中小企業融資問題研究
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中小企業融資問題研究范文第1篇
關鍵詞：中小企業 信貸融資 困境
一、國外研究綜述
國外有關企業融資的理論研究可以概括為：一是關于融資需求理論；二是關于中小企業融資結構理論。
1.融資需求理論
關于中小企業融資需求理論綜述概括為：一是關于中小企業信貸配給及關系型貸款；二是宏觀經濟政策影響。
（1）信貸配給與關系型貸款
①信貸配給。斯蒂格利茨和韋茲通過建立信貸配給模型，指出信貸市場上的信息不對稱會影響銀行的信貸風險。Stiglitz等人以信貸市場信息不對稱為基礎建立的理論模型探討信貸配給對銀行信貸的影響。Bester提出抵押品可以和利率同時作為甄別機制，來甄別銀行分離貸款項目的風險。
②關系型貸款。Greenbaum和Thakor認為企業可以和銀行建立緊密關系來購買長期的含有傭金的隱性合同，指出較強的“關系”可以減低中小企業貸款利率。（2001）Grace O.kim建立了銀行關系型投資模型，論述了中小企業對銀行的關系投資的價值和作用。
（2）宏觀經濟政策
宏觀經濟政策主要探討影響企業融資的貨幣政策、金融自由化、銀行業合并及結構調整等。貨幣政策主要為：貨幣渠道和信貸渠道。金融自由化的作用是使投資增加和經濟增長，可以通過利率提高、儲蓄增加來實現。Strahan和Weston引入不同規模銀行并購指出銀行的并購規模與中小企業貸款比率之間的關系，即呈倒U型的非單調函數關系。
2.融資結構理論
國外有關融資結構的理論研究主要分為：早期融資結構理論和現代企業融資理論。
（1）早期融資結構理論
美國經濟學家大衛·杜蘭特（1952），在他的《企業債務和權益成本計量方法的發展和問題》論文中將企業融資結構概括為三種：凈收益理論、凈經營收益理論和傳統理論。凈收益理論指財務杠桿率的變動對負債成本率和權益成本率影響不大，在企業各種籌資方式中債務融資總是有利的。凈營業收益理論是假設財務杠桿率的變動不會對企業資本成本率產生任何影響，分析出企業的資本結構、成本不影響企業的價值，不存在最優資本結構。相反，傳統理論是強調每個企業都存在一個最佳的資本結構。
（2）現代企業融資結構理論
1958年在《資本成本、公司財務與投資管理》中，美國經濟學家莫迪亞尼（Modigliani）和米勒（Miller）基于理想的無信息成本和稅收等條件的假設下，認為企業價值與資本結構無關，即M-M定理，這一理論標志著現代企業融資結構理論的創立。
除了MM定理，現代企業融資結構理論中典型代表的理論有靜態權衡理論、融資次序理論、理論和生命周期理論。
3.國外中小企業融資研究評述
綜上，對國外各種理論的研究都有自己既定的假設前提和內在邏輯，每一個特定的融資結構理論都只提供了一個看融資結構的視角。中小企業的自身特點使得分析中小企業融資結構不能完全依靠融資結構理論。因此，研究中國中小企業融資問題還需結合中國現狀與企業融資環境及中小企業的特點。
二、國內中小企業融資研究現狀
最近幾年，中國學者對中小企業融資難的問題研究總體分為兩大類，一是中小企業自身特征因素；二是基于國內特殊國情，分析解決中小企業融資問題的對策。
1.關于解決中小企業融資困境的原因
（1）中小企業的自身因素
①中小企業自身缺陷。李揚、楊思群（2001）認為中小企業自身倒閉率較高、較低資信等級、資產狀況差、貸款缺乏有效擔保或抵押物、自有資產信用低影響融資問題。楊俊龍、楊軍（2003）認為，是中小企業產權結構不清、企業信用障礙、風險變數。胡乃武等（2006）認為中小企業在聲譽和管理風格等方面，相對大企業來說，其不確定性將帶來更為嚴重道德風險。張國毅（2009）指出大多數中小企業成立時間不長自有資本缺少，管理水平參差不齊，經營風險大。鄭君君，趙貴玉（2009）發現抵押品價值過大是中小企業貸款難的主要原因。
②信息不對稱。由于中小企業面臨在信貸市場上融資信息不對稱和規模效應等交易成本而陷入融資困境。于學花、欒謹崇（2005）認為信息不對稱會導致信貸配給，即信息不對稱、政府過度干預和自身內生性融資約束。楊豐來（2006）等認為由于中小企業所有權和控制器結合較緊密，道德風險問題更為嚴重，很多銀行就會傾向于選擇大企業而排斥中小企業。
