籌資論文
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籌資論文范文第1篇
按照財務活動所涉及的各環節分類，財務風險分為籌資、投資、資本營運以及收益分配等風險。本文針對各環節產生的風險，對企業財務風險進行辨識。
1.1籌資風險
籌資是企業籌集資金以滿足投資和經營需要的活動，是企業生產經營的起點，在資本籌集過程中存在的不確定性即籌資風險。籌資風險的影響因素包括籌資時間、籌資方式和籌資數量等，籌資時間越長，數量越多，籌資風險就越大。不同籌資方式帶來的風險也不同。通過發行股票進行籌資時會受到股票市場變化的影響；通過商業信用方式進行籌資時，容易造成商業信用連鎖反應，如果一個企業失信，會造成整個債務鏈條中各個企業的財務危機。另外，負債結構也是影響籌資風險的重要因素，短期負債與長期負債的多少直接影響企業的償債能力和盈利能力。
1.2投資風險
廣義上講，投資既包括對外投資，如購買債券、股票、投資外部項目等，又包括諸如購置固定資產等的內部資金使用。企業確定資本投向時，會受到各種主客觀因素的影響，期間產生的不確定性即投資風險。在投資過程中，企業要考慮投資規模、投資結構和能力等問題，投資規模大小要與企業資產相匹配，投資結構決定企業投資于各個項目的多少，而投資能力反映企業投資收益的大小。分析企業的投資風險還要考慮內部報酬率、投資回收期、投資項目與本企業的相關程度等因素。比如內部報酬率低于資金的成本，投資可行性低，投資回收期長，初始投資收回速度慢，增加了不確定性因素，投資項目與本企業經營相關度低，這些都會加大企業投資風險。另外，企業的內部控制實施的好壞也會影響投資風險的大小。
1.3資金營運風險
在資金營運過程中，會發生一系列資金收付行為。首先企業要對原材料和商品進行采購，進而進行生產和銷售，最后，在商品售出后要取得收入，收回資金。基于這一過程，資金營運風險主要包括采購風險、生產風險和銷售風險。影響企業采購風險的因素包括采購金額、采購原料質量、付款方式以及到貨時間。如果企業采購金額過大則會占用大量資金，影響資金正常周轉，加大財務風險，同時，付款方式的選擇也會影響資金成本。還有到貨時間要安排合理，過晚交貨會造成缺貨，影響企業的正常生產，而過早交貨又會增加企業的庫存成本。企業生產風險要考慮生產成本、產品質量等因素。銷售風險受多種因素的影響，首先是銷售金額，銷售不佳會增加企業財務風險，影響資金周轉；其次是貨款的回收，企業應加強對應收賬款的管理，采取有效措施及時收回貨款；還要加強客戶管理，顧客是上帝，維系客戶關系才能保持占有市場份額；另外，企業銷售人員素質也是一個重要因素。
1.4收益分配風險
收益分配風險是企業在對收益進行分配時所存在的不確定性。收益分配對股東積極性、股價和企業形象等都具有很大影響，對收益分配時間、形式以及分配金額把握不當都會產生風險。比如企業在資金短缺時仍選擇現金股利的形式進行收益分配，則會影響企業資金周轉，使企業償債能力降低，而不分配股利又會造成投資者積極性下降，增加財務風險。影響收益分配風險的因素還包括企業的舉債能力、收益支付比率、資本成本高低、企業的聲譽以及股價影響等。
2財務風險預警
從財務風險辨識的分析中可以看出，企業財務風險的預測是一個多因素過程，其本質特性的指標很多，有些是可以量化的，而有些不可以量化，同時在評價指標體系中，有些是難以直接比較且缺乏可比性的，具有模糊性。模糊數學綜合評價法是企業財務風險評價的一個有效方法，能夠較好地處理多因素、模糊性以及主觀評判等問題。其思路如下：首先，收集信息并篩選。根據企業財務風險所涉及的范圍，收集相關信息，對收集到的風險信息加以整理和篩選。第二，選擇與確定預警指標。選擇盡可能多的指標來描述企業的財務狀況，然后由專家群體根據一定的方法，比如層次分析法，確定預警指標體系，其中包括定性和定量指標。第三，構建預警模型。構建基于模糊綜合評價法的財務風險預警模型，對財務風險進行評價。第四，確定預警閾值。預警閾值的確定可以根據以往經驗、專家意見得出。最后，發出警報。將預警模型風險評價結果與預警閾值作比較，對超出臨界值的風險做出警報，并制定風險管控措施。
3財務風險管控
通過模型可以對企業財務風險進行評價和預警，使企業對模型所反映的財務風險采取有針對性的措施進行改進和防范。在籌資過程中，企業要根據企業戰略和發展狀況確定籌資規模，合理確定籌資渠道、籌資結構和籌資方式等。投資時考慮投資規模、投資結構與方式，降低投資風險。企業要確定營運資金持有政策，對營運資金加強管理，滿足企業的日常經營活動需要。在進行收益分配時，按照相關法律規定，合理確定分配方式和分配金額，以實現企業的長期利益。同時，企業還要增強風險意識，加強財務風險預警的信息化建設，建立組織保障體系，加強企業內部控制。圍繞以上措施對企業財務風險進行管控，可以促進企業財務活動水平的提高，使財務工作在企業中發揮更大作用。
