營運資金風險的概念
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營運資金風險的概念范文第1篇
關鍵詞:資金管理;風險分析;資金效率
一、營運資金問題的現狀分析
1.營運資金的概念界定
廣義理解，營運資金是指企業的全部流動資產總額。包含了企業所有流動資產，即企業一定時期持有的現金和有價證券、應收和與預付賬款及各類存貨資產等。狹義的理解，營運資金是指企業的流動資產總額減去各類流動負債后的余額，也稱凈營運資金。它并不特指某項資產，而是一個差額。
2.營運資金管理中存在的問題
流動資金不足。目前，我國企業普遍存在流動資金短缺的情況，面臨著營運資金風險。作為社會資源的一種體現，資金包括流動資金的緊缺是在所難免的。但是，這種流動資金的緊缺狀況已經超出了理性的極限。
營運資金低效運營。流動資金周轉緩慢，流動資產質量差，不良資產比重較大。應收賬款數量普遍高，且相互拖欠情況比較嚴重，平均拖欠時間增長。
營運資金管理弱化。現金管理混亂。流動性最強、獲利能力最低是現金資產的特點。現金過多或不足均不利于企業的發展。部分企業，尤其是廣大中小企業，財務管理機構不健全、財務人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現金持有量，編制現金預算，并采取有效措施對現金日常收支進行控制。應收賬款控制不嚴，資金回收困難。很多企業業務收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續增長，主要原因就是同期應收賬款數額增長的比例更大，而且賬齡結構越來越趨于惡化，經營凈現金流量持續為負。
二、營運資金的有關政策
創建期的財務政策。由于創建者創建初始的行業經驗和管理經驗還有待積累，企業沒有建立完整的信用體系，企業總體的價值較低。而資本市場中的投資者總是青睞高價值的企業，對低價值企業會采用非常嚴厲的歧視政策，因此，創建期的企業缺乏通暢的籌資渠道。
成長期的財務政策。當企業平穩度過創建期并步入成長期時，產品的定位與市場滲透程度都得到很大的提高，但企業此時仍面臨較大的經營風險和財務壓力。一方面企業需要大量的資金來配合快速發展的市場，另一方面因貨款未及時回籠也會致使資金缺口的出現。因此，在本階段，管理者需制定恰當的財務政策以保證企業盡快成長起來。
成熟期的財務政策。入成熟期的基本標志是企業的市場份額較大在市場中的地位相對穩固營風險相對較低。處在成熟期初期的產品銷售仍在增加，但增長速度減慢，直至停止，隨后出現緩慢下降趨勢.該階段，企業面臨的主要問題是，如何降低產品成本，充分發揮經營杠桿的作用。同時，應進一步完善產品質量的控制制度，嚴格產品成本控制標準，保證產品在質量和成本上的競爭優勢。由于成熟期產品能為企業產生大量穩定的現金流量，這就能為企業處在開發期及引入期產品提供了大量的資金，平衡了在不同生命周期期間上產品的資金需求，減少了企業財務風險。
分化期的財務政策。企業在成熟期之后，可能出現三種情況。其一，企業不思進取，沒有及時調整業務、增加新產品或新業務，使得原有的核心業務孤立無援，企業業務量逐漸遞減。其二，企業為了尋找新的利潤增長點，盲目進行投資，倉促進入自己不熟悉的行業或者領域，由于缺乏行業經驗和該行業的管理知識，最終導致企業資金鏈的斷裂，將企業推向破產。這兩種情況都會使企業過早地夭折。其三，企業在清晰的戰略指導下，盤點自己的核心能力，通過合理的資本運作，獲取企業利潤增長的核心資源，將企業導入新的成長曲線，企業將進入更加輝煌的青年和壯年時期。
三、營運資金的風險管理
1.企業營運資金風險的種類
現金的收付風險。現金收付風險是指企業在生產經營循環中，無法按時收回到期貨款或無法及時償還到期債務的可能性。應收賬款的信用風險，客戶拖欠的風險、客戶賴賬的風險、客戶破產的風險、不同付款方式造成的外貿信用風險。存貨的資金占用風險，存貨管理中的資金占用風險是指企業擁有存貨時因價格變動、產品過時、自然損耗等原因而令存貨價值減少的可能性。企業資本結構不合理帶來的財務危機。
2.營運資金風險的管理措施
構建健全有效的財務風險控制機制，建立財務風險的全過程控制機制。企業需做好財務風險事先、事中和事后的控制工作。建立和完善財務風險預警機制。
四、營運資金的管理
第一，企業資金短缺問題分析。賒銷業務、資金拖欠造成企業資金不到位，影響了現金流。產品適銷不對路、大量積壓，使流動資金變成了死滯資金。“債務鏈”日益沉重，企業資金日益緊張。銀行監管力度不夠，使付款單位無理拒付有機可乘。集團企業存在銀行開戶多、貸款多、資金沉淀多、資金集約管理程度低的問題。盲目興辦企業，加劇全社會的資金緊張。
