資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防控措施

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資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防控措施范文第1篇

關(guān)鍵詞：電力工程 財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)分析 防控措施

財(cái)務(wù)管理作為電力企業(yè)管理的重要環(huán)節(jié)之一，由資產(chǎn)管理、工程造價(jià)審核、資金管理、成本核算及效益評估等多個流程組成，這些流程中都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。隨著電網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目的增多，電力企業(yè)管理中逐漸暴露一些問題。電力企業(yè)雖然在工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理方面已積累了一定經(jīng)驗(yàn)，但存在的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大。

一、電力工程財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）管理的疏忽帶來的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前電力施工企業(yè)在資產(chǎn)管理方面存在許多問題，除客觀因素外，還有很多人為因素，具體表現(xiàn)財(cái)務(wù)部門職能不清、財(cái)務(wù)管理人員身兼數(shù)職、實(shí)物管理混亂、賬實(shí)不符等問題。大多數(shù)電力企業(yè)在工程物資的儲存、分類及領(lǐng)取等方面管理混亂，工程物資亂堆亂放、各種用途的物資混雜不清，沒有明顯區(qū)分開，導(dǎo)致物資難以盤點(diǎn)清楚，極易出現(xiàn)工程材料被盜、被非法侵占等損失；沒有配置專門的物資保管人員，各崗位職務(wù)之間沒有劃清界限，存在舞弊的可能；材料領(lǐng)取渠道混亂，造成項(xiàng)目結(jié)算書中賬實(shí)嚴(yán)重不符，財(cái)務(wù)決算難以真實(shí)反映工程成本；沒有采用現(xiàn)代物資管理技術(shù)。

（二）合同管理風(fēng)險(xiǎn)

目前電力企業(yè)項(xiàng)目合同管理所存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有：施工合同簽訂不嚴(yán)格，甚至有時(shí)是在項(xiàng)目竣工后才予以補(bǔ)簽；小合同大結(jié)算或概算總承包現(xiàn)象普遍存在；合同明確包工包料，但是存在承包方向發(fā)包方領(lǐng)料的現(xiàn)象或合同沒有明確雙方供應(yīng)設(shè)備材料范圍及具體結(jié)算方式；沒有明確規(guī)定付款的具體方式及條件，導(dǎo)致付款進(jìn)度無法科學(xué)控制；沒有根據(jù)合同條款來審核付款，導(dǎo)致資金管理失控；部分企業(yè)對合同審核把關(guān)不嚴(yán)，導(dǎo)致合同條款存在矛盾，極有可能給電力工程財(cái)務(wù)管理帶來法律風(fēng)險(xiǎn)等等。

（三）工程項(xiàng)目變更

在發(fā)生項(xiàng)目變更時(shí)，合同雙方及監(jiān)理部門要協(xié)調(diào)，簽訂合同變更簽證。但在實(shí)際出現(xiàn)設(shè)計(jì)變更時(shí)，大多數(shù)企業(yè)并沒按照規(guī)范辦事，沒有按照初步概算及計(jì)劃執(zhí)行，設(shè)計(jì)變更較為隨意；或者存在同時(shí)設(shè)計(jì)、施工、調(diào)整資金的現(xiàn)象，事先沒有做好統(tǒng)籌規(guī)劃，導(dǎo)致超支現(xiàn)象等等。

（四）財(cái)務(wù)核算風(fēng)險(xiǎn)

許多電力工程企業(yè)只注重工期及質(zhì)量，忽視了財(cái)務(wù)核算管理工作，沒有嚴(yán)格遵循國家會計(jì)法規(guī)及制度等來進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，或者沒有根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定來對借款費(fèi)用進(jìn)行資本化、計(jì)入在建工程，這就導(dǎo)致當(dāng)前資產(chǎn)虛低、利潤虛減，這些現(xiàn)象都會給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

二、電力工程財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防控措施

（一）強(qiáng)化工程資產(chǎn)管理

工程資產(chǎn)管理直接影響到電力工程的成本，因而電力工程施工企業(yè)要能夠建立健全工程物資管理制度，運(yùn)用先進(jìn)的資產(chǎn)管理方法來創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，安排專門人員根據(jù)物資的性質(zhì)及用途來做好分類管理工作，從而能夠有效避免工程物資資產(chǎn)出現(xiàn)損失或損耗現(xiàn)象，具體落實(shí)庫存盤點(diǎn)制度，定期做好賬實(shí)管理工作，確保資產(chǎn)的賬實(shí)相符。

（二）加強(qiáng)工程合同管理

針對電力工程工期長，回款期限長的特征，施工企業(yè)的財(cái)務(wù)管理相關(guān)人員提高合同管理水平，增強(qiáng)合同管理意識，要有準(zhǔn)確辨識合同風(fēng)險(xiǎn)的能力，避免不必要的損失。

（三）加強(qiáng)成本管理

電力項(xiàng)目施工環(huán)節(jié)直接影響到企業(yè)的成本變化。成本管理包括事前決策預(yù)算管理、事中的監(jiān)督?jīng)Q算及事后的分析核算管理，電力工程施工企業(yè)要能夠應(yīng)用成本管理模式，強(qiáng)化責(zé)任管理，完善責(zé)任管理體系，可以利用績效管理來將財(cái)務(wù)管理目標(biāo)細(xì)化到各個部門。

（四）優(yōu)化財(cái)務(wù)核算管理

財(cái)務(wù)管理部門需要積極編制工作報(bào)告，加強(qiáng)內(nèi)部控制，實(shí)行分階段、分崗位的財(cái)務(wù)監(jiān)督核算，嚴(yán)格實(shí)施財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)核算制度及監(jiān)督管理機(jī)制，明確管理核算流程，對各個部門進(jìn)行量化考核。而電力工程涉及的工程核算內(nèi)容較多，應(yīng)該將企業(yè)的財(cái)務(wù)成本標(biāo)準(zhǔn)化管理作為重點(diǎn)，要能夠針對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行質(zhì)量管控。

（五）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

電力工程施工企業(yè)要能夠建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，針對目前財(cái)務(wù)管理工作存在的風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)措施來加以管控，要能夠以依據(jù)法律為原則，利用法制來維護(hù)自身權(quán)益，對風(fēng)險(xiǎn)管控提高重視，采取多種手段來預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，避免不必要的損失，要能夠做好電力工程的事后分析及理論探討，在工作過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)理論研究與實(shí)踐創(chuàng)新，切實(shí)做好財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制工作。

三、結(jié)束語

綜上所述，電力工程施工企業(yè)的財(cái)務(wù)管理對于工程管理有著直接影響，直接關(guān)系到企業(yè)的生存及發(fā)展。因此，電力工程施工企業(yè)要能夠?qū)ω?cái)務(wù)管理提高重視，準(zhǔn)確識別財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合工程實(shí)際情況采取有效措施來加以管理與控制，最終規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免產(chǎn)生不必要的損失，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙立軍.有關(guān)電力工程的造價(jià)管理與控制措施的研究田[J].城市建設(shè)理論研究（電子版），2011；26