③抵押缺失。中小企業本身資產較少，可用作抵押的資產更是少，而且，我國的金融機構對抵押品的要求苛刻且抵押率很高，因此，我國中小企業要通過抵押來獲得金融機構貸款是十分困難的。
（2）制度性原因
①信用擔保體系不健全。金奇發等（2006）指出我國擔保業實際上處于無部門管理的狀態。劉秀麗（2006）等認為由于金融機構對固定資產的偏好以及政府行為的不協調，使中小企業抵押擔保難落實。范惠玲（2009）指出在我國企業貸款抵押、質押等擔保必不可少，信用貸款只對極少的企業適用，導致中小企業很難獲得信貸。
②金融制度缺陷。楊豐來等（2006）認為金融創新不足，缺少支持中小企業發展的金融新產品。王宏（2009）強調證券市場是市場經濟的重要組成部分，能向社會籌資，促進產權流動、優化資源配置。李文艷等（2011）認為應加快國有商業銀行的市場化改革，完善國有商業銀行信貸管理體制，建立適合我國中小企業特征的直接、間接融資市場體系，信用管理體系和融資服務配套體系，促進中小企業發展。
（3）政府行為方面
王常柏（2003）認為中小企業與中小金融機構地位不對等，政府職能轉變滯后等都對銀行信貸有影響。張優勤（2009）指出我國目前缺乏專門對中小企業貸款服務、擔保的機構，社會化服務體系未成形。
2.關于解決中小企業融資困境的對策建議
林毅夫、李永軍（2001）認為發展金融機構是有利于中小企業融資。羅正英（2003）引入信譽鏈研究認為要形成大企業與中小企業的信譽鏈結構，調整財務信息結構、建立“大企業監督式財務制度”是有效的途徑。楊紹輝（2005）從商業銀行業務模式角度，指出供應鏈金融服務有助于緩解中小企業融資問題。李璐（2011）提出必須不斷創新銀行貸款、民間融資、設備融資租賃、債券融資、網絡融資和直接融資等多種融資途徑。
3.國內中小企業融資研究評述
綜上，我國學者在對我國中小企業融資很多問題上已逐步達成共識，如中小企業面臨單一的融資渠道，不易上市難、很難貸款等，其原因包括中小企業自身、宏觀的制度環境、社會文化環境和金融機構等方面；信息不對稱，中小企業信用低等都會影響融資問題，應當建立中小企業融資支持體系，政府對體系建設也有責任。同時在一些方面也存在爭議，比如政策性機構、中小型、地方性、民營金融機構對中小企業融資實施的影響等。
三、結論
總體來說，國內外研究都從某一個角度切入，探討了中小企業融資難問題，并提出了一些可行性對策，在一定程度上對中小企業融資難困境具有緩解作用，但仍一些不足。如沒有深入分析每種對策的宏觀背景、適用條件和范圍，或在中小企業無抵押擔保的條件下銀行如何對申貸的中小企業進行審核并合理規范信貸，找到一種有效解決當前我國中小企業融資難問題的突破口。
因此，基于中小企業融資中信息不對稱下的信貸配給和無抵押擔保背景，從商業銀行外部視角來審核中小企業發展潛力，通過構建商業銀行對中小企業信用審核指標體系，提出一個解決我國商業銀行中小企業信貸業務發展難題的戰略框架。該框架從政府、銀行、信用擔保體系和中小企業自身等方面，以政府作用為保證，以商業銀行的理念和服務創新為手段，以信用擔保體系完善為信用支持，以企業提高自身素質為根本支撐，來尋找解決問題的匹配路徑。
參考文獻：
中小企業融資問題研究范文第2篇
[關鍵詞]中小企業 融資 融資方式
中小企業在保證經濟適度增長,緩解就業壓力,推動技術創新,促進國民經濟發展保持社會穩定等重要方面發揮著越來越重要的作用。但是,我國中小企業一直面臨經營困難、融資困難等問題,特別是2008年以來,受國際金融危機的影響,中小企業的生存更加艱難。貸款難、擔保難、融資難等問題十分突出,是當前影響中小企業發展的一大瓶頸。有效破解中小企業融資難,促進中小企業可持續發展,已經成為社會各界關注的熱點問題。
一、中小企業融資現狀
1.融資結構不合理
根據現實情況,中小企業并不是按照傳統的以最優資本結構為目標的方式來融資。由于害怕控制權的減少和丟失,中小企業更傾向于選擇企業干預程度最小的融資方式。這也說明了,中小企業的融資順序比較傾向于是先內后外,在外源融資中則是先債權融資后股權融資。由于我國金融體系是以國有商業銀行為主導的,中小企業對債務融資的依賴性始終比較強,中小企業的融資結構并沒有隨企業成長周期的變化而有顯著的變化。
