現金流管理
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現金流管理范文第1篇
企業經營以及發展過程中，現金流量是其中不可缺少的一部分，同時也是企業經營的第一要素，因此使得現代企業在進行財務管理時講現金流量作為其工作的重點與核心。而就我國企業實際情況來看，一部分企業不能度自身資金進行有效的管控，雖然在盈利方面較好，但是企業實際的現金流量卻不夠償還相應的貸款和債務，而這樣以來就會導致財務危機的發生，進而使企業付出十分嚴重的代價。因此保證企業現金流量使促進企業發展的關鍵。
一、企業現金流量在經營過程中發揮的作用
首先，在企業實際經營過程中，企業現金流量可以對其自身日常生產、運營、投資以及籌資等進行充分的反應，在一定程度上還能對企業內部存在問題和發展情況進行揭示。如果企業中的現金流量較大且活躍，就表明該企業實際運營狀態十分良好。一旦企業現金流量不能有效對到期債務進行償還，就代表企業運營狀況是比較糟糕的。
其次，在現金表中明確的記錄了企業經營活動、實際投資、以及籌資等活動過程中所產生的現金流量，進而可以有效對企業實際生產情況、資金使用和籌集情況等能力進行反應。此外，還可以將企業現金流量標與其他財務、和會計標進行對比，進而有效對企業凈利潤進行確定，并在其基礎上對企業今后獲得現金的能力和水平進行有效的評估[1]。
最后，雖然企業實際運營資中的流動資產中包含了應收賬款以及其他流動資產等，所以，運營資金同獲利并不能代表企業自身的償債能力或者是支付相應股利的水平。因此在對現金流量表進行編制時一定要按照首付實現的原則進行編輯，進而有效對企業實際現金流進行體現，進而有效對企業實際的支付能力以及償債能力進行體現。因此良好額掌控企業現金流量就能夠有小完善企業的財務狀況，提升企業償債能力，增加活力能力，更好的推動企業發展，實現資源合理化配置。
二、目前企業現金流管理的現狀
首先，企業不具備現金流量的管理意識。在絕大多數的企業中，企業管理人員并沒有給予企業現金流量足夠的重視，甚至還有部分領導根本不了解對現金流量管理的重要性，過于對企業現階段的獲利進行重視而沒有重視到企業發展的長遠利益，并且還將利潤作為衡量企業發展好壞的唯一標準，進而導致現金流量管理規范性不強，使得不少財務人員隨意的對現金表進行編制，因此，使企業不能有效的對企業實際的資金情況進行評估[2]。
其次，因為不具備良好的現金流量管理意識，使得企業在預算管理制度方面還存在欠缺，即使制定了預算管理制度，也因為實際工作過程中隨意性較大，使得制度規范力以及約束力不強，進而導致企業資金使用出現混亂且沒有科學更具的現象發生。
最后，沒有對企業營運資金進行科學的管控。眾所周知，在企業各項資金中，營運資金所占比非常的大，而實際上營運資金和現金流量之間的聯系使十分緊密的。而很多企業不能按照運營資金的的實際特點來對起進行劃分，因此就不能確定其實際需求量，進而導致企業資金出現斷裂或者是壞賬等現象，使得現金流量管理水平長時間的不到提升。
三、針對目前現金流管理存在問題的改進建議
1.建立健全完善的現金流量管理控制系統
在企業對現金流量進行管理過程中，要有針對性對現金流量進行內部監管，并按照自身實際情況以及企業管理能力，來構建起分工明確的管理架構，制定完善且統一的現金流量管理制度，建立能夠滿足企業現金管理的架構體系，進而對現金管控系統進行完善。同時在企業日常管理期間，要將管理與現金流量管理相結合，進而在現金流量的基礎上推動企業自身價值的提升和增長。此外還需要注意的就是企業所構建的現金流量管理系統一定要對企業內部分部門、人員的職能、責任以及義務進行明確，認真有效的將管理制度落實到實際中去，提升財務部門與其他部門之間的配合水平，進而提高企業每項資金的使用的科學性以及合理性。同時還要將企業多有業務開展過程中財務的變化充分在現金流量中進行體現，然后定期對現金管理的行為進行反饋，從而有針對性的做出修正，保證經營管理水平的提升。
2.企業需加強對現金流量的分析，做好預測工作