資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防控措施范文第2篇

商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理與理財(cái)業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理可分為自營資產(chǎn)管理和代客資產(chǎn)管理。現(xiàn)在人們通常所說的銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)管理是有很大區(qū)別的，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)管理是指銀行對自營的資產(chǎn)，包括表內(nèi)資產(chǎn)、或有資產(chǎn)等進(jìn)行管理。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，其資產(chǎn)管理的內(nèi)涵也發(fā)生了很大的變化。

商業(yè)銀行的代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，即是以銀行作為資產(chǎn)管理人，受客戶之托，依照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶的資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供金融投資管理服務(wù)的行為。

隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和居民財(cái)富快速積累，對財(cái)富保值增值的需求也愈加迫切，存款“脫媒”效應(yīng)開始顯現(xiàn)。深化金融改革與金融創(chuàng)新，促進(jìn)了多層次金融市場的建立并日益活躍，通過貨幣市場、債券市場、股票市場、商品期貨、金融衍生、股權(quán)投資等市場工具對客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資和管理風(fēng)險(xiǎn)的條件已經(jīng)具備。而金融市場的對外開放和人民幣國際化又為客戶財(cái)富投資管理和風(fēng)險(xiǎn)分散提供了更為廣闊的空間。

目前我國的銀行理財(cái)是商業(yè)銀行主要的代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)既可以為單一客戶辦理定向理財(cái)業(yè)務(wù)，也可以為多個客戶辦理集合性資產(chǎn)管理計(jì)劃，如限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，還可以為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。因此通常把銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資產(chǎn)、券商資產(chǎn)管理、信托計(jì)劃、基金等及其延伸業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為大資產(chǎn)管理或泛資產(chǎn)管理，就是說包括商業(yè)銀行在內(nèi)的其他金融機(jī)構(gòu)都可以信托業(yè)務(wù)的方式經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

銀行理財(cái)?shù)却唾Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于直接融資范疇，投資者將自己的投資交給商業(yè)銀行進(jìn)行管理，避免了因?qū)I(yè)知識和投資經(jīng)驗(yàn)不足而可能帶來的不必要風(fēng)險(xiǎn)。它既是利率市場化和客戶資產(chǎn)多元化趨勢的必然選擇，也是商業(yè)銀行緩解表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速增長導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)集聚、管理成本上升、資本約束等問題的戰(zhàn)略舉措，更是商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型和追求長期穩(wěn)定收益的具體表現(xiàn)，已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要領(lǐng)域。

商業(yè)銀行開辦理財(cái)?shù)却凸芾碣Y產(chǎn)的金融服務(wù)，既可以節(jié)約資本、不需計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備，又能實(shí)現(xiàn)較高收益率，實(shí)際的交易業(yè)務(wù)量也沒有減少，但銀行的資產(chǎn)負(fù)債表則沒有反映這類業(yè)務(wù)，只是在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映了中間業(yè)務(wù)收入的增加。銀行依靠自身的品牌和信用支撐，通過信息中介服務(wù)，讓資金的使用人與資金的擁有人直接見面，讓資金的擁有人知道資金的使用人在哪里、他們需要資金做什么；讓資金的使用人知道所需資金是誰提供的，將原本反映在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換成了不占資本的中間業(yè)務(wù)。

我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展說明投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力有了很大提升，也是社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率提高的重要表現(xiàn)。它是客戶對資產(chǎn)多樣化需求與銀行經(jīng)營創(chuàng)新的結(jié)果，是資產(chǎn)證券化和利率市場化發(fā)展進(jìn)程中客戶直接融資市場和投資渠道背景下銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的產(chǎn)物，銀行理財(cái)產(chǎn)品已成為投資者資產(chǎn)配置的重要組成部分以及商業(yè)銀行經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)品種，并對實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生越來越大的影響。也有人把我國商業(yè)銀行理財(cái)、證券公司集合理財(cái)、基金公司專戶理財(cái)、證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、投連險(xiǎn)中的投資賬戶、企業(yè)年金、住房公積金等歸入影子銀行的范疇。

目前市場上的銀行理財(cái)產(chǎn)品按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，可大致分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中包括了固定收益類理財(cái)產(chǎn)品和股權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品。從收益率來劃分，又有預(yù)期收益率型理財(cái)產(chǎn)品、凈值型理財(cái)產(chǎn)品和非估值型理財(cái)產(chǎn)品之分。其中，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，按照慣例，一般都提供預(yù)期收益率區(qū)間。固定收益類的理財(cái)型產(chǎn)品，有相當(dāng)部分不提供凈值，而是提供預(yù)期收益率。股權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，一般不提供估值和收益率。自2004年國內(nèi)商業(yè)銀行首次發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以來，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模擴(kuò)張迅速。到2013年9月末，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品余額已超過10萬億元，且產(chǎn)品創(chuàng)新活躍，客戶群體廣泛，已成為商業(yè)銀行代客資產(chǎn)管理中的主要業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

我國的商業(yè)銀行開辦理財(cái)?shù)却唾Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)間還較短，在其內(nèi)部也尚有不少問題沒有厘清，加上技術(shù)、工具、人才等儲備不足，就在市場壓力和同業(yè)競爭的態(tài)勢下快速發(fā)展，必然會帶來一些新的風(fēng)險(xiǎn)問題。

銀行保本理財(cái)產(chǎn)品存在誤導(dǎo)。從法律上講，銀行代客管理資產(chǎn)，只是承擔(dān)在代客資產(chǎn)管理中相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，由客戶承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等投資風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際操作中，很難真正落實(shí)到位，往往銀行還隱性承擔(dān)了信用、市場風(fēng)險(xiǎn)。在銀行代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，銀行和客戶是委托關(guān)系，銀行作為受托人按照與投資者事先約定的資產(chǎn)投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，并與其簽訂理財(cái)協(xié)議，即銀行出售的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)按事先簽訂的協(xié)議由購買者自行承擔(dān)。但投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者往往是把對銀行信用的信任轉(zhuǎn)變?yōu)閷︺y行產(chǎn)品的信任，進(jìn)而對銀行出售的理財(cái)產(chǎn)品的信任，其購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，關(guān)心的只是收益，并不認(rèn)真關(guān)注所投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，甚至全然不顧其風(fēng)險(xiǎn)的大小，哪個理財(cái)產(chǎn)品收益高就投資那個。只要是銀行出售的理財(cái)產(chǎn)品，不論怎么提示風(fēng)險(xiǎn)，都被當(dāng)成是銀行存款產(chǎn)品一樣來購買。而銀行則是按規(guī)定對代客投資業(yè)務(wù)進(jìn)行操作，主要是防控由理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售、管理引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并把獲取的信息，通過事先約定的渠道向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。但事實(shí)上，只要是投資就會有風(fēng)險(xiǎn)，市場如有變化、政策如有調(diào)整，就會使銀行理財(cái)產(chǎn)品潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)敞口即刻轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)損失。盡管有協(xié)議在先，有些投資者還是會把風(fēng)險(xiǎn)推向銀行，使得銀行為維護(hù)自身的聲譽(yù)而被迫應(yīng)對，難以獨(dú)善其身。

