīng)濟(jì)放緩趨勢(shì)仍令一些分析師依然看多黃金。

《中國黃金報(bào)》首席研究員認(rèn)為，“各國央行紛紛采取寬松的貨幣政策，甚至實(shí)行負(fù)利率，這對(duì)黃金市場(chǎng)是非常有利的。因?yàn)榻饍r(jià)最終取決于市場(chǎng)的實(shí)際利率，當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)的時(shí)候，就表明投資者把錢存在銀行里是不斷貶值的，這對(duì)本身沒有收益的黃金來說是個(gè)利好。”

因此，對(duì)于2017年的黃金投資，特朗普能否真正有效推行經(jīng)濟(jì)刺激政策與各國的貨幣政策走勢(shì)將是最為重要的參考坐標(biāo)。 投行看衰黃金

巴克萊：我們非常懷疑大宗商品投資，最近的大規(guī)模資金流入真的代表新一輪對(duì)長線敞口的樂觀情緒。考慮到疲軟的基本面，我們懷疑投資者進(jìn)入大宗商品的過程可能接近結(jié)束而非開始。

高盛：特朗普將會(huì)致力于保持經(jīng)濟(jì)增長，因此我們把黃金短期的3個(gè)月以及6個(gè)月的價(jià)格預(yù)期從此前的1280美元每盎司下調(diào)至1200美元每盎司。而黃金的猛烈拋售以及房地產(chǎn)的回暖都反應(yīng)出了這一想法。

黃金投資范文第4篇

【關(guān)鍵詞】黃金 期貨 投資

長期以來，我國對(duì)黃金一直實(shí)行“統(tǒng)一管理、統(tǒng)購統(tǒng)配”的管理體制。這種體制在特定時(shí)期對(duì)于穩(wěn)定金融物價(jià)、支持黃金生產(chǎn)、保證國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)所需的黃金供應(yīng)等方面起到了積極作用。但是隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和發(fā)展，計(jì)劃管理帶來的黃金生產(chǎn)和經(jīng)營缺乏壓力和活力的問題也日益明顯，并在一定程度上限制了我國黃金生產(chǎn)、加工、銷售等行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，2001年11月28日上海黃金交易所的模擬運(yùn)行宣告我國存在了近50年的黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”計(jì)劃管理體制的終結(jié)，同時(shí)標(biāo)示著我國黃金市場(chǎng)的建立。2008年l月9日，我國首個(gè)貴金屬期貨品種――黃金期貨正式誕生。這既是我國黃金市場(chǎng)機(jī)制的進(jìn)一步完善，也是我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時(shí)代產(chǎn)物，具有重要的經(jīng)濟(jì)意義。

一、黃金投資的分類

1、實(shí)物黃金

實(shí)金買賣包括金條、金幣和金飾等交易。以持有黃金作為投資對(duì)象，其投資額較高，實(shí)質(zhì)回報(bào)率較低，因?yàn)橥顿Y的資金不會(huì)發(fā)揮杠桿效應(yīng)，而且只可以在金價(jià)上升時(shí)才可以獲利。一般的飾金買賣的價(jià)格的差額較大，不宜于投資，金條及金幣由于不涉及其他成本，是實(shí)金投資的最佳選擇。但是持有黃金并不會(huì)產(chǎn)生利息收益。黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)物黃金的主要形式是金條和金塊，也有金幣、金質(zhì)獎(jiǎng)?wù)潞褪罪椀取＝饤l有低純度的砂金和高純度的條金，條金一般重400盎司。市場(chǎng)參與者主要有黃金生產(chǎn)商、提煉商，中央銀行，投資者和其他需求者。

2、紙黃金

紙黃金交易又稱“記賬黃金交易”，是不做現(xiàn)貨交割的賬面黃金交易，由于不涉及實(shí)金的交收，交易成本也相對(duì)較低，適合專業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作。雖然它可以等同于持有黃金，但是賬戶內(nèi)的“黃金”一般不可以換回實(shí)物，如想提取實(shí)物，只有補(bǔ)足足額的資金后，才能換取。

