初創企業財務分析
前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇初創企業財務分析范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。
初創企業財務分析范文第1篇
1 財務分析概念
財務分析是以企業的財務報告等會計資料為基礎，對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價的一種方法。
2 財務分析的作用
財務分析是財務管理的重要方法之一，它是對企業一定期間的財務活動的總結，為企業進行下一步的財務預測和財務決策提供依據。
2.1 通過財務分析，可以評價企業一定時期的財務狀況，揭示企業生產經營活動中存在的問題，總結財務管理工作的經驗教訓，為企業生產經營決策和財務決策提供重要的依據。
2.2 通過財務分析，可以為投資者、債權人和其他有關部門和人員提供系統、完整的財務分析資料，便于他們更加深入地了解企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，為他們做出經濟決策提供依據。
2.3 通過財務分析，可以檢查企業內部各職能部門和單位完成財務計劃指標的情況，考核各部門和單位的工作業績，以便揭示管理中存在的問題，總結經驗教訓，提高管理水平。
3 財務分析的目的
對企業進行財務分析所依據的資料是客觀的，但是，不同的人員所關心問題的側重點不同，因此，進行財務分析的目的也各不相同。企業經營管理者，必須全面了解企業的的生產經營狀況和財務狀況，他們進行財務分析的目的和要求是全面的；企業投資者的利益與企業的經營成果密切相關，他們更關心企業的資本盈利能力、企業生產經營的前景和投資風險；企業的債權人則主要關心企業能否按期還本付息，他們一般側重于分析企業的償還能力。綜合起來，進行財務分析主要出于以下目的。
3.1 評價企業的償債能力
通過對企業的財務報告等會計資料進行分析，可以了解企業資產的流動性、負債水平以及償還債務能力，從而評價企業的財務狀況和經營風險，為企業經營管理者、投資者和債權人提供財務信息。
3.2 評價企業的營運能力
企業營運能力反映了企業對資產的利用和管理的能力。企業的生產經營過程就是利用資產取得收益的過程。資產是企業生產經營活動的經濟資源，資產的利用和管理能力直接影響到企業的收益，它體現了企業的整體素質。進行財務分析，可以了解到企業資產的保值和增值情況，分析企業資產的利用效率、管理水平、資金周轉狀況、現金流量情況等，為評價企業的經營管理水平提供依據。
3.3 評價企業的獲利能力
獲取利潤是企業的主要經營目標之一，它也反映了企業的綜合素質。企業生存和發展，必須爭取獲得較高的利潤，這樣才能在競爭中立于不敗之地。投資者和債權人都十分關心企業的獲利能力，獲利能力可以提高企業償還債務的能力，提高企業的信譽。對企業獲利能力的分析不能僅看其獲取利潤的絕對數，還應分析其相對指標，這些東西可以通過財務分析來實現。
4 財務分析的基礎
財務分析是以企業的會計核算資料為基礎，通過對會計所提供的核算資料進行加工整理，得出一系列科學、系統的財務指標，以便進行比較、分析和評價。這些會計核算資料包括日常核算資料和財務報告，但財務分析主要是以財務報告為基礎，日常核算資料只作為財務分析的一種補充資料。財務報告是企業向政府部門、投資者、債權人等于本企業有利害關系的組織和個人提供的，反映企業在一定時期內的財務狀況、經營成果以及影響企業未來經營發展的重要經濟事項的書面文件。提供財務報告的目的在于為報告使用者提供財務信息，為他們進行財務分析、經濟決策提供充足的依據。企業的財務報告主要包括資產負債表、利潤表、現金流量表、其他附表以及財務狀況說明書。這些報表及財務狀況說明書集中、概括地反映了企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況等財務信息，對其進行財務分析，可以更加系統的揭示企業的償債能力、資金營運能力、獲利能力等財務狀況。財務分析常用的三張基本會計報表：資產負債表、利潤表和現金流量表。
4.1 資產負債表
資產負債表是反映企業一定日期財務狀況的會計報表。它以“資產=負債+所有者權益”這一會計等式為依據，按照一定的分類標準和次序反映企業在某一個時間點上資產、負債及所有者權益的基本狀況。
