金融風險管理案例分析
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金融風險管理案例分析范文第1篇
伴隨著金融市場日新月異的發展，金融市場潛在的風險和危機此起彼伏。自上個世紀90年代爆發的亞洲金融風暴、美國次貸危機以及歐洲債務危機可以看出，金融風險的預防以及管理已經是金融環境中必不可少的環節。結合學科和實際的需要，大多數金融相關專業都有開設金融風險管理課程。但隨著金融風險呈現出復雜、多變以及衍生品市場的發展，傳統的講授式課程教學方法已經無法滿足時代需求。因此，必須對金融風險管理教學改革進行改革，以更好地培養出創新性的金融和工程科技人才。
一、現行教學模式存在的問題
作為金融工程專業的主要專業課程，金融風險管理的教學一直是以課堂教學為主。金融風險一般是針對金融機構如銀行、保險公司及證券公司所面臨的信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險、操作風險以及其他相關金融風險。單從老師的“教”很難讓學生掌握基本管理方法，應該讓學生以“學”的方式促進學生對基本知識點靈活掌握，讓學生更能自主的發現問題以及解決問題[2]。金融工程專業是一門建立在金融學、數學、計算機基礎上的學科，以研究金融衍生品為主，以工程學原理、系統學原理為理論基礎，以專業構建和完善金融體系為目標，是一門系統研究虛擬市場的專業[2]，對實際操作方面是有做相應教學要求。現有的金融風險管理教學中也缺少實踐教學環節，學生只掌握了理論基礎卻無法再實際中應用，這也是現行教學方式所存在的另一方面的問題。所以，教學改革必須從這幾個方面入手。
二、教學方式改革初探
（一）改進理論教學方式
理論教學是學習任何一門學科的基石，沒有理論學習就不具備實踐基礎。一般理論教學往往枯燥無味，如何讓學生產生學習興趣、讓學生能自主學習一直是目前高校理論教學的短板。專業課大多設置在第三學期以后，這也就意味著學生掌握基礎課程之后，有能力參與專業課的學習與研究。所以，理論教學除了注重教授教材知識外，還需要調動起學生的求知積極性，教學方法上采用多樣式的教學方法如案例式、參與式以及探討式教學。例如，在講授金融風險種類時，可以精選國內外相關實際案例，通過案例分析讓學生結合所學內容更清楚判別金融風險種類。教材內容多數屬于滯后信息，而現在的本科學生大多屬于信息化意識較強的90后，如果只按照滯后信息灌輸教學內容很難吸引到學生的學習興趣。案例式教學方法主要是讓學生們在案例分析的過程中找到積極參與的樂趣，通過閱讀查詢大量相關信息也可以讓學生更為全面的了解金融行業相關風險管理知識，讓學生從被動的“要我學”轉變成主動的“我要學”?！皡⑴c式”教學是一種由學生主動參與教學活動和教學過程的教學方式，其特點是改變教師一言堂的教學形式和學生被動學習的教學定位[3]。三人行必有我師的思想也可以積極運用到教學過程中來，教學最重要是需要學生的自主“學”，而學生最大的優勢在于他們能多方位的發現新信息化時代里的新知識。因此，互學型的參與式教學會使學生更有信心參與學習并為以后深入的研究學習打下基礎。
在改變現有教學方式的同時，也應當多借鑒國外大學經驗及教學理念，如CDIO理念也可以積極應用于金融風險管理教學方式之中。CDIO教學思想起源于美國麻省理工和瑞士皇家工學院從2000年開始研究的新型教學理念。CDIO主要代表構思（Conceive）、設計（Design）、實現（Implement）和運作（Operate），主要是提倡以培養學生能力為核心、以實踐為載體的新型教育理念[4]。雖然CDIO教學理念多適用于工科專業，但金融工程專業也是具有理論與實踐結合的潛在熱門專業，因此，應該將此觀念應用于金融風險管理課程教學中去，培養學生更深層次的創新能力、個人能力以及與社會協調的能力。
（二）加強實踐教學
金融風險管理是一門與實際聯系緊密的學科。金融風險分為系統性風險和非系統性風險。