第二，應收賬款變現困難問題分析。催討不力，法律時效期過期，使企業壞賬損失增加。力堵源頭，預防應收賬款變為難收賬款。收貨手續不清，增加收款難度。收款手續職責不明，造成款項不翼而飛。把關不嚴，后果自負。張冠李戴，適銷不對路。銷售人員信口開河，企業無法兌現承諾。質量出問題，貨款無法收回。
第三，存貨管理不善問題分析。忽視存貨賬齡問題，造成超儲積壓。存貨分類不合理，沒有將外協加工件及自制半成品分開核算管理。存貨數量的確定沒有完全按照永續盤存制。存貨的價值及成本流轉沒有按照一定的方法管理。缺少定期稽核。
參考文獻:
營運資金風險的概念范文第2篇
[關鍵詞] 企業財務風險;傳導機理;控制探析
[中圖分類號] F23 [文獻標識碼] B
隨著我國市場經濟的飛速發展，企業面臨的經濟環境越來越復雜多變，企業在獲取財務活動信息時面臨巨大挑戰，致使財務活動出現很大的不確定性，財務活動的結果有很大的隨機性和風險性，導致企業面臨巨大的收益風險。因此分析企業的財務風險，特別針對財務風險傳導機理的研究有重大實踐意義，通過研究制定相應的財務風險傳導控制措施，有助于完善企業財務風險管理體系，這對降低企業財務風險是十分必要的。
一、企業財務風險傳導的概念及分類
（一）企業財務風險傳導的概念
關于“傳導機制”的概念在學術界和官方報告都未曾給出一個明確的定義，它借鑒了物理學的原理，將其應用于經濟金融領域，并被推廣到其他各個領域。關于企業風險傳導的概念可以從狹義和廣義兩個完全不同的角度來定義。從狹義的角度講，企業處于經濟大環境中，必然要受到一些來自外部環境或自身的不確定因素的影響和干擾，使企業在生產經營過程中某一個或某幾個環節面臨風險，通過有形或無形的事物將其蔓延至企業生產經營過程中的一系列操作環節中，造成企業的生產經營目標偏離預定軌道，甚至給企業造成巨大的經濟損失。也就是說，企業風險傳導是指企業因受不確定因素的干擾造成生產經營中的某一個環節面臨風險，并且這種風險通過某種形式蔓延至與之有關的其他環節，擴大企業的經濟損失。從廣義的角度來說，風險不僅能夠在企業內部各個生產環節之間傳導，還可以在企業間進行傳導。這時因為企業生產經營并不是獨立存在的，企業之間存在合作關系。一旦某一企業發生風險，其將會傳導至與該企業有利益互通關系的企業，甚至可能通過某種載體傳導至整個企業鏈。
（二）企業財務風險傳導的分類
企業財務風險傳導可以更加不同的劃分標準將其劃分為不同的類。如果企業財產風險按照其耦合形態來劃分可以將其劃分為純耦合傳導和弱耦合傳導和強耦合傳導。如果按照財務風險在傳導的過程中是否有本質上的變化來分可以將其分為穩態傳導和非穩態傳導。如果按照財務風險的源頭劃分可以將其分為兩種，分別是以企業外部為風險來源的風險傳導和以企業內部為風險來源的風險傳導。
二、企業財務風險傳導的基本理論
（一）風險管理理論
風險管理理論認為，企業風險的管理貫穿于企業生產經營的全過程，企業各個部門的職員都能夠影響企業的風險管理。風險管理理論被應用于企業的戰略制定中，用于識別和發現企業在發展過程中可能存在的潛在風險，該理論適用于各個級別不同的企業，而且能夠為企業的管理層提供可靠的保證。風險管理理論有助于企業管理層根據自身的風險承受力和風險容量設定企業的風險容忍值，以便能將風險偏好和風險策略更好的聯系起來。在企業風險管理理論中，對風險的識別、對策的選擇，風險緩解、規避、轉移和保留都有明確的規定。
（二）熱傳導理論
熱傳導理論是一種將物理學中的熱傳導現象引入到經濟學領域中來，為財務風險傳導過程提供了理論基礎。在物理學中，高溫物體可以將溫度轉移到低溫物體。對于熱力學而言，內能的變化是導致熱傳遞發生的根本原因，而且熱傳遞根據其傳導方式的不同又可以分為直接傳遞和間接傳遞兩種形式。就財務風險傳導而言，風險傳導的主要原因是風險不斷累積直到達到其風險閾值，也就是說風險的內能能量發生了變化，從而將風險傳遞給那些與之有利益關系的企業。
（三）控制論
在控制論中，控制的核心內容是信息，而信息又是為控制服務的，因此控制是通過信息反饋來實現的。因此，信息反饋是控制論中十分重要的概念。所謂信息反饋是指通過控制系統將信息傳遞出去，并將其作用的結果反饋回來，然后對信息的在傳遞產生影響，從而達到制約的目的。
控制的根本目標是為了縮小現實與目標之間的差距，負反饋系統用于計算現實與目標之間的差距值，然后通過決策機制根據差距值以及系統自身的控制能力來決定采取相應的行動，然后將信息傳遞給執行機制，經由執行機制實施相應的命令，實現改變現狀的目標。通過對信息的控制，通常能夠達到縮小目標和現實之間的差距值。
三、企業財務風險傳導的主要構成要件
（一）企業財務風險的傳導載體
載體一詞最早并應用與化學領域，例如在工業上載體被用來代表傳遞熱能的介質。隨著文化的多元化發展，載體也逐漸被廣泛應用于任務社科領域，通常被認為是信息和知識的承載物體。2007年夏刺岢雋朔縵沾導載體的具體概念，即在企業風險傳導過程中，風險源中含有的風險流會根據企業外部的環境和內部系統的狀態特征的變化而發生相應的變化，這種變化會以有形或無形的方式傳遞到企業生產活動中的相關功能節點及作業流程中去，我們把在這一過程中起到傳遞作用的介質稱之為企業風險傳導的風險載體。