對企業實際現金流量進行預測，就需要按照企業發展現狀，對企業未來的現金流量、流向、流動時間、整體結構等進行預測，進而可以有效對企業自身的現金管理進行規范，進而提升預算管理以及財務工作水平。同時對現金流量管理進行預測，能夠對企業現金赤字以及實際盈余情況進行提前分析，進而讓企業可以做好充足的應對準備。一旦在預測結果顯示現金流量是負值時，就表明企業出現了嚴重的赤字現象，這時企業內部實際的現金流通就所有欠缺，就需要企業根據實際情況進行資金籌集并做好相應的應對計劃，進而降低企業財務風險的幾率。
3.企業現金流管理人員不斷提高控制意識
在企業經營管理過程中，相關管理人員的思想和工作方式決定了企業未來階段是否能夠進行良好發展，因此在對現金流量管理過程中，要先讓管理人員樹立起現金流量管理的意識，使其充分的認識到進行現金管理的重要性，只有他們建立起完善的現金管理意識，才能更好的帶動企業員工對其進行認識，進而更好的提升企業對現金流量的管理成效，為企業未來發展戰略和決策提供保障。此外，不僅要提升管理人員意識，還要加強對財務人員的培訓和管理，進而使企業能夠更好的發展和前進。
現金流管理范文第2篇
【關鍵詞】現金流管理；公司理財原則
一、現金流管理的重要性
現金流管理就是企業在一定會計期間按照收付實現制，通過一定經濟活動，包括經營、投資、籌資和非經常性項目，產生的現金流入、流出總量進行管理的總稱。現金流量管理是現代企業理財活動的一項重要職能，建立完善的現金流量管理體系是確保企業的生存與發展，提高企業市場競爭力的重要保障。企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。即使企業有盈利能力，但若現金周轉不暢、調度不靈，也將嚴重影響企業正常的生產經營，償債能力的弱化也將直接影響企業的信譽，最終影響企業的生存。因此，現金流量信息在企業經營和管理中的地位越來越重要，正日益受到企業內外各方人士的關注。企業一旦沒有正的現金流，經營業務就會停滯，如果現金流長期不能保證，則輕則影響企業的業務拓展，重則關系到企業的生存。
二、公司理財的三性原則是保證公司現金流正常健康的有利保障
公司資金管理的三個基本原則是安全性、收益性和流動性。
1．安全性。公司理財的首要原則是資金安全，安全性是資金流動性和收益性的前提。
2．流動性。加速資金流動是提高資金收益率和保證資金安全性和收益性的保障。資金只有保持充分的流動性才能確保其收益有效實現，也才能充分證明資金是安全的。
3．收益性。在資金安全的基礎上提高資金收益性是公司資金運營的目標，這一目標的實現有賴于資金的安全性和流動性有充分保障的前提。公司應加強現金流管理，促進資金的快速回籠和運轉，要實現現金流有效運用，必須以公司理財的三性原則作為指導，才能促進現金流的快速回籠。集團公司目前處在快速發展時期，資金需求量大，許多投資項目正處于建設階段，資金短期內不能回流，所以，為保證公司運營資金不短缺，增加現金回流速度和回流量顯得尤其重要。以下從公司理財的三個原則分析如何提高現金流管理和提高現金流。
三、公司理財的三性原則對目前工作的指導意義
這三個原則相輔相成，互為保障，對集團公司資金管理具有現實的指導意義。
1．實行供應商及客戶的信用等級管理，提高資金安全性的同時加速流動，從而確保公司正常經營業務預期收益的實現。在經營業務中，公司應當對供貨商和客戶的從業資質、信用狀況進行充分了解，目前公司已對供應商及客戶進行了信用等級評價管理，在貨款結算方面，盡可能地減少預付貨款和應收賬款，這樣從對方單位信用方面防范了資金受到侵占的風險，進而確保資金安全。
2．加強投資、并購項目的前期科研，充分論證，避免投資風險。目前公司投資、收并購項目較多，在投資項目上，應當以資金安全為前提，項目進行前期應進行充分的考察、論證，多方了解項目所處的地理、人文和社會經濟環境，合理估計項目運行面臨的風險，加快公司信息化管理，隨時掌握投資項目進行進度和狀況，項目相關人員要提高警惕，增強風險意識，對于沒有前途的項目及時撤回，以防止資金不可收回。
3．公司發揮國有大型企業的信用優勢，在物資采購方面盡可能地減少公司預付款項，增加應付賬款，在產品銷售方面，應盡可能多地采用預收賬款的方式與買方簽訂合同，盡可能地避免應收賬款的發生。這樣增加公司對供應商和客戶的資金占用，避免公司的自有資金被他方占用，減少資金沉積，增強流動性。在增強流動性的同時，提高資金和安全性和收益性。