從馬科維茨投資理論可以知道獲得高額收益回報就必須承擔一定風險，而這些風險都是無法通過分散化方式進行消除。所以必須認清風險以合理方法有效管理風險。金融風險管理的思想都是以量化風險的數理方式來進行管理，因此除了理論教學之外，也要加強實踐教學。比如精選金融風險建模相關教材便可以讓學生正在接觸到風險管理的實際工作中去。通過實踐上機課程讓學生們使用Excel、VBA等軟件學會量化信用風險的工具；通過股票、期貨風模擬交易讓學生了解股票市場以及其面臨的金融風險。通過一些實訓操作可以提高學生動手能力，也為畢業后從事金融相關聯專業打下前期基礎。
（三）課堂外學習
信息技術的發展也豐富了傳統教學方式，為學生提供了多渠道學習機會。金融風險管理屬于交叉學科，其中內容與金融學、投資學及期權期貨及其他衍生品等學科內容有重復部分。應鼓勵學生利用網絡平臺接觸相關的網絡公開課、慕課及微課等各種課外學習方式更全面的掌握金融風險管理相關知識。學校也可以多組織專家或者相關從業人員的主題講座，讓學生們能從實際出發了解學科，做到有的放矢的學習。除此之外，也可以在每學期組織研討會，找出與金融風險管理貼近的主題，讓學生們自主討論并從中拓展知識面。通過這些方式，讓學生產生興趣并且能培養學生的研究能力。
（四）豐富考評方式
在掌握基本知識的學習后，也需要用有效的方式檢驗學生掌握程度，通過考評也能及時為老師提供依據，可以提高教學效果。但單從幾次考試不能完全體現學生的學習效果，所以必須豐富考察形式。考評形式應多樣化，比如可以通過案例分析、討論課發言、期末考試、實驗報告等多種形式多方位考察學生。這樣便可以從基礎知識到分析能力等各個方面綜合評價學生，也可以培養和鍛煉學生的能力，達到人才培養目標。
三、結束語
教學改革是一個任重而道遠的過程。本文從理論教學、實踐教學、課堂外教學以及考評方式四個方面改善現有的教學模式，從理念到實際仍需要經歷推行磨合。總之，我們應該突破傳統，在各個方面完善金融風險教學，提高教學質量，使學生不但掌握了理論知識，也提升了實踐能力，培養出符合時代需求發展的金融風險管理人才。
參考文獻
[1]李艷錦.《金融風險管理》課程教改初探[J].市場周刊，2014 （5）：150-151.
金融風險管理案例分析范文第2篇
關鍵詞：財務公司；金融風險；管理
一、前言
財務公司屬于非銀行性質的金融機構，為金融體制改革和企業體制改革的產物。作為我國金融資本和產業資本的結合點，財務公司所以不但具有金融企業方面的特征，并且產業性較強。另外，財務公司的金融業務也較廣，包括證券公司、投資銀行和商業銀行等。但同時其服務對象僅限于單獨的企業集團內部?；谄涮厥獾偷匚?，財務公司在金融管理中的風險形態和原因等均不同于傳統意義上的金融機構。因此，本文對其風險管理進行研究，對于該方面風險的防范具有重要意義。
二、財務公司的金融風險特點
1.涉及范圍廣且受到較大的體制因素影響。相對于傳統的銀行業務，財務公司的金融業務涉及面極廣，除基本的銀行業務之外，還包括保險和證券投資等業務。另外，相對于銀行的基本經營業務，財務公司所受到的政策性和體制性因素的影響較大。主要在于財務公司在經營活動當中所受到的集團干預，更加的具體和直接。同時還需承擔來自所在集團從事行業的風險影響。
2.風險構成具有明顯的側重點且集中度較高。分析財務公司的總體風險構成，其受到政策性風險和體制風險的影響較大，并且各類風險均具有其側重點。另外財務公司的風險資產的集中度較高。由于目前的財務公司的重點業務為信貸業務，但又因政策方面的限制，其信貸業務大部分集中于集團，所以高度集中的資產當中存在較大的運營封風險。
三、財務公司金融的風險的主要形態
1.利率方面的風險。從某種角度而言，我國目前的利率并沒有實現市場化的發展，所以財務公司需要面對較大的政策性利率風險。若是政策性銀行將同行業或是超額準備金的利率下調，可降低財務的收益。但如果我國的利率實現市場化之后，財務公司主要面臨的利率風險則主要來自資本約束和市場限制兩方面因素的影響，也即表明財務公司所承當的利率風險將會遠遠的超出商業銀行。具體而言，若是上調貸款的利率，則客戶的貸款需求將會降低。因為客戶中存有的同質性和單一性，即使財務公司應用營銷的手段，也較難刺激客戶的需求，故不能夠獲取利率上調所應有的收益。同時下調貸款利率之后，雖然能夠拉動客戶的需求，但財務公司資金存在的有限性，也不能夠獲取較大的收益。主要在于財務公司不具有大規模擴充產品供給的能力和權利，不能夠將貸款量增加之后，收回利率下降所致的收益損失。