風險源客觀存在，其主要潛藏在企業財務的外部環境和內部系統之中，當風險源的累計值并沒有達到風險閾值時，它的主要表現特征為片面的、局部的財務風險表征，不會對企業的財務活動造成經濟損失。但是，一旦風險源的累計值超過風險閾值，風險源就會迸發出風險流，形成現實的財務風險傳導活動。承載著風險流，并對財務活動產生影響的介質正是財務風險傳導的載體。企業的財務風險傳導載體具有如下特征：首先財務風險傳導載體具有中介性，主要表現在企業財務風險傳導過程中，載體起到了一種溝通橋梁的作用，財務風險流若想在企業內部各個財務活動環節或企業之間進行傳導就必須依附于某種載體。如果沒有財務風險傳導載體的存在，財務風險傳導的基本條件就不存在了，也就沒辦法進行風險的傳遞了。其次，財務風險傳導載體具有承載性。財務風險載體承載的內容因載體性質的不同而不同，財務風險和財務風險載體之間有些存在著一一對應的關系，有些存在著一對多應的關系，即有些是一種財務風險載體只能承載一種財務風險，而有些則是一種風險載體會造成多種財務風險。風險載體不僅承載了風險源還提供了風險傳導的前提和條件。企業財務系統涉及到企業內部多個財務環節，并且與外部企業之間存在經濟利益關系，風險載體承載著各種風險流且各種財務風險流之間進行相互作用，那么風險傳導便開始了。再次，財務風險傳導載體具有傳導性，而且風險傳導載體的風險性和承載性是相輔相成的關系，承載性為財務風險傳導提供了前提條件，而傳導性則是財務風險傳導載體本身具有的傳導能力。
財務風險的主要載體有資金載體、信息載體和人員載體。資金載體就是指企業運營中所需要的貨幣投資。信息載體主要包括兩方面內容：一是交易雙方所掌握的信息量不均衡;二是交易雙方了解各自信息占用的相應地位。人員載體是指企業財務活動中用來記錄企業支出和收入情況的財務人員。
（二）企業財務風險的傳導路徑
企業財務風險的傳導路徑的概念為：風險源釋放風險流后，風險流依賴風險載體按照特定的渠道或者路徑在企業財務活動的各個環節間流動和傳導，風險流流動所經路徑為企業財務風險的傳導路徑。企業財務風險傳導的路徑可以分為外部傳導路徑和內部傳導路徑兩種形式。根據企業財務風險傳導的內容又可以劃分為企業內部財務環節之間的傳導、企業與外部企業、銀行等的傳導兩個方面。
企業內部財務風險傳導路徑是通過一條資金鏈進行傳導的，因此資金載體是企業內部各財務環節間進行風險傳導的載體。財務風險通過資金載體傳導的主要表現形式有籌資風險傳導、投資風險傳導、營運資金風險傳導和收益分配風險傳導。籌資風險形成的主要原因是企業不能按期還本付息或資金使用出現狀況等，會對企業的財務活動產生負面影響，使企業出現籌資困難的狀況，不利于籌資風險以資金載體的形式傳導至投資風險環節。投資風險是指對未來投資收益的預估具有不確定性，在投資中可能造成經濟利益的損失或損失本金的風險。營運資金風險則是指因企業資金不足造成企業運轉出現困難，給企業造成經濟損失的可能性。企業收益分配風險則是指企業因收益分配不合理給企業后續的生產經營活動造成一定的影響。
（三）企業財務風險的傳導效應
企業財務風險的傳導效應包括多米諾效應和耦合效應，我們把多米諾效應定義為：開始于一個單元，并通過熱輻射、爆炸和碎片等物理效應影響到鄰近單元，從而增加了后果嚴重性或失效頻率的事件。企業在存在風險源、初始財務風險超過財務風險閾值、初始單元與二級單元具有一定的關聯性的情況下就會產生多米諾效應，在環境突變、技術環境的影響下可能加劇財務風險的傳導，也可能會終止財務風險的傳導。
耦合效應指兩個或兩個以上的體系或運動形式通過各種相互作用彼此之間產生影響的現象。耦合效應因其作用形式的不同而呈現出不同的耦合狀態，進而對財務風險產生不一樣的影響。其中影響財務風險傳導效應的兩個重要元素分別是企業財務各個環節的關聯度和財務風險性質的匹配程度。
四、企業財務風險傳導管控策略
（一）控制財務風險源策略
企業對財務風險源控制主要包括籌資風險源、投資風險源、營運資金風險源和收益分配風險源的控制。其中，在對籌資風險源進行控制時首先應仔細分析籌資活動所涉及到的宏觀環境，掌握經濟的變化趨勢和規律，合理調整企業的財務管理政策，以便于降低因外部環境的變化造成的籌資風險。其次要預防匯率的變化給企業造成的籌資風險。企業的籌資市場面向國際化，不免因匯率問題而給企業造成經濟損失。最后找準投資的時機對企業經濟發展十分重要。
在投資風險控制中應注重對投資項目的決策水平進行預測，建立科學合理的投資決策制度，通過投資決策方案進行決策。還要通過控制投資期限的長短來降低投資風險。企業在對新項目進行投資時，一定要先進行充分的投資項目論證，以避免投資風險的發生。