4.2 利潤表
利潤表也稱損益表，是反映企業在一定期間生產經營成果的財務報表。利潤表是以“利潤=收入―費用”這一會計等式為依據編制而成的。通過利潤表可以考核企業利潤計劃的完成情況，分析企業的獲利能力以及利潤增減變化得原因，預測企業利潤的發展趨勢，為投資者及企業管理者等各方面提供財務信息。
4.3 現金流量表
現金流量表是以現金及現金等價物位基礎編制的財務狀況變動表，是企業對外報送的一張重要會計報表。拓為會計報表使用者提供企業一定會計期間現金和現金等價物流入河流出的信息，以便于報表使用者了解和評價企業獲取現金和現金等價物的能力，并據以預測企業未來現金流量。
5 財務分析的種類
5.1 按照財務分析的主體不同可分為內部分析和外部分析
5.1.1 內部分析是企業內部管理部門對本企業的生產經營過程、財務狀況所進行的分析。這種分析，不僅要利用財務會計所提供的會計資料，也要利用管理會計和其他方面所提供的經濟資料，是對整個生產經營活動的全面分析。通過這種分析，可以了解企業的財務狀況是否良好，生產經營活動是否有效率，存在什么問題，從而為今后的生產經營提供決策依據。
5.1.2 外部分析是企業外部的利益集團根據各自的要求對企業進行的財務分析。因各自的目的不同，分析的范圍也不同，它可以是對企業某一方面進行局部財務分析，也可以是對整個企業的各方面進行全面的財務分析。例如，債權人常常關心的是貸款的風險，這樣就需要對企業的償還能力進行分析；而要與企業進行合作經營的人，則要對企業的各方面進行全面的財務分析。
5.2 按財務分析的對象不同可分為資產負債表分析、利潤表分析和現金流量表分析
5.2.1 資產負債表分析是以資產負債表分析為對象所進行的財務分析。通過資產負債表可以分析企業資產的流動狀況、負債水平、償還債務能力、企業經營的風險等財務狀況。
5.2.2 利潤表分析是以利潤表分析為對象所進行的財務分析。在分析企業的經營成果和盈利狀況時，必須從利潤表中獲取財務資料，而且即使分析企業的償債能力，也應結合利潤表。一般而言，獲利能力強，償還債務的能力也強。因此，現代財務分析的中心逐漸由資產負債表轉向利潤表。
5.2.3 現金流量表分析是以現金流量表分析為對象所進行的財務分析。現金流量表分析是資產負債表與利潤表的中介，也是這兩張報表的補充。通過對現金流量表的分析，可以了解到企業現金的流動狀況，在一定時期內，有多少現金流入，是從何而來的，又有多少現金流出，都流向何處。通過這種分析了解到企業財務狀況變動的全貌，可以有效地評價企業的償債能力。
5.3 按財務分析的方法不同可分為比率分析法和比較分析法等
5.3.1 比率分析法是將企業同一時期的財務報表中的相關項目進行對比，得出一系列財務比率，以此來揭示企業的財務狀況的分析方法。其主要包括三大類，及構成比率是反映經濟指標的部分與整體之間的關系；效率比率是反映某項經濟活動投入與產出間的關系；相關比率是反映經濟活動中某兩個或兩個以上相關項目比值的財務比率。
5.3.2 比較分析法是將統一企業不同時期的財務狀況或不同企業間的財務狀況進行比較，從而揭示企業財務狀況存在的差異的分析方法。其分為縱向比較分析法和橫向比較分析法，通過比較來確定數額與幅度，確定其存在的差異與程度，揭示企業財務狀況的發展趨勢及企業財務狀況中存在的問題。
5.4 按照財務分析的目的不同可分為償債能力分析、運營能力分析、獲利能力分析、發展趨勢分析和綜合分析等等。
6 財務分析的程序
6.1 確定財務分析的范圍，搜集有關的經濟資料
財務分析的范圍取決于財務分析的目的，它可以是企業經營活動的某一方面，也可以是企業經營活動的全過程。如債權人可能只關心企業償債能力，這樣他就不必對企業經營活動的全過程進行分析，而企業的經營管理者則需進行全面的財務分析。財務分析的范圍決定了所要搜集的經濟資料的數量，范圍小，所需資料也少，全面的財務分析，則需要搜集企業各方面的經濟資料。
6.2 選擇適當的分析方法進行對比，作出評價
財務分析的目的和范圍不同，所選用的分析方法也不同。全面的分析方法，則應該綜合運用各種方法，以便進行對比，做出客觀、全面的評價，比較分析企業有關的財務數據、財務指標，對企業的財務狀況進行評價。
6.3 進行因素分析，抓住主要矛盾
通過財務分析，可以找出影響企業經營活動和財務狀況的各種因素，在進行因素分析時，必須抓住主要矛盾，即影響企業生產經營活動財務狀況的主要因素，然后才能有的放矢，提出相應的辦法，做出正確的選擇。