2.信用方面的風險。我國商業銀行所面臨的主要風險為信用方面的風險，其主要的原因在于股份制改革之前的商業銀行存在較多的不良貸款。但對于財務公司而言，其信用風險盡管高度集中，但其總體的風險并不大。所以財務公司存在的信用風險主要來自沒有能力履約，對于惡意逃避還貸的情況較少發生。
3.市場方面的風險。財務公司在運營中存在的市場風險，通常指的是由市場因素影響造成的各類風險，包括資產市場價格的變化、匯率變化等。財務公司在該類市場因素的影響下，存在影響到其內外部影響的可能性。和商業銀行相比較，財務公司的外匯業務較少，所以其存在的匯率風險也很小。但若是財務公司的投資范圍較廣，則財務公司所需承擔的綜合市場風險相較于其他公司通常會大很多。如財務公司還可進行股票投資、金融股權和基金投資等，并且其投資的資產通常遠遠的超出商業銀行，因為該方面資產的價格相對于金融債券和國家債券，其存在較大的風險，故財務公司的總體市場風險大于商業銀行。
4.法律和操作方面的風險。財務公司的操作風險主要來自內部控制和公司管理失效兩方面的因素。其中較大的影響因素主要是受到大股東干擾，因為其經營具有獨立性，所以若是股權較多的股東將其作為資金籌集的重要工具，將會給其造成較為嚴重的影響。法律方面的風險主要在于財務公司的經營處于相對封閉的狀態，故所需面對的法律風險相對較小。同時財務公司內部的服務對象和股東等均屬于同一集團，相互之間比較了解，并且通過相應行政調控的應用，能夠較好的將矛盾化解，通常不會形成法律糾紛。外加其服務的對象存在一定程度的有限性，所以來自對手方面的道德風險遠小于商業銀行，可有效的降低財務公司的法律風險。
5.流動性風險。通常情況下，造成流動性風險的主要因素有包括結構因素、資產負債的平衡因素、資產質量，以及利率的變動因素、央行的貨幣政策因素和金融市場的發達程度等。相對于商業銀行，財務公司需面對較大的流動性風險，其主要表現為資產長期性和負債短期性的矛盾突出。并且還需承擔來自所屬集團的經營周期影響。若是集團的經營狀況處于上升期，財務公司的風險相對較低；反之，若是集團的行業狀況處于下降時期，則財務公司的流動性風險也相對增大。
四、財務公司金融風險的防范和控制措施
1.提升金融監管的意識。為有效的防止金融風險的發生，財務公司應重視監管方面的問題。首先應具備科學、新進的金融監管理念。結合相應監管體制的應用，可實行對金融系統風險的全面控制，進而促進金融體系的健康穩定發展，最終促進金融市場的運行效率的提升。根據金融風險監管在我國財務公司風險管理中的實踐經驗，其對于風險的防范具有較大的作用。但同時在應用當中也會產生成本，并且存在監管失靈的狀況。并且在監管過程中還需注重度的掌控，若是監管過度，或是監管不當，均會將公司的市市場競爭力降低，妨礙到金融管理方面的創新，甚至出現監管方面的等，在一定程度上會對市場的運行效率造成影響，不利于金融行業的健康發展。所以，在具體的監管應用中，財務公司應樹立起公平、開放、服務和效率等相應的管理理念。在進行重大決策時，應貫穿有實事求是和民主、科學的思想，監管部門的政策性變動，應給包括財務公司的參與者更多的發言權和知情權，防止因為少數人和個人管理和決策等不正?，F象的發生。
在具體經營管理活動當中，要求監管部門能夠從企業集團發展和金融市場改革的深化的高度，提升財務公司在金融體系當中具有的主要影響性作用。對集團和財務公司的利益進行認真的了解，進而積極的解決財務公司運行中存在的問題，防范各類風險的發生。為此，監管部門應在自身實踐經驗的基礎上進行深入的調研，并制定出具有前瞻性和科學性的行業發展戰略。另外，還需注重分類監管的實施，注重分類方面的指導，結合風險等級，對財務公司進行分類監管，進而促進資源的有效分配。