這從原因上分析，也有銀行自身的問題。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品中的保證收益類理財(cái)產(chǎn)品，即是指投資者購買了該類產(chǎn)品之后，銀行負(fù)有還本付息的義務(wù)，投資者享有收回本金并取得固定或浮動收益權(quán)利的理財(cái)產(chǎn)品，在法律關(guān)系上與自營業(yè)務(wù)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系類似，所募集的資金實(shí)際已變成了銀行負(fù)債，其資金的運(yùn)用也屬于銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如同銀行的存款與貸款。這種做法很容易誤導(dǎo)投資者把所有銀行理財(cái)產(chǎn)品都當(dāng)成銀行存款一樣對待，把銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系誤解為是與銀行的債券債務(wù)關(guān)系。事實(shí)上，這種保證收益類理財(cái)產(chǎn)品從根本上改變了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，扭曲了理財(cái)業(yè)務(wù)的本來面目，還使商業(yè)銀行承擔(dān)了更多的風(fēng)險(xiǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)有缺陷。商業(yè)銀行為了爭取客戶，只顧提高收益率，往往在一些理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，期限過度錯配，加上監(jiān)管不夠充分，投向風(fēng)險(xiǎn)過高的領(lǐng)域。如發(fā)行不超過幾個月的短期限理財(cái)產(chǎn)品，而其投資對象卻是長期限的資產(chǎn)，甚至超過10年的投資項(xiàng)目。一方是流動性較高的理財(cái)產(chǎn)品，另一方是流動性較差的投資資產(chǎn)，存在著嚴(yán)重的過度期限錯配。同時(shí)為獲取較高的收益，加上理財(cái)產(chǎn)品不受資本的約束，也不受貸款限額的控制，有些銀行就把理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)作貸款投放或自營表外融資的工具，甚至將自營融資不能投放的項(xiàng)目通過理財(cái)資金進(jìn)行投資，增大了理財(cái)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如把理財(cái)資金直接或間接投向地方政府融資平臺、“兩高一剩”企業(yè)、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)或限制性行業(yè)和領(lǐng)域，一旦所投資資產(chǎn)出現(xiàn)問題，就有可能導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品投資違約的風(fēng)險(xiǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品被當(dāng)作流動性管理的工具。如有些商業(yè)銀行將理財(cái)產(chǎn)品充當(dāng)流動性管理、調(diào)節(jié)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)存款規(guī)模的工具。通常把理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)間設(shè)定在月末、季末或年末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，將客戶的理財(cái)?shù)狡谫Y金直接記錄為當(dāng)期存款，然后再在下月、季或年度開始時(shí)再將其轉(zhuǎn)回高收益率的理財(cái)產(chǎn)品，以使銀行的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)在一定程度上高估了真實(shí)的存款基數(shù)。這種與銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)綁定的做法，不利于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離不徹底。有些商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)由同一部門進(jìn)行經(jīng)營與管理，沒有專門從事理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理的部門，自營產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品交叉銷售，而且還與銀行自營的表內(nèi)外業(yè)務(wù)相互影響，相互依存。同時(shí)按照現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)定，銀行理財(cái)產(chǎn)品在對外簽署理財(cái)投資協(xié)議、產(chǎn)品說明書或其他相關(guān)合同簽訂等活動中，基本上都是以商業(yè)銀行名義進(jìn)行。由此導(dǎo)致商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不能有效隔離，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會直接危及到商業(yè)銀行。

銀行理財(cái)沒有嚴(yán)格按產(chǎn)品進(jìn)行核算。有些銀行通過滾動發(fā)售不同期限的理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)募集資金，以期限錯配溢價(jià)、流動性溢價(jià)、信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來獲取收益，沒有嚴(yán)格按規(guī)定實(shí)現(xiàn)單個理財(cái)產(chǎn)品的獨(dú)立核算，或按產(chǎn)品獨(dú)立核算的質(zhì)量不高，沒有做到每只理財(cái)產(chǎn)品都有資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤表。還有些商業(yè)銀行通過低概率的高預(yù)期收益率來吸引客戶，但產(chǎn)品到期后，實(shí)際收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到產(chǎn)品說明書中所列示的預(yù)期收益率，甚至出現(xiàn)虧損，就通過違規(guī)轉(zhuǎn)移內(nèi)部收益來填補(bǔ)收益缺口，以保證理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益的剛性兌付。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)第三方合作機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱。依據(jù)現(xiàn)行的規(guī)定，商業(yè)銀行不具有法律規(guī)定的主體投資資格，銀行要發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品就只能通過與有資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)合作，并在法律上明確要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在這種模式下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上取決于合作機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。但事實(shí)上，相當(dāng)多的第三方合作機(jī)構(gòu)只是為商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品提供了一個合法合規(guī)的通道或工具，并沒有實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)識別能力、防控能力，更沒有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，只是收取手續(xù)費(fèi)。尤其是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的過程中，商業(yè)銀行為滿足客戶需求，加快理財(cái)產(chǎn)品推出的種類和數(shù)量，以使得本行的理財(cái)產(chǎn)品能夠在市場上爭得主動，于是對一些信托計(jì)劃或其他資產(chǎn)管理計(jì)劃的調(diào)查、審查、風(fēng)險(xiǎn)評估等工作，往往就將本應(yīng)由合作機(jī)構(gòu)做的工作都代為完成，增加了銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，按現(xiàn)行的做法，銀行理財(cái)產(chǎn)品資金通常是由合作機(jī)構(gòu)一次全部投放到位的，由于其投資標(biāo)的多樣，投資方式靈活，加上合作機(jī)構(gòu)又沒有根據(jù)合同或協(xié)議約定履行日常跟蹤管理，一些理財(cái)資金的實(shí)際用途很難得到有效監(jiān)督、監(jiān)控，甚至有些連基本的監(jiān)控手段、渠道都沒有。出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后一些第三方合作機(jī)構(gòu)反應(yīng)遲緩、消極，還把責(zé)任都推給銀行，對此銀行又很難約束第三方的行為，除非與其不做業(yè)務(wù)。這既增大了銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)，也直接影響到了銀行對客戶合法權(quán)益的保護(hù)，使商業(yè)銀行為客戶利益服務(wù)和為客戶創(chuàng)造價(jià)值的原則受到影響。近年快速增長的信托業(yè)務(wù)，就是在這種特定環(huán)境下的一種非正常發(fā)展，是監(jiān)管不完善的一種具體表現(xiàn)。