7 通過財務分析確定企業的財務戰略
7.1 初創期財務戰略
7.1.1 通過財務分析合理測定集團發展速度：合理利用內部財產利用，考慮外部市場的可用資源，適度利用負債經營和財務杠桿，為客戶創造價值。
7.1.2 通過財務分析合理利用金融工具，主動謀取市場機會，規劃投資項目。
7.1.3 通過財務分析積極推進商業信用管理，為全面落實財務戰略服務。
7.1.4 通過財務分析合理采用各種靈活方式擴大集團規模：如開展全方位的兼并、收購活動，壯大集團實力，發展戰略伙伴關系，進行戰略聯盟等。
7.2 發展期財務戰略
發展期經營風險與財務特征：步入發展期的企業集團應采用穩固發展型的財務戰略。快速發展的企業集團面對巨大的現金需要；技術開發和巨額的資本投入形成大量的固定資產，并計提大量的折舊；投資欲望高漲可能會導致盲目性增加，會使得財務造成不必要的損失等。
7.3 成熟期財務戰略
7.3.1 成熟期經營風險與財務特征：成熟期的標志是集團的市場份額較大且地位相對穩固。
（1）成本管理成為成熟期財務管理的核心。
（2）成熟期的企業集團現金流入增長快速
（3）財務風險抗御能力雄厚，有足夠的實力進行負債融資，以便實現充分利用負債杠桿作用節稅與提高股權資本報酬率的雙重目的；
7.3.2 成熟期財務戰略取向：激進型籌資戰略；一元“核心編造”下的多樣性投資戰略；高比率、現金性股利政策
7.3.3 成熟期財務戰略的實施重點是完善公司治理，強化對管理者的激勵與約束機制；強化成本控制，保持成本領先優勢；規范制度，控制風險。
7.4 調整期財務戰略
調整期企業集團的經營風險：一是對現有產品，其經營風險并不大，已有利潤及貢獻能力并未失去；二是對將要進入的新領域，則可能存在極大的經驗風險，具有初創期不可比擬的財務優勢與管理優勢。
調整期的財務戰略是防御型的，財務上既要考慮擴張和發展，又要考慮調整與縮減規模。
總之只有對各種財務指標進行系統、綜合的分析，才能對企業的財務狀況作出全面、合理的評價。
（1）財務分析是企業財務管理的重要方法之一，它是以企業的財務報告等會計資料為基礎，對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價的一種方法。其主要目的是評價企業的償債能力、營運能力、獲利能力和發展趨勢。財務分析的主要方法有比例分析法和比較分析法等等。
（2）企業的償債能力分析主要包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。反映短期償債能力的財務比率有流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率和到期債務本息償付比率；反映長期償債能力的財務比率有資產負債率、股東權益比率、產權比率、有形凈值債務率、利息保障倍數和現金利息保障倍數。
（3）企業運營能力反映了企業資金周轉狀況，通過對運營能力進行分析，可以了解企業的運營狀況和企業的管理水平。反映企業運營能力的財務比率有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。
（4）企業獲利能力是企業賺取利潤的能力。是評價企業經營管理水平的重要依據。反映企業獲利能力的財務比率有資產報酬率、股東權益報酬率、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用凈利率等。
（5）企業財務狀況的趨勢分析是通過比較企業連續幾期的財務報表或財務比率，來了解企業財務狀況變化的趨勢，并以此預測企業未來財務狀況，判斷企業的發展前景。企業財務狀況趨勢分析的主要方法有比較財務報表法、比較百分比財務報表法、比較財務比率法和圖解法等。
初創企業財務分析范文第2篇
關鍵詞：財務管理；現代企業；發展
隨著我國社會主義市場經濟的發展和全球化趨勢的加深，企業之間的競爭日益殘酷。企業必須健全財務管理體制，發揮財務管理作用，才能提升企業的核心競爭力，提高競爭力。企業如果想要生存與發展，并在眾多優秀的企業中，占有一席之地，就要不斷創新，自我約束，拼搏進取。這就要依賴于企業管理層對內、外部形勢的把握，做出正確的經營決策，這樣企業才可以另辟蹊徑，使企業在殘酷的競爭環境中立于不敗之地。而作為企業管理核心的財務管理，必須要正確發揮其職能，企業的財務管理工作者要從單純的會計記錄與核算的工作中走出來，實現企業財務管理的現代化，為企業的經營決策提供有價值的財務信息，認真測算每個方案對企業的生產經營的影響，合理建議。財務管理在企業的不同成長時期也具有不同的重點。伴隨著企業的成長，財務管理也有其自身的成長過程。這個過程，我們可以把它分為遞進的五個階段。