2.促進資產負債的比例管理。結合資產負債比例的管理和控制，能夠促進經營方面自我約束機制的強化，進而促進資產質量和效益的提升，最終實現經營流動性、安全性和效益性之間的優化組合。根據相應的規定，財務公司資本總額和風險資產之間的比例應大于10%；對于大于1年的長期負債，其與總負債的比例則應大于50%，而注冊資本和拆入資金的余額比例應低于100%；對于產品融資金額、消費信貸和買方信貸等應小于產品預售價70%。另外自有固定資產和資本總額之間的比例則應低于20%。
在財務公司的經營當中，應嚴格的遵守相應的指標，同時還需結合自身的經營狀況，進行適合自身發展的自控體系的制定，確保其具有可操作性，并將比例管理作為核心，包括流動性、安全性和盈利性等各方面指標的管理。其中主要的比例管理項目包括拆借比例、存貨款比例、單一借款比例和貸款收息率等。之后由專職的部門對其加以監測，還需反饋執行的情況，確保公司能夠及時的、積極的應對，結合其存在的風險對負債結構，促使其不斷的完善，并且處于良性循環當中。
3.促進內部監督機制的完善。鑒于財務公司存在的較多財務風險，公司管理者應從內部治理開始，在完善的體制應用管理之下，逐步的強化對外部風險的防范能力。而監督機制的完善和應用為公司促進其管理的關鍵性問題。在具體的應用過程中，首先應增強內部稽核的職責和任務，確保各機構均能夠較好的履行自身的義務和職責，促使監督作用能夠得到充分的應用；其次應促進現場稽核力度的提升，確保出現金融風險的勢頭時，能夠積極的預防和控制，防止其進一步的發展和擴大。同時，還應注重全面稽核的應用，在其應用過程中需突出其重點。因為財務公司的金融業務需將所在的集團企業作為依托，存在經營方面的特殊性。所以財務公司應在突出稽核中的重點，對監管重點進行有針對性的選擇?？蛇x取自身公司當中具有較大資產投入的信貸，或是新業務進行重點監管；最后在進行內部稽核的當中，應提升對計算機方面的應用。在計算機技術的推廣下，大多數財務公司也逐漸的開始應用，傳統的業務均通過計算機進行處理。內部稽核為能夠更快的發展和完善，也應向電子數據的處理系統發展，并且能夠將非現場的稽核監管表能夠自動的生成。
4.完善內控制度。內控制度為防范金融風險的較好選擇，在內控制度的建設中，主要應促進經營決策的強化、促進經營決策的程序化、規范業務制度和健全業務流程等。并且應注重各個環節中存在風險，需認真的評價、分析、識別，可從內控制度入手，對其可能存在的風險進行積極的防范，確保能夠將其控制在較小的范圍之內。另外還應建立起風險分散和轉移的機制，確保能夠將金融風險化解。財務公司可根據資產負債比例的相應要求，合理安排各類資產結構，避免由于金額、期限和對象等過分集中所致的風險問題，應進行較好的分散處理。
五、結束語
目前的國際金融環境處于不斷的變化當中，財務公司為促使其金融業務能夠在市場中占有一席之地，需加強其內部的創新和發展，并將為集團公司服務作為基礎。另外，財務公司還應完善風險防范管理體系，最大程度的降低金融風險帶來的損失。
參考文獻：
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金融風險管理案例分析范文第3篇
關鍵詞：金融風險；業務創新；內部審計
近年來，隨著中國金融改革的深化，金融競爭日趨激烈，各金融機構都在積極開展各種形式的金融業務創新。然而，在很大程度上創新的金融服務增加了金融風險。如何防止金融業務創新和創新金融服務的風險成為亟待解決的問題。筆者認為，這個問題的選擇是具有現實意義，它將有助于理解金融業務創新的作用內部審計。金融機構只有發揮內部審計的職能作用，才能有效地防范金融服務與金融風險。
一、金融業務創新與金融風險
（一）金融服務和創新的方式內容