4．運用經濟采購批量，減少采購資金占用時間。公司作為一個大型的跨國礦業集團，物資的采購量的巨大的，所以物資采購部門應當實行經濟訂購批量，減少庫存，加速資金周轉，在產品銷售方面，應加強生產和銷售配套的協調管理，減少庫存商品占用資金，減少倉儲費用。
5．充分利用金融衍生工具和各類理財工具。目前國內外金融市場發展速度較快，國內市場逐漸成熟，金融衍生工具各類繁多，公司應充分利用各類金融工具進行日常經營款的收支業務，充分利用企業和銀行各類支付票據進行貨款收支的結算，減少實際款項的劃撥，縮短資金劃轉時間，加快資金流動。
6．在價格有利的情況下簽訂長期固定價格供貨合同，避
現金流管理范文第3篇
關鍵詞：現金流 資金使用 財務管理
在現實中有不少包括知名企業在內的企業因現金流管理過程中出現重大紕漏導致出現財務危機甚至破產清算，作為企業血液的現金流才是其生存發展的根基，這已成為公理得到絕大部分管理者認同。但國有企業集團應采取何種現金流管理模式沒有現成不變的答案，縱觀國內那些成長較快、經營較好的企業集團，沒有一家自始至終是只采用一種管理模式的。從國際知名企業的成功經驗來看，筆者認為通過結算中心、現金集中管理、統收統支資金管理、內部銀行和財務公司等形式，來實現現金流的集中管理是一種必然趨勢。
一、目前企業現金流管理中存在的問題
現金是企業的生命。是衡量企業償債能力的重要指標。由于現金在現代市場經濟環境中作為最具抽象形態的價值形式和最高可接受性的支付手段，一個企業的生存和發展都離不開它，現金流管理自然是企業財務管理的重中之重。當前，我國企業的內外部經營環境發生了深刻的變化，特別是作為企業的經營管理者，更應注重“管理科學”這一現代企業制度特征的要求，向管理要效益、要市場競爭力。要以現金流管理為紐帶，帶動企業各項管理，全面推動企業管理水平的提高和經濟實力的增強。然而，目前企業現金管理過程中普遍存在著以下幾個問題：
1、現金管理基礎薄弱
現金基礎管理工作十分薄弱，人員素質低，法規不健全，技術手段有限。漏洞較多，特別是對大額或可疑的現金交易都沒有嚴格的管理制度，有些企業財務機構甚至處于無人專門管理的狀況。
2、現金流轉過程中的不良融資行為
不良融資行為的特征主要有：一是迅速變更募集資金的需求，或融資以后長期找不到投資渠道；二是與運用項目不匹配；三是由于非正常經營需要而過量融資，一些企業自身有大量的存款，卻還要去借款：四是非本企業發展戰略所要求而進行的融資。這一方面反映了企業現金流量的質量觀不正確，另一方面也說明企業現金流效益觀亦不正確。
3、很少關注良性現金流問題
有些企業對流通資金和營運資金的管理很弱，企業所設定的目標多是資產總額與營業額，沒有關注到良性現金流問題，沒有強調現金流的重要性。在應收賬款和應付賬款現金流的管理方面明顯地存在著一個缺口，沒有很好地管理好現金流最終導致了不良現金流。
4、利潤分配政策的制定不夠完善。
深圳證券交易所的《中小企業板投資者權益保護指引》明確要求上市公司制定持續、穩定的利潤分配政策，不鼓勵經營活動現金流量連續兩年為負的上市公司進行高比例現金分紅。股利決策是確定股利的支付比率，即發放股利的現金與留用現金的比例關系，實際上仍是現金流量問題。
二、加強現金流管理的具體措施
1、強化現金預算管理
企業要建立和完善預算編制、審批、監督、考核的全面預算控制體系。預算范圍由單一的經營性資金收支計劃，擴大到生產經營、基建、投資等全面資金預算。預算主體應包括企業內部各獨立核算單位。預算編制采取逐級編報、逐級審批、滾動管理的辦法，預算一經確定，即成為企業內部組織生產經營活動的法定依據，不得隨意更改。預算管理的實質就是對各個環節現金流的監督與控制，也就是對生產及銷售等全部過程的現金流，實行動態監控，量化開支標準。
2、加強現金流入管理
1)提高盈利能力及質量。利潤是企業在一定會計期間的經營成果，提高盈利能力，可以在很大程度上保證現金流的穩定增長。而盈利能力的增長主要來自兩個方面，一是提高收入，二是降低成本。選擇良好的投資項目，使其適銷對路，擴大市場占有率，提高商品銷售收入。
2)強化籌資管理。現金如何取得是每個企業必須考慮的重大問題，收入是企業資金來源的主要渠道，但是籌資也是企業獲取現金的有效途徑，要合理利用現有的相關籌資方式和渠道強化籌資管理。