第―階段，記賬。這個階段的企業處于初創期，人員規模多不大，業務比較簡單，從產品、業務單元、地域方面來說，管理少而單一；營運及資金規模也較小。因而對財務功能的要求較低，限于出納、記賬、簡單核算、報稅，財務完全是后臺孤立的服務職能。這個階段容易產生的問題是由于會計人員水平有限，往往缺乏嚴格的審核環節，核算歸屬、記賬準確性和規范性差，有潛在的資金安全隱患。另外，業務上的靈活性導致財務上存在許多賬外項目，賬目不能真實反映整體經營狀況。比較好的解決辦法是聘請實務經驗豐富的會計人員或機構定期審計調賬，規范科目設置；核算歸屬、對賬、單據憑證賬簿，并且建立簡單的財務控制措施，如費用標準、借款限額等。
第二階段，控制。企業進一步成長，進入較大范圍的市場、產品和組織的擴張。這個階段，由于資金、貨物的運作量不斷增大，企業面臨的風險增大，產生資財損失的可能性和危害程度都擴大。組織單元、人員、地域管理點快速增多.也加大了資金調配、費用失控的風險。同時，快速擴張對資金周轉提出較高的要求，如果對整體財務、資金狀況缺乏準確及時的了解，就會喪失市場機會或造成現金流危機。這個階段的企業，就像快速奔馳的列車，如果沒有一套良好的制動裝置，遇到彎道、突況等就容易出軌。所以，企業到達這個階段，迫切需要一個有效的控制體系，使持續的奔馳建立在―個可控的平臺之上。
配合這個階段的管理要求，財務管理強調資金、貨物、資產等財務安全，要求準確地記賬和核算。財務廣泛參與到業務流程之中，緊貼業務，建立起一套財務控制制度，從資金、存貨、信息、賬務四個方面保證企業內部安全。這個階段容易出現的問題是：對可能有的風險缺乏系統分析和了解；采用控制手段，但對控制效果沒有把握，并缺乏科學的評估辦法、控制點和控制手段不恰當，沒有起到控制效果；側重對會計系統的控制。忽視業務系統的財務控制，使財務控制仍然停留在事后，從而起不到對業務的控制作用。解決這個階段的問題要求企業主既懂管理又懂財務，并且具有良好的大局觀念和系統思維的專業人士。在實際中，企業或通過聘請這樣的財務總監，或通過聘請專業咨詢機構來系統構建這個控制平臺。
第三階段，分析。企業進一步成長，或在已有的市場中處于領先地位，或進入多元化發展，在較大范圍的市場進行競爭。企業面臨的市場、競爭及內部管理環境比較復雜，信息比較龐雜，需要進行選擇和分析以支持各種決策。如果缺乏這種信息的支持，決策將無法進行或存在很大的決策錯誤風險，如：基于財務分析的戰略選擇、業務組合、業績管理.投融資決策，運營效率的改善，全面預算的實行等、這些都將阻礙企業市場份額的擴大和利潤的增長。因此，這個階段要求財務為業績管理、全面預算、決策支持服務，幫助企業盈利。財務參與到事前規劃和控制中。
常規的指標分析是財務分析的重要組成部分，但它主要為投資者所用。對企業經營管理者而言，財務分析的內容遠不只于此。企業在這個階段，需要建立適合自己的財務分析體系和模型，財務分析的結果，可廣泛使用于業績規劃、盈利分析、效率改善和薪酬制訂中。
第四階段，資本運作。這個階段。企業運用資本手段進行較大規模的快速擴張，進入多元化擴張和發展，企業通過上市募集資金，或進行其他戰略性、財務性融資；同時，采取并購等手段進行擴張。這一階段的財務重在資金運作。對投融資進行直接運作和管理，以及處理所涉及的資本結構優化、利潤分配事宜。
第五階段，財務效益。這時的企業具有較復雜的資本結構、法人結構，營運資本量大，有稅務談判的籌碼。這個階段的財務主要是通過稅務優化、營運資本的管理，直接為企業產生效益，以避免不必要的多納稅和資金閑置，造成損失。
總之，財務管理要在現代企業管理中起到核心作用，要求財務管理人員必須堅持“從企業中來、到企業中去”，“從實踐中來、到實踐中去”的工作作風，全面掌握第一手材料，研究新情況，新問題，提出加強財務管理和改善服務的政策建議，優化財政資金分配，提高財政資金的使用效益。