企業在對營業資金風險源的控制中應建立嚴格的賬目管理制度，深入了解客戶的資信情況，將客戶劃分為不同的級別給予不同形式的服務。企業應加強各個部門間的協調合作能力，加強企業經營活動中對現金流的管理，而且應特別注重對現金的預算管理，保障企業經營活動實現其預定目標。
收益風險源的控制則是企業根據收益分配風險產生的原因采取相應的策略對其進行控制。其主要策略有改進會計記賬的方法，提高會計反映企業真正的財務狀況的能力。企業應能夠準確計算出用于外部籌資的資金數額和投資預算。
（二）阻滯財務風險傳導路徑策略
阻滯財務風險傳導路徑策略的重點在于控制傳導路徑上的關鍵因子。企業可以根據自身對風險傳導的控制要求確定控制目標的變量。其中控制目標主要包括企業的營業利潤和現金徑流量。在此基礎之上制定符合企業實際現狀的財務風險傳導控制策略。企業可以從經營的實際情況出發，通過Vensim模擬獲取控制目標的風險因子靈敏度的大小，并將其看作是關鍵因子。沒有一種控制正常是完美的，因此加強財務風險傳導系統內因子的組合，加強其控制力度是十分重要的。
阻滯風險傳導路徑的策略還應加強對財務風險的檢測與分析，提高風險的預見性和有效性。在制定財務風險傳導控制策略時不僅要考慮風險載體等因素，還要求制定的策略有一定的可預見性，不是出現問題后采取措施解決而是在未給企業造成任何實質性的影響之前將風險規避掉。
（三）提高財務風險閥值策略
財務風險流潛藏在風險源中，通過提高企業的風險閾值能夠有效延緩風險源迸發風險流。提高企業財務風險閾值策略的主要方法有：一是企業采用柔性化管理方式對財務風險進行管理;二是盡量避免企業財務閾值降低的事情發生;企業采用柔性化管理是指企業能夠快速采取有效措施對財務活動中的外部環境和內部系統所引起的不確定能力進行處理，這種能力主要有緩沖能力、適應能力和創新能力三點。緩沖能力是企業處理各種財務風險較為常見的一種手段，其基本思想是以不變應萬變。適應能力則是企業在出現財務風險時通過適當調整應對財務風險的有效手段。創新能力則是企業通過新行為、新策略來對外部、內部環境造成影響，進而達到控制財務風險傳導的目的。企業結構不合理或者財務活動監管機制存在漏洞都可能降低財務風險閾值。因此企業若想避免降低企業財務風險閾值就應該加強企業結構的調整以及完善財務監管制度。
[參 考 文 獻]
[1]丁瑜瑜.論企業財務風險的傳導機理與控制[J].科技經濟市場，2015，7（4）：69-70
營運資金風險的概念范文第3篇
關鍵詞：資金風險 匯率風險 稅務風險 財務策劃
隨著國內各地高難度的地標性建筑不斷涌現，國內工程企業的建筑水平和項目管理能力都是毋庸置疑的。然而，在“走出去”的過程中，國內行之有效的、成熟的管理經驗、管理班子搬到境外卻可能“水土不服”。盡管遵循同樣的國際會計準則，項目財務工作看似適應性較強，實則國與國之間外匯管制、資金監管、稅制及征管制度等巨大差異對項目財務管理提出嚴峻的挑戰。謀定而后動，成功的前期財務籌劃將有效保障工程進度，保證項目的財務收益。
本文嘗試將前期財務籌劃分為合同談判階段（簽約前）和開工準備階段（簽約后）兩個時間段，對境外項目財務管理的三大風險：資金、匯率和稅務風險進行探討并提出應對策略。
一、資金風險
本文所指資金風險主要是指外匯自由兌換和資金流通風險。目前企業承接的境外項目以經濟欠發達地區為主，這些國家往往執行相對嚴格的外匯管制，資金流入和流出都存在一定障礙，具體表現為：流入方面，匯款路徑復雜，耗時較長。比如由于存在聯合國制裁，向某非洲國家匯劃項目營運資金正常耗時超過十個工作日，還存在中轉行調查不通過被退回的風險。流出則存在更多限制，例如盡管印尼允許印尼貨幣自由兌換外幣，但外匯必須在市場上取得，政府并不保證供應匯出所需的外匯，由于印尼國家外債負擔較重，當地銀行能夠兌換的美元數量有限，外資企業可能需要等待較長時間；而上述某非洲國家則需要獲得相關部門的同意才能夠進行國際支付，第三國采購必須預留足夠時間。一般而言，項目所在國外匯兌換和流通政策可以通過我國駐外經商處網站或者該國政府信息平臺獲得，有助于企業對項目資金風險有一個大概的了解。進入到項目談判期間，財務籌劃應當注重更為具體的規定以便提出有效策略：
（一）簽約前
在法律允許的范圍內，協商采用第三方自由港離岸賬戶進行部分工程款結算以節省資金在途時間；如果必須在項目所在國設立常設機構、開立賬戶全額收款，充分利用業主方的當地資源，約定由業主承擔申請換匯額度等相關責任；支付條款談判需充分考慮資金流通可能損耗的時間。
（二）簽約后
設立項目管理機構財務管理制度，根據當地經濟活動商業慣例和相關規定對內部管理規定進行相應調整。例如，銀行體系完善的地區可以使用支票或者轉賬作為主要結算支付手段，但在某些經濟落后國家的邊遠地區，無論多大金額的交易都使用現金交易，遇到類似情形需要增加復核程序、采購人員定期輪換等補償機制。同時，要對當地支付相關的特殊規定予以重視，比如伊朗規定一定金額以上的交易不僅必須通過銀行結算，還需定期向稅務局報備。類似細枝末節的問題應當在項目管理內控中有所體現。