4結束語
籌資論文范文第2篇
關鍵詞：企業籌資稅務籌劃
稅收已成為現代經濟生活中的一個熱點。不論是企業法人還是自然人，只要發生有應稅行為就要依法納稅。稅收籌劃是企業用足用好稅務政策的新課題，在新形勢下企業作為納稅人，熟悉了解稅法及財務會計制度，用足用好稅務政策，運用稅法上的優惠政策為企業創造經濟效益。
一、資金籌集的稅務籌劃
（一）根據資本結構所作的稅務籌劃
對任何一個企業來說，籌資是其進行一系列經營活動的先決條件。不能籌集到一定數量的資金，就不能取得預期的經濟效益。籌資作為一個相對獨立的理財活動，其對企業經營理財業績的影響，主要是通過資本結構的變動而發生作用的。因而，分析籌資中的納稅籌劃時，應著重考察兩個方面：資本結構的變動究竟是怎樣對企業業績和稅負產生影響的；企業應當如何組織資本結構的配置，才能在節稅的同時實現所有者稅后收益最大化的目標。
資本結構是由籌資方式決定的，不同的籌資方式，形成不同的稅前、稅后資金成本。籌資決策的目標不僅要求籌集到足夠數額的資金，而且要使資金成本最低。由于不同籌資方案的稅負輕重程度往往存在差異，這便為企業在籌資決策中運用稅收籌劃提供了可能。企業經營活動所需資金，通常可以通過從銀行取得長期借款、發生債券、發行股票、融資租賃以及利用企業的保留盈余等途徑取得。下面比較各種籌資方式的籌資成本，為企業選擇籌資方案提供參考。
1.幾種籌資方式的資金成本分析。
（1）長期借款成本。長期借款指借款期在1年以上的借款，如購建固定資產或者無形資產這種大規模的支出就需要長期借款來幫助完成。其成本包括兩部分，即借款利息和借款費用。一般來說，借款利息和借款費用高，會導致籌資成本高，但因為符合規定的借款利息和借款費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷，所以能起到抵稅作用。例如，某企業取得5年期長期借款200萬元，年利率11%，籌資費用率0.5%，因借款利息和借款費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷，企業可以少繳所得稅36.63萬元。
（2）債券成本。發行債券的成本主要指債券利息和籌資費用。債券利息的處理與長期借款利息的處理相同，即可以在所得稅前扣除，應以稅后的債務成本為計算依據。例如，某公司發生總面額為200萬元5年期債券，票面利率為11%，發生費用率為5%，由于債券利息和籌資費用可以在所得稅前扣除，企業可以少繳所得稅39.6萬元。若債券溢價或折價發行，為更精確地計算資本成本，應以實際發生價格作為債券籌資額。
（3）留存收益成本。留存收益是企業繳納所得稅后形成的，其所有權屬于股東。股東將這一部分未分派的稅后利潤存于企業，實質上是對企業追加投資。如果企業將留存收益用于再投資，所獲得的收益率低于股東自己進行另一項風險相似的投資所獲的收益率，企業就應該將留存收益分派給股東。留存收益成本的估算難于債券成本，這是因為很難對企業未來發展前景及股東對未來風險所要求的風險溢價做出準確的測定。由于留存收益是企業所得稅后形成的，因此企業使用留存收益不能起到抵稅作用，也就沒有節稅金額。
（4）普通股成本。企業發行股票籌集資金，發行股票的籌資費用較高，在計算資本成本時要考慮籌資費用。例如，某公司發行新股票，發行金額100萬元，籌資費用率為股票市價的10%，企業發行股票籌集資金，發行費用可以在企業所得稅前扣除，但資金占用費即普通股股利必須在所得稅后分配。該企業發行股票可以節稅100×10%×33%=3.3（萬元）
2.籌資成本分析的注意問題。企業籌集的資金，按資金來源性質不同，可以分為債務資本與權益資本。債務資本需要償還，而權益資本不需要償還，只需要在有嬴利時進行分配。通過貸款、發行債券籌集的資金屬于債務資本，留存收益、發行股票籌集的資金屬于權益資本。根據以上籌資成本的分析，企業在融資時應考慮（1）債務資本的籌集費用和利息可以在所得稅前扣除；而權益資本只能扣除籌集費用，股息不能作為費用列支，只能在企業稅后利潤中分配。因此，企業在確定資本結構時必須考慮債務資本的比例，通過舉債方式籌集一定的資金，可以獲得節稅利益。（2）納稅人進行籌資籌劃，除了考慮企業的節稅金額和稅后利潤外，還要對企業資本結構通盤考慮。比如過高的資產負債率除了會帶來高收益外，還會相應加大企業的經營風險。