2.金融機構對中小企業的資金支持不足
在我國,只有大型國有企業和已經發展壯大的民營企業能夠比較充分的得到國有商業銀行充分的資金支持,而支持我國中小企業發展的則主要是城市商業銀行、誠實信用社和民生銀行。但是這種中小金融機構規模相對較小,資金實力弱,在市場競爭中又會受到四大國有商業和股份制銀行的雙重擠壓,并且本身公司機制仍處于不斷完善之中,從而使中小金融機構支持中小企業發展的能力弱化。
而銀行與企業之間又存在許多的信息不對稱,使得銀行貸款面臨著向企業討債的風險,銀行獲得企業信息狀況的難易程度和掌握的多少就成為選擇貸款對象的一個標準。因此,銀行發放的貸款更多地投向了信譽較好并且償還能力較強的大型企業和重點企業,而中小企業的投入則明顯不足。
3.融資成本高
中小企業的貸款基本上要求金額小、筆數多。但是銀行信貸在經營環節中包括客戶調查、信用評估、貸款審批、交易費用、貸后監督等,是與大企業是一樣的,一個都不能少。同時由于中小企業是新辦的,各項財務會計信息不健全,銀行又不能直接獲取借款客戶的可靠信息。因此,銀行對中小企業的了解必須建立在對企業信用紀錄、經營業務等信息的了解上,而這些信息的獲取的成本高昂。所以,銀行對中小企業的貸款利率遠遠高于大型企業。同時,中小企業很難從正規的金融渠道獲得貸款,在企業急需資金的情況下,往往以高利率從正規金融系統之外的民間市場融資,其成本在20%左右,比大企業的貸款成本高出一倍甚至數倍。如此高昂的貸款成本又使得中小企業望而卻步。
二、中小企業融資難的原因
中小企業融資難的問題,既有企業自身問題,也有金融機構以及社會環境等等方面的問題。主要包括以下幾個方面:
1.中小企業自身特點
與大型企業相比,中小企業自身規模較小,知名度及信譽度都不及其。而中小企業的貸款大都是流動資金貸款,貸款要得急,頻率高,管理成本也比較高。同時,中小企業在產品的研制開發、生產和銷售方面,具有高風險的特征。因此,中小企業的這種高風險特征難以吸引銀行的支持和投資者的注意。由于中小企業的這種狀態,從而引起國有商業銀行的謹慎貸款:
第一,中小企業貸款涉及的經營,交易成本較高。在信貸市場上,國有商業銀行對企業所有制和治理結構均有較為嚴格的要求,而導致在對中小企業信貸融資中較高的費用。長此以往的較高交易費用,使得不少中小企業無力長期承擔。因此,就使得中小企業需要融資的時候通常不會第一時間考慮到商業銀行,而是另尋他法,從而使得商業銀行與中小企業之間缺乏長期而穩定合作關系,由此出現信息不對稱的問題。
第二,貸款權上收。按照金融體制改革的總體方案,國有銀行機構網服務對象向大中城市轉移,信貸管理權限向上級行政特別是總行、省級分行集中,而中小企業又主要分布在縣市級城市,導致國有商業銀行管理權限、機構設置與中小企業的信貸要求嚴重不符。
第三,在轉型過程中,由于受到傳統體制的慣性作用和政策制定者固有的思維模式影響,許多政策的制定是以所有制性質為基礎的。國有商業銀行與國有企業都屬于“國有”,產權上的一致性使得國有企業形成對國有銀行金融支持固有的依賴。國有企業享有政府的“破產擔保”,使得銀行對國有企業貸款的風險最終可以通過財政抵消,但是中小企業則無福享受到這一特權。
2.中小金融機構作用沒有得到充分發揮
中小金融機構是指股份商業銀行和地方性金融機構,其經營機制較為靈活,服務對象主要是中小企業。在發達國家,中小金融機構在中小企業融資方面發揮至關重要的作用,幫助許多中小企業順利成長。許多發達國家都建立了相對比較完善的服務于中小企業發展的政策性金融體系。例如,德國政府就建立了一套為中小企業服務的社會化融資和信用擔保體系。在德國政府中,聯邦經濟和勞動部中小企業局在融資支持中起到非常重要的作用,它負責制定使用聯邦贊助資金資助項目條件,盡量做到專款專用和避免重復申請。為了執行中小企業的融資支持,德國政府通過專門立法成立了促進中小企業融資的專門銀行,德國復興銀行和德國清算銀行。其他各州也都有各自相應的中小企業資助銀行。