此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)一旦暴露，由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，商業(yè)銀行很難在短時(shí)間快速遏制和有序處置，從而造成風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和傳播，極有可能引發(fā)銀行的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會影響其理財(cái)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控

商業(yè)銀行既要不斷探索代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的新模式，通過市場化的投資運(yùn)作，不斷提升代客資產(chǎn)管理的水平，為客戶創(chuàng)造價(jià)值，又要加強(qiáng)自身對代客資產(chǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理，獲取更多的收益，為金融改革和創(chuàng)新積累更多的經(jīng)驗(yàn)。

銀行保證收益類理財(cái)產(chǎn)品要徹底回歸自營。固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上是在存款利率尚未完全放開的情況下，變相提高利率的一種存款產(chǎn)品。盡管已按自營業(yè)務(wù)納入了資產(chǎn)負(fù)債表，但為避免投資者或公眾誤解，商業(yè)銀行要把它從現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品中分離出來，使之成為銀行的一種保本保收益或保本浮動收益的存款類產(chǎn)品，并改變其產(chǎn)品名稱和產(chǎn)品章程。如可稱其為浮動收益存款、定向投資存款等，不能提前支取，但可以用作融資的質(zhì)押。同時(shí)在銀行理財(cái)產(chǎn)品中還應(yīng)抓緊對非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)投資資產(chǎn)的改造，把部分非標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品改造成標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)直接融資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化、可交易、具有公允價(jià)值和流動性。

積極試行銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)。依據(jù)國家金融改革和監(jiān)管部門的規(guī)定，加快推行銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，使之成為與券商資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等其他資產(chǎn)管理計(jì)劃一樣具有獨(dú)立的主體投資資格，并能在銀行間市場、證券交易所等各類公開市場開立相關(guān)交易賬戶，直接參與貨幣市場工具、債券、股票、證券投資基金、債權(quán)、收（受）益權(quán)、股權(quán)、另類投資品等各類資產(chǎn)的投資。以簡化操作流程，提高產(chǎn)品透明度，節(jié)省相關(guān)費(fèi)用和融資成本。同時(shí)加強(qiáng)和規(guī)范對第三方合作機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，既要嚴(yán)格落實(shí)相關(guān)的合作準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)評級、合作限額等措施，避免在業(yè)務(wù)合作中，因風(fēng)險(xiǎn)管理不到位而出現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，或可能引發(fā)的交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)，又要避免交叉監(jiān)管，提高監(jiān)管的效率。真正體現(xiàn)商業(yè)銀行按照“受人之托、代人理財(cái)”的思路來經(jīng)營代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，避免一些不符合資質(zhì)要求、沒有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合作機(jī)構(gòu)都來參與高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)投資業(yè)務(wù)。盡管如此，信托、基金、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)仍將是商業(yè)銀行最重要的業(yè)務(wù)合作伙伴。

完善理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度。商業(yè)銀行要在理財(cái)業(yè)務(wù)的組織管理、賬務(wù)核算、資產(chǎn)托管和系統(tǒng)操作等方面與銀行自營業(yè)務(wù)相隔離，并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，確保理財(cái)業(yè)務(wù)的獨(dú)立和完整，避免資產(chǎn)管理中的代客業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽Ｒ牙碡?cái)業(yè)務(wù)的資金與吸收客戶存款的資金嚴(yán)格分開管理，嚴(yán)格分賬核算，以避免利益輸送和轉(zhuǎn)移。在內(nèi)部管理體制上，要對理財(cái)業(yè)務(wù)的前、中、后臺實(shí)行嚴(yán)格的部門分離，理財(cái)產(chǎn)品之間也應(yīng)嚴(yán)格分離，確保每只理財(cái)產(chǎn)品有獨(dú)立的托管賬戶，其風(fēng)險(xiǎn)與收益做到獨(dú)立核算。健全和完善理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、投資運(yùn)作、銷售管理、信息披露等環(huán)節(jié)的制度體系，使每只銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資管理都公開透明，確保理財(cái)業(yè)務(wù)的特性能得到充分體現(xiàn)。

加強(qiáng)對理財(cái)產(chǎn)品的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行要進(jìn)一步梳理理財(cái)業(yè)務(wù)資金流動的相關(guān)信息，集中由專人負(fù)責(zé)管理，并要與銀行自營業(yè)務(wù)的流動性管理對接，加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息共享的深度和廣度，協(xié)調(diào)好表內(nèi)外資產(chǎn)的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理和資金的統(tǒng)一調(diào)度。對開放式理財(cái)產(chǎn)品都要有明確的期限限制，不得辦理無期限的開放式理財(cái)產(chǎn)品。對理財(cái)資金所投資的資產(chǎn)剩余期限不得超過其自身存續(xù)期限，投向高流動性低風(fēng)險(xiǎn)和低流動性高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)資金都要按投資總額的一定的比率設(shè)定限額，對封閉式理財(cái)產(chǎn)品則必須要嚴(yán)格按期次發(fā)行。

強(qiáng)化對理財(cái)業(yè)務(wù)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行雖然不承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品投資的信用風(fēng)險(xiǎn)，但由于銀行理財(cái)產(chǎn)品隱含了發(fā)行銀行的信譽(yù)，所以更要充分利用自身的專業(yè)優(yōu)勢，盡可能為客戶、為投資者提供好服務(wù)，幫助客戶或投資者分析、識別、防控風(fēng)險(xiǎn)。銀行向客戶提供的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防控提示要優(yōu)于對自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控，并對不同風(fēng)險(xiǎn)狀況、不同類型的理財(cái)產(chǎn)品特征進(jìn)行定義和風(fēng)險(xiǎn)評級。要讓客戶充分感受到銀行在代客業(yè)務(wù)中的盡責(zé)服務(wù)、超值服務(wù)，感受銀行的品牌和信譽(yù)，把商業(yè)銀行間的風(fēng)險(xiǎn)管理差異，充分地體現(xiàn)在其理財(cái)產(chǎn)品上，這也是防控聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的商業(yè)銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)更為充分、信息披露更為詳盡，使投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，更為便捷，更具可信度，真正做到把不同風(fēng)險(xiǎn)等級的理財(cái)產(chǎn)品，銷售給有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

