加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理

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加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文第1篇

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)業(yè);資產(chǎn)負(fù)債;對(duì)策建議

資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)，主要指由于利率波動(dòng)和通貨膨脹對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的影響程度不同，造成資產(chǎn)負(fù)債在總額和時(shí)間結(jié)構(gòu)上存在缺口，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)清償能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。而資產(chǎn)負(fù)債管理則是針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)存在的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制，同時(shí)結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，在參考整個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)下進(jìn)行綜合分析，并達(dá)到預(yù)測(cè)和控制企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的目的，為企業(yè)總體目標(biāo)提供決策依據(jù)。

在保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的，都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負(fù)債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè)，其中的各種準(zhǔn)備金尤其是各種責(zé)任準(zhǔn)備金成為保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目。這是由保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營的特殊性所決定的，保險(xiǎn)業(yè)所承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任決定了其在將來必須做出償付，因此當(dāng)前所收取的保費(fèi)并不能成為其已實(shí)現(xiàn)的收益，而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金以備賠付之用。責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提通常是按照賠付和保費(fèi)收入等價(jià)原則，在給定的預(yù)定利率和出險(xiǎn)概率的前提下得出的，因此責(zé)任準(zhǔn)備金通常是確定的，并且各種責(zé)任準(zhǔn)備金也成為了保險(xiǎn)企業(yè)投資資金的主要來源。但保險(xiǎn)事故的發(fā)生是隨機(jī)的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時(shí)市場(chǎng)利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責(zé)任準(zhǔn)備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時(shí)也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負(fù)債的靜態(tài)平衡來衡量保險(xiǎn)企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況，而是要?jiǎng)討B(tài)地觀察和研究保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債問題。

一、我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

(1)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)弱對(duì)接。我國保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的深度融合與互動(dòng)發(fā)展還受到很大的限制，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏充分的市場(chǎng)基礎(chǔ)，無法實(shí)現(xiàn)全面的風(fēng)險(xiǎn)分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國保險(xiǎn)業(yè)的投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際水平，在已經(jīng)全面開放的國內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，投資收益的弱勢(shì)讓我國的保險(xiǎn)業(yè)面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)一體化的出現(xiàn)和保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，我國保險(xiǎn)業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險(xiǎn)資金的利率風(fēng)險(xiǎn)。

(2)投資環(huán)境受到限制，資金運(yùn)用渠道狹窄。保險(xiǎn)投資環(huán)境的限制與資金運(yùn)用渠道的狹窄，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)存在嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)。我國目前保險(xiǎn)業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國債市場(chǎng)。雖然這兩年，保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道得到不斷地?cái)U(kuò)展，并且可以直接進(jìn)入A股市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。但監(jiān)管部門同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入這些投資渠道進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。如保險(xiǎn)業(yè)不能投資在過去12個(gè)月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時(shí)，我國資本市場(chǎng)本身就發(fā)育得不完善，提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國的保險(xiǎn)資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負(fù)債特色的投資組合。

(3)資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國對(duì)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術(shù)也還只是借鑒國外先進(jìn)的研究成果。目前國際上常有的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)有免疫技術(shù)，投資組合技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)，情景分析等技術(shù)。這些科學(xué)有效的技術(shù)給國外保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來了很大的成效，但在我國，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因?yàn)檫@些技術(shù)都是建立在長期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國保險(xiǎn)業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中，雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善，但在數(shù)據(jù)收集方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到研究的要求。2.從內(nèi)部機(jī)制來分析

(1)公司目前的組織體系不能滿足發(fā)展的需要。目前，我國大部分保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用管理部門還是保險(xiǎn)公司的內(nèi)設(shè)部門，機(jī)構(gòu)設(shè)置過于簡(jiǎn)單，還沒有真正實(shí)現(xiàn)專業(yè)化和集成化的管理模式。對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的管理在實(shí)質(zhì)上還處于相互分割的狀態(tài)，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債方面缺乏綜合統(tǒng)一的信息獲取渠道和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)部門、產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實(shí)現(xiàn)有效的溝通。同時(shí)，由于沒有專門的風(fēng)險(xiǎn)研究部門，最高決策層缺乏科學(xué)的參考依據(jù)。隨著投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的發(fā)展變化，競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)公司的組織體系提出了更高的要求。