3)建立積極的應收款回收政策。在競爭日益激烈的市場環境下，賒銷已經成為了一個普遍的現象，但是大量的應收款不能及時地收回，導致企業出現現金短缺，甚至財務危機，所以必須建立積極的應收款回收政策，以保證企業現金流的持續增長。
3、提高企業現金使用效率
采用統收統支方式集中管理現金。統收統支方式是指企業的一切現金收付活動都集中在企業的財務部門，各分支機構或子公司不單獨設立銀行結算賬戶，一切現金流入流出的批準權高度集中在企業授權人員手中。該方式適用于規模較小的單位。這種方式一方面可以盤活企業整體資金，提高現金流的周轉效率，另一方面不利于充分發揮基層單位的靈活性。
現金流管理范文第4篇
關鍵詞：建設工程；建設工程主體方；現金流管理
一、建設工程現金流管理的具體內涵
建設工程是一種人類的經濟活動，其遵旨是服務于人類的生產生活，其構成基礎是各類工程設施，建設工程在既有工程設施的基礎上，透過再生產過程，形成經濟效益。建設工程的現金流管理是指，通過科學合理的現金收支管理體系，實現現金流的集約化精細化管理，促使有限的現金流得到充分有效的配置，讓有限的現金流流向最有經濟效率的建設工程項目，以降低建設工程成本，進而使得建設工程的利潤最大化。建設工程的現金流管理是一項系統性的復雜工程，科學合理有效的現金流管理能夠極大地降低建設工程主體方的成本，增加建設工程主體方的經濟利潤，因此建設工程主體方要高度重視現金流管理。
二、目前建設工程現金流管理中所存在的問題
1.建設工程主體方對現金流管理缺乏重視
目前，我國許多建設工程只重視利潤，而忽視了現金流管理，這種做法是不正確的。首先，由于建設工程的利潤并不意味著其現金流的增加，建設工程主體方往往為了提高利潤，會對客戶單位進行賒銷，這增加了應收賬款的還款期限，賬面利潤雖然得到了增加，但是建設工程的現金流入卻并未增加，如此一來，建設工程雖然賬面利潤比較可觀，但現金無法及時收現，可能會導致建設工程出現現金流短缺的狀況，嚴重威脅到建設工程的正常進行。其次，由于利潤與現金流的會計核算方法不同，投資者在對建設工程進行評估時，僅依據利潤最大化原則進行評判，而忽視了現金流的收支狀況，這可能會導致投資者決策的失誤。如果建設工程的利潤和現金流不能趨于一致，利潤收入與現金收入偏差太大，這不僅會阻礙建設工程的長期正常進行，也可能會弱化投資人的經濟收益。
2.建設工程的現金流管理體制不健全
（1）建設工程的現金流管理體系缺乏可操作性。可操作的建設工程現金流管理體系是使得現金流得到有效管理的關鍵，然而，許多建設工程卻缺乏科學合理、易于操作的現金流管理體制，不能及時地針對現金流入流出的頻繁變動做出有效的應對，從而降低了建設工程現金流管理的科學性和針對性。
（2）建設工程對現金流的預算管理不完善。現金流的預算管理是現金流管理的前提，對現金流進行科學合理的預算管理能有效地保障現金流管理的正常進行，然而，許多建設工程缺乏對現金流進行預算管理的重視。盡管有的建設工程也進行了現金流的預算編制，但預算編制缺乏科學性、合理性以及嚴謹性，使得現金流的預算無法對后續的現金流管理提供有益的指導。有些對現金流進行的預算誤差太大，在之后的現金流管理中，建設工程需要不斷調整修改，甚至需要重新進行編制，這不僅增加了財務成本，也使得現金流管理的效率低下，這樣的現金流的預算管理只能是一紙空談。
（3）建設工程現金流管理的監督機制不健全。完善的現金流管理監督機制能為建設工程的現金流管理提供有力的保障。目前，許多建設工程缺乏對現金流管理的監督，使得現金流管理中出現的失誤、舞弊等行為得不到及時有效的糾正與懲治，這對建設工程的進行是極為不利的。雖然，有的建設工程對現金流管理實施了監督，但由于監督機制不完善以及執行力度不強，致使現金流管理的監督工作舉步維艱，對現金流管理進行的監督難以發揮其應有的效力，最終導致現金流管理出現漏洞。
3.建設工程缺乏對現金流的戰略管理
建設工程對現金流的戰略管理是建設工程根據當前自身實際情況和外部環境做出的現金流的宏觀整體管理，包括計劃合理的現金流流量、設計科學的現金流收支結構以及評估和控制現金流風險，最終實現建設工程的利潤最大化。目前，我國有許多建設工程鮮有涉及現金流的戰略管理，缺乏系統科學的現金流的戰略管理體系，現金流管理僅僅是財務管理的一個分支。例如，有的建設工程缺乏對于現金持有成本的考慮，往往將現金存入銀行而喪失了利用資金進行再投資的機會，導致建設工程的利潤受到影響。還有的建設工程太過于重視短期利潤，缺乏對現金流管理的長遠戰略考慮，這使得建設工程在長期的發展中難以形成強大的綜合競爭實力，這對建設工程是極為不利的。