中國的金融創新，主要從宏觀和微觀兩個方面的同時，創造金融業務和金融市場的管理更為廣闊的發展空間。后期形成的國際金融市場，一波創新金融工具。從金融工具不是單一存款，股票，演變成各種各樣的物種組成的債券等。逃避管制包括產品創新，產品創新，風險轉移，提高創新信貸，加大產品創新的靈活性和流動性，降低了產品創新的融資成本。金融服務創新的目標是方便，準確，高效。它是站在提供各種金融服務更全面的角度，為客戶提供個性化，人性化，舒適化的服務更好。金融服務創新的影響因素包括管制，生產者與消費者關系的變化，技術，競爭等。金融市場的供給和資金需求雙方是指使用通過各種渠道開展各種金融工具的所有金融交易。金融創新使金融原有市場的不斷擴大和新的金融市場不斷發展。通過金融交易方法被更新改變，由此形成金融創新框架的一個新的市場。
（二）金融業務創新增加金融風險
誠然，金融業務創新，有利于提高產品的豐富性金融機構，盈利能力和風險管理能力，以更好地服務于實體經濟運行更好的服務，同時促進高效的金融市場的發展完善，同時也有很大的風險，財務風險是指對風險和財務相關的，如，金融產品的風險，金融市場的風險，金融機構的風險。金融創新業務為資產價格，利率，匯率和金融市場的波動再次的產品，而這又進一步加劇資產價格和金融市場的波動。提高先進技術和新工具的應用效率，加強國際資本流動，龐大的國際游資在降低交易成本的情況下越來越多地改變利率，匯率更為敏感，從而導致資產價格的波動增加。因此，健全內部控制，有效的外部監督和良好的市場紀律是財務穩健運行的三大支柱，并防范風險，以實現關鍵業務在于其強大的，有效的內部審計工作。
二、相關案例分析
（一）百色福地金融投資有限公司在金融業務創新中的表現
廣西分行與國家開發銀行，探討經濟發展，“統一貸款平臺”建立了“統一貸款平臺”的戰略中，小型企業和微型企業和農業產業發展的合作伙伴關系在該區域建立了一個新的平臺，不僅拓寬了融資新的渠道，也更有利于該區域的經濟發展。據統計，“統一貸款平臺”，因為天堂的實現必須的“黃金系統平臺，”一年多的實施，一直提供到了280萬元人民幣，為百色市和金融機構等更多的企業，通過金融機構改革的新的創新模式，實現了大家共贏的局面，同時也達到了支持中小企業的目的，一直在為了自己企業的發展和壯大不斷努力，效果是非常的明顯，而這一切都得益于金融機構的創新業改革。通過財政財務杠桿的手段，為了確保扶貧資金的主要前提零風險，放大了信貸本金規模直至七次，才通過政府引導，市場運作，打造扶持農民和扶貧企業，農業和平臺扶貧龍頭企業獲得貸款，以富有成效的平臺。產業扶貧，保證專項資金祝福公司辦公室的工作人員，滿足30家公司或個人的需求提供融資2300萬元，現在有福公司。2015年6月，百色福地金融作為“百色市中小企業集合信托”的主要贊助商成功簽約，這標志著廣西第一百色中小企業集合信托產品入駐。10億人民幣信托整體的總規模，該信托已完成2.5億元成立的第一階段，由計劃2年完成，12家企業獲得了至少500億美元的資本注入，接著分別是三個在50個預計將有左右中小企業參與的，所有的成功都得益于該公司的業務創新。設置“個性化服務”：為了幫助順利實施百色“田七之家”項目的福地公司，成立了田七種植項目融資服務領導小組，直接指向對接區天啟的12個縣做和偽人參種植，專業化的服務，量身定制機制，優化業務流程種植者融資擔?！熬G燈”。目前為止，百色福公司已投入近3000萬人民幣左右的專項資金。
（二）百色福地金融投資有限公司在金融業務創新存在的難題
1.缺乏獨立性和權威性百色福地金融投資有限公司有四個內部審計管理系統，主要是：隸屬于財務經理層的審計、財務負責人專門管理的審計、副行長分管內部審計工作以及董事會的專門委員會進行監管的審計。當審計人員進行涉及到直接負責人的重大利益問題的審計時，審計人員很可能會基于自身的利益考慮，很難客觀、真實、公正、全面、深入的開展工作，內部審計人員也很難保持獨立性。雖然近年也對銀行內部審計體制進行了一些改革，但是內部審計體制仍然不健全，出于自身考慮的“不負責”和“過度負責”都會影響內部審計的真實性和有效性。2.缺乏先進的審計方法百色福地金融投資有限公司的內部審計的目標目前還只是停留在查錯糾弊、防止營私舞弊這類的簡單內容上，檢查的范圍主要是一些銀行的財務信息，例如：會計報表和會計數據的真實性、各項活動的合法性以及規范性，對銀行的信貸質量、銀行經營業務的合理性、風險管理水平等就很少涉獵。3.人際關系復雜，內部審計工作的擴大影響百色福地金融投資有限公司的內部審計人員缺乏綜合能力，不能對具體審計工作提出合理的創新的建議。內審人員的工作長期停留在賬本報表憑證，很少能對以往的審計工作進行總結和分析，用綜合的方法對審計業務進行全面深入的剖析，缺乏創新精神，無法對事情的前因后果進行全面深入的分析，提出一些創新的審計方法。