3、黃金期貨

一般而言，黃金期貨的購買、出售者，都會(huì)在合同到期日前出售和購回與先前合同相同數(shù)量的合約，也就是平倉，無需真正交割實(shí)金。每筆交易所得利潤或虧損，等于兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式，就是人們通常所說的“炒金”。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本，具有較大的杠桿性，是用少量資金推動(dòng)大額交易。

二、黃金期貨市場(chǎng)交易內(nèi)容

我國黃金期貨市場(chǎng)交易主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動(dòng)限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。

第一，保證金。當(dāng)交易人參與黃金期貨交易時(shí)，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量（即保證金）作為經(jīng)紀(jì)人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對(duì)合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實(shí)物交割，要么在合約到期前作相反買賣平倉。保證金一般分為三個(gè)層次：一是初級(jí)保證金，是開期貨交易時(shí)，經(jīng)紀(jì)人要求客戶為每份合同繳納的最低保證金。二是長期保證金，這是客戶必須始終保有的儲(chǔ)備金金額。三是應(yīng)變和盈虧的保證金，清算客戶按每個(gè)交易日的結(jié)果向交易所的清算機(jī)構(gòu)所支付的保證金，用來抵償客戶在期貨交易中不利的價(jià)格走勢(shì)而造成的損失。

第二，合約單位。黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標(biāo)準(zhǔn)合同單位乘以合同數(shù)量來完成。

第三，交割月份。黃金期貨合約要求在一定月份提交規(guī)定成色的黃金。

第四，最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次價(jià)格變動(dòng)的最小幅度，如每次價(jià)格以10美分的幅度變化；最高交易限度，如同目前證券市場(chǎng)上的漲停和跌停。

第五，期貨交付。購入期貨合同的交易商，有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前，在最早交割日以后的任何時(shí)間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書、運(yùn)輸單或黃金證書。同樣，賣出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉的，必須承擔(dān)交付黃金的責(zé)任。世界各市場(chǎng)的交割日和最后交割日不同，投資者應(yīng)加以區(qū)分。如有的規(guī)定最早交割日為合約到期月份的15日，最遲交割月份為該月的25日。一般期貨合約買賣都在交割日前平倉。

第六，當(dāng)日交易。期貨交易可按當(dāng)天的價(jià)格變化，進(jìn)行相反方向的買賣平倉。當(dāng)日交易對(duì)于黃金期貨成功運(yùn)作來說是必須的，因?yàn)樗鼮榻灰咨烫峁┝肆鲃?dòng)性。而且當(dāng)日交易無需支付保證金，只要在最后向交易所支付未平倉合約時(shí)才支付。

第七，指令。指令是顧客給經(jīng)紀(jì)人買賣黃金的命令，目的是為防止顧客與經(jīng)紀(jì)人之間產(chǎn)生誤解。指令包括：行為（是買還是賣）、數(shù)量、描述（即市場(chǎng)名稱、交割日和價(jià)格與數(shù)量等）及限定（如限價(jià)買入、最優(yōu)價(jià)買入）等。

三、黃金期貨價(jià)格變動(dòng)分析

黃金價(jià)格的變動(dòng)受到多種因素的影響，作為投資者，要盡可能了解這些因素，分析場(chǎng)內(nèi)其他投資者的動(dòng)態(tài)，以對(duì)黃金價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，達(dá)到合理進(jìn)行投資的目的。其主要的影響因素包括以下方面。

1、黃金供求關(guān)系

金價(jià)受黃金供求關(guān)系的影響。如果黃金的供應(yīng)量大幅增加，金價(jià)會(huì)受到影響而回落，當(dāng)供應(yīng)量減少時(shí)，金價(jià)會(huì)由于求大于供而升值。

2、美元走勢(shì)

美元雖然沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流動(dòng)性要好得多。因此，美元被認(rèn)為是第一類的錢，黃金是第二類。當(dāng)人們預(yù)期金價(jià)會(huì)上漲時(shí)，用美元購入黃金，預(yù)期金價(jià)下跌時(shí)，會(huì)更多地持有美元。通常投資者在儲(chǔ)蓄保本時(shí)，取黃金就會(huì)舍美元，取美元就會(huì)舍黃金。黃金雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價(jià)值。若美元走勢(shì)強(qiáng)勁，投資美元升值機(jī)會(huì)大，人們自然會(huì)追逐美元。相反，當(dāng)美元在外匯市場(chǎng)上越弱時(shí)，黃金價(jià)格就會(huì)越強(qiáng)。