二、匯率風險
隨著企業“走出去”深度、廣度和速度的提升，在不同國家分支機構、項目資產、負債及資本金的貨幣錯配就會形成外匯敞口，對匯率風險的管理實質就是對外匯敞口的管理。
（一）簽約前
基本原則應當是充分使用母公司的“資金池”來匹配項目之間同幣種的資金需求，盡量控制敞口規模。匯率風險防范甚至可以提前到項目策劃階段：研究當地貨幣是否與美元掛鉤、匯率走勢情況如何、總體經濟形勢是否看好；對項目中當地貨幣、美元和人民幣的使用比例應當有一個大致的判斷，為合同條款中結算幣種和比例的確定提供依據。
（二）簽約后
一旦合同項目進入執行階段，供應商和分包單位實際上就和總承包商成為了利益共同體，因此在對勞務、專業分包和材料供應商的合同洽談務必要引入風險共擔的概念，結算幣種、比例和時點條款可以參考與業主的總承包合同進行商談。同時，企業可以結合匯率走勢的總體判斷，選擇適當的套期保值工具進一步規避風險。
三、稅務風險
由于境外工程項目對于承包商的本地化要求越來越高，面對激烈競爭，對外承包工程企業越來越多地參與到BOT、PPP等建設+投資形式的項目中來，稅務風險防范的重要性日益凸顯。
（一）簽約前
在新進入一個市場，或者對一個國家或地區稅制、稅收征管體制不熟悉的情況下，專業機構一般建議承包商在合同中約定，當地稅收由業主承擔。當然，隨著對外承包工程企業境外分支機構屬地化程度越來越高，同時流轉稅在稅收中比重日益增大，企業更傾向于分國別進行整體稅務籌劃。在這個過程中，考慮到BEPS行動計劃對國際稅務體系的影響，常設機構的設置以及業務整合都是需要考慮到因素。
（二）簽約后
總體來講，簽約后稅務風險防范側重于與當地稅收征管機構的銜接及一些惠政策的落實。即便是約定了當地稅收由業主承擔，企業在項目執行階段仍然面臨一些稅務難題：例如，增值稅是由承包商現行墊付、按期向業主報銷，還是由業主代為申報；特定利用國家優惠政策融資實施的免稅項目是先征后免，還是由業主直接向相關機構申請免稅證明；工程設備機械短期入境時作臨時申報、后因種種原因導致設備超期未能出境而項目執行單位已經變更，固定資產權屬變更后的稅務補繳通過何種方式進行等。
在國際經濟形勢存在較大不確定性的情況下，工程項目建設周期已經不短，建設+投資的回收期相對更長，項目資金、匯率、稅務風險發生的可能性貫穿項目始終，但是抓住項目簽約前策劃和開工前準備這兩個節點對于項目后期運作事半功倍。
參考文獻：
營運資金風險的概念范文第4篇
一、現金流量和財務風險的基本含義
現金流量是現財學中的一個重要概念，它是指企業在一定的會計期間依照現金收付實現制，通過一定的經濟活動，比如投資活動、經營活動、籌資活動以及非經常性項目等，最終產生的現金流入、流出及現金總量情況的總稱，是企業現金的動態反映。
財務風險是指企業財務活動中由于各種不確定性因素的影響，如融資不當或者結構不合理等原因，使企業財務收益與預期收益發生偏離，喪失償債能力，從而造成蒙受損失的機會和可能。
二、現金流量與財務風險的關系
現財學的一個重要理論是：資產的內在價值是其未來現金流量的現值。現金流量的不確定性為財務風險埋下了隱患，同時，現金流量信息為企業進行財務風險監控提供了可靠的依據。財務是為了獲得增量貨幣而墊支貨幣的活動，在本金墊支時就自然地埋下了財務風險的種子--存在無法收回本金或獲得本金增值的風險，因此企業的財務風險也就蘊藏在整個的資金運動過程中。與此相對應的是，現金流量為發現企業經營活動中的投資、籌資等風險提供了有用的參考信息。一方面，企業經營、籌資和投資活動的運行狀況可以通過現金流量全面及時的反映出來，有利于企業決策者進行資金調度和風險防范；另一方面，現金流量的確認以收付實現制為基礎，便于企業進行縱向和橫向的比較、分析，為企業合理組織現金調度、控制財務風險、進行相關預測、決策提供了可靠的依據。
三、現金流量在財務風險控制中的作用
（一）生產經營環節的財務風險控制
企業在生產經營過程中面臨的財務風險主要包括運營資金風險和信用風險。前者產生的主要原因是現金周轉速度減慢，營運資金被占用；后者產生的原因主要是突發性壞賬和大量賒賬引起的風險。
因此對于現金流量在生產經營環節的風險控制，首先，企業應該增加經營性的現金流入量。多數財務狀況較好的企業均能從生產經營活動中產生的現金流量來維持企業資金的收支平衡，但是，當企業需要進行季節性經營或者投資行為時，凈現金流量可能是負數，加之激烈的市場競爭會導致企業的主營業務量縮減，從而降低了企業營業收入或者營業利潤，最終使企業面臨財務風險。此時，企業要調整產品結構、降低成本以及增加市場份額等措施來提高企業經營業務的盈利能力和增加企業經營性現金流入量。