（三）內部審計在百色福地金融投資有限公司金融業務創新中的重要性
內部審計的作用是為了確保具有改革創新的金融服務的可靠性和可行性。百色福地金融投資有限公司在創新過程中通過該公司通過國家開發銀行，科學合理的形式發展自己的審計工作，廣西百色分公司的金融投資有限公司的“信用的正確分析系統“的融資模式確保了金融創新機制的可行性。面對金融市場的快速變化，百色福地金融投資有限公司應從原來的事后審計變為內部審計職能事前和事中，調節監督的范圍，增強內部審計的有效性，不斷降低商業銀行風險，挖掘審計的潛在價值，讓銀行更好、更快、更健康地發展。眾所周知，商業銀行是高風險行業，加強外部監管，防范內部審計是新時代的新要求。商業銀行內部審計的“風險為本”將有效地控制經營風險，提高內審能力，優化審計質量。應該提高內部審計的方法，以確定新的產品、新業務的弱點，進行整改，有效的防范風險，提高內部審計職能，提高商業銀行的價值和盈利能力。我們要堅持全面審計，突出審計的重點思路，進一步優化審計過程中，綜合運用現場審計和非現場審計，全面引入風險審計、管理審計和績效審計業務，以確保審計目標的實現?！拔覀冋诖_保零風險，然后用所得的一部分，以幫助更多的貧困家庭?！秉S炳劍說。內部審計可以非常容易地建立企業創新系統的安全系統。通過對內部審計的學習，使員工能夠了解自己的職能范圍和任務，真正做到有效的分工，促進各部門的高速協調。因為它涉及到各種金融機構業務創新的業務領域，因此，必須在支持內部審計工作，相應的責任權力分工明確，避免管理只能的重復，根據實際變化的市場需求，并保證永遠創新機制，以確保良好的能力，業務創新順利進行。
三、結論
通過對百色福地業金融投資有限公司的創新業務的分析與討論，筆者認為，在金融機構的業務創新過程中，內部審計的作用和意義是非常大的，這直接關系到金融業務創新的可靠性，可行性和安全性，甚至關系到企業發展穩定的關系。一方面，經營活動的部門單位進行監督，促進其合法合規;在另一方面，以領導部門，負責推動經營管理的改進裝置，提高經濟效率，這需要引起企業高管的關注。
作者:張巧 單位:南京審計學院
參考文獻：
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金融風險管理案例分析范文第4篇
金融工程是現代金融學、信息工程及技術相結合的體現，是將工程思維運用到金融領域中，從而創造性地解決金融問題。金融工程是現代金融的發展，其最大創新特性是為金融業提高新科技，金融工程對現代金融體系的發展有十分重要的意義。下面就金融工程三種技術的有效運用進行分析。
二、分解技術及其應用
（1）分解技術。分解技術是在原有的金融產品或者金融工具上，分離出金融產品中存在的高風險因子，然后將分離后的各個獨立部分當成一種金融工具產品進行市場交易。分解技術是將金融產品風險拆開，分離風險因素，從根本上消除產品風險的過程?，F有的金融工具產品都是由特定的要素和結構形式構成的，這些構成要素中存在一定的風險。例如，浮動利率債券，當市場利率不穩定時，如果投資人比較厭惡風險，就會大大地降低投資力度。如果能將風險因子從債券中分離出來，那么債券市場的交易就會變得更加活躍、更加安全，在這種情況下，分解技術應運而生，分解技術既可以消除金融工具產品風險，又能滿足不同投資人的需求。分解技術是從單一的金融工具產品中進行風險因子分離，將分離后的產品變成一種新型的產品，同時分解技術還能從多個金融工具產品中進行風險因子分離，并將分離后的產品進行優化組合。分解技能的成本比金融工具產品演變化后的產品收益低，大多數金融產品可以通過分解技術進行分離，這樣不僅能規避風險，還能降低成本，滿足市場需求。