(2)資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的專業(yè)化人才匱乏。人才是金融業(yè)的核心，專業(yè)化管理人才的不充分，是目前制約我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理水平的最大障礙。由于我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理部門一直是以公司的內(nèi)設(shè)部門的形式而存在，目前從事資產(chǎn)負(fù)債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調(diào)過去的，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面缺乏實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)國內(nèi)缺乏對(duì)精算，財(cái)務(wù)和投資都很精通的保險(xiǎn)人才，從而使得各保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)很難兼顧資金運(yùn)用，進(jìn)行資金運(yùn)用時(shí)也很難周密地考慮到產(chǎn)品既資金來源的特色。加上我國保險(xiǎn)業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理而建立的有效的激勵(lì)機(jī)制，很難吸引國外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才。因此人才問題將成為我國保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展的瓶頸。

二、提高我國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理水平的途徑

1.加大風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的研究與應(yīng)用

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避技術(shù)。利率風(fēng)險(xiǎn)作為一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不僅直接影響著資產(chǎn)和負(fù)債的收益和價(jià)值的變動(dòng)方向，同時(shí)也間接地影響著資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及企業(yè)本身的信用水平。資產(chǎn)負(fù)債管理理論最初就是從規(guī)避和解決險(xiǎn)開始的。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的度量是對(duì)其進(jìn)行規(guī)避的前提條件，國際上常見的利率風(fēng)險(xiǎn)度量的方法有到期期限，基本點(diǎn)價(jià)格值，持期和凸度。根據(jù)我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產(chǎn)或負(fù)債的平均壽命，從技術(shù)上看，持期為到期期限的加權(quán)平均時(shí)間，權(quán)重為現(xiàn)金流的相對(duì)現(xiàn)值。在利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上，免疫技術(shù)是最為合適的工具。

(2)投資組合理論。投資組合理論是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的常用工具，它主要通過對(duì)投資組合的收益曲線與風(fēng)險(xiǎn)曲線的綜合分析，找尋出最佳的投資組合點(diǎn)，使得投資組合達(dá)到整體最優(yōu)。投資組合理論在保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用，主要是在保險(xiǎn)公司既定的經(jīng)營目標(biāo)下，根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的思想，確定負(fù)債方保險(xiǎn)產(chǎn)品和投資方投資產(chǎn)品的優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債總體組合的最優(yōu)。與傳統(tǒng)的投資組合理論只對(duì)資產(chǎn)方進(jìn)行單方面考慮不同，在保險(xiǎn)業(yè)的投資組合理論中，是將資產(chǎn)與負(fù)債同時(shí)作為模型中的元素加以研究，以獲得保險(xiǎn)產(chǎn)品以及資產(chǎn)投資的優(yōu)化結(jié)構(gòu)。因此，我們?cè)诮⒛Ｐ椭幸敫嗟膮?shù)，計(jì)算難度也會(huì)大大增加。

(3)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)。保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值始終隨著外部條件的變化而發(fā)生波動(dòng)，但兩方面變化程度的不同，會(huì)導(dǎo)致自有資本（所有者權(quán)益）發(fā)生正向或負(fù)向的變化。從保險(xiǎn)企業(yè)的角度看，持有足夠的自有資本是十分必要的，自有資本是企業(yè)生存的最后一道防線。在保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中，確定保險(xiǎn)企業(yè)至少應(yīng)保留的自有資本，即測(cè)算保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)資本要求，對(duì)保證企業(yè)的償付能力的實(shí)現(xiàn)是十分重要的。目前，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算主要采用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)，其主要原理是在規(guī)定的置信度和時(shí)間范圍內(nèi)企業(yè)所持有的資產(chǎn)數(shù)量大于負(fù)債市值，以保證資產(chǎn)盈余大于零。