但是,雖然我國目前擁有一批中小企業金融中介機構,卻沒有很好地為中小企業融資提供服務。原因何在呢?分析如下:1、在信貸市場上,四大國有商業銀行為絕對的主體,從而形成了其高度壟斷,從而也限制了中小金融中介機構的資金來源,造成其自身能力低下的狀況,從而降低了其服務的能力。2、依目前來看,這些中小金融機構依然傾向于將資金投放到風險較低的國有企業中去,并沒有真正在為中小企業融資服務。因此,中小企業并沒有得到相應的服務和幫助。
3.中小企業信用擔保體系不完善
首先,擔保資金規模與中小企業實際貸款需要有較大的偏離。多數擔保公司僅僅依靠自身擔保費用和擔保基金的利息收入,實力較弱,再加上受到政策限制,所提供的擔保期限短、數額小,很難滿足廣大中小企業的實際貸款需要。
其次,政府對擔保業務的不適當干預。我國目前的中小企業信用擔保機構是在各級政府的支持下建立起來的,最主要的體現在對擔保機構的資金支持上。政府可能會以出資人的身份對擔保業務進行干預,在實際操作中確實存在因政府確定擔保項目造成呆賬壞賬的現象。
再次,銀行與中小企業信用擔保機構的權利與義務不對稱,不符合“風險共擔,利益共享”原則。在擔保風險的分擔上,協作銀行往往不愿意承擔義務,即要求中小企業信用擔保機構承擔百分之百的風險。在選擇擔保方式時也要求中小企業信用擔保機構承擔連帶責任保證,使擔保機構陷于被動。
三、我國中小企業融資對策
1.出臺支持中小企業發展的信貸扶持政策。
在我國,市場經濟地位還未完全確立,中小企業的發展依然離不開政府的大力支持。改革開放以來,政府已經出臺了很多有利于中小個體經濟發展的優惠策略,但在金融危機的背景下,政府還應該重點從以下幾個方面支持中小企業,解決其棘手的融資問題:
(1)針對宏觀經濟形勢和宏觀政策環境的新變化,充分發揮政策的杠桿和導向作用,積極引導信貸資金向中小企業傾斜。
(2)采取財政稅收金融政策扶持中小企業發展。
(3)構建完善中小企業融資的法規保障體系。
(4)保護和規范民間融資市場,為中小企業融資創造良好的環境。
2.著力構建銀企對接長效機制
第一,針對銀企間的信息不暢通、不對稱現象,政府要將銀企對接工作制度化、經常化,力求在銀企之間建立一種雙向的對接、交流、溝通和聯絡機制,為銀企間的成功合作牽線搭橋。每季度可有各地方人民銀行和本地區經濟發展局牽頭,在該地區范圍內組織大型銀企對接活動,每月由下屬鎮或系統層面與相關金融機構組織小型銀企對接活動,進一步實現信貸項目的簽約。第二,深入推進“陽關信貸”工程。各金融機構以“陽光信貸”為抓手,提升辦貸速度、控減利率幅度優化服務態度。銀行可以組織推廣應收賬款質押融資,有效破解擔保難問題。第三,完善考核激勵機制。對銀行業金融機構的考核,由單一指標型考核轉變為綜合型考核。變單一的信貸增量考核為增量考核和結構考核并重,在考核各支行信貸增量的同時,對新增貸款中的中小企業貸款再按一定比例進行獎勵,變單一的投放規模考核為規模與貸款利率水平綜合考核并重,盡可能控制貸款利率浮動幅度,幫助企業控減信貸成本。
3.著力做大中小企業信用擔保平臺
以江蘇省姜堰市為例,該市在2009年,通過社會資金入股,市國信擔保公司注冊資本由1億元增加到了1.5億元,成為蘇中地區注冊資本最大的擔保公司。同時,還要擴大擔保范圍,拓寬擔保領域,擔保范圍由原來的服務重點、成長型企業為主,擴大到所有中小企業以及創業初期缺少資金的企業,服務功能由最初的單純提供資金擔保拓展到為企業提供典當和拍賣服務。2009年,姜堰國信擔保公司就累計為156戶企業提供擔保247筆,累計擔保總額7.9億元。全年獲批省再擔保項目54個計1.2億元,年末擔保余額6.6億元,同比增長30%。在做大國信擔保龍頭的同時,該市還進一步創新思維,按照優勢互補、利益共享、風險共擔的原則,著力構建了市鎮擔保聯動機制,從而進一步放大其擔保公司的品牌優勢,使信用擔保能力躍上一個新的臺階。
因此,在解決中小企業融資問題上,中小企業自身、政府、金融機構等必須進一步創新思維,大膽探索,進充分調用和整合各方面的資源,解決中小企業融資難這一發展瓶頸,為廣大中小企業發展提供強大的金融支持。
參考文獻:
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中小企業融資問題研究范文第3篇
（1）山西中小企業發展現狀。截至2011年，山西省中小企業約有9.2萬戶，個體工商戶80多萬家，占到全省企業總數的99%以上，從業人員580萬人。全省地方生產總值的50%、財政收入的40%、出貨值的60%、全社會就業的40%、城鄉新增就業的80%和城鄉居民收入的50%都是由中小企業創造和提供的。中小企業在山西省經濟社會中發揮著經濟發展“助推器”和就業“蓄水池”的作用，是拉動全省經濟增長的重要力量，是國民經濟的重要組成部分，是緩解城鄉就業壓力的主要渠道，是增加城鄉居民收入的主要來源，在山西省經濟社會中占有舉足輕重的地位。（2）山西銀行業發展現狀。截至2011年底，山西中小企業貸款余額占到貸款總額的33%，高出各項貸款增幅4.6個百分點。中國企業中有99%以上是中小企業，因此現有的這種貸款比例極不協調，遠遠不能滿足中小企業發展的需要。這說明當前由于我國中小企業發展的不成熟、不完善，導致商業銀行對中小企業存在著嚴重的信貸歧視。為了有效防范信貸資金風險，各個銀行都將自己的信貸對象定位在大型企業上，“抓大放小”，使中小企業很難從銀行獲得貸款。中小企業在商業銀行融資難的狀況在一定時期內將難以改變。
二、山西中小企業融資問題分析
（1）直接融資市場發展緩慢。近年來，山西積極推進中小企業債券融資，相繼推出中小企業集合票據、中期票據、短期融資券等融資產品。但是，山西省中小企業直接融資市場發展緩慢，直接融資產品的社會認知度較低，目前參與債券融資的中小企業只有少數幾家，大部分中小企業甚至完全不了解現有的融資產品，對風險投資基金、產業基金等直接融資方式更是感到陌生。（2）股東自籌和民間借貸等融資方式普遍。由于銀行信貸不能及時、足額滿足中小企業的資金需求，很多中小企業通過股東自籌或者民間融資解決前期項目資金和部分流動資金。中小企業民間融資的期限一般較短，利息在月息2分到3分不等，多為臨時流動資金周轉需要，一般向親戚朋友或熟悉的人借貸。（3）信貸融資成本偏高。由于中小企業大多效益不穩定，金融機構所面臨的風險較大，所以貸款利率普遍偏高。尤其是在穩健貨幣政策調控周期，銀行信貸規模收縮，為保證利潤不下降，各商業銀行紛紛提高了貸款利率上浮幅度，中小企業融資成本上升。（4）為中小企業服務的中介組織不健全。目前，我省構建的“以省級擔保機構為龍頭，以市級擔保機構為骨干，以縣級擔保機構為基礎的政策性擔保體系”基本完成。但作為我省擔保機構基礎的縣級信用擔保機構存在的，擔保能力整體較低、注冊資本金相對不足、擔保放大倍數偏小、擔保機構間缺乏聯動擔保機制等不利因素，嚴重制約著全省擔保行業的發展。
三、山西中小企業融資問題的對策建議
（1）國有商業銀行要加大資金支持力度。國有商業銀行作為中小企業資金的主要供應者，在國家金融體系中占主導地位，中小企業的發展，離不開國有商業銀行的資金支持。國有銀行應制定有針對性的貸款政策和管理辦法，增加貸款種類和貸款抵押物種類等新的服務品種，為中小企業提供更好的信貸服務。（2）加強金融產品創新。我省的金融服務機構首先要積極創新融資產品。間接融資模式主要是通過向銀行貸款，獲取資金的支持，但長期以來，我國中小企業間接融資的渠道比較單一，過分依賴銀行，而缺少創新融資產品。我省的商業銀行可以從創新廠商銀業務、創新聯戶聯保貸款業務、創新貨押融資業務、創新銀保融資通業務、創新信用證下標據業務、創新小企業財務顧問業務等方面來加強金融產品創新。（3）優化中小企業信貸審批流程。山西的各商業銀行要在風險可控的前提下，對小微貸款的審批權限進行科學設置，優化審貸程序，提高審批效率，完善貸款風險定價機制及信用評級辦法，改善金融服務質量。（4）有效控制信用及營運風險。第一，山西的商業銀行應從以下幾個方面來控制信用風險：完善信貸管理的規章制度；改革信貸運行管理體制；實行嚴格的分級授權、審貸分離和集體審批制度；建立客戶授信和信用評級制度；完善信貸業務擔保和以物抵債管理，以防止在經營信貸、拆借、投資等業務時客戶發生違約行為，或由于客觀原因導致客戶資信下降給銀行帶來的不利影響，達到減小可能造成損失的目的。第二，山西的商業銀行應從以下幾個方面來控制營運風險：建立多元化的資本補充機制，優化和改善資本結構；通過不斷強化內部控制措施、健全內部控制體系，使管理行為得到全面規范、經營風險得到有效控制，各項業務在依法、合規、安全、穩健的基礎上迅速發展；以保證商業銀行資本充足率符合法律規定和自身經營的需要，達到降低經營風險，提高運營效益的目的。