三、強化建設工程現金流管理的相關措施
1.建設工程要充分重視現金流管理
建設工程要提高現金流管理的意識，充分重視現金流管理。首先，建設工程的主體方要在利潤管理的基礎上強化現金流管理，充分重視現金的收支，進而達到有效整合利潤流和現金流的目的。其次，建設工程的主體方要科學評估客戶單位的資金狀況，擇優選擇現金流充裕、信用較好的客戶單位，進而降低應收賬款的還款期限，實現現金流的及時回籠，最大限度地弱化現金拖欠對建設工程主體方的影響。最后，建設工程的主體方要強化合同管理，與客戶單位事先簽訂還款合同，在客戶單位延期付款時，要求獲得相應的部分補償，以增強客戶單位及時還款的動機，實現應收賬款的及時收現。
2.建設工程要建立健全現金流管理體制
建設工程要想實現現金流的科學有效管理，必須從體制著手，不斷建立健全相關的現金流管理體制
（1）建設工程要強化現金流管理的可操作性。建設工程的主體方應根據自身經營運作的實際狀況，結合自身的贏利目標，科學構建現金流管理體系，并在該體系的基礎上制定詳實可操作的現金收支管理制度，使得現金流的流入流出能夠真實反映建設工程主體方經濟利潤的實現情況，進而有效實現現金流的科學管控和提高現金的使用效率。此外，如若發現現金流管理中存在問題，建設工程的主體方應及時進行糾正，確保現金流管理的時效性和科學性。
（2）建設工程要充分重視預算對現金流管理的關鍵作用。預算對于實現現金流的有效管理至關重要，科學合理的預算管理機制能夠為建設工程現金流的管理提供基礎和支撐。一方面，建設工程要科學制定現金流入預算，現金流入預算要以建設工程的相關收益作為基礎，這些收益構成了現金流入的主要來源，只有科學合理地測定建設工程的相關收益，才能準確預知現金流入的數量，進而實現對現金流入的有效管控。另一方面，建設工程要科學制定現金流出預算，建設工程的主體方要依據自身的經營實際，精細化現金的支出管理，透過詳實明細的現金流出預算，使建設工程各個環節的現金支出都得到嚴格控制，最大限度地減少建設工程的相關現金支出，進而有效地降低建設工程主體方的運營成本。
（3）要量入為出，現金流出預算的編制必須以現金的流入量為基礎，實現現金收支平衡，繼而提高現金的周轉速率和使用效率。建設工程在制定出科學合理的現金流收支預算之后，必須強化預算執行的力度，嚴格按照現金流收支預算進行執行，將現金流管理切實落到實處，讓現金流收支預算管理發揮其應有的效力。
3.加強建設工程現金流的戰略管理
現金流管理對于建設工程的長期健康發展至關重要，建設工程應充分認識到現金流管理的戰略意義，而不是僅僅簡單地把其作為財務管理的一個部分。針對建設工程的目標，建設工程主體方應依據其自身的實際情況和外部環境的變化情況，合理分析建設工程的本體優勢、自我缺陷、潛在機遇和外來威脅，實施戰略層面的現金流管理。首先，合理設計現金流管理體系、運行程序和監督機制，為現金流管理提供基本架構，以保障現金流管理的正常進行。其次，建設工程主體方應協調各部門，強化現金流管理意識，嚴格依照相關程序實施現金流管理，最大限度地保證建設工程現金流管理的健康正常進行。最后，建設工程主體方應加強與外部相關企業的合作，在建設工程現金短缺時，融通外部資金來彌補現金流的不足，在建設工程現金流充裕時，可以積極拓展業務，從而實現建設工程現金流的充分有效利用。因此，建設工程必須從戰略層面加強現金流的管理。
四、結論
企業的現金流轉情況在很大程度上影響著企業的生存和發展。企業的現金充裕，才能及時購入必要的生產資料，及時支付工資、償還債務，反之，輕則影響企業的正常生產經營.重則危及企業的生存。建設工程通常投資規模大、工期長、影響因素多，尤其是建設工程普遍存在著不同程度的墊資現象，這就使得建設工程主體應對現金流要合理、有序地調控，充分重視現金流管理，建立健全資金流管理制度，強化現金流戰略管理，提高現金流管理水平。
參考文獻：
[1]李 琛：企業現金集中管理探析—基于現金池[J].企業研究，2013，2.