（2）應用案例。美國美林公司推出的“TIGR”金融產品就是一種分解技術的運用，其具體做法是：將美國財政部發行的付息票國債的每期票息、到時現金收入進行重新組合，轉化成樹種不同期限只有一次現金流的證券，也就是零息債券；和銀行簽訂零息債券不可撤銷信托協議；由銀行保管零息債券，由美林公司承銷出售給投資者。這種零息債券對發行人來說，在到期前，不需要支付利息，能獲得最大現金流利益，同時還能得到轉換套利，獲得可觀的收入；對于投資者，在到期日有可觀的現金及利息收入，節省了再投資成本，同時規避了風險，還獲得了稅收延遲及減免的好處。在該案例中，通過分解技術將多年期限的債券風險拆開，分解成多個不同期限的單位工具，將原來綁在一起的金融風險轉換為多個無利率風險的零息債券。
三、組合技術及其應用
（1）組合技術。組合技術是對同一類的金融工具產品進行搭配，形成一種復合型的新型金融工具產品，運用期貨、遠期、互換、期權等金融工具組合體規避金融風險。組合技術和分解技術完全不同，從理論上講，組合技術是根據實際需求，構成一個相反方向的頭寸，將部分或者全部風險沖銷，組合技術的靈活性很強，可以無限制的構成新型金融工具產品，在實際工作中，金融工具及組合形式的確定要根據風險狀態及要達到的頭寸確定。從技術上講，對沖頭寸的構成取決于兩方面，一方面是對沖目標的確定；另一方面是原有風險的來源、性質、形態等。從實踐上講，首先要了解用戶需要保護的風險位置及保護目標是有限對沖還是完全對沖，然后要根據用戶對風險的態度，根據用戶的要求，適當的裁剪金融工具，從而滿足用戶對組合工具的收益及風險特性要求。由于金融風險暴露存在于任何從事金融活動的企業、個人中。因此，組合技術常用于風險管理中。
（2）案例分析。B.F.Goodrich公司一個多樣化產品的制造商，其產品包括輪胎、橡膠制品、化工產品、塑料產品等，受經濟衰退的影響，Goodrich公司出現巨大的財務困難，為滿足財務需求Goodrich公司需要籌資5000萬美元資金，如果通過貸款獲得該項巨額資金，需要很長時間還上借款，而貸款利率很高。在這種情況下，Goodrich公司根據所羅門兄弟公司提出的建議，發行釘住LIBOR的浮動利率債券，并且和Rabo銀行實現互換。Goodrich公司和Rabo銀行為了規避利率風險，Goodrich公司希望在利率上升時減少支付，在利率下降時，放棄部分潛在收益，Rabo銀行希望在利率上升時放棄部分潛在收益，而在利率下降時減少支付，雙方又達成期權協議，當利率漲幅超過200個基本點或者跌幅超過100個基本點，雙方都支付固定的利率，同時也收取固定利率，該協議為雙方的利益都提供了保障。
四、整合技術及其應用
（1）整合技術。整合技術是將兩個或者兩個以上的不同類型的金融工具產品在結構上進行重新組合、集成，從而獲得一種新型的混合金融工具。整合技術既可以保留原有金融工具產品的某些特性，也能創造出新的特性，滿足投資人、發行人的實際要求。從理論上講，任何兩種或者兩種以上的金融工具產品都能相互整合，形成新的金融工具；從實踐上講，這種新的混合金融工具能用于匯率市場、跨利率市場、貨幣市場、商品市場、股票市場等。投資人、發行人在同時操作股權工具、利率工具時，需要與股票市場、利率市場的參與人產生聯系，如果在某個交易環節出現錯誤，就會增加風險暴露，如果投資人、發行人使用整合好的新型混合金融工具產品，只和一個交易方進行聯系，這樣不僅能提高交易效率，還能極大的降低交易風險。整合技術能代替傳統的多手操作，從而滿足投資需求。
（2）應用案例。美國美林公司為維斯特公司設計發行流動收益期權票據就是一種多功能組合債券，這種債券具有的性質有以下幾點：第一，可轉換性。投資者購買流動收益期權票據能獲得轉換期權，票據持有者在其期滿前的任意時間段都能將每張債券按照4.36的比率換成維斯特公司的股票。第二，可反售性。流動收益期權票據在賣出時也給予了購買者反售期權，即購買者能在規定時間內按照事先確定的價格將流動收益期權票據反售給發行公司。第三，可贖回性。流動收益期權票據的發行人有贖回權，也就是按照事先規定的隨著時間推移而不斷上升的價格，有權隨時贖回流動收益期權票據，這不但有利于發行者的贖回期權，也有利于保護購買者的權益。第四，零息債權性。流動收益期權票據每張面值1000美元，為期15年，在到期前不付息，如果在到期日沒有被發行人贖回，也沒有購買者將其轉換為股票，或者回售給發行人，債券持有人到期會得到1000美元，實際收益率為9%。