參 考 文 獻
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中小企業融資問題研究范文第4篇
一、我國中小企業融資難成因分析
（一）企業自身存在的問題。我國中小企業雖然取得了飛速發展，但其自身卻存在著很多問題，構成了中小企業融資難的最根本原因。
1、我國中小企業自身管理能力不高。由于我國中小企業多為家族式企業，在中小企業發展初期，家長權威的存在可以保持適當的凝聚力和減少企業的成本，但家族式管理難以適應現代企業發展的需要，特別是家族內部人員素質的低下，容易造成企業發展戰略的不明，短期行為嚴重，加上中小企業容易受經營環境的影響，本來抵御風險的能力就很弱，從而造成中小企業平均壽命不長。據有關方面的統計，我國中小企業的平均壽命只有2.9年。因此，銀行出于風險方面的考慮，當然不愿向中小企業提供中長期貸款。
2、中小企業財務混亂，會計信息失真。由于部分中小企業財務報表紀錄不規范，并且缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業績，因此加劇了銀行和企業之間的信息不對稱程度，增加了銀行對企業財務信息的審查難度。加上部分中小企業甚至存在“兩本賬、三本賬”的情況，使得銀行面臨的風險增大，不敢輕易給中小企業貸款。
3、中小企業信用意識淡漠，普遍誠信度不高。部分中小企業信用觀念淡薄，以種種方式懸空、逃廢銀行債務，嚴重影響了中小企業的整體信用形象。誠信問題是目前影響中小企業獲得貸款的一個關鍵因素。按照中國人民銀行統計，我國每年因為逃廢銀行債務造成的直接損失約達1800多億元。
4、中小企業抵押、擔保難。由于中小企業自身實力不夠，能夠提供的抵押品如廠房、存貨等不足以作為貸款抵押物，另外由于中小企業抗風險的能力較弱，尋求擔保也不容易。而在我國，企業向銀行貸款必須提供抵押、質押等擔保。
5、中小企業資金需求一次性量小、頻率高，加大了融資的復雜性，增加了融資的成本和代價。中小企業以多樣化和小批量著稱，資金需求也具有批量小、頻率多的特點。這使融資的單位成本大大提高，在不考慮其他因素的情況下，中小企業少量的資金需求量將使其融資利率比大規模的資金融資利率平均高出2～4個百分點。這顯然增加了融資成本。
（二）外部因素的制約
1、金融機構運行機制不健全是造成中小企業貸款難的重要因素。一是國有商業銀行的運營機制和管理機制制約了信貸投向的選擇。在經營戰略上，國有商業銀行實施的是“重點地區、重點行業、重點產品、重點客戶”的“四重”戰略，將經營重點放在了“大城市、大客戶”上，信貸資金更多地流向了國有大型企業，制約了對中小企業的投入。嚴格的授權、授信制度也嚴重制約了基層行的信貸行為。二是貸款的手續復雜和成本的居高不下嚴重影響了中小企業貸款的積極性。一筆抵押貸款，要經過層層申請、審批、復查。從申請到發放往往要等上幾個月的時間。另外，企業在辦理抵押時，還要經過房管所證明、評估所評估、保險機構對抵押物進行保險。三項費用下來，令企業不堪重負。
2、信用法規的不健全。我國目前還沒有一部完整的規范信用的法律，特別是規范中小企業信用的法律或法規。信用法規的不健全使一些地方政府、部門和企業的經濟行為缺乏剛性約束，信用缺失者認為有空可鉆、有利可圖，利益驅動又導致中小企業信用機制日益弱化。
3、中小企業信用擔保體系不完善，與企業信用能力提升需求不適應。我國自1998年開始建立中小企業信用擔保機構試點工作，至今中小企業信用體系有了一定程度的發展，但由于資金規模比較小，來源單一，缺乏資金補償機制，加上中小企業信用擔保機構風險管理水平較低，缺乏風險分散機制和有效的風險管理機制，導致擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保相關的法律法規建設滯后也在一定程度上影響了信用擔保機構的規范發展。