隨著企業資產與財務統一管理的難度增大、業務增多、任務加重，客觀上要求必須大力強化企業財務管理干部隊伍建設的力度。要根據企業資產與財務統一管理工作的要求健全機構，理順職能，充實人員，確保企業資產與財務管理工作的順利開展，切實提高業務素質，進一步加強工作作風建設，在政策制定、資金分配方面充分發揚民主，在任用干部上任人唯賢，誠實從政，講真話辦實事，切實加強勤政廉政建設，樹立依法行政理財和為基層企業服務的思想觀念，進一步規范辦事程序，改進工作方式，提高辦公質量和工作效率，真正讓財務管理起到增強企業經濟發展，增強我國經濟競爭能力的目的。
初創企業財務分析范文第3篇
當今的經濟環境中企業制度和企業管理在相當程度上體現了對于人力資本的重視，出現了技術入股、管理入股、股票期股期權、員工持股計劃等創新，也給企業財務和會計帶來了重要的影響和發展。在出現的知識型、創業型的企業組織中，企業人力資本作用日益增強以至于出現人力資本產權所有者與傳統財務資本即物力資本產權所有者共同參與企業的剩余收益分配權和控制權的發展趨勢，財務與會計面臨結構性的調整與變革，構建這一進程中新的財務與會計的管理與制度基礎，將成為必然。
在由工業經濟向知識經濟變遷的經濟時空中，決定社會經濟發展的要素或經濟資源配置的重心發生了根本性的變化，人力資本逐漸取代了物力資本（即傳統意義的財務資本）成為企業經濟資源的主導整合因素。在一些新興行業如IT行業，新興企業如網絡公司已體現出這種明顯的變化，雖然這些企業初創期的利潤不夠理想，但是該類企業的價值卻能得到很好地創造，并通過創業板證券市場充分地體現出來。事實上，許多創業企業的崛起并不是建立在豐富的物力資本的基礎上的，其企業價值也并非完全源于物力資本的貢獻，象微軟這樣的企業其企業價值的創造被公認為主要源于核心的技術人員和核心管理人員，而非主要源于傳統的財務資本，其企業的實際價值也不反映在現有財務會計核算的傳統財務資產上，而被公認為體現在以人力資產或智力資產為主要內容的無形資產上，因此在其實際企業價值和賬面的企業價值之間出現了“價值空洞”。就當前的會計核算模式而言，財務會計上還無法核算人力資產，亟待在核算方法上做出變革。而從財務制度來看，企業戰略性經濟資源的結構性變化也將引起了財務結構發生重大的變化，財務管理的內容構成將由傳統的“融資”“投資”“優資”“酬資”的財務結構發展成“融智+融資”、“投智+投資”“優智+優資”和“酬智+酬資”的新型結構，許多新的財務管理概念在新的財務管理內容結構的設計中逐漸凸顯出來，由此需要設計新的、系統的財務制度與管理創新以支持財務實踐的要求。相關地，企業的財務管理將面對如人力資產的價值管理引發的財務職能的創新，人力資產價值管理效率要求財務分析趨于完整，以及出現財務管理部門與人力資源管理部門進行職能協調的新問題．
基于人力資本產權影響的財務管理
1、財務目標需要重新表述。在企業這種契約型經濟組織中，財務關系中的各個利益主體的討價還價能力即談判的能力是不同的。在一個股東利益至上的治理結構下的企業，股東具有絕對強勢的討價還價的能力，其支配著企業，并決定著其他利益集團的利益保障程度。這種條件下，對于企業經理人、公司員工，處于一種被支付工薪和給予激勵性報償的地位，股東財富最大化或企業價值最大化刻劃了股東的強勢利益集團地位，并間接地反映出其他利益集團在企業的地位，現在被公認為現代企業理想的股東財富最大化財務目標事實上就是這樣一種完全的“股東治理邏輯”的產物。然而，當經濟形態發生根本的變化如知識經濟形成，企業性質變遷產生知識型企業時，其對于創新型技術人才與管理人才的依賴使得人力資本的地位提高，并且伴隨人才市場的流動性加大，企業一些核心的人力資本所有者如企業家的談判能力增強，甚至超過資金的提供者。企業契約的某些舊有的條款將被打破，于是會出現人力資本所有者以其產權所有者的身份參與剩余收益的分配的企業制度安排，這就標志著人力資本產權所有者逐漸成為企業的所有者，其代表將進入公司的治理結構，需要通過諸如財務制度等企業制度來保障其初始的利益份額和利益的不斷增值，促進人力資本對企業價值的貢獻從而滿足企業價值最大化的根本要求。