3.根據資本結構所作的稅務籌劃。一般來說，企業以自我積累方式（留存收益）籌資所承擔的稅收負擔要重于向金融機構貸款所承擔的稅收負擔，貸款融資所承擔的稅收負擔要重于企業間拆借所承擔的稅收負擔，企業間拆借資金的稅收負擔要重于企業內部集資的稅收負擔。這是因為從資金的實際擁有或對資金風險負責的角度看，自我積累方法最大，企業內部集資入股方法最小。因此，它們承擔的稅負也就相應地隨之變化。從納稅籌劃角度看，企業內部集資和企業之間拆借資金方式產生的效果最好，金融機構貸款次之，自我積累（留存收益）方法效果最差。這是因為通過企業的內部融資和企業之間拆借資金，這兩種融資行為涉及到的人員和機構較多，容易尋求降低融資成本、提高投資規模效益的途徑。金融機構貸款次之，但企業仍可利用與金融機構特殊的業務聯系實現一定規模的減輕稅負的目的。自我積累（留存收益）方式由于資金的占有和使用融為一體，稅收難以分割或抵銷，因而難于進行納稅籌劃。
以下僅以負責籌資與權益籌資（即發行股票）為例，對不同籌資方案的稅負影響加以比較。企業的資金來源除資本金外，主要就是負債，具體又包括長期負債和短期負債兩種。其中長期負債與資本的構成關系，通常稱之為資本結構。資本結構，特別是負債比率合理與否，不僅制約著企業風險、成本的大小，而且在相當大的程度上影響著企業的稅收負擔以及企業權益資本收益實現的水平。負債融資的財務杠桿效應主要體現在節稅及提高權益資本收益率（包括稅前和稅后）等方面。其中節稅功能反映為負債利息計入財務費用抵減應稅所得額，從而相對減少應納稅額。在息稅前收益（支付利息和所得稅前的收益）不抵于負債成本總額的前提下，負債比率越高，額度越大，其節稅效果就越顯著。當然，負債最重要的杠桿作用在于提高權益資本的收益水平及普通股的每股盈余（稅后）方面。這從下式得以反映：權益資本收益率（稅前）=息稅前投資收益率+負債/權益資本（息稅前投資收益率-負債成本率）。
上式可以看出，只要企業息稅前投資收益率高于負債成本率，增加負債額度，提高負債比重，就會帶來權益資本收益水平提高的效應。應當明確的是，這種分析僅是基于純理論意義，而未考慮其他的約束條件，尤其是風險因素及風險成本的追加等。因為隨著負債比率的提高，企業的財務風險及融資的風險成本必然相應增加，以致負債的成本水平超過了息稅前投資收益率，從而使負債融資呈現出負杠桿效應，即權益資本收益率隨著負債額度、比例的提高而下降，這也正是上述所提出的實現節稅效果必須是建立于“息稅前投資收益率不低于負債成本率”前提的立意所在。
（二）籌資中納稅籌劃的一些特殊問題
1.租賃的納稅籌劃。租賃作為一種特殊的籌資方式，在市場經濟中的運用日益廣泛。租賃過程中的納稅籌劃，對于減輕企業稅負具有重要意義。對承租人來說，租賃既可避免因長期擁有機器設備而承擔資金占用和經營風險，又可通過支付租金的方式，沖減企業的計稅所得額，減輕所得稅稅負。對出租人來說，出租既可免去為使用和管理機器所需的投入，又可以獲得租金收入。此外，機器設備租金收入按5%繳納營業稅，其稅收負擔較之其銷售收入繳納的增值稅為低。當出租人與承租人同屬一個企業集團時，租賃可使其直接、公開地將資金從一個企業轉給另一個企業，從而達到轉移收入與利潤、減輕稅負的目的。另外，租賃發生的節稅效應，并非只能在同一利益集團內部實現，即使在專門租賃公司提供租賃設備的情況下，承租人仍可獲得減輕稅負的好處。租賃還可以使承租者及時開始正常的生產經營活動，并獲得收益。
2.籌資利息的納稅籌劃。按現行財務制度規定，企業籌資的利息支出，凡在籌建期間發生的，計入開辦費，自企業投產營業起，按照不短于五年的期限分期攤銷；在生產經營期間發生的，計入財務費用。其中，與購建固定資產或者無形資產有關的，在資產尚未交付使用或者雖已交付使用，但尚未辦理后竣工決算以前，計入購建資產的價值。眾所周知，財務費用可以直接沖抵當期損益，而開辦費和固定資產、無形資產價值則須分期攤銷，逐步沖減當期損益。因此，為了實現納稅籌劃，企業應盡可能加大籌資利息支出計入財務費用的份額，縮短籌建期和資產的購建周期。
二、稅務籌劃注意問題及發展前景
（一）稅務籌劃的注意問題
目前，我國企業在進行稅收籌劃時，要特別注意兩個問題。
1.稅務籌劃活動必須合法及時。我國稅制建設還不很完善，稅收政策變化較快，納稅人必須通曉稅法及會計財務制度，充分利用稅務政策與會計財務制度的差別，如何將前后者結合起來，在利用某項政策規定籌劃時，應對政策變化可以產生的影響進行預測，防范籌劃的風險。原來是稅收籌劃，政策變化后可能被認定是偷稅，所以，目前稅收籌劃的重點應是用足用好現有的稅收優惠政策，讓稅收優惠政策盡快到位，這個空間非常大。許多納稅人對有些稅收優惠政策還不了解，有些政策還沒有被完全利用。我們對稅收優惠政策的應用必須有緊迫感，否則，有些稅收優惠政策過一段時間就取消了。