其次，企業應縮減資金占用量，提高資金運行速度。目前，大多數企業存在流動資產存貨占用比例較大的問題，這些存貨占據了企業大量的資金，企業在保管這些存貨時還要支付高額的保管費用，這導致企業的成本增加，利潤下降。另外，庫存貨物時間過長，企業還要承擔市場價格跌落、人為原因以及物資自然損耗而造成的損失。針對上述這種情況，企業應該本著節約資金、降低庫存的原則，合理地進行采購，在確定供應商、物資采購、運輸及驗收入庫等環節嚴格把好關，最大程度上降低企業的財務風險。
另外，企業應該篩選客戶，并對客戶進行了解，選擇的時候也盡可能選擇一些有實力又有信譽的，并且在結算方式上也要有依據，盡可能避免企業資金被占用的可能性。企業不僅要控制資金的投入量，還要盡最大努力來減少資金占用，與此同時，還要注意存貨和應收賬款的周轉速度，盡可能減少甚至杜絕壞賬損失。
（二）投資環節的財務風險控制
企業資金獲利能力的提高主要體現在企業的投資項目上。因此企業進行投資前，應充分了解市場環境以確定投資對象。首先，應對行業的競爭投資程度進行預測。選擇一些壟斷競爭不是很強的行業進行投資，一旦投資，就應形成規模；其次，要分析項目現金流量，加強項目可行性研究，加強對投資項目的管理；最后，要分散投資風險，嚴格地控制現金流出，降低成本。
（三）籌資環節的財務風險控制
首先，企業應調整合理的資產結構和負債結構，確保企業有足夠的現金流，以提高資產變現能力和資金收益能力。要想達到讓貸款企業如期歸還的目的，那么企業的流動資產與流動負債的比率不能低于2：1。如果流動比率的數值大，那就說明企業資產的流動性更強。此外，企業經營者還要把速動資產（流動資產扣除存貨和待攤費用之后的資產）與流動負債的比率調整到不低于1：1的安全區域內，企業流動資產的變現能力就會增強。
其次，負債利率的結構安排應傾向于減少利率風險的方向，并減少負債企業的實際利率。一般來說長期利率借款可以減少利率風險，但缺少靈活性，財務風險也較大；浮動利率比較靈活，可以提前還款，風險相對較小。因此企業不應該只采用一種利率，而是從降低企業利息負擔的角度出發保持兩者的適當比例。
結 語
營運資金風險的概念范文第5篇
【論文關鍵詞】財務稽核；資產信息一體化；風險防范
一、財務稽核
1、財務稽核的概念
財務稽核的概念是單位財務部門稽查并核實本單位管理范圍內的會計核算和財務管理行為是否真實準確、完整合法并且及時有效。財務稽核是一種財務監督行為，這種監督區別于包括國家主管部門監督和外部審計監督的外部監督，同時也區別于內部控制和內部審計的內部監督，是財務會計系統自我檢查、自我完善和自我提高的重要手段。
財務稽核以風險防范為重點，對財務活動的依法合規性本著客觀公正的原則實施監督行為。稽核的對象是單位財務活動各個方面，由財務部門來執行，主要工作方式是日常稽核和專項稽核.
2、作為一種財務活動的核查監督行為，財務稽核與審核、內部控制和內部審計的聯系和區別
（1）審核。目前一般的財務審核工作局限于會計基礎工作的審核，審核原始憑證、記賬憑證是否準確；審核報表的編制有無錯漏或明顯失誤；另外審核財產物資的清點與盤存工作，做到賬賬相符、賬實相符。這樣的審核工作遠遠不能滿足現在財務管理活動的全面監督與核查。
（2）內部控制，是指由企業董事會（或者由企業章程規定的經理、廠長辦公會等類似的決策、治理機構，以下簡稱董事會）、管理層和全體員工共同實施的、旨在合理保證實現企業基本目標的一系列控制活動。內控的目標是合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果，促進企業實現發展戰略。 由于內部控制主要精力在按標準抽取樣本量，檢查定性、定量指標審批手續是否完備的復核性測試檢查中，對相關流程控制點業務內容的實質性檢查涉及不多。
（3）內部審計雖然能夠對會計及相關信息的真實、合法、完整，對資產的安全、完整，對企業自身經營業績、經營合規性進行檢查、監督和評價。并不能完全滲透于財務管理活動中，因此無法對所有財務管理活動無法實現即時的、全面的稽查核實。
二、財務稽核現狀
雖然《會計法》和《會計基礎工作規范》都明文規定會計機構內部應當建立稽核制度，但目前財務部門內部一般都只是設立一個審核崗位，并沒有專門的財務稽核制度指導下的財務稽核工作體系。現行財務稽核范圍也不夠全面，一般都只是類似于審核工作內容，比如對憑證、賬簿、報表進行審核，并且對會計核算和財務收支的合規性與合理性進行審核。現代財務稽核的工作內容包括規范財務管理制度的制定和執行，財務管理風險的識別、評估和應對，稽核重大投融資、對外擔保、資產采購、資產處置及會計政策變更等重大財務事項的合規合法性等。財務稽核工作的現狀距離現代財務管理活動的要求還有著相當大的差距。這兩者之間的差距就是我們需要彌補和提高的。