3、戰(zhàn)爭(zhēng)和政局的動(dòng)蕩

戰(zhàn)爭(zhēng)和政局動(dòng)蕩時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)受到很大的限制。任何當(dāng)?shù)氐呢泿牛伎赡苡捎谕ㄘ浥蛎浂H值。這時(shí)，由于黃金具有國際公認(rèn)的特性，因此人們就會(huì)把目標(biāo)都投向黃金，對(duì)黃金的搶購，也必然會(huì)造成金價(jià)的上升。但是也會(huì)有其他例外的因素制約著金價(jià)。比如，在1989至1992年間，世界上出現(xiàn)了許多的零星的戰(zhàn)爭(zhēng)和政局的動(dòng)蕩，但金價(jià)卻沒有因此而上升。原因就是當(dāng)時(shí)人人都持有美金，舍棄黃金。所以，作為理性的投資者要具體問題具體分析，不可機(jī)械地來預(yù)測(cè)金價(jià)，還要考慮其他與之相關(guān)的因素。

4、世界金融危機(jī)

當(dāng)美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時(shí)，世界資金便會(huì)投向黃金，黃金需求增加，金價(jià)即會(huì)上漲。黃金在這時(shí)就發(fā)揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資者對(duì)黃金的信心就會(huì)大打折扣，將黃金沽出造成金價(jià)下跌。

5、通貨膨脹

一個(gè)國家貨幣的購買能力，是基于物價(jià)指數(shù)而決定的。當(dāng)一國的物價(jià)穩(wěn)定時(shí)，其貨幣的購買力就越穩(wěn)定。相反，通貨膨脹率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就越缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區(qū)的物價(jià)指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金不會(huì)貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。相反，如果通貨膨脹劇烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，利息也趕不上物價(jià)的上漲，這時(shí)人們就會(huì)采購黃金，因?yàn)榇藭r(shí)黃金的理論價(jià)格會(huì)隨著通貨膨脹加劇而上升。西方主要國家的通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價(jià)亦會(huì)越高。

6、石油價(jià)格

黃金本身是通貨膨脹之下的保值品，與美國的通貨膨脹形影不離。石油價(jià)格的上漲也意味著通脹會(huì)隨之而來，金價(jià)也會(huì)隨之上漲。

7、本地利率

投資黃金不會(huì)獲得利息，其投資獲利全憑黃金價(jià)格的上升。在利率偏低時(shí)，相比之下，投資黃金會(huì)有一定的益處；但是利率升高時(shí)，收取利息會(huì)更加吸引人，無利息黃金的投資價(jià)值就會(huì)下降，既然黃金投資的機(jī)會(huì)成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加穩(wěn)定可靠。特別是當(dāng)美國的利息升高時(shí)，美元會(huì)被大量的吸納，金價(jià)勢(shì)必受挫。利率與黃金有著密切的聯(lián)系，如果本國利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。

8、經(jīng)濟(jì)狀況

經(jīng)濟(jì)狀況也是構(gòu)成黃金價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)因素，經(jīng)濟(jì)繁榮自然會(huì)增強(qiáng)人們投資的信心，民間購買黃金進(jìn)行保值或裝飾的能力會(huì)大為增加，金價(jià)也會(huì)得到一定的支持；相反之下，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，人們投資的信心下挫，金價(jià)必然會(huì)下跌。

對(duì)于黃金走勢(shì)的基本分析涉及到諸多方面，當(dāng)投資者在利用這些因素進(jìn)行分析時(shí)，要考慮到它們各自作用的強(qiáng)度，找到每個(gè)因素的主次地位和影響時(shí)間段，以進(jìn)行最佳的投資決策。

四、黃金期貨投資建議

投資黃金期貨歸根到底是人的主觀意識(shí)對(duì)客觀對(duì)象的一種表現(xiàn)。思想決定行為，從這個(gè)意義上說，熟悉自己是進(jìn)行任何投資活動(dòng)的前奏，也是把握機(jī)會(huì)、保障投資行為順利進(jìn)行的關(guān)鍵。