2企業進行稅務籌劃必須堅持經濟原則。企業進行稅收籌劃，最終目標是為了實現合法節稅增收，提高經濟效益。但企業在進行稅收籌劃及籌劃付諸實施的過程中，又會發生種種成本，因而企業在進行稅收籌劃時，必須先對預期收入與成本進行對比，只有在預期收益大于其成本時，籌劃方案才可付諸實施，否則會得不償失。此外，企業在進行稅收籌劃時，不能只注重某一納稅環節中個別稅種的稅負高低，而要著眼于整體稅負的輕重，同時還應運用各種財務模型對不同稅收籌劃方法進行對比分析，從而實現節稅與增收的綜合效果。
（二）稅務籌劃的發展前景
稅務籌劃是在宏觀的經濟背景下進行的。一個國家的法律建設，特別是稅法的建設，在很大程度上決定了開展稅收籌劃的方向和方法，加上各個地方情況不同，稅務部門對法規的理解也存在差異，都會影響籌劃的成功與否。但隨著納稅人權益保護意識的增強，稅務籌劃不僅會為納稅人所重視，也會為稅務機關所接受，所以稅務籌劃在中國前景廣闊。
參考文獻：
1蓋地編著稅務會計與納稅籌劃東北財經大學出版社
2姚小民，趙新順，何存花編著財務管理學中國物價出版社，2003年6月第1版
3李玉枝，劉先濤淺論企業稅收籌劃新知稅收網
籌資論文范文第3篇
關鍵詞:籌資資金資本成本籌資方式資本結構
隨著市場經濟的不斷發展，企業的經營規模不斷擴大，企業自身擁有的資金已不能滿足其生存和發展的需要。企業必須根據其生產經營、對外投資及調整資本結構的需要，通過籌資渠道和資金市場，運用一定的籌資方式，經濟有效地籌集企業所需的資金。在市場經濟條件下，企業籌集和使用資金，是要支付代價(即資本成本)的。根據企業價值最大化的目標要求，企業必須降低籌資中的資本成本。具體如何來降低企業籌資中的資本成本呢?筆者從資本成本的內涵、資本成本在企業籌資決策中的作用、降低企業籌資中的資本成本的途徑這樣幾個方面來談談一些看法。
一、資本成本的內涵
資本成本是企業在市場條件下，為籌集和使用資金而付出的代價。具體包括使用費用和籌資費用兩部分。其中:使用費用是企業在生產過程中因使用資金而支付的費用，如向股東支付的股利、向銀行支付的貸款利息、向債券持有者支付的債券利息等;籌資費用是指企業在籌資過程中為獲取資金而支付的費用，如向銀行借款時需要支付的手續費、因發行股票債券而支付的發行費用等。
二、資本成本在企業籌資決策中的作用
企業的籌資方式多種多樣，不同的資金來源具有不同的資本成本。為了以較少的支出取得所需資金，企業必須分析各種籌資方式下資金成本的高低，并加以合理的配置。由此可見資本成本在企業籌資決策中具有重要的作用。
(一)資本成本是影響企業籌資總額的重要因素。
企業資金成本隨著籌資數量的增加而不斷增大，當企業籌資數量達到某一額度時，所籌資金的邊際成本就有可能增加到企業難以承受的程度，而當籌資數量超過某一界限時，邊際資金成本便會連續地增長。所以，企業籌資數量并不是無限量的，它受資金成本的限制。
(二)資本成本是企業選擇資金來源的基本依據。
企業資金來源和途徑可以多種多樣。就長期借款而言，可向商業銀行借款，也可向信托投資公司、保險公司等非銀行金融機構借款，可向國家政府申請貸款。企業究竟選擇哪種資金渠道，主要考慮哪種資金渠道的成本低，只有選擇成本低、使用期限長的資金，企業才有可能獲得收益。
(三)資本成本是企業比較籌資方式的參考標準。
通常，即使是同一籌資渠道的資金，也可以采用不同的籌資方式去籌集。例如，對其他企業的資金，企業可采取吸收投資、發售股票和債券，以及使用各種商業信用等不同方式進行籌集。企業在選擇籌資方式時，需考慮資金成本這一經濟準則，用盡量低的資金成本，籌集到企業生產經營所必需的資金數額。
(四)資本成本是確定企業最優資本結構的主要參數。
由于受多種因素的影響，企業不可能只會使用某種單一的籌資方式。企業所需的全部長期資本通常是采用多種方式籌資組合構成的(即構成資本結構)。不同的資本結構會給企業帶來不同的風險和成本，從而引起公司股票的價格變動。企業在規劃資金的最優結構時，主要考慮資金成本和財務風險兩種因素。
三、降低企業籌資中資本成本的途徑
資本成本作為企業籌資決策中所要考慮的一項重要的因素，直接關系到企業的經濟效益的好壞。因此，企業在籌資中要降低其資本成本，主要通過以下幾個途徑來實現。
(一)合理安排籌資期限。