2.改善投資環(huán)境，拓寬投資渠道

(1)積極完善股票市場(chǎng)，加快債券市場(chǎng)的建設(shè)。政府職能部門和監(jiān)管部門應(yīng)積極完善股票市場(chǎng)，加快債券市場(chǎng)的建設(shè)。目前，我國直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的保險(xiǎn)資金遠(yuǎn)未達(dá)到保監(jiān)會(huì)許可的限額。導(dǎo)致保險(xiǎn)資金對(duì)于直接投資A股市場(chǎng)較為保守的主要原因是目前國內(nèi)股票市場(chǎng)的不規(guī)范問題嚴(yán)重，只有真正改善國內(nèi)股市，才能刺激保險(xiǎn)公司長期持有股票，優(yōu)化資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。同時(shí)我國債券市場(chǎng)上債券的發(fā)行規(guī)模、種類、期限結(jié)構(gòu)都不盡人意。短期和超長期的債券發(fā)行都非常有限，整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩頭小，中間大的局面，尤其是長期債券缺乏，不利于保險(xiǎn)公司進(jìn)行長期投資。因此應(yīng)當(dāng)積極改進(jìn)債券發(fā)行，開發(fā)出更多的長期債券。

(2)積極探索外匯資金運(yùn)用方式，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。各保險(xiǎn)公司應(yīng)積極探索外匯資金運(yùn)用方式，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。隨著我國保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展，積累的外匯資金已初具規(guī)模，利用國外成熟的資本市場(chǎng)進(jìn)行投資，優(yōu)化資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)成為必然的要求。2005年，保監(jiān)會(huì)頒布了《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》為保險(xiǎn)資金境外投資提供了具備可操作性的政策支持。以平安為代表的少數(shù)保險(xiǎn)公司已積極展開外匯投資并取得了不錯(cuò)的收益。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有期限長，資金規(guī)模大，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，對(duì)保險(xiǎn)公司改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)非常有利。從國際經(jīng)驗(yàn)看，保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施等不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域十分普遍。我國保險(xiǎn)監(jiān)管部門于2003年3月21日頒布了《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》標(biāo)志著保險(xiǎn)業(yè)投資實(shí)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)入操作階段。因此國內(nèi)各保險(xiǎn)公司應(yīng)積極探索適合自身發(fā)展的投資項(xiàng)目，加快推進(jìn)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉彪:資產(chǎn)負(fù)債管理與我國銀行改革[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),1993,(11).

加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文第2篇

【關(guān)鍵詞】利率；市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；資產(chǎn)；負(fù)債

一、利率市場(chǎng)化概述

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平由市場(chǎng)供求決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。即將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以央行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要問題分析

1.資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)比較單一

2012年6月，我國央行首次宣布存款利率可以上浮，因此貸款利率下浮區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大，使得我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程明顯加快。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較上年末增加4318億元；不良貸款率1.67%，較上年末上升0.42%，“不良”雙升態(tài)勢(shì)明顯，風(fēng)險(xiǎn)管控壓力加大。然而我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理處于初步發(fā)展階段，這使得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)無法得到切實(shí)有效的豐富，資產(chǎn)負(fù)債數(shù)額也在市場(chǎng)環(huán)境的影響下逐漸增加，單一的負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)使得商業(yè)銀行的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)無法得到有效的分散和控制。

2.資產(chǎn)負(fù)債管理手段傳統(tǒng)且落后

隨著金融市場(chǎng)中負(fù)債結(jié)構(gòu)的改變，銀行中總量的管理方式?jīng)]有辦法與金融市場(chǎng)的負(fù)債結(jié)構(gòu)相一致，加上當(dāng)前金融市場(chǎng)利率波動(dòng)的幅度的逐漸變大，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理動(dòng)態(tài)化的發(fā)展，使我國銀行的資產(chǎn)和負(fù)債總量管理逐漸落后。在利率市場(chǎng)化的大背景下，由于我國商業(yè)銀行在傳統(tǒng)發(fā)展中忽略了對(duì)市場(chǎng)資金定價(jià)的調(diào)研和研究，因此在金融市場(chǎng)運(yùn)營中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理不能有效準(zhǔn)確的對(duì)市場(chǎng)資金進(jìn)行評(píng)估，加上商業(yè)銀行對(duì)資金市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制中的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足，從而導(dǎo)致了商業(yè)銀行的資金市場(chǎng)定價(jià)準(zhǔn)確性不高。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善