2、財務管理內容的維度加大。鑒于人力資本產權的存在和介入，財務管理將由對物力資產的價值管理擴展到對人力資產的價值管理。傳統的財務管理主要是對物力資產的價值管理，表現為融資、投資、資產管理即“優資”和利潤分配即“酬資”，這一結構已發展得比較成熟了。當把人力資產的價值管理納入財務管理以后，現有的以融資、投資、優資和酬資為管理維度的財務管理內容將面臨擴容，即形成投資與投智并重，融資與融智并舉，優資與優智并事，酬資與酬智并行的財務管理的新格局。在企業引進人才和進行人力資產投資如崗位培訓時，必須借助于財務管理的價值分析和決策，如進行人力資產的價值評估、投資價值分析，以及投資的可行性分析，如對引進人才和培訓支出對企業價值和企業利潤的財務影響進行分析等等，這些都形成財務管理的新內容。企業的財務管理工作還要保證企業人力資本處于一個最優的結構，最優的人力資本與物力資本的比例，并以企業價值最大化的財務目標來衡量其優劣，這即所謂的優智。與對物力資產的財務管理一樣，要充分發揮財務決策、計劃、控制、評價和分析等財務職能在人力資產或智力資產的價值管理中的作用，使財務管理擴展的內容能被納入規范有效的價值管理之中。
3、財務管理職能會拓展。從以往的財務理論探討中，只是在建立財務激勵―約束機制上提到財務激勵，而并沒有專門的財務激勵的探討，更沒有把財務激勵作為與財務控制和財務計劃等財務管理的職能來相提并論的。我們認為，這是受到現有財務管理觀念和理論的局限。實際上，當財務管理把人力資產納入其價值管理，甚至于人力資本的產權所有者參與企業的剩余收益的分配時，財務管理對象的維度相應增加，財務管理的手段也需要創新。財務的激勵職能將成為企業財務管理的重要職能，尤其在企業的財務活動中涉及人的方面，財務激勵將發揮其他決策、控制職能難以取代的作用。財務激勵在協調企業股東和管理層目標也很有效，保證了股東財務最大化的財務目標的實現，其可通過股權激勵來實現。因此，從激勵方式、協調的對象和提供的激勵誘因來看，我們認為股權激勵在管理激勵中就是財務激勵或稱經濟利益激勵的內容，而不歸屬于其他的非經濟利益激勵。因此，一個基于人力資本產權的財務結構會自然而然地合乎邏輯地拓展出財務的激勵職能，以適應財務管理對象衍生和財務管理內容豐富的客觀需要。
4、財務分析的內容趨于完整。通過上文的分析，可以進一步得知，對于一個企業的財務分析，不能簡單地從物力資本的各個相關維度來進行財務分析，因為這樣將無法反映一個企業真實、完整的財務狀況和企業全面的價值最大化的實現狀況。而圍繞著人力資本和人力資產的相關財務分析的財務指標的加入，才能完整地反映一個企業的財務狀況和廣義財務資源或稱泛財務資源的分布信息。擴展的指標中將包括企業的人力資產的比重，人力資產利潤率和創值率，人力資產的流動率或維持率，人力資本與物力資本的產權比率和人力資本產權的回報率等，這些指標將滿足企業人力資本產權所有者及其他利益相關方對于相關信息的需求，將豐富企業財務指標，更完整地評價企業的財務狀況以及創值性財務目標實現的程度。
5、與相關職能部門的分工需要協調。當財務部門把人力資產也納入其管理對象時，必然會面臨與企業人力資源管理部門的管理沖突，其中存在著部門職能的協調的必要，即如何處理好二者的分工和協作。人力資源管理部門或人事部門主要進行人才的招聘、培訓、定崗和輪崗，實施如晉級、工作多樣化等非財務激勵即事務性激勵，主要是對人力資源的事務性管理。而財務管理部門立足于價值管理，對人力資產的投資價值評估、投資決策、人力資產價值的增量，人力資本的經濟利益分配、激勵性報償進行規范、科學地管理。可以這樣來看，財務管理部門沒有人力資源管理部門進行具體的人事規劃、人才招聘、崗位設置、培訓安排，就無法進行人力資源的價值管理，而人力資源沒有財務部門的投資價值評估、分析與決策，人力資源或人事部門往往很難保證其人才引進和培訓的合理性和經濟性，無法確保其人力資源的管理工作會為企業帶來價值創造。
因此，基于企業財務資源的泛化，企業財務部門必須和人事部門以及技術開發等部門進行密切的配合，及時地溝通信息并進行職能的協調和重新定位。從事人力資源的價值管理的財務工作和從事人力資源的事務管理的人事工作，在人才競爭力作用顯著、人力資源管理和人力資產價值管理工作的戰略意義凸現的經濟環境下，兩個職能的工作協調和重新定位是個事關管理效率和企業競爭力的現實問題。
參考文獻：
蘭艷澤《論財務管理的泛資源觀念》（《當代財經》2002 12）
鐘朋榮《老板與員工的談判力》(《特區經濟》2002 11)
初創企業財務分析范文第4篇
關鍵詞：供水企業；財務風險；形成原因；建議與措施