企業資金的籌集主要是為了滿足投資的需要，尤其是為了滿足長期投資的需要。在這種情況下，要本著以“投”定“籌”的原則，籌資期限要服從于投資年限，服從于資本預算，投資年限越長，籌資期限也要求越長。但是，由于投資往往是分階段、分時期進行的，因此，企業在籌資時，可按照投資的進度來合理安排籌資期限，這樣既可以減少資本成本，又可以減少資金不必要的閑置。
(二)合理選擇籌資果道和方式，力求降低資本成本。
企業籌集資金的渠道和方式是多種多樣的，但不管是從何種渠道，還是以何種方式去籌措，都要發生一定的資本成本。例如，向銀行貸款，就要支付借款利息和借款的手續費;發行股票和債券，除了股票和債券的發行費用外，還需支付股利和債券利息;使用合營各方投人的資本，就要向投資者支付股利。不同的資金來源，形成不同的資本成本，即使是同一資金來源，因籌資方式的不同，資本成本也會不同。因此，企業在籌資前應認真比較各種資金來源的資本成本，合理選擇籌資的渠道和方式，力求降低資本成本。
(三)合理安排資本結構，力求降低綜合資本成本
在資本結構決策中，合理安排債務資本比率和權益資本比率是非常重要的。一般情況下，權益資本成本大于債務資本成本，因為債務利息率通常低于股票利息率，并且債務利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，在一定限度內合理提高債務資本比率，降低權益資本比率，就可以全面降低企業的綜合資本成本，從而可以給企業所有者帶來財務杠桿利益，提高公司價值。但是企業如果一味地追求降低資本成本，導致負債規模大，則必然會使企業承擔的利息支出過大，進而出現財務危機。因此，企業必須保持合理的資本結構，減輕償債壓力。:
(四)提高企業信譽，積極參與信用等級評估。
籌資論文范文第4篇
我國自建國以來的大部分時期內，實行的是以職工勞動保險和職工福利為主要內容的社會保障制度。應當說，這一明顯帶有計劃經濟色彩的社會保障制度，基本上適應了當時的經濟和社會狀況，較好地發揮了社會保障對經濟及社會發展的支持和推動作用。但隨著我國以市場為取向的經濟體制改革的逐步深入，這一制度在實踐中不斷暴露出其與經濟發展和經濟體制改革不相適應的地方，甚至在一定程度上阻礙了經濟體制改革尤其國有企業改革的進一步推進。為了改變這一狀況，隨著改革開放的進程，對社會保障體制逐步進行了改革。但迄今為止，全國統一的社會保障體系尚未形成，作為社會保障體系基礎和核心環節的社會保障資金在籌措、管理及使用等方面還存在許多不完善和不規范的地方。這種情況已與我國社會主義市場經濟的迅速發展、人民生活水平的不斷提高和各項經濟制度的改革不相適應。因此，改革現行社會保障制度的呼聲不斷高漲，本文試從社會保障資金的籌集方式人手，談談對社會保障體制改革的看法。
(一)對我國現行社會保障籌資方式的評價
我國現行的以“現收現付”和各部門、各行業多元分散籌資為主要特點的社會保障籌資方式在資金的籌措、管理和使用等環節存在一系列問題：
1．社會保障資金籌集方法政出多門，籌資方式不規范，缺乏法律保障，未形成全國統一的制度。我國現行社會保障資金在籌集上主要由各地區、各部門、各行業自行制定具體籌資辦法和比例，先以養老保險統籌為例：上海市規定的統籌比例是25．5％，北京市、天津市是18％，河北省是16％，江蘇省內的無錫市為23．5％，而同一省內的儀征市僅為10％；北京市的三資企業是按16％統籌，而集體企業規定的統籌比例則高達27％。再以醫療保險為例，1998年召開的我國城鎮職工醫療保險制度改革工作會議明確提出，我國的“基本醫療保險原則上以地區為統籌單位，也可實行縣級統籌。”這種籌資方式在實際執行中，不僅不同地區、部門行業之間的規定不一致，即使同一地區不同類型企業的繳費標準往往也不相同，這就造成了不同地區、不同行業、不同企業之間負擔水平懸殊，不僅不利于公平競爭環境的形成，而且阻礙了勞動力的合理流動，客觀上不利于人力資源的有效配置。這種籌資方式在實踐中的另一弊端是籌資的方法、制度多數是以部門、行業規章的形式出現，缺乏應有的法律保障，在籌資過程中，往往剛性不足，再加上征收力量不足，手段軟化，拖欠、不繳或少繳統籌金的現象比較普遍。這種不規范的籌資方式很難為社會保障及時足額地提供資金，影響了社會保障作用的發揮。