現金流管理范文第5篇
關鍵詞:價值鏈;現金流管理;事前預算;事中控制;事后評價
中圖分類號:F820.4 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)23-0164-04
一、問題背景及現實意義
價值鏈概念自1985年美國學者邁克爾?波特提出以來,給企業各個管理層面都提供了發展平臺和機遇。作為企業生存與發展血脈的現金流,牽涉到企業的各個環節;只有良性的現金流循環,才能保證價值鏈的正常運營。在本輪金融危機中,因現金流管理不善而倒閉的公司不計其數,就連享譽全球的雷曼兄弟、GM公司和迪拜世界等也未能幸免于難。
經過金融危機的洗禮,人們已趨于這樣的共識:價值鏈的構建為現金流管理提供了戰略基礎;而現金流管理滲透到價值鏈管理的各個層面和各個環節后,參與企業經營活動,有利于價值鏈管理的量化。因此,研究基于價值鏈的現金流管理,不但必要,而且意義重大:①將價值鏈管理的理念引入現金流管理的內容,優化了傳統現金流管理的內容和方法。②拓展現金流管理對象的外延范圍。價值鏈管理使企業與顧客、供應商、銀行等形成利益共享、資源共享的價值聯盟關系,讓現金流管理的對象從企業個體上升到以價值鏈聯盟體。③有助于提高現金流的使用效率,增強企業的競爭力。
二、基于價值鏈的現金流管理理論框架的構建
價值鏈理論吸收了供應鏈理論的系統原理,充分利用信息技術,向時間、協作要效益,拓展了企業的邊界,增強企業核心競爭力。現金流管理作為現代財務管理的核心,居于戰略管理地位。將價值鏈理論與現金流理論結合,確立基于價值鏈的現金流管理理論,能推動企業現金流的使用效益,增加企業的價值增量。
(一)基于價值鏈的現金流管理基本理論體系
價值鏈的構建為現金流管理提供了戰略基礎,現金流管理已成為價值鏈管理的重要組成部分,二者都以企業價值最大化為最終管理目標。因此,價值鏈和現金流管理之間實際上已構成一種戰略管理關系。
1.基于價值鏈的現金流管理目標
基于價值鏈的現金流管理總目標是實現企業價值增值最大化,可以從三個層面加以理解。
(1)現金流循環運動最優化。現金流量循環周期的長短主要取決于存貨、應收賬款和應付賬款三個周轉期,價值鏈的構建優化了業務流程,將企業的非價值增值環節有效地壓縮,建立了以顧客價值為導向的良性現金流循環系統,減少了現金流不必要的積壓和堵塞,信息技術的應用也使各種現金循環周期不斷縮減。
(2)現金流使用效率最大化。價值鏈管理的實施為企業的現金流使用效率的提高創造了條件。企業通過價值鏈管理對企業的業務流程實行優化重組,減少了現金流在人力資源管理、企業基礎設施、售后服務等非價值增值環節停留的時間,使企業能有更多的資金流向技術開發、市場營銷、生產作業等價值增值環節,從而實現現金流使用效率最大化。
(3)現金流增量最大化。企業實施價值鏈管理,增加了顧客的購買力,為企業提供了更多的籌資渠道,從而增加企業現金流流入量。而加強對企業庫存管理和采取低成本策略,又能減少企業資金使用成本,從而有效控制了企業的現金流流出量。這樣的良性環運轉,必然可推動企業的經營發展,實現現金流增量最大。
2.基于價值鏈的現金流管理應遵循的原則
(1)可持續化原則。基于價值鏈的現金流管理應遵循可持續發展的原則,統籌兼顧,促進現金流的良性循環,建立信用機制,以信用維護長期的合作關系。
(2)系統化原則。基于價值鏈的現金流不是游離于工作流、實物流和信息流之外的單獨鏈條,它與其他三大鏈條橫向相互作用,相互滲透,共同構成了企業的生存框架。
(3)動態平衡原則。企業基于價值鏈的現金流管理應實現現金流在數量、時間以及結構比例的動態平衡。
(4)對立統一原則。基于價值鏈的現金流管理站在戰略的高度來解決好以下兩個對立統一問題:企業價值增值最大化與價值鏈聯盟利益共享的對立統一,現金流動性和收益性對立統一。