建立理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)撥備制度。為促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，要盡快研究建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的撥備制度。具體可依據(jù)不同理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，確定差異化的撥備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。如對債權(quán)類、票據(jù)類、股權(quán)類理財(cái)業(yè)務(wù)以及基礎(chǔ)資產(chǎn)為普通金融債、企業(yè)債、次級債、短期融資券、資產(chǎn)抵押支持債券等信用類債券的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，就需綜合考慮理財(cái)產(chǎn)品的期限，融資主體的資信狀況及其在本行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的情況、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級、風(fēng)險(xiǎn)防范措施，以及監(jiān)管部門的規(guī)定等情況，按照時(shí)點(diǎn)余額的一定比例計(jì)提減值準(zhǔn)備，即減值準(zhǔn)備保有額=計(jì)提時(shí)點(diǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)余額×計(jì)提比例。對債券類理財(cái)業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)資產(chǎn)為國債、央行票據(jù)、政策性金融債等非信用類債券的，可不計(jì)提。

強(qiáng)化從業(yè)員工的業(yè)務(wù)技能提升，培養(yǎng)出一支高素質(zhì)的理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)團(tuán)隊(duì)。商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)專業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜度高的業(yè)務(wù)，其能否成為銀行經(jīng)營收益可持續(xù)的主要來源，關(guān)鍵在于人才。商業(yè)銀行要重視和強(qiáng)化代客投資研究和資產(chǎn)管理專業(yè)人才的吸納、培訓(xùn)、培養(yǎng)，尤其要增大資源的投入和人才的儲備，形成一支與其業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模相匹配的投資研究、研發(fā)設(shè)計(jì)、投資交易、會計(jì)核算、賬務(wù)處理、估值、托管和信息披露、合規(guī)性審查、風(fēng)險(xiǎn)管理等的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)和一套嚴(yán)格、完整的激勵機(jī)制。

完善商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管

目前我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展變化快速、內(nèi)涵范疇寬泛、法律權(quán)責(zé)關(guān)系多樣，涉及主體眾多，僅僅依靠市場自律來防控風(fēng)險(xiǎn)是不夠的。事實(shí)證明，任何一項(xiàng)新的金融業(yè)務(wù)，如缺少了嚴(yán)格的監(jiān)管，或監(jiān)管不到位，就會有監(jiān)管套利，就會釀成大的風(fēng)險(xiǎn)問題。國外一些引發(fā)金融危機(jī)的事例也表明，危機(jī)的爆發(fā)是外部因素沖擊、監(jiān)管的缺位失效與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理脆弱性共同作用的結(jié)果。

因此，要防控銀行理財(cái)?shù)却唾Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門既要督促商業(yè)銀行自身加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，又要從審慎監(jiān)管入手，做出全面、系統(tǒng)的制度安排來改進(jìn)和加強(qiáng)，尤其是要完善監(jiān)管制度體系，更多地嘗試新的監(jiān)管方式和手段，細(xì)化監(jiān)管內(nèi)容，以提高監(jiān)管的針對性和有效性。

完善監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。在我國目前“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制下，一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難能夠?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理中的跨市場產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及場外交易等進(jìn)行有效監(jiān)管，包括一些組合型理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品等容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，或出現(xiàn)不同金融機(jī)構(gòu)從事同類業(yè)務(wù)卻有不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等問題。因此，要盡快建立一個跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場、跨區(qū)域的功能性監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，對機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品的市場準(zhǔn)入、營運(yùn)要求、風(fēng)險(xiǎn)控制、違規(guī)懲處等進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管，對交叉業(yè)務(wù)要有明確的監(jiān)管限定和總量控制。要嚴(yán)格規(guī)范銀信合作、銀證合作、銀保合作等業(yè)務(wù)模式，避免監(jiān)管套利，進(jìn)而對宏觀調(diào)控政策實(shí)施效果的影響。同時(shí)對參與此類業(yè)務(wù)評級的機(jī)構(gòu)也應(yīng)納入監(jiān)管范圍，督促其在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)評級中的客觀性和獨(dú)立性，提高評級過程的透明度等。

進(jìn)一步放開銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)。按照“分類監(jiān)管、持牌管理”的要求，對不同資質(zhì)的銀行開放不同種類的銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃，并要有一個標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定，包括產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)、開展方式等。銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃除了有理財(cái)?shù)闹苯尤谫Y功能外，與傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品還要有明確的區(qū)別和差異。同時(shí)要允許銀行理財(cái)產(chǎn)品直接在交易所開立證券賬戶，可投資在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化債券，包括各類信貸資產(chǎn)支持證券。加快推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品在銀行間市場開立乙類賬戶，可以單只理財(cái)產(chǎn)品為單位獨(dú)立開設(shè)，禁止理財(cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易和利益輸送。并要嚴(yán)格理財(cái)產(chǎn)品開立賬戶的準(zhǔn)入條件，開戶產(chǎn)品須獲得相應(yīng)的“備案通知書”，并要堅(jiān)持采取一手交券、一手交款的DVP債券結(jié)算方式。還要盡快研究開放銀行理財(cái)產(chǎn)品的二級市場，通過市場化的投資與交易，讓巨額的理財(cái)產(chǎn)品有一個轉(zhuǎn)讓的渠道和平臺，不僅使之能有一定的流動性，而且通過二級市場的交易還可以形成一個理財(cái)?shù)氖袌鰞r(jià)格。

嚴(yán)格對信息披露的監(jiān)管。監(jiān)管部門要加強(qiáng)對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露的監(jiān)管，盡快出臺理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露指引，規(guī)范各家商業(yè)銀行的信息披露模板，督促商業(yè)銀行改進(jìn)和完善信息披露制度，以簡約易懂的形式讓投資者充分了解相關(guān)信息，尤其是資金是否流向限制性行業(yè)或領(lǐng)域，降低銀行和投資者之間的信息不對稱，提高銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的透明度。如對所有提供預(yù)期收益率的理財(cái)產(chǎn)品到期后須及時(shí)披露實(shí)際收益率，如實(shí)際收益率與預(yù)期收益率或預(yù)期收益率區(qū)間上限有差異的，應(yīng)對差異原因進(jìn)行公開解釋。以確保各商業(yè)銀行在發(fā)行產(chǎn)品時(shí)，更為謹(jǐn)慎的披露預(yù)期收益率或預(yù)期收益率區(qū)間，避免以高預(yù)期收益率來誤導(dǎo)投資者，并且鼓勵商業(yè)銀行更好地規(guī)范和發(fā)展凈值型的理財(cái)產(chǎn)品。

嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)業(yè)務(wù)的托管。規(guī)范托管也是防控風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要措施，商業(yè)銀行所有的代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)都必須進(jìn)行托管，并以產(chǎn)品為單位開設(shè)獨(dú)立的托管賬戶，不同托管賬戶中的資產(chǎn)要進(jìn)行隔離，托管人不得未經(jīng)客戶同意就將其托管資金同時(shí)歸集入一個賬戶進(jìn)行運(yùn)作。為更好地保護(hù)投資者利益，對于托管業(yè)務(wù)不規(guī)范，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理尚不健全的中小銀行，應(yīng)要求其通過第三方托管來開展理財(cái)?shù)却唾Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防控措施范文第3篇