近年來，國家加大了對國有大中型企業的監管力度，國資委、國稅總局等部委也采取了多項措施，加強對中央企業的管理考核和監督檢查。發電企業作為倍受媒體和社會輿論關注的行業，接受外部政府主管部門的檢查也比較頻繁。因此，發電企業必須強化自身監督的力度，規范企業行為，提升管理水平，營造一個良好的外部環境。由此可以看出，財務稽核工作的現狀距離現代財務管理活動的要求還有著相當大的差距。我們有必要盡快大力開展財務稽核工作的制度建設以及在此指導下開展具體實施工作，強化財務自律機制，規避財務管理風險，為財務管理工作保駕護航。
三、財務稽核的方式
1、稽核方式
（1）日常稽核與專項稽核
日常稽核是本單位財務部門內部開展的對日常財務會計工作同步進行的核查。
專項稽核是對本部門或所屬部門重要財務事項或涉及到財務的重大經營事項所進行的事前預防性或事后監督性的核查。
（2）在線稽核與現場稽核
在線稽核是通過財務信息一體化的平臺，對本單位財務部門的日常業務或所屬單位財務事項進行的網絡在線核查，全面推行財務在線稽核，可以提升稽核工作效率，加強財務監督，而且可以實現全方位在線稽核覆蓋，在線稽核可以對會計業務核算、資金收支等多方面，對資金支付、成本費用、燃料管理、預算執行等重點業務進行動態核查，實時發現和排財務管理、會計核算中存在的問題。
現場稽核一般應用于專項稽核，或與在線稽核相結合的方式應用于專項稽核。主要以現場聽取被稽核單位情況介紹，審閱、檢查、核對、分析相關財務資料等做出稽核結論。
（3）借助外部力量實施財務稽核
稽核工作需要時，可以聘請專家或會計事務所對財務業務方面潛在的稅務風險、審計風險、內控流程設計等內容進行稽核，稽核人員可以參考、利用這些專業的稽核結論對稽核事項做出判斷和評價。
四、建立由不同層次稽核組成的防范財務管理風險的防線
1、自身稽核
自身稽核以財務工作各個崗位為基本單位，覆蓋財務全部業務。每個崗位根據本崗位工作內容和工作職責要求，按照規定的執行頻率對自己的工作進行自身稽核。每個崗位都承擔自身稽核職責，建立起財務風險防范的第一道防線。
2、財務部門的定期稽核
財務主管和稽核人員負責本部門的定期稽核，對本企業一定時段的業務，按照規定的執行頻率，對這一時段的業務按照日常稽核工作的規范進行審核，這也是財務日常工作的一部分，由此建立起防范財務風險的第二道防線。
3、資金、核算等各財務業務的專業稽核。
財務各專業職能崗位承擔專業稽核職責，根據本專業崗位職責和業務流程，按照規定的執行頻率對本專業關鍵稽核環節的有效性進行檢查，對前面的稽核環節進行復核。
4、稽核專責全方位的稽核。
在完成上述三個層面的稽核的情況下，稽核專責部門或人員根據上述稽核的結果，開展全面性的普查、有針對性的重點核查或二者結合，對一定時期的財務管理事務進行全面稽核檢查、對某些特定管理事項或單位部門進行重點稽核檢查。
通過以上四個層次的財務稽核，組成一個完整的財務稽核體系，能夠不留死角的全面涵蓋財務會計各項事務，既全面、深入地完成財務稽核各項工作，又兼顧成本效率原則，建立多角度的全面稽核的管理機制。
五、下一步財務稽核工作重點
除了日常財務會計基礎工作的稽核外，財務稽核內容重點放在資產保值增值、資金安全完整等方面，加強在資產信息一體化的平臺上在線稽核的方式方法的研究和運用。根據上級單位的要求和本單位工作計劃的統籌安排，在日常稽核的基礎上，結合在線稽核，開展對專項或重點單位的現場稽核。
具體做法如下：
（1）將日常財務稽核工作的主要內容標準化、規范化，把會計基礎工作、成本管理、預算管理、資產管理等業務的管理流程、關鍵工作點、稽核方法、稽核所需資料、工作底稿編制成模板，提高稽核工作效率。
（2）關注現金流量稽核，開展以資金稽核為重點內容的財務收支稽核，加強資金的在線控制，對大額支付、成本費用、燃料等重點業務進行動態監控，及時發現和排查經營管理中的資金風險。
（3）加強資本性支出稽核，嚴格控制項目成本造價，對基建、技改、大修等工程項目的資金來源、項目概預算、支付進度款、竣工決算等項目管理的重點環節實施嚴密稽核，降低了項目造價，也就是降低建成后的生產成本，從而增加經營效益。
六、資產信息一體化環境下的財務稽核幾點新內容
發電企業有著巨大的資產規模和密集的資金，在生產運行和信息管理方面水平較高，需要也適應一個在統一平臺上的信息一體化系統，以達到高度集中的管理高度集成的數據。隨著財務電算化的發展，越來越多的發電企業開始采用資產信息一體化系統作為管理平臺。這樣，生產經營業務通過資產信息一體化系統平臺處理后，同時有系統程序的提示和控制，傳統意義上的或直觀上能夠發現的一些錯漏、失誤已經能夠避免，比如憑證借貸方、賬賬、賬實之間的勾稽關系在資產信息一體化平臺中是肯定能夠相符的。而另一方面，出現錯漏和失誤的方式方法也發生了變化，出現的錯漏和失誤甚至是舞弊現象不會留下任何紙面上的痕跡，這就使得財務管理風險更加隱蔽，識別、評估和應對的難度更大，財務稽核的內容和工作重點也應隨之做出相應調整。