2．社會保障資金管理混亂，缺乏強有力的監督制約機制。我國現行社會保障資金在管理上仍沒有克服多元化分散化的積弊，表現為自設機構，多頭管理。具體來講，勞動部門負責城鎮國有企業單位職工的養老保險和失業保險；民政部門負責農村養老保險和社會救濟；人事部門負責行政事業單位干部職工的養老保險；衛生部門負責醫療保險；保險公司負責城鎮集體職工養老保險；各級工會特別是基層工會，承擔了相當一部分職工福利的事務性管理和服務工作。另外，鐵路、郵電、金融、電力、煤炭等行業和系統還自行實行社會保障，各有各的管理辦法，這種各自為政、分散管理的體制導致機構重疊，執行成本高昂。同時，由于各部門自行制定征收標準和支付辦法，使杜保資金在管理上缺乏強有力的宏觀協調平衡機制和監督制約機制，客觀上不利于保證社保資金的安全性，也有礙社會保障制度積極作用的有效發揮。
3．社會保障資金在使用上存在漏洞，不能真正做到專款專用。現行社會保障管理機構可以按比例從統籌金中提取管理費的辦法，是造成管理費用提取混亂和開支過大的主要原因。據有關資料顯示，某地失業保險機構的管理費用占失業保險費總支出的33％，而直接用于救濟失業職工的部分僅占總支出的7％，其余的支出都是用于風險投資或其他方面的。另據報載，1997年度全國共談占、挪用社會保險基金90億元。可以說，上述局面的形成是與我國目前所實行的多方籌資、分散管理的籌資方式直接相關的，這種對社會保障資金的坐收、坐支，收支一條線管理辦法，不僅形成高額的管理費用，而且也為部分管理者的腐敗創造了條件。
可見，我國現行社會保障資金在籌措、管理和使用上存在的諸多問題都直接導源于不合理的資金籌集方式。因此，有必要用新的籌資方式代替原有的多元分散的籌資方式，以適應社會保障體制改革和經濟社會發展的需要。
(二)社會保障籌資方式的國際比較
充足的社會保障資金是社會保障制度存在、發展和不斷完善的基礎，因此確立合理的社會保障籌資方式是一國社會保障體系構建中的核心環節。由于國情的差異和所實行社會保障模式、保障范圍的不同，世界各國籌集社會保障資金的方式也不盡相同。目前世界上已經建立起社會保障制度的140多個國家和地區，籌集社會保障資金的方式歸納起來主要有兩種類型：一是建立個人儲蓄賬戶。這種籌資方式實際上是一種強制性儲蓄，它是實行政府強制社會保障模式國家所普遍采用的籌資方式。在這一籌資方式下，要求雇主和雇員分別按規定的標準把社會保障費用存入雇員的個人帳戶，社會保障費的本金和利息均歸雇員所有，由社會保障管理機構進行統一管理和支配，政府有權在一定范圍內進行適當的調劑；二是征收社會保障稅或社會保障費。這種籌資方式常見于實行政府提供保障模式的國家，主要是按不同的社會保障項目分別規定稅率(或繳費率)，由雇主和雇員分別按一定比例繳納，也有少數國家規定完全由雇主繳納。社會保障稅(或費)，也稱社會保險稅，或稱社會保障繳款，是一國政府為籌集社會保障資金而開征的一種稅或稅收形式的繳款，主要是對薪金和工資所得課征，由專門的管理機構(如稅務機關等)負責征收和管理，其收支一般納入國家預算(實行收費形式的國家也有收入不納入預算的情況)，實行“專稅專用”或“專費專用”，超支部分由財政撥款補足。從當今世界各國社會保障制度的具體情況來看，社會保障稅以其所特有的規范和效率贏得了世界上大多數國家的青睞，成為當今各國普遍采用的社會保障籌資方式。
根據國際貨幣基金組織的不完全統計，目前世界征收不同形式社會保障稅的國家已有80多個，它幾乎包括了所有的經濟發達國家，也包括了一些如埃及、阿根廷、巴西、巴拿馬、阿曼等發展中國家，而且在荷蘭、法國、瑞士、瑞典、西班牙、巴西等國，社會保障稅更已成為第一號稅種。社會保障稅在世界范圍內的迅速興起
和發展，充分說明了它的優越性。
(
三)社會保障稅是我國社會保障籌資方式的最佳選擇
借鑒世界各國開征社會保障稅的成功經驗，考慮到我國的具體國情和現行社會保障籌資方式的缺陷，我們認為，開征社會保障稅是我國建立完善的社會保障體系、籌集社會保障資金方式的最佳選擇。
1．開征統一的社會保障稅有助于打破地區、部門、行業間的條決分割，實現人力資源的合理流動和有效配置。目前我國所實行的多方籌資、自定標準的籌資方式客觀上造成了不同地區、不同部門、不同行業和企業間因繳費標準不同而負擔高低懸殊的局面，不僅負擔不均的矛盾突出，而且還阻礙了勞動力在不同地區和部門行業間的合理流動。通過開征統一的社會保障稅，實現稅率的統一和征收機關的統一，將徹底改變上述局面，實現人力資源在更廣闊的領域內和更高層次上的順暢流動。統一的社會保障稅還有助于公平競爭環境的形成，從而促成現代企業制度的逐步完善和社會主義市場經濟體制的最終確立。
2．有助于建立統一的社會保障管理體制和有效的監督制約機制。通過開征統一的社會保障稅，由稅務機關具體負責稅款的征收，并把收入納入統一的社會保障預算，在此基礎上進一步設置專門機構負責社會保障資金的管理和使用，形成征收、管理、使用各部門相互制約、相互監督的機制。同時，通過社會保障預算的編制和審批，把社會保障資金的籌措、管理、使用納入國家立法機關的法律監督、新聞媒體的輿論監督和人民群眾的社會監督之下，這將使社會保障資金的合理籌措、保值增值和有效使用得到有力的保證。