一、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性

現(xiàn)階段證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)超過證券公司的自營規(guī)模，證券資產(chǎn)管理不單只是對證券公司的業(yè)績造成影響，更控制著證券公司經(jīng)營的成敗。不但如此，由于證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的市場潛力大，證券資產(chǎn)管理質(zhì)量、水平能夠影響公司形象，證券公司核心競爭力，證券公司規(guī)模等等。相比證券公司主要盈利來源于傳統(tǒng)三大業(yè)務(wù)，即經(jīng)紀(jì)、投資銀行、自營，已成為證券公司營業(yè)額來源的第四大業(yè)務(wù)——證券資產(chǎn)管理，而且證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的利潤收益逐年以高速度增長著，對證券公司的發(fā)展貢獻(xiàn)強(qiáng)大支持。不僅如此，證券資產(chǎn)管理與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)間的整合，更使其在現(xiàn)代化的公司經(jīng)營殊且不可或缺。國內(nèi)外相繼出現(xiàn)許多證券投資公司由于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上的失策導(dǎo)致的公司經(jīng)營不善甚至破產(chǎn)，已經(jīng)不是個別例子了，如我國一些有些名氣的正確受資產(chǎn)管理的拖累導(dǎo)致破產(chǎn)的例子。所以，無論證券公司還是投資機(jī)構(gòu)都加大對證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理力度，讓決策更具科學(xué)性、高效性。而證券資產(chǎn)管理的核心問題是解決投資高風(fēng)險(xiǎn)的問題。

二、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨的高風(fēng)險(xiǎn)性

1.在認(rèn)識上存在誤區(qū)影響判斷準(zhǔn)確性。國外證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的成熟是國內(nèi)證券公司無法比較的。國外證券對資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)意識強(qiáng)，對風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)理論研究較我國深入、成熟，特別對風(fēng)險(xiǎn)控制的各個環(huán)節(jié)都有完整的管理體系。而國內(nèi)的證券公司在決策上僅憑意識和經(jīng)驗(yàn)的判斷，不能稱作是科學(xué)的，處于比較膚淺的認(rèn)識，也不夠完整。

2.我國證券公司資產(chǎn)管理存在組織結(jié)構(gòu)問題。除了需要將資產(chǎn)管理部門中的風(fēng)險(xiǎn)控制單獨(dú)設(shè)為一個部門，還有注重各部門間的緊密聯(lián)系，進(jìn)行組織化的管理模式，保證了系統(tǒng)性的科學(xué)決策。正由于缺乏系統(tǒng)性的組織化管理，我國證券業(yè)存在的高風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制。風(fēng)險(xiǎn)控制部門不具有獨(dú)立、制度化，造成風(fēng)險(xiǎn)信息無法及時(shí)處理，提高了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性。

3.缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)落后。參照國際上對資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的措施，比較注量化，具體指運(yùn)用多種數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)技術(shù)手段，建立數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)模型來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，特別是在風(fēng)險(xiǎn)的識別和評估上，由于國外發(fā)展建立風(fēng)險(xiǎn)控制數(shù)據(jù)化分析手段較為成熟，其證券公司能夠建立較為完善的科學(xué)技術(shù)手段保證證券資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，而相比之下，我國的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測手段太落后，通常以人為決策為準(zhǔn)，隨意性較大，不能夠有效的降低資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)。由于比較重視對資產(chǎn)管理的制度化風(fēng)險(xiǎn)，也沒有較先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)分析風(fēng)險(xiǎn)，所以導(dǎo)致對風(fēng)險(xiǎn)錯誤認(rèn)識、錯誤決策現(xiàn)象加劇，無疑產(chǎn)生了更為嚴(yán)重的決策上的風(fēng)險(xiǎn)。既不能有效解決潛在風(fēng)險(xiǎn)，還無形中增加了決策的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，我國的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在較多風(fēng)險(xiǎn)控制的不成熟，需要改善和加強(qiáng)的方面較多，風(fēng)險(xiǎn)控制處于低水平。

三、有效控制證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

1.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)制度化。由于，我國目前頒布的有關(guān)證券業(yè)的法律，多數(shù)以證券公司和客戶之間的關(guān)系有關(guān)，其中較少的涉及證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)控制，不能夠有效解決高風(fēng)險(xiǎn)的存在。而且，有關(guān)法律較少提及如何落實(shí)、執(zhí)行，沒能有效的保證降低風(fēng)險(xiǎn)，既不能保證客戶利益也不能保證證券公司利益。所以，對于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的法律應(yīng)該有明確的規(guī)定，強(qiáng)制證券公司提高防控風(fēng)險(xiǎn)意識。通過法律宣傳，使得投資者加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)防控的意識，能夠一定程度上改善我國風(fēng)險(xiǎn)控制質(zhì)量較低的現(xiàn)狀。

2.證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)加強(qiáng)組織化。為了有效控制風(fēng)險(xiǎn)，證券公司專門設(shè)立資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制部門，并對其進(jìn)行有效的組織化管理，提高管理質(zhì)量和水平。首先，明確管理目標(biāo)，并進(jìn)行有效的分工，將責(zé)任落實(shí)到位，落實(shí)到個人。證券公司實(shí)行有效的組織控制風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)是未來的發(fā)展之路，將風(fēng)險(xiǎn)控制部門與公司其它部門有效配合，組織化管理，提高了協(xié)作的緊密性。基本上，一個合理的證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制組織結(jié)構(gòu)體系是通過一個明確的公司業(yè)績目標(biāo)、完成目標(biāo)的相關(guān)計(jì)劃和實(shí)施、通過有效的各種風(fēng)險(xiǎn)分析手段和風(fēng)險(xiǎn)控制手段，提高證券公司的管理決策的科學(xué)性來達(dá)成目標(biāo)。在建立組織化、系統(tǒng)化的公司內(nèi)部運(yùn)行體系后，執(zhí)行一定的程序：對不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，制定不同類型的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，抓住風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)，合理有效的制定風(fēng)險(xiǎn)控制手段。這樣，能夠?qū)⒆C券資產(chǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制真正結(jié)合起來，提高了對風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)時(shí)性，并有組織化的管理作為保障，能夠及時(shí)對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出預(yù)防和控制。

3.掌握業(yè)務(wù)中的發(fā)展變化，及時(shí)控制和化解風(fēng)險(xiǎn)。證券資產(chǎn)管理較多為長期的，風(fēng)險(xiǎn)控制也必須灌入長期、持續(xù)的概念。對待長期的風(fēng)險(xiǎn)控制任務(wù)，在從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，面對隨時(shí)間推移而來的各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，須及時(shí)處理和消除，避免在業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新中形成新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，拒絕“保底”條款的存在。