4、證券市場門檻太高，缺少解決中小企業融資困難的直接融資渠道。目前我國的證券市場集中于全國性的深圳和上海證券交易所，其所規定的市場準入資格相對于中小企業而言，門檻太高，中小企業很難通過債券市場和股票市場籌集資金。
二、走出融資困境
（一）中小企業要加強自身素質建設。外因是條件，內因是根本，中小企業只有把自己整體素質提高上去，才會從根本上解決自身融資難的問題。因此，中小企業要苦練內功，提高自身的經營管理水平，樹立良好的信用觀念和注意信用建設，提高市場競爭力，應從以下方面做起：
1、提高自身經營管理水平。中小企業應迅速建立起適應市場經濟的現代化管理模式，注重管理，練好內功，即科技品牌一體化，參與大企業、大集團的專業化分工協作，依靠市場和先進科技，注重質量內涵型發展，通過激烈的市場競爭和優勝劣汰，時刻保持活力并不斷發展。
2、樹立良好的信用觀念。中小企業要取得社會各界的信任和支持，應牢固樹立信用第一的觀念。一方面規范和完善企業財務規章制度，定期提供全面、準確、真實的財務信息，做到規范發展，產權清晰，提高自身資信等級，創造條件使企業在硬件上更多地符合銀行貸款條件；另一方面中小企業經營者要加強金融法規的學習，尤其是在轉軌建制過程中，應充分尊重銀行的債權，不逃廢、懸空金融債務，接受公眾的監督，真正在社會上樹立起守信用的良好形象。
3、樹立競爭意識，加快企業技術改造和產品更新。在今天，科技進步和創新成為世界的主題，技術演化的速度越來越快。經濟全球化既為中小企業發展提供了更廣闊的市場，也使競爭擴展到世界范圍，擺在中小企業面前的道路是不進則退。所以，中小企業要充分發揮自己的優勢，走高科技道路，依靠科技成果，加速企業技術改造，不斷推出高質量的新產品，提高企業市場競爭力。
（二）政府應該為中小企業創造良好的外部環境，拓寬企業融資渠道
1、完善有利于改善中小企業融資和發展的政策法規體系。首先，政府應通過立法的形式，為中小企業發展營造良性、競爭、有序的法制環境，包括行政服務、市場競爭、稅費管理等進行規范和優化，確保中小企業的健康發展。其次，政府還應對中小企業的設立條件、職業道德、行業自律等影響中小企業合規經營的因素提出要求，通過立法的形式予以規范，努力建設和改善中小企業的信用環境。
2、建立健全中小企業金融機構組織體系。允許新創設立或改建設立區域性股份中小銀行和合作性金融機構，有條件的地區可探索設立專門為中小企業服務的政策性銀行。城市商業銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，進一步壯大和完善為城鎮中小企業融資服務的實力和小企業入股，加快改善股權結構，加大農村中小企業的信貸服務力度。
3、鼓勵針對中小企業的金融創新。要針對中小企業自身特點，改進對中小企業的資信評估制度，對符合條件的中小企業發放信用貸款，開展授信業務；對有市場、有效益、有信用的中小企業，拓展公司理財和賬戶托管業務，放寬融資租賃公司的準入條件，支持開辦融資租賃，開展專利權、商標權等無形資產質押貸款試點。支持中小企業依照有關規定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機構開展面向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段，進一步發揮典當在中小企業融資中的積極作用。
4、拓寬中小企業直接融資渠道。推進多層次資本市場建設，繼續發揮主板市場作用：在完善現有中小企業板塊基礎上，加快建立中小企業上市育成和輔導體系，適時啟動創業板市場，逐步擴大證券公司代辦股份系統的功能，整合和規范現有產權交易市場，為非公有制企業股權轉讓提供服務，繼續推動中小企業境外上市工作。鼓勵符合產業政策的中小企業以股權融資、項目融資等方式籌集資金。允許符合條件的中小企業探索債權融資方式。通過稅收政策開展創業投資。推動建立中小企業投資公司。
中小企業融資問題研究范文第5篇
關鍵詞：勞保；中小企業；融資；問題；對策
一、勞保行業中小企業融資難問題分析