1、合理判斷風(fēng)險(xiǎn)承受度

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受度較高的投資者可以更多地利用投機(jī)交易行為，通過市場(chǎng)價(jià)差的變化來實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)產(chǎn)性收入的增加，而套期保值的交易行為可以穩(wěn)定投資者的財(cái)產(chǎn)性收入，其風(fēng)險(xiǎn)承受度要求也不高。換句話說，就是在參與黃金期貨市場(chǎng)交易前就應(yīng)該明確自己是不是適合這個(gè)市場(chǎng)，參與這個(gè)市場(chǎng)的目的是什么。

2、加強(qiáng)控制風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

由于期貨交易實(shí)行保證金制度、每日無負(fù)債結(jié)算制度等，使得黃金期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特征。因此對(duì)于不熟悉期貨交易的投資者來說，貿(mào)然進(jìn)行期貨交易風(fēng)險(xiǎn)很大。要想?yún)⑴c黃金期貨交易，首先，要學(xué)習(xí)黃金期貨的交易規(guī)則和制度，掌握黃金期貨的基本原理、交易方式。熟悉黃金期貨的風(fēng)險(xiǎn)特性和控制手段，進(jìn)一步提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。其次，要學(xué)會(huì)運(yùn)用期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制和倉位管理技巧，堅(jiān)決不能滿倉交易。最后，要根據(jù)自己的資金狀況制定合理的操作計(jì)劃和方案，建立操作紀(jì)律并嚴(yán)格執(zhí)行。

3、關(guān)注國內(nèi)外期貨市場(chǎng)價(jià)格

目前整個(gè)國際期黃金期貨市場(chǎng)的價(jià)格基本是以紐約和倫敦交易所為依據(jù)，而整個(gè)亞洲市場(chǎng)無論是東京、香港、還是新加坡在黃金期貨市場(chǎng)方面并沒有取得成功，一方面給我國推行黃金期貨交易造成了一定的難度，但同時(shí)也為我國的黃金期貨沖出亞洲提供了機(jī)會(huì)；與此同時(shí)給風(fēng)云變幻的期貨市場(chǎng)增添了無盡的變數(shù)。因此熟悉并了解期貨價(jià)格變換的因素來獲得投資的準(zhǔn)確時(shí)機(jī)進(jìn)行買賣合約是在黃金期貨市場(chǎng)上獲得投資收益的關(guān)鍵。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 紅霞：黃金投資實(shí)戰(zhàn)指南[M].經(jīng)濟(jì)管理出版社，2007.

黃金投資范文第5篇

市場(chǎng)炒作不力 金價(jià)漲勢(shì)趨緩

金價(jià)走勢(shì)其實(shí)和全球市場(chǎng)焦點(diǎn)的炒作是分不開的。2010年上半年的市場(chǎng)焦點(diǎn)集中在歐債危機(jī)，大批資金流入黃金市場(chǎng)尋求避險(xiǎn)，金價(jià)一路飆漲；2010年下半年，歐債危機(jī)中的重災(zāi)區(qū)希臘獲得喘息機(jī)會(huì)，債務(wù)危機(jī)漸漸淡出人們的視野，而此時(shí)美國疲軟的經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，成為炒作的下一個(gè)主題，黃金ETF持倉高歌猛進(jìn)、不斷上漲，黃金表現(xiàn)同樣積極，繼續(xù)創(chuàng)造新高。筆者將從歐債危機(jī)與美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇這兩個(gè)市場(chǎng)炒作焦點(diǎn)著手進(jìn)行分析，希望看到2011年黃金市場(chǎng)的一些端倪。

歐債危機(jī)

到2011年初為止，歐債危機(jī)經(jīng)歷了兩個(gè)階段。希臘作為第一階段的主角，其危機(jī)的爆發(fā)雖難以預(yù)料，但又端倪早現(xiàn)。歐元區(qū)是個(gè)經(jīng)濟(jì)綜合體，要想進(jìn)入必須滿足一定的債務(wù)要求，可是10年前的希臘遠(yuǎn)不具備這個(gè)要求，于是請(qǐng)高盛為自己做了一筆賬，同時(shí)，高盛以非常優(yōu)惠的匯率借貸給了希臘10億歐元。10年之后希臘財(cái)政出現(xiàn)惡化，機(jī)構(gòu)操作使其CDS價(jià)格一路飆漲，在其獲利而逃（高盛有可能就是幕后黑手）的同時(shí)，債務(wù)危機(jī)爆發(fā)并迅速擴(kuò)大。在希臘危機(jī)之下，2010年上半年金價(jià)漲勢(shì)如火如荼。