資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防控措施范文第4篇

作為一名財(cái)務(wù)部關(guān)鍵崗位員工，自從系列學(xué)習(xí)設(shè)計(jì)院《嵌入式廉潔風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防控》系列手冊特別是財(cái)務(wù)部分以來，對風(fēng)險(xiǎn)防控有了更為深刻的認(rèn)識。

嵌入式風(fēng)險(xiǎn)防控手冊財(cái)務(wù)部分共27個風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，其中A類風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)3個，B類16個，C類8個。涉及資金、資產(chǎn)、預(yù)算考核、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和分院個性化流程。

A類風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)涉及賬戶開立，合作銀行審批及超標(biāo)差旅費(fèi)問題，這一類風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要是資金方面，資金風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)一直是風(fēng)險(xiǎn)防控的重中之重，我重在學(xué)習(xí)思想道德、崗位職責(zé)、制度機(jī)制等三方面。針對自己的工作找到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)后，進(jìn)行自我防控。

通過學(xué)習(xí)B類風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，B類風(fēng)險(xiǎn)等涉及資產(chǎn)管理、預(yù)算考核等18個風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，我決定在通過學(xué)習(xí)提高了我們關(guān)鍵崗位的思想政治素質(zhì)，增強(qiáng)了拒腐防變能力，使我們樹立了正確的世界觀、人生觀、價(jià)值觀、權(quán)利觀。在整個學(xué)習(xí)過程中，我做到了認(rèn)認(rèn)真真的學(xué)，扎扎實(shí)實(shí)的學(xué)，使自己有強(qiáng)烈的責(zé)任感和緊迫感，在工作中切實(shí)找到切入點(diǎn)，并做到學(xué)以致用，在自己的崗位上先鋒模范作用，起到帶頭和帶動作用。

通過學(xué)習(xí)C類風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，我更深切體會到了防微杜漸的重要性，日常工作生活中可能出現(xiàn)或正在演化中的腐敗問題，采取前期預(yù)防、中期控制、后期處置等措施的重要性，就是查找出常工作生活中的廉政風(fēng)險(xiǎn)，有針對性地制定防范措施，在各個環(huán)節(jié)對廉政風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施控制，從而最大限度地降低腐敗行為發(fā)生的可能性。

一是始終保持良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。學(xué)習(xí)是每一名關(guān)鍵崗位員工的必修課，只有不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)才能提高自身素質(zhì)和能力，不學(xué)習(xí)思想就無法進(jìn)步，能力就無法提高，方法就無法改進(jìn)。

二是始終保持廉潔自律的行為規(guī)范。兩袖清風(fēng)，清正廉潔，這是每一名關(guān)鍵崗位最基本的行為準(zhǔn)繩。黨一直教育我們要廉潔奉公、嚴(yán)格自律，經(jīng)常向大家敲警鐘。牢記全心全意為人民服務(wù)的宗旨，自重、自律、自醒，排除非份之想，，終保持的浩然正氣。

資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防控措施范文第5篇

關(guān)鍵詞：小額信貸；資產(chǎn)證券化；交易結(jié)構(gòu)

一、信貸資產(chǎn)證券化的含義

二十世紀(jì)七十年代，美國政府國民抵押貸款協(xié)會通過將小額同質(zhì)住房抵押貸款整合為資產(chǎn)組合，向融資機(jī)構(gòu)發(fā)售了住房抵押貸款支持證券，而該融資機(jī)構(gòu)又將這些信貸資產(chǎn)作為擔(dān)保，將其以有價(jià)證券為產(chǎn)品向廣大投資人發(fā)售。

當(dāng)信貸資產(chǎn)證券化出現(xiàn)以后，很快就被西方歐美的工業(yè)化國家學(xué)習(xí)并運(yùn)用，這也極大推動了世界資本市場的運(yùn)作。

信貸資產(chǎn)證券化即把信貸資產(chǎn)中預(yù)計(jì)可以出現(xiàn)的現(xiàn)金流當(dāng)成基礎(chǔ)資本，通過資本市場將資產(chǎn)支持證券發(fā)行，從而到達(dá)融資目的的工具。換句話說，信貸資產(chǎn)證券化就是把能夠預(yù)計(jì)產(chǎn)生現(xiàn)金流且流動性較差的信貸資產(chǎn)進(jìn)行發(fā)售，市場中的信貸機(jī)構(gòu)會買入這些信貸資產(chǎn)，其針對把這些信貸資產(chǎn)的未來收益設(shè)立資產(chǎn)池，再把該資產(chǎn)池里面的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行有效重組與分割，最后得到能夠用于市場上流通及交易的有價(jià)證券。

二、小額信貸資產(chǎn)證券化案例分析

1、項(xiàng)目概況及交易主體

該項(xiàng)目為某資產(chǎn)管理公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，屬于收益權(quán)類資產(chǎn)管理計(jì)劃。

交易主體如下：融資方是某市小額貸款有限公司，擔(dān)保方是融資方第一大股東某投資經(jīng)營集團(tuán)有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。為了確保本項(xiàng)目的順利實(shí)施，融資方提出了一系列增信措施，包括融資方及其關(guān)聯(lián)方認(rèn)購劣后級份額1000萬元，保障優(yōu)先級受益人本金及收益；融資方第一大股東某投資經(jīng)營集團(tuán)有限公司承諾，如計(jì)劃出現(xiàn)流動性問題，將無條件追加劣后級份額資金，直至優(yōu)先級受益人計(jì)劃收益得以足額分配；融資方承諾，在本計(jì)劃存續(xù)期間內(nèi)，如任一筆貸款資產(chǎn)的債務(wù)人逾期違約未能按時(shí)償付貸款本息的，則融資方或其指定的第三方將以不良貸款本息合并價(jià)格回購該筆不良貸款資產(chǎn)，以保證計(jì)劃受益人預(yù)期收益；融資方及擔(dān)保方明確其在本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中承擔(dān)的差額補(bǔ)足義務(wù)；融資方對轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包中借款企業(yè)的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)情況等進(jìn)行后續(xù)跟蹤管理，協(xié)助受托人對借款企業(yè)進(jìn)行后續(xù)跟蹤，以保障資產(chǎn)包的安全性等。

2、交易描述

某市小額貸款有限公司（以下簡稱“某小貸”、“融資方”）向A資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“我公司”或“管理人”）提出申請，擬通過轉(zhuǎn)讓該公司小額貸款余額應(yīng)收款債權(quán)合計(jì)2億元（以實(shí)際金額為準(zhǔn)），向我公司申請發(fā)行資產(chǎn)管理公司（某小貸）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“本資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“資產(chǎn)管理計(jì)劃”），補(bǔ)充其貸款資金1億元（以債權(quán)對應(yīng)金額為準(zhǔn)），期限12個月，預(yù)計(jì)總成本12%。