3.基于價值鏈的現金流管理假設
基于價值鏈的現金流管理假設主要有:①管理主體假設。管理主體應具有獨立的經濟利益和獨立的現金流管理自。②持續經營假設,因非持續經營下即破產和清算條件下管理主體現金流管理會采用特殊的處理方法。③現金資源稀缺性假設。現金資源稀缺性假設不是指現金資源不可再生,而是指在管理主體持續經營期內,現金資源總是相對缺乏,現金資源的使用都是需要成本的。④管理理性假設。即管理主體進行現金流規劃、控制和評價時的管理行為是理性的,是為了實現企業的總體戰略目標進行的有效的、相對最優的管理。
4.基于價值鏈的現金流管理環境
基于價值鏈現金流的管理環境包括企業內部環境和企業外部環境。企業內部環境因素包括企業不同的發展階段和發展狀況、價值鏈發展的不同階段等;企業外部環境因素包括市場季節性變化、經濟周期、通貨膨脹因素以及企業之間的競爭等。
(二)基于價值鏈的現金流管理應用體系
基于價值鏈的現金流管理是將現金流管理的內容和框架與價值鏈管理的理念結合起來,構建一個全新的管理系統。因此,基于價值鏈的現金流管理主要應涉及事前規劃、事中控制和事后評價三方面。
1.事前規劃
事前規劃以現金流預算為工具,緊密結合價值鏈的業務流程再造,分解現金流管理總目標,重新規劃和設計現金流管理制度,以預測企業未來的現金流流向和動態,為企業未來的現金流發展變化制定方針,并為現金流管理提供決策依據。
基于價值鏈的現金流規劃應遵循以下一般指導原則:①以現金流管理總目標為出發點和歸宿。該總目標是現金流管理的方向和標識,是現金流流量、流程、流向和流速管理的指引和標準。因此現金流規劃需遵循現金流管理的可持續性、系統性、動態平衡性和對立統一性的指導原則,來分析價值鏈帶來的現金流管理環境的要素變化。②面向業務流程。實施價值鏈管理的企業首先要進行業務流程再造,其目的是將企業的整體活動進行劃分,尋找企業的價值增值環節。③以現金流預算為基礎。通過預算進行規劃、協調和調度各價值環節的現金資源量,制定各價值環節現金流管理子目標的執行戰略,實現現金流流量、流速和流向的動態平衡,共同完成現金流管理的總目標。④現金流管理戰略的制定要適應價值鏈管理的不同階段。初期企業要進行業務流程再造;價值鏈正常實施后,現金流將改變按順序生產鏈的流轉模式,隨同優化的業務流程流向能產生更大效益的價值環節。現金流規劃應根據價值鏈管理的不同階段,制定不同的現金流管理戰略。
而基于價值鏈的現金流預算以銷售預算為起點,緊密結合作業預算,沿著價值鏈由下游顧客需求至上游供應商供應,對企業價值鏈未來一段時間內各個價值環節的現金流流入流出以及現金余缺情況進行預測與計劃,以有效調節各個價值環節內部及價值環節之間的資金流動,更好地安排價值鏈整體現金資源需求。其中最重要的是現金流預算編制及管理流程。基于價值鏈的現金流預算編制以銷售預算為起點,并圍繞作業預算中對現金資源的需求,編制現金流預算方案。現金流預算編制及管理流程見表1。
此外,價值鏈管理對資源的配置發生了變化,它要求加大對價值增值環節人力、物力和財力的投入,同時縮減非價值增值環節的資源占用,現金資源分配也隨之發生了相應的變化,對現金流管理也提出了新的要求。具體表現為:
(1)加強企業存貨管理。在一個價值鏈各聯盟達成共識的目標框下,由供應商來掌握整個價值鏈上的存貨動向,通過價值鏈上各利益主體共同制定存貨的標準化管理、需求計劃、補給規則、配送規則、質量保證體系等制度,由生產商掌握顧客需求動向,并通過信息技術傳輸給供應商,努力降低因信息不暢而引起的高存貨倉儲狀況的費用,保持庫存量最優化。
(2)建立供應商價值聯盟。價值鏈中企業與供應商的關系會影響企業的存貨量、應付賬款的支付期間以及生產原材料的質量。利益共享的供應商價值聯盟能為企業應付賬款的合理延期和企業價值增值提供更多可能。傳統的供應商關系與戰略供應商關系之間有很多的區別,如下表2所示。