財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能無法按期支付負債融資所應負的利息而導致投資者預期收益下降的風險。就目前而言，由于經濟全球化趨勢的不斷發展以及我國市場經濟的不斷深入，使得國內越來越多的企業面臨著不少的風險；其中尤為重要的是企業所面臨的財務風險——當一個企業面臨著較大的財務風險時，且當這種風險大于企業所能應付的時候，則很有可能導致該企業的正常的經營出現問題(如倒閉等)。
一、我國供水企業財務風險的種類
根據其他行業的財務風險的劃分情況來看，我國供水企業的財務風險可以大概的劃分為以下三種類型：
(一)籌資風險
籌資風險是指企業因為籌資的原因而引起企業的資金來源的結構和內容的變化，從而導致籌資效益的不確定性，以及可能為企業股東或者給企業本身帶來資金損失的情況。就目前而言，我國的供水企業的獨立性不夠。因為其日常經營活動在很大程度上受到國家政府的干預，如政府對某地區的水費進行規定，可能會導致供水企業不能獲得應有的經營利益。我國供水企業的籌資風險主要體現在以下幾個方面：(1)由于國內很大一部分供水企業都缺乏應有的獨立性，因此很多時候其日常的經營活動不能滿足發展需要。這就導致企業可能會向外部進行借貸款。因為在進行借貸款時需要與債權人簽訂合法的協議，這就導致企業需要在規定的時間償還規定的資金數量，如果違反了協議則會受到相應的賠償。(2)自籌資金的風險。對于供水企業的自籌資金一般都是來自于自來水的銷售以及污水處理費等；但是由于政府對于供水價格的嚴格控制，很可能導致供水企業出現“入不敷出”的情況，從而導致企業發展的停滯。
(二)投資風險
投資風險主要是指向初創企業提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式，在投資中可能出現收益受損或者是本金損失的風險。在作為一種財務風險的同時，投資風險也是一種經營風險。
(三)流動資金回收活動風險
對于大多數企業而言，如果想要促進企業良好的發展，那么就需要對企業的資金流動進行調控，確保企業的內部資金能夠得到良好的流動，以更好的維持企業的發展。目前而言，我國供水企業流動資金的回收風險主要有以下幾個方面：1、應收賬款是否能夠保質、保量的變現，即是供水企業所收的水費是否能夠有效的折現；2、存貨庫存風險，就目前來說供水企業的存貨主要是供水管網建設所需的配件等，如果企業的存貨過多則會占用過多的空間資源以及財務資源。如果存貨過少的話則很有可能出現材料不足的情況。
二、我國供水企業財務風險的成因
(一)企業外部環境因素的影響
第一就是我國的政治、法律因素的影響，由于我國社會化的不斷深入，國家也越來越重視人們的生活水平和生活質量，為了更好的提高人們的生活，上級政府不得不頒布一系列關于居民用水、供水企業的政策，以保障人們的正常生活。第二是我國整體的經濟因素的影響。這些影響主要體現在整體的經濟體制、經濟政策以及企業自身的投資、融資能力和資金分配利用能力等。
(二)供水企業內部因素的影響
供水企業內部因素的影響主要體現在以下幾個方面：1、企業自身的資本結構不盡合理。目前我國供水企業的資本結構不合理主要變現為以下兩點：(1)企業對于資本的使用過于保守，不進行任何的投資或者融資活動；(2)企業的資本使用過于冒險，就是企業使用大量的資金來進行投資、融資等活動，而可用于維持自身日常經營活動的資金過少。2、盲目投資。這種情況主要集中在那些閑置資金較多的供水企業中；其中很多供水企業在進行投資或融資的時候沒有對項目進行嚴格的考察，則可能導致投資失誤等情況。
三、降低供水企業財務風險的建議與措施
(一)提高企業對外部環境的適應能力
作者認為，目前很多供水企業不能很好的適應經濟市場的變化是因為其內部結構不夠完善、規模太小而無法很好的應對外部環境的改變。基于以上情況，作者建議供水企業在進行經營活動的同時也要對自身的結構進行完善處理(根據外部市場的變化來不斷地調整)，以更好的適應現代市場經濟的發展。
(二)提高企業風險分析的水平
提高供水企業財務風險分析水平的要點就是要收集企業內部經營活動的準確信息、資料；只有這樣才能確保財務分析的科學性、有效性，同時也能夠為風險規劃提供很好的參考，可以減少企業所要面臨的危險。
(三)建立科學、合理的財務風險預警系統
科學、合理的財務風險預警系統是建立在第三步的基礎之上的。因為在很大程度上企業的風險預警系統是以企業信息化為基礎的，它是根據企業的真實資料所建立起來的，為企業風險的預警服務，提高企業面對財務風險的能力。
參考文獻：
[1]傅琳雁.供水企業財務風險的防范與控制[J].理財窗口,2012(10).