2010年10月，愛爾蘭問題逐漸浮出水面，機(jī)構(gòu)再次借題發(fā)揮，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)先后瞅準(zhǔn)幾個(gè)問題債務(wù)國，先是警示，后是降級(jí)，但這次炒作并沒有發(fā)揮期望的效力，歐元不但沒有繼續(xù)下跌，到目前為止反而略有企穩(wěn)。后市需要注意的是，相關(guān)國家是否能通過外部資金的救助快速恢復(fù)經(jīng)濟(jì)以消減債務(wù)，當(dāng)然還要看債務(wù)危機(jī)是否能限制在小范圍之內(nèi)。

美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

先看美國2010年12月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，制造業(yè)指數(shù)連續(xù)17個(gè)月處于50之上，保持活躍。2010年11月工廠訂單、工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)有所轉(zhuǎn)好，高于前值，但是耐用品訂單月增長率仍然為負(fù)，較年初表現(xiàn)要差。就業(yè)方面，美國目前經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造就業(yè)的能力仍舊欠佳，就業(yè)不良仍然是美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇軟肋。消費(fèi)方面，2010年12月，咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)保持在50之上，但是低于前值。房地產(chǎn)消費(fèi)方面，新屋銷售與成屋銷售較2010年上半年并無太大改觀。值得一提的是，美國通脹數(shù)據(jù)仍在預(yù)期之內(nèi)，保持較低水平。總體來說，美國制造業(yè)勉強(qiáng)有改觀，總體消費(fèi)預(yù)期尚在認(rèn)可之內(nèi)，房地產(chǎn)消費(fèi)表現(xiàn)仍然較差，同時(shí)，就業(yè)情況將會(huì)繼續(xù)拖累經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)仍有下行風(fēng)險(xiǎn)。

2010年8月，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克提出了二次量化寬松政策，美元開始緩慢下跌。美國疲弱經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繼歐債危機(jī)之后成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，金價(jià)由此小幅調(diào)整繼續(xù)上行。2010年11月，二次量化寬松政策正式出臺(tái)，美元止跌反彈。到目前為止，二次量化寬松的利空消失殆盡，美元維持震蕩，后期走勢(shì)不明，黃金上漲的步伐減慢，維持震蕩上行。

金價(jià)短期震蕩難免

長期漲勢(shì)依舊明顯

筆者認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)后市會(huì)有兩種可能性。第一種，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇沒有得到很好改善，美國繼續(xù)三次量化寬松，大量流動(dòng)性充斥全球，歐洲債務(wù)危機(jī)維持在小范圍之內(nèi)，其他新興經(jīng)濟(jì)體在此時(shí)出臺(tái)各種政策防堵熱錢，同時(shí)經(jīng)濟(jì)得到快速復(fù)蘇，導(dǎo)致美元地位有所消弱，黃金繼續(xù)快速上漲。第二種，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有了較大改善，寬松貨幣政策的效果顯現(xiàn)，美元地位得到加強(qiáng)，同時(shí)通過熱錢延緩其他國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，此時(shí)美元會(huì)繼續(xù)堅(jiān)挺，金價(jià)上漲遲滯或出現(xiàn)下跌。但從現(xiàn)實(shí)情況來看，筆者會(huì)更傾向于第一種情況。

目前，市場(chǎng)似乎沒有任何可以炒作的話題，這種情況下，金價(jià)很難大幅上漲。隨著近期大宗商品價(jià)格開始飆升，并帶動(dòng)商品價(jià)格上漲，2011年上半年黃金或許會(huì)跟隨原油及銅的漲勢(shì)維持震蕩上行。技術(shù)形態(tài)上，金價(jià)月線仍然處于均線系統(tǒng)之上，長期漲勢(shì)依舊明顯，短期大幅震蕩難以避免。

保證金交易風(fēng)險(xiǎn)大

期現(xiàn)套利值得關(guān)注

目前的行情下，可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合的操作品種，筆者重點(diǎn)推薦以下兩種方式。