(3)建立顧客價值聯盟。價值鏈的生產經營的動力來源于顧客需求,企業應收賬款的發生主要取決于顧客,故價值鏈是以顧客需求為導向,建立顧客價值聯盟可以適時地隨顧客偏好而靈活地變化生產經營,為顧客提供個性化、滿意的產品,并提供可靠、方便、快捷的服務。與顧客形成良好的信用關系,實現價值增值,加速企業應收賬款的回收。
(4)建立銀行價值聯盟。企業與銀行若實現利益共享,可為企業投資提供更多的機會,減少企業現金流管理的成本,為增強企業與銀行之間的借貸彈性帶來了更多的籌資渠道。建立銀行價值聯盟對現金流的影響主要有為企業提供更多的資金幫助、調劑現金余缺和盤活現金等。
(5)差異化營銷。差異化營銷更關注顧客的需求,使顧客愿意支付更高的價格購買產品,增加了現金流的流入量,使公司能將更多的現金流流向研發、技術、知識等核心價值增值環節。
(6)管理信息化。信息流是企業所有信息和數據采集、挖掘、分析與處理的全過程,是價值鏈管理的技術支持。信息技術的應用將現金流的信息實時傳達到價值鏈各環節,并將價值鏈各環節的信息傳達給現金流管理信息系統,促進現金流的循環。
(7)內部價值鏈優化。內部價值鏈對現金流管理的影響最為直接,它打破了原有按職能劃分部門和職責,現金流轉的整個流程和流量都發生了較大的變化,現金集中流向價值增值的業務環節,偏離不具有競爭優勢的環節。
2.事中控制
包括庫存管理控制、市場營銷策略選擇企業、業務流程再造等價值鏈基本活動,采購控制、信息技術控制等價值鏈輔助活動和價值鏈外部活動三方面的現金流控制。
3.事后評價
主要側重于預算執行情況和現金流分析與評價系統兩方面。企業依托年初預算,對預算執行情況進行分析,所得數據、表格等為現金流分析與評價提供了依據,也是基于價值鏈的現金流評價的基礎。
傳統的現金流分析方法主要有比率分析法、結構分析法、趨勢分析法等三種。而基于價值鏈的現金流評價目標與價值鏈各個價值活動和環節是密切相關的,與發生現金流流入流出的業務也是相關的。因此,為了對現金流管理績效進行評價,可從目標維、業務維和作業維三個維度構建現金流評價框架,并建立與基本價值活動、輔助價值活動以及價值聯盟之間多對多的指標體系,進而構建出基于價值鏈的現金流評價體系,如表3所示。
傳統的財務評價方法主要有比較分析法、比率分析法和因素分析法,側重于單指標的比較、縱向比較、實際和計劃的比較,難以形成對評價目標的綜合性認識。為了更全面地分析每個評價指標在評價體系中的作用,現多采用綜合性評價方法。典型的綜合評價方法有層次分析法、神經網絡法、模糊綜合評價法、多層次灰色評價法、主成分分析法等。層次分析法由于能夠充分利用專家的經驗判斷,且計算簡單,結果有效,因此在各個決策及評價領域都得到了廣泛的應用。
現金流評價結果是對現金流管理是否達到管理目標的判斷,要進一步量化。由于現金流評價指標有財務指標和非財務指標,不能夠全部量化,可以采用標準化方法進行數據處理。標準化方法原理和Saaty標度法是相同的,即以現金流管理目標為基準,設為1,各個指標以完成目標的程度進行打分,打分分為5檔。非常出色地完成管理目標,得分為3;較好地完成目標,得分為2;一般性完成目標,得分1;較差完成目標,得分1/2,很差完成目標得1/3分。各個指標得分乘以權重即可得到綜合的評價結果。
筆者將企業的價值鏈管理和現金流管理兩種管理理念有機地結合起來,分析了價值鏈思想對現金流管理理論及內容的影響,尋找現金流管理的新思路和新技術,提高現金流管理的效率,在更穩健的基礎上實現企業的可持續發展、提高企業的競爭力。
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