（1）企業自身內部原因。由于我國勞保行業中小企業自身經營風險非常大，而且銀行貸款方面存在較大風險，尤其是我國勞保行業還屬于勞動密集型企業，總體上來看，這類企業的總體規模是比較小的，而且科技含量也不高，企業管理水平相對較低，大部分的企業發展模式都是相互模仿的，而且大部分的企業發展都依靠價格戰維持競爭的，勞保行業產業目前處于產業鏈的下游。隨著市場經濟的快速發展，勞保行業中的大部分企業都遇到了發展瓶頸期，大部分的企業都沒有太高的技術含量，并且對于資金方面的需求也并不高，大部分的企業老板都是貧農出身，表現出整體素質低下的情況，這就使得很多企業在現實發展過程中只能依靠價格戰來為維持殘酷的競爭。
（2）企業信用等級偏低。我國大部分的勞保行業企業都普遍面臨著一個極為嚴肅的問題，那就是信用程度較低，這也是制約我國勞保行業企業融資非常重要的一個方面。信用作為一種資源，同時也是企業發展過程中非常重要的一種無形資產，對于企業發展有著十分重要的評估作用。但是在現實社會發展中，勞保行業中有很多的企業都沒有嚴格遵守市場交易準則，大部分的企業都沒有嚴格按照信用法律以及法規來執行，最終導致很多企業出現信用狀況低下以及拖欠賬款，存在較為嚴重的偷稅漏稅情況。這些問題在很大程度上將會影響到我國勞保行業企業的發展。
（3）勞保行業企業財務信息可信度低。勞保行業中小企業相對于很多大型企業而言存在較大的財務信息可信度低等問題，此類企業在財務制度方面表現出不健全的情況，而且會計信息方面存在較多不真實情況，真實還有很多企業都出現了兩個賬本。很多企業在實際交易的過程中都不使用發票，也不采用轉賬的方式，所以在財務信息方面是很難做到控制的，再加上我國對此類企業在稅務監督方面存在較大的漏洞，這給企業提供不真實的會計信息有了許多便利。
二、勞保行業中小企業融資對策
（1）國家應加強對勞保行業中小企業的政策扶持力度。國家應該進一步規范信用擔保機構。全面改善企業整體融資環境，并且全面建立起更加有利于勞保行業中小企業實現有效融資的相關法律法規，不斷完善我國勞保行業中小企業在融資擔保方面的體系建設，真正建立起適合于企業融資的有效的擔保體系，不斷豐富融資擔保物品抵押，盡量做到避免先前出現的只能夠通過使用物品抵押才能夠得到貸款的情況。另外，政府還應該創建資本金補償機制，尤其是地方政府還可以承擔比較具有優惠性質的政策性擔保業務，并且為此類企業提供比較有針對性質的融資服務，全面實現稅收優惠政策，幫助此類企業獲得融資。
（2）加強企業征信體系建設。出現勞保行業企業融資難最主要的問題就是企業信用程度太低，銀行在對此類企業進行房貸之前都需要耗費大量的人力以及物力對企業進行信用方面的調查，尤其是銀行擔心此類企業沒有足夠的能力還貸。所以，針對此情況，我國勞保行業中小企業應該創建相應的征信體系，在創建征信體系的過程當中，并不能夠一味強調應該以銀行為中心，在這方面，地方政府還應該全面調動企業以及銀行，還有相關部門等多方面的積極性以及義務。例如，可以充分調動工商局等相關部門，因為這些部門往往掌握著更多的企業信息。由政府牽頭，創建企業征信體系。
（3）完善企業自身建設。對于勞保行業中小企業而言，企業的融資需求已經決定了企業其先天具有的融資劣勢。由于勞保行業中小企業規模比較小，而且自身經營風險比較高，再加上平均經營壽命都比較短，這些都造成企業在融資過程中難以避免的難題。所以，針對此方面企業應該全面加強企業自身建設，以此來爭取更多的信貸機會。
三、總結
解決中小企業融資困境，需要企業自身增強生命力和持續經營力，需要企業提高信用度，更需要擴大籌資方式，開辟多元化籌資渠道以及借鑒國際上發達國家和地區的成功經驗，同時，還應該完善民間融資體系。中小企業的發展對于我國經濟發展起到了舉足輕重的作用。對于勞保行業中小企業而言，要想提升企業融資的概率，不僅僅要加強企業自身方面的建設，加強企業自身發展，還需要政府方面的支持，同樣也需要一個有利于企業發展的環境。所以，研究我國中小企業融資難問題，分析中小企業的融資途徑和解決融資難的方法，具有重要的現實意義。
參考文獻：
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