3．有助于促進“企業保險”向“社會保險”的轉變，有利于減輕企業負擔。長期以來，制約我國國有企業活力的重要原因之一就是負擔沉重，而造成企業負擔過重的主要原因就是企業職工的養老、醫療、工傷、失業、生育等社會保險的統籌費和住房公積金等，都要由企業來承擔。企業要承擔這些占工資總額70—80％的福利支出，尤其是目前在國有企業舉步維艱、經濟效益不佳的情況下，沉重的保險開支，使企業雪上加霜，不堪重負。開征社會保障稅，遵循“普遍納稅，共同負擔”的征收原則，凡有納稅能力的勞動者及其所在單位共同承擔納稅義務，變“企業保險”為“社會保險”，既緩解了保險資金來源不足的矛盾，也為企業走出困境減輕了壓力。
4．有利于逐步建立農村的社會保障制度。我國有近70％的人口在農村，但是，社會保障對于廣大農村人口幾乎是一片空白，城鎮職工所能享受的失業保險、醫療保險和養老保險基本與他們無關。社會主義制度下，作為社會成員應該是平等的，但是，農民所得到的社會保障卻與城鎮特別是大城市職工享受的保障水平存在著很大的差距。盡管各級政府對農村的部分特困戶也定期或不定期地以不同方式給予扶貧、救濟，但是，依然分散的、低水平的保險資金籌集方式對于大量需要救濟扶助的農村孤寡老人、殘疾人來說，無疑于杯水車薪。據統計，改革開放以來我國鄉鎮企業每年以600萬人左右的速度吸納農村剩余勞動力，這些在鄉鎮企業就業的人數已接近農村剩余勞動力的50％。但社會保障與其還有一定的距離。隨著我國稅費改革的深入，在不增加農民和鄉鎮企業負擔的前提下，通過社會保障稅的開征，逐步建立起農村規范化、制度化的社會保障體系，既能促進我國社會保障制度的完善，縮小城鄉差別，又有利于社會政治、經濟的穩定。
5．有助于降低制度運行成本。通過開征統一的社會保障稅，由稅務機關統一負責社會保障所需要資金的籌集，可以充分利用現有稅務機構的人力和物力，降低社會保障籌資成本；由專門機構負責社保資金的使用和管理，專業化的管理將使規模經濟效應得以更好的發揮，有助于實現管理費用的最小化。這兩方面作用的發揮將最終促成社會保障制度運行成本的最小化，從而使社會保障資金的籌集和使用符合成本效益原則。
6．有助于克服社會保障資金籌集過程中的種種阻力，保證籌資工作的順利進行。稅收的強制性和規范性特征將增強社會保障資金籌集過程中的約束力，杜絕拖欠、不繳和少繳的現象。進而籌資工作的順利進行將有力地支持社會保障制度積極作用的充分發揮。
(四)對我國開征社會保障稅的初步設想
為保證我國社會保障制度改革的順利進行，社會保障稅的開征是十分必要的。借鑒國外社會保障稅開征的成功經驗和我國現行社會保障籌資方式的基本狀況，近階段應著重做好以下工作：
籌資論文范文第5篇
20世紀80年代初，一些愛國華僑、港澳同胞設置基金對我國教育進行捐贈，如邵逸夫、包玉剛教育基金等。暨南大學于1986年成立教育基金會，處于時間絕對領先地位，但大學教育基金會并未迅猛發展。清華大學、北京大學分別于1994年、1995年成立教育基金會，標志著我國大學教育基金會的發展進入了新階段。有數據顯示，截至2012年7月底，在國家民政系統正式注冊的大學教育基金會近300家，“985”高校全部成立了教育基金會。
二、中美大學教育基金會籌資能力比較分析
我國高校2003年-2011年接受社會捐贈收入總額和社會捐贈收入占辦學經費總額的比重，其中接受社會捐贈收入總額為244.34億元，占辦學經費比重為0.69%。表2顯示，2000-2011年，美國高校教育捐贈總額為2972億美元。有數據顯示，截止2011年6月30日，美國高校捐贈資金總額市值為4160億美元。校友捐贈是高校接受社會捐贈的主渠道，我國高校校友捐贈相對于美國仍有很大差距。分析上述數據，我國高校教育基金會籌資能力相對不足。
三、美國大學教育基金會籌資成功因素分析
（一）美國社會捐贈和助學的文化傳統。
美國每年有上千億美元捐款，絕大部分進入高等教育領域。哈佛大學的產生和捐贈助學有直接關系。斯坦福大學、耶魯大學和康奈爾大學等也由捐贈產生，斯坦福大學建立源自19世紀80年代參議員李蘭德•斯坦福的捐資，耶魯大學前身耶魯學院校名確立與伊萊休•耶魯的捐贈直接相關，康奈爾大學因企業家埃茲拉•康奈爾捐贈而成立。在美國，因捐贈而成立的私立大學比比皆是，私立大學占到大學總數70%左右。美國公立大學辦學經費中，社會捐贈經費能占到20%左右，私立學校這個比例更大。康奈爾大學發起的“CornellNow”大型專項募捐活動，截止2013年6月30日共籌集到了42億美元，有超過5.1萬人認捐，校友捐贈率接近33%。