金融風險管理案例分析范文第5篇
一、金融市場環境對企業財務管理的影響
（一）企業籌資活動的影響
現代市場經濟中，金融市場的作用主要體現在為資金的提供者和資金的需求者提供橋梁，使資金能在一定程度上有效地利用和融通。一方面，可以實現投資者（資金所有者）的資金使用率，將閑置資金運轉；另一方面，也可使企業得到發展的機會，使其擁有足夠的現金流用于自身發展。金融市場的出現，將企業的融資成本降低，并通過有效的監督手段和信用機制，實現資金的快速流轉。企業在金融市場中，可以根據自身的需要建立一套合理的融資體系，比如調整資產負債率以及調整資本結構等。
（二）企業投資活動的影響
在成熟的金融市場中，融資者及投資者可以不受時間地點的限制，隨時進行投資以及資產的贖回，這樣做表面看來是對金融市場活性的支持和鼓勵，但是從實際來看，會影響金融市場的健康發展。比如不利于長期需求資金的企業進行發展，也不利于資產所有者對企業的投資。多數企業及投資者都是抱著投機心理進行投資，而并不是真正關注企業的長遠發展。針對這種情況，必須進行有效的行政約束和道德監督。
（三）企業運營資金管理的影響
企業提高資金的有效使用率，最重要的方式就是加強資金流管理，是運營成本、現金流與應收賬款等有效高速流轉，繼而壓縮資金的使用周期。一些企業由于資金沒有進行有效周轉，在危急時刻沒有進行合理融資，造成了企業的倒閉和被兼并。主要原因可以分為以下幾點：第一，在進行外貿出口的企業中，國外的需求下降導致企業的資金無法回籠；第二，國內產生了較為嚴重的通貨膨脹，國際市場人民幣升值的預期較為明顯，一方面是原料成本上漲，另一方面是影響了國外的商品銷量。這種貨幣對內貶值對外升值的情況，會使出口企業的貨物堆積，在沒有資金注入的情況下，會導致企業的現金流斷裂。
二、企業財務管理的應對策略
（一）轉變企業財務管理理念
面對金融市場環境的深刻變化，我國公司應該樹立新的財務管理理念。第一應該樹立具有國際視野的財務管理理念。我國公司應該將自身融入到國際大金融環境中，從國際化的戰略高度進行財務管理；第二是要強化金融風險理念，金融市場也是風險市場，因此公司在財務管理的同時，應強化風險防范和風險管理意識。
（二）拓寬企業財務管理內容
公司財務面對新形勢需要制定新的管理方式和發展戰略，在基本資金管理的前提下，成熟企業或是規模較大的企業還必須要有保險管理、成本管理、風險管理、匯率管理、債務管理等細化的金融管理措施，這樣的企業才能在激烈的競爭中體現出優勢，比如應對通貨膨脹、人民幣升值等利空消息，企業能夠有效應對，在現金流出現危機時，能夠有效調撥資金進行救急，在利率變動時，能夠及時采取措施調節生產規模和生產要素的投入。總之，財務管理的內容細化和范圍拓寬，可以使企業有效規避風險，資金安全運行。
（三）改進企業財務管理方式
在新型金融市場形成后，企業財務管理部門可以根據金融市場和自身的特點開發適合的金融產品以及衍生品，比如可以發行認股權證，也可以在二級市場進行股票的發行，這些都可以為公司籌集到一定數量的資金。企業自身也要有一定的保證金或是預備資金，避免由于特殊原因導致的債務到期無法償還。
三、A企業財務管理的案例分析
我國在2013年，金融機構的利率政策得以放寬，各金融機構可以在一定范圍內自行調節利率。這是為了搞活市場經濟的舉措，給一些企業帶來了發展機遇。比如A企業所進行的是機械設備生意，年營業額可以達到50億元人民幣左右，付款企業的資金到賬期一般為九個月左右，其中有六個月左右的時間資金在銀行滯留。如果采用承兌匯票的方式，則付款期可以壓縮到一個月，這樣就會有半年左右的時間進行金融操作，將沉淀資金利用起來，找準機會取得銀行利差，加強企業的盈利水平。