初創企業財務分析范文第5篇
【關鍵詞】利潤表 現金流量表 有效結合
一、引言
“黑字破產”這一概念最早來自日本，指公司賬面利潤為正，資產負債率適中，卻由于現金不足陷入危機，不能償還到期債務，最終破產。近年來，四川長虹、藍田股份、北亞實業等中國知名企業相繼因財務問題而退市，究其原因，是會計利潤與現金流量之間的巨大差異。以權責發生制為基礎的會計利潤是評價企業經營成果的基礎，但企業可以利用會計政策及會計處理的多樣性進行收入及利潤的操縱，使賬面利潤與現實財務狀況產生較大差異。因此，需要結合以收付實現制為基礎的現金流量表來觀測公司的盈利質量及發展趨勢，找出凈利潤與凈現金流量之間的差異進行分析，為公司進一步整頓財務、治理公司及投資者正確評估企業價值提供有力依據。
二、利潤表及現金流量表結合的必要性
會計利潤是企業盈利能力的直接體現，企業的主要業務活動如銀行貸款、商業信用、所得稅費及上市等均與利潤息息相關。出于自身發展的考慮，部分企業利用靈活的會計政策進行利潤操縱，因此經過處理的會計利潤不能正確反映企業本期的經營成果。而現金流量是反映企業盈利質量及財務彈性的重要指標，它克服了會計利潤收支與實際情況不匹配的缺陷，更加客觀地體現企業獲取現金、償還債務及應對風險的能力，是對會計利潤的有效補充。
三、如何綜合利用利潤表和現金流量表
針對利潤表及現金流量表的差異，分析者應本著“主營天下，現金為王”的思想，對公司的經營現狀從以下幾個方面做出正確的分析評價，及時發現差錯并修正，保證公司的正常運營。
（一）經營活動凈現金流量的階段性分析
企業的發展階段分為初創期、成長期、成熟期與衰退期。在不同階段，現金流量創造能力及對現金的需求不同，因此需要對企業的規模及經營狀況進行初步分析，確定其所處的階段之后再進行進一步的財務分析。
萌芽期：由于尚未形成一定的生產規模，需要巨額的前期投入及較高的生產成本，銷售收入較低，經營活動現金流量入不敷出；成長期：市場份額不斷擴大，銷售額不斷上升，現金流量亦不斷上升，但是不會有較多結余，同時需要繼續進行投資，籌資活動產生的現金流量依然為負；成熟期：發展趨于穩定，前期投入的現金逐漸回籠，經營現金凈流量大幅增加，本著回報股東的原則，企業會向股東支付巨額股利，造成一定量的現金流出；衰退期：銷售收入萎縮，經營出現虧損，現金流量下降，企業考慮戰略撤退，收回投資，各項現金流量均呈下降趨勢。
（二）盈利質量的分析
如果某一時期凈利潤和凈現金流量出現較大的差額且沒有合理紕漏說明，企業就存在操縱利潤的可能性，如虛構收入或提前確認收入、低估當期銷售成本、期間費用資本化以及蓄意隱藏利潤等。因此，分析者應借助相關比率指標來甄別企業的創造性會計，相關指標分析如下。
1.經營現金流量充裕率=經營活動現金凈流量/（資本性支出+償還債務支出+現金股利支出）
此指標反映了企業的財務彈性，即企業的現金流量應對市場逆境和市場機遇的能力。經營現金流量充裕率大于1，說明經營活動產生的凈流量能保證在償還債務的前提下，擴大自身資產規模，為投資者帶來更多的經濟效益；指標小于1，說明企業沒有償還即時債務的能力，如果融資能力有限，將面臨破產。
2.折舊攤銷影響比率=（折舊費+攤銷費）/經營現金凈流量
固定資產折舊及無形資產攤銷是造成二者差異的一個主要原因，會計政策及會計估計的靈活性使折舊及攤銷的核算有較大的操縱空間。指標越小，企業的凈利潤與現金凈流量的吻合度就越高，即盈利質量越高；反之則說明企業利潤的可信程度越低，存在粉飾利潤的可能性。
3.銷售收入現金含量=銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入
此項指標反映企業每一元的銷售收入中含有多少現金。此項指標接近1，說明企業的營業收入可以帶來較為可觀的現金流入，即利潤質量較高；指標小于1，說明企業存在較多應收賬款，發生壞賬的可能性較大，造成企業的損失以及資金周轉不靈；或是由于企業虛構收入或提前確認收入造成，以此虛增利潤。
4.盈余現金保障倍數= 經營現金凈流量/凈利潤
此項指標反映了企業凈利潤中的現金含量，為觀測現金凈流量與凈利潤的相對變化提供了重要依據。如果分子分母同增同減，說明企業利潤質量較高，每元的凈利潤都有一定比例的現金作為保障。如果反向變動，說明企業存在操縱利潤的可能：若凈利潤增加的同時現金凈流量減少，企業表現為“紙面富貴”，即虛增利潤及資產；反之，則表現為“隱藏利潤”，規避稅收。
（三）凈利潤與現金流量的趨勢分析
企業是持續經營的主體，因此應連續觀察并分析數期現金流量表及利潤表，比較各期的相關項目數額增減變動情況，并在此基礎上判斷其發展趨勢，從而做出合理的預測及調整。
分析時可采用趨勢百分比法，包括定基法和環比法，而環比法是指將本年數與上年數進行比較得出百分比，能夠更加明確地體現出項目的近期變動情況。進行趨勢分析時，預測企業在未來一定時期凈利潤與凈現金流量是否逐漸趨于一致，如果二者數額呈一致上升趨勢并長期保持差額較小，則表明企業處于穩定增長，高質量盈利的發展階段。
參考文獻
[1]張先治.財務分析[M].大連：東北財經大學出版社，2010.