賺取差價(jià)

了解金價(jià)走勢(shì)的基礎(chǔ)上，就可以買高賣低或賣高買低以賺取價(jià)差。就目前走勢(shì)來看，由于金價(jià)可能深度回調(diào)，建議參與黃金保證金交易的投資者，中長線減倉持有，鎖定部分利潤，筑底之后再吸納；短期會(huì)維持震蕩行情，這種情況操作難度非常大，建議短線離場(chǎng)觀望。在波動(dòng)較大的行情中，重要的是做好資金管理。

期現(xiàn)套利

根據(jù)趨勢(shì)買高賣低或賣高買低，風(fēng)險(xiǎn)較大。除此之外，還有另一種投資方式――黃金期現(xiàn)套利，通常稱之為無風(fēng)險(xiǎn)套利。目前國內(nèi)黃金期貨市場(chǎng)及現(xiàn)貨市場(chǎng)都有雛形，而且報(bào)價(jià)體系相對(duì)完備，都是保證金交易，方便于雙向交易，非常有利于黃金的期現(xiàn)套利。簡(jiǎn)單來說，套利就是賣出價(jià)格被高估的商品，買進(jìn)價(jià)格被低估的商品，價(jià)差回歸穩(wěn)態(tài)時(shí)對(duì)沖平倉。

黃金期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間有一個(gè)價(jià)差，這個(gè)價(jià)差由倉儲(chǔ)費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用構(gòu)成，一般情況下不會(huì)變化，但如果行情波動(dòng)較大，該差值就會(huì)縮小或者放大，這時(shí)會(huì)存在套利機(jī)會(huì)。比如，在一波牛市行情中，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格價(jià)差平常一般在-10左右，如果行情波動(dòng)較大，價(jià)差擴(kuò)大達(dá)到-18，此時(shí)說明期貨價(jià)格比現(xiàn)貨價(jià)格上漲速度要快，就可在這個(gè)時(shí)點(diǎn)賣出期貨，買進(jìn)現(xiàn)貨，當(dāng)價(jià)差又恢復(fù)到-10左右時(shí)，期貨與現(xiàn)貨同時(shí)平倉，賺取一定收益。

贏利案例分析

關(guān)注以往價(jià)格，筆者發(fā)現(xiàn)2008年1月9日～3月14日的期現(xiàn)貨價(jià)差放大出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

（1）黃金期貨au0806合約與黃金現(xiàn)貨Au（T+D）交易合約期現(xiàn)套利過程

開倉：1月9日賣出1手au0806合約，價(jià)格為223.3元/克；買入1手Au（T+D）合約，價(jià)格為208.06元/克。價(jià)差15.24元/克。

平倉：3月14日買入1手au0806合約，價(jià)格為227.87元/克；賣出1手Au（T+D）合約，價(jià)格為226.88元/克。價(jià)差0.99元/克。

盈虧計(jì)算：虧損4.57元/克（223.3-227.87），盈利18.82元/克（226.88-208.06），價(jià)差14.25元/克。

套利結(jié)果：1手（1手黃金合約為1000克）期現(xiàn)套利凈盈虧為（18.82-4.57）元/克×1000克=14250元。

（2）黃金期貨au0806合約與黃金現(xiàn)貨Au(T+D)交易合約期現(xiàn)套利費(fèi)用情況

其中，上海黃金交易所Au(T+D)交易每手的手續(xù)費(fèi)為合約價(jià)值的0.4‰，上海期貨交易所每手黃金期貨合約交易手續(xù)費(fèi)為合約價(jià)值的0.2‰。

開倉：1月9日賣出1手au0806合約的費(fèi)用：223.3元/克×1000克×0.0002＝44.66元；買入1手Au(T+D)合約的費(fèi)用：208.06元/克×1000克×0.0004＝83.22元，費(fèi)用合計(jì)127.88元。

平倉：3月14日買入1手au0806合約的費(fèi)用：227.87元/克×1000克×0.0002＝45.57元；賣出1手Au(T+D)合約的費(fèi)用：226.88元/克×1000克×0.0004＝90.75元；費(fèi)用合計(jì)136.32元。

費(fèi)用合計(jì)：127.88元+136.32元=264.2元。

（3）實(shí)際利潤