1、崗位和職責
根據會計基礎工作規范的規定，財務部門設置的崗位更多的適用于手工處理的工作手段，實行資產信息一體化后，這種將財務會計業務割裂開來處理的崗位設置已不太適應新的管理流程的需要。而且隨著財務會計管理信息化水平的提高及網絡平臺的使用，稽核人員應加強信息化培訓，初步掌握的系統安全管理、流程維護等信息知識，提高財務信息技術的稽核能力。
2、各崗位之間牽制
現行的會計基礎工作規范中規定，出納不得兼管稽核、會計檔案及收入、費用、債權債務賬目的登記。但在現實工作中，往往由出納人員登記現金日記賬和銀行日記賬，也就是在計算機環境下的錄入現金銀行記賬憑證。這樣造成現金、銀行票據管理人員又同時錄入記賬憑證，存在資金安全風險，應予以崗位分離。
3、交接
傳統的財務交接是在一定的監交程序下，交出人掌管的現金、支票、印鑒等實物及憑證、賬簿等會計資料在交接單中列明，交給交接人。目前實行計算機核算系統的情況下，除實物交接外還應有信息資源、職責權限，其中包括完整的儲存數據及存儲介質或途徑。另外還有信息系統交接崗位的賬戶和操作密碼等權限類的交接。這些內容均應在交接單中列明，一并交予交接人，并實地操作確認無誤后簽字確認交接完成。
4、簽章的變化
傳統意義上的簽章是由權利人手工加蓋的，可以作為對一項業務負責的證明，目前在計算機核算系統內，每個業務的執行人以自己的密碼進入系統，執行完操作，就可以顯示出自己的名字。傳統的簽名蓋章，已經發展到在完善的信息系統的內部控制體系保證下，利用信息技術下的操作權限控制，確保業務發生、處理和記錄的正確、合法，并且可以明確追溯到各項業務的實際操作人員，以判斷是否是有適當權限的操作人員。
對此項內容的稽核，我們也應該從對簽章是否完整、是否符合各崗位職責對應的權限，進而延伸到財務用計算機是否有安全管理措施，各人對自己的密碼管理是否符合要求，各崗位執行人的操作密碼是否符合安全級別要求，是否按照相關規定更換密碼，密鑰的保管是否符合安全規定等等。
5、對系統管理日志的稽核
在計算機核算系統中，會計信息的更改不會留下標記，但運行日志中會有準確記錄，并且操作員沒有系統日志的修改權限，可以從這個角度發現稽核目標。同時也應對程序維護管理的系統管理員的權限做出規定。稽核人員可以通過日志管理對密鑰日志、系統日志進行事后審計和追蹤，作為稽核的依據。日志管理提供了強大、完善的日志查詢和檢索功能，實現對登錄密碼、密鑰生成日志和密碼、密鑰的分發日志；系統日志包括操作日志、監控日志和運行日志等日志信息的稽核和分析，能根據不同警告級別進行警示，滿足稽核人員對日志的查詢和稽核的需求。
比如：賬務系統的反記賬、反結賬操作都可以在日志中反映出來，由此可以判斷是在執行記賬或結賬后發現錯誤或需要增加新的業務，才執行的反向操作，這種反向操作的操作權限是否符合規定，是否確實是為修正錯誤或增加遺漏的業務才進行此類操作，這都給稽核工作提供了信息。
6、財務檔案管理稽核
除了傳統意義上的紙質憑證、賬簿及財務報告等資料外，電子信息存儲和備份的安全性及頻次等也成為財務稽核的新內容。財務數據要求保存時間長，而且要真實客觀的保留反映業務發生時的狀態，數據不容修改泄露。稽核時應關注財務數據是否按照規定頻次備份，備份介質的的選擇是否符合安全管理要求，存放環境是否符合溫度、濕度、防水、防火、防磁等的安全要求，保存有財務檔案數據的計算機是否與外網保持物理分離等。
7、利用網絡開展在線稽核
隨著財務稽核工作的深入開展，可以逐步開發和使用稽核管理信息系統，采用專業稽核軟件，設置賬戶、報表、指標、憑證和固定資產財卡稽核規則，通過執行稽核規則來檢驗財務處理的合理性、合規性和勾稽關系的正確性等，對所屬單位的經濟業務進行在線“穿透”稽核，挖掘對管理、控制、決策有用的信息。
七、財務稽核工作的構想
財務稽核的過程和意義在于及時發現財務管理中存在的風險并及時規避、排除，所以財務稽核的主要內容應該是風險的發現和控制。
1、財務管理風險的識別、分類和評估。
在財務管理中存在的風險大體分為：會計基礎工作風險、效益風險、籌資風險、投資風險、營運資金風險、財稅政策風險、關聯交易風險等七大風險類別，在這些類別下具體描述各風險事項，形成財務管理風險的明確列示。
2、風險評估。
（1）對重點事項的確認
運用定性與定量分析結合的方法，對風險事項進行評估，根據評估結果確定每個風險事項的風險級別。根據不同級別，采取不同關注度，對級別高的風險事項應重點監控，根據其涵蓋的財務核算管理工作流程，編制對上述風險事項對應業務的財務工作流程的稽核流程，并相應提高稽核的頻次和關注度。
（2）對風險事項管理流程中關鍵點的確認
通過對每一項風險事項的工作流程的分析，找出其關鍵控制點及對應職責崗位，對其稽核職責詳細描述。
3、制作財務稽核工作手冊。