（二）美國完善的法律制度環境。
《統一普通信托基金法》、《美國非營利法人示范法》、《美國慈善捐贈法》等，為大學教育基金會發展和捐贈活動提供了有利法律制度環境，明確了大學教育基金會工作流程，使之更容易被廣大民眾所接受。美國明確、規范而力度較大的稅收優惠政策是大學教育基金會存在和發展的現實力量。美國的大學教育基金會可以申請獲取免稅資格。美國聯邦政府和州政府也通過稅法規定，納稅人向非營利性私立大學捐贈，應繳所得稅額可以扣減一定比例，個人捐贈的所得稅稅前扣除比例一般為50%，企業所得稅稅前扣除比例為10%。
（三）自身努力和準確定位。
美國高校大學教育基金會機構設置十分完善，有一批專業勸募隊伍，很多志愿者和知名人士參與其中。美國大學教育基金會最高層聘請學校領導專人負責，基金會下設各職能部門則有一批專門工作人員，如佛羅里達大學設有18個部門、專職人員174人等。美國大學教育基金會大多采用矩陣式（網絡狀）組織結構管理模式，非常重視院系、附屬單位作用。在美國，籌資能力是高校校長的考核的重要指標，因此，很多校長便將自己的工作成功之處定位為“平衡預算”，對勸募有著極大的熱情。校友是美國大學教育基金會進行勸募的重要對象，其捐款幾乎達到基金會籌資總量的1/4，甚至更多。美國高校重視對校友資源的挖掘，從入校、學習、畢業到畢業后都進行愛校情感教育。美國大學教育基金會接受募捐的形式包括現金、有價證券、設備等，注重信息及時披露和公開，尊重捐贈人捐贈意愿等。
四、提高我國大學教育基金會籌資能力策略
資金籌集不順暢是制約我國教育基金會發展的首要環節，行政性管理模式是制約發展的基礎要素，資金管理投資機制不健全是制約發展的關鍵因素。
（一）整合法律規章制度，落實和完善稅收減免制度。
目前，涉及教育捐贈減免稅的國家法律規定主要包括《財政部、國家稅務總局關于教育稅收政策的通知》（財稅【2004】39號）、《基金會管理條例》、《中華人民共和國公益事業捐贈法》、《財政部、國家稅務總局、民政部關于公益性捐贈稅前扣除有關問題的通知》（財稅【2008】160號）以及和企業、外資企業、個人所得稅相關的法律規定。具體說，主要包括如下內容：基金會的存款利息免繳企業所得稅；企業用于公益和救濟性的捐贈，在年度應納稅所得額12%以內的部分，免繳企業所得稅；外資企業用于中國境內公益性質以外的捐贈，全部免繳企業所得稅；個人捐贈額未超過應納稅所得額30%的部分，免繳個人收入所得稅；用于公益事業的捐贈物資，可以減征或者免征關稅；社會團體(包括基金會)承受土地、房屋用于辦公、教學、醫療、科研和軍事設施的，免征契稅等。規定的內容基本明確，但缺乏可操作性，需要簡化申請減免稅的程序，形成減免稅的大環境。
（二）加強國民教育，弘揚尊師重教和樂善好施的優良傳統。
我國自古有尊師重教、樂善好施的傳統。“國將興，必貴師而重傅”，“建國君民，教學為先”，“窮則獨善其身，達則兼濟天下”等民族傳統已深深融進國民的血液和性格。但從近些年我國高等教育接收社會捐贈情況看，這種傳統沒能很好加以弘揚，仍需要國家和社會共同努力，進一步加強精神文明建設和公民道德教育。
（三）加強基金會規范管理，建立捐贈信息及時公開和披露制度。
有學者對我國15個大學教育基金會的成立時間、管理部門、管理模式、組織結構及人員配備等進行了列表說明，指出當前我國很多大學教育基金會出于行政管理型和市場運作型，組織結構和人員配備不健全。在增強我國大學教育基金會籌資能力的同時，必須得加強基金會的規范管理，從機構設置、人員配備、市場定位、管理制度等方面加以規范，進而形成體系，廣開捐贈渠道和捐贈途徑，此外，必須建立捐贈信息及時公開和披露制度，讓關注大學教育基金會發展的人們知道基金會的進展，讓對基金會進行捐贈的人們增加對基金會的信任。
（四）重視對基金會勸募人員的培訓和管理。
目前，我國大學基金會的人員除北京大學、清華大學相對充足一些之外，其余專職人員都極其有限，滿足不了日常需要，尤其是專業的勸募人員缺乏。結合對美國大學教育基金會成功的捐贈案例進行分析，我們不難發現，其勸募人員專兼職結合，其中不乏高校領導和社會上的知名成功人士，此外，這些勸募人員要接受一定的培訓，形成專業的勸募技能。我國大學教育基金會應吸收這種經驗，重新組織自己的勸募隊伍，并加強對其的培訓和管理，使之像一把“尖刀”一樣在勸募領域發揮重要作用。
（五）樹立高校品牌效應，充分培養和利用校友資源。