該資產(chǎn)管理計(jì)劃用于發(fā)放某市小額貸款有限公司融資，補(bǔ)充公司新增放貸資金，融資方第一大股東某投資經(jīng)營集團(tuán)有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保人已在金融市場多次發(fā)行中期票據(jù)和短期融資券，外部評級AA。

3、資產(chǎn)證券化項(xiàng)目業(yè)務(wù)流程

本項(xiàng)目的交易流程為融資方某市小額貸款有限公司向A資產(chǎn)提出融資申請，并明確本資產(chǎn)管理計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)、交易規(guī)模、成本和期限等核心條款。本項(xiàng)目的信貸資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)圖如圖1。

本計(jì)劃擬采用集合資金對接模式，合格投資者與我公司簽訂相關(guān)文件，包括《資產(chǎn)管理合同》、《風(fēng)險(xiǎn)申明書》以及《投資說明書》等。本計(jì)劃擬委托合格商業(yè)銀行作為資金托管人，應(yīng)與擬委托的托管人簽訂《資產(chǎn)管理合同》，并開立相應(yīng)資金專戶。本項(xiàng)目的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃在資金劃入托管賬戶時(shí)宣布成立；A資產(chǎn)按照《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的約定向某小貸發(fā)放融資。

本次計(jì)劃采用分級結(jié)構(gòu)發(fā)行。總計(jì)2億元，分級包括三個級別：優(yōu)先級，即14000萬元，預(yù)計(jì)年化收益率9%；中間級，即4000萬元，預(yù)計(jì)年化收益率10.5%；劣后級，即2000萬元，由融資方股東承擔(dān)，不設(shè)預(yù)期收益率。

4、風(fēng)險(xiǎn)管理

（1）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)自留

本項(xiàng)目中，小額信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起方持有一定數(shù)量的劣后級資產(chǎn)支持證券，即2000萬元，這個比例的設(shè)置原則即要超過各單總資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的百分之五，而持有的期限也要高于劣后級證券的存續(xù)期限。這樣一來，就可以使本項(xiàng)目小額信貸資產(chǎn)支持證券的廣大投資人和“某小貸”更加緊密的關(guān)聯(lián)起來，從而對道德風(fēng)險(xiǎn)有效防控。

（2）實(shí)施“雙評級”體制

小額信貸資產(chǎn)進(jìn)行證券化的投融資項(xiàng)目，是一個相對復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性項(xiàng)目，那么廣大的資產(chǎn)支持證券投資人就較不太容易對有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把握，這就要求有專業(yè)評級機(jī)構(gòu)展開信用風(fēng)險(xiǎn)測評，這樣才可以給投資人相關(guān)參考。依據(jù)行業(yè)規(guī)定，我國債券市場里面需要有兩家專業(yè)機(jī)構(gòu)對證券的交易與發(fā)行過程展開信用評級，這種“雙評級”體制通過相互制約讓評級結(jié)果的真實(shí)性增加，進(jìn)一步幫助投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。

（3）進(jìn)行證券化的小貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需清晰簡潔

美國引發(fā)轟動全球的次貸危機(jī)中的主要誘因即為多次證券化，這樣一來，證券化產(chǎn)品的最終結(jié)構(gòu)形態(tài)就相當(dāng)復(fù)雜，使投資人很難理解，另一方面，信用評級機(jī)構(gòu)會在利益的引誘下過高評級部分證券，那么就會對投資者的利益造成損害。目前我國證券監(jiān)管過程中也總結(jié)了金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，即要求信貸資產(chǎn)證券化最終的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是清晰簡潔的，并嚴(yán)格控制合成證券化與再證券化過程。

5、特點(diǎn)與現(xiàn)實(shí)意義

在融資市場中的貸款過程中，債權(quán)人通過出售原貸款，可以達(dá)到資金周轉(zhuǎn)的目的，從而實(shí)現(xiàn)資金流動性，小額貸款公司為了使資金有流動性能夠把貸款出售于其他的銀行，可是無法從根本上處理好銀行系統(tǒng)中的流動性，這時(shí)就需要對其資產(chǎn)進(jìn)行證券化，小額貸款企業(yè)便可以隨時(shí)回收資金。小額貸款機(jī)構(gòu)作為媒介，使得資產(chǎn)支持證券市場中的資金流入小貸機(jī)構(gòu)，而小貸機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化以后，不僅可以賺取證券超額利差，還能夠獲得一定的服務(wù)管理費(fèi)用。而在小貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券化回收款項(xiàng)時(shí)，還會持續(xù)的放貸，當(dāng)資金供應(yīng)不足時(shí)再次進(jìn)行證券化，就可以實(shí)現(xiàn)持續(xù)的經(jīng)營過程。因此，小貸機(jī)構(gòu)不會再有資金短缺問題，同時(shí)銀行也可以通過小額資產(chǎn)證券化得到一定收益。同時(shí)，小貸機(jī)構(gòu)作為劣后級證券持有者還承擔(dān)借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然，它還能夠通過回購協(xié)議進(jìn)行擔(dān)保，使之承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。總體而言，小額貸款資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)包括：第一，小貸機(jī)構(gòu)會有較好的收益效果，即通過資產(chǎn)證券化得到超額利潤以及服務(wù)管理費(fèi)用；第二，小貸機(jī)構(gòu)承擔(dān)整個過程中的大部分風(fēng)險(xiǎn)，大幅減小了風(fēng)險(xiǎn)損失的外部效應(yīng)；第三，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)流動性，處理了資金瓶頸問題。

三、結(jié)束語

小額信貸資產(chǎn)證券化的本質(zhì)實(shí)際上是對于風(fēng)險(xiǎn)的重新分配、分割以及界定。資產(chǎn)經(jīng)過結(jié)構(gòu)調(diào)整可轉(zhuǎn)變成證券，資產(chǎn)的證券化則可以達(dá)成兩個效果，一方面是小貸機(jī)構(gòu)發(fā)行信用等級差異化、償付順序不相同的證券，達(dá)到收益和風(fēng)險(xiǎn)的再分割；另一方面是資產(chǎn)的收益以及風(fēng)險(xiǎn)可向小貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，那么就同發(fā)起人的破產(chǎn)相背離。在小額信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目中，因?yàn)閰⑴c主體有很多，所在整個過程的市場主體與各個環(huán)節(jié)需要有行業(yè)規(guī)定和國家法律制約，而小額信貸資產(chǎn)證券化市場的未來發(fā)展，必須要進(jìn)行規(guī)范化的法律設(shè)定，要對資產(chǎn)證券化的發(fā)行過程、交易細(xì)則、證券上市等活動進(jìn)行約定，還要專設(shè)條例以解決小額資產(chǎn)證券化和法律約束中相矛盾的情況，從根本上確保小額資產(chǎn)證券化市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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