就當(dāng)前我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制而言，由于貨幣市場(chǎng)中利率的變化直接關(guān)系著銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理的情況，使得銀行沒有辦法及時(shí)的采取手段對(duì)利率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制。然而我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，主要從資產(chǎn)管理的角度方面考慮，通過對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行利差管理來保證總量的穩(wěn)定，然而這使得商業(yè)銀行的資金出納的比例在不斷縮減，導(dǎo)致無法主動(dòng)管理利率風(fēng)險(xiǎn)。

4.商業(yè)銀行的內(nèi)部管理難度大

商業(yè)銀行內(nèi)部管理難度加大的原因在于利率市場(chǎng)化背景下，銀行中更多的經(jīng)營虧損要獨(dú)自承擔(dān)，所以商業(yè)銀行在利率自主化的同時(shí)，要承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，從而使內(nèi)部管理難度加大。隨著利率市場(chǎng)化程度逐漸加深，金融環(huán)境中的利率成為商業(yè)銀行經(jīng)營模式的主導(dǎo)，為了適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境下的利率，商業(yè)銀行必須對(duì)自身的經(jīng)營管理方式進(jìn)行改進(jìn)和調(diào)整。

三、加強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的策略分析

1.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，完善制約機(jī)制

在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)影響了資產(chǎn)管理效率的提升，為了實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的進(jìn)一步加強(qiáng)，首先要做的是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。制約機(jī)制的建立在銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中也必不可少，隨著銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的多樣化，不同管理體系也要進(jìn)行不斷完善，通過制約有效機(jī)制和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相協(xié)調(diào)發(fā)展，切實(shí)有效的落實(shí)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)控制是很有必要的。從而提高商業(yè)銀行負(fù)債和資產(chǎn)的比例，促進(jìn)商業(yè)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

2.建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)

我國的中小商業(yè)銀行具有一定的特殊性。因此，在對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債管理的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)建立健全資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)，在資產(chǎn)管理系統(tǒng)的建立中，一定要充分利用當(dāng)下先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，開發(fā)出符合當(dāng)前實(shí)際的高效的資產(chǎn)負(fù)債集中管理軟件。通過系統(tǒng)自動(dòng)化運(yùn)行，來進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的預(yù)測(cè)和分析，使資產(chǎn)負(fù)債管理與科學(xué)技術(shù)有機(jī)結(jié)合，從而提高中小商業(yè)銀行的在資產(chǎn)負(fù)債管理上的水平。

3.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品組合管理

隨著經(jīng)濟(jì)不斷的變化和發(fā)展，利率市場(chǎng)化進(jìn)程也在逐漸推進(jìn)，各大商業(yè)銀行在不斷的豐富自己資產(chǎn)負(fù)債管理的方式，因此為了使商業(yè)銀行資產(chǎn)管理效率進(jìn)一步提高，就要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的產(chǎn)品進(jìn)行高效合理的組合，并采取相應(yīng)的組合管理方式對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理化調(diào)整，從而促進(jìn)一步完善銀行負(fù)債管理機(jī)制。

4.加強(qiáng)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新

在我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整中，創(chuàng)新是一種有效的手段。優(yōu)化效率直接受到負(fù)債業(yè)務(wù)的數(shù)量以及質(zhì)量的影響，要想在金融市場(chǎng)中加大市場(chǎng)占有率，就要針對(duì)商業(yè)銀行的各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)合理的創(chuàng)新，只有通過創(chuàng)新產(chǎn)品，例如增加理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等創(chuàng)新性等手段，多方面的拓寬銀行負(fù)債來源和渠道，吸收更多方面的存款，才能為銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理提供有效動(dòng)力的支持。

四、結(jié)論

資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)于我國的中小商業(yè)銀行來說，其意義和作用是非常關(guān)鍵的。利率市場(chǎng)化將有利于央行對(duì)金融市場(chǎng)間接調(diào)控機(jī)制的形成，對(duì)完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用。做好資金負(fù)債管理工作，能夠?qū)ξ覈行∩虡I(yè)銀行產(chǎn)生很多積極影響，保障其在激烈的市場(chǎng)中得以生存和壯大發(fā)展。因此我們應(yīng)當(dāng)充分重視中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的問題，采取適當(dāng)?shù)牟呗詫?duì)其進(jìn)行優(yōu)化完善，更好地為我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。促進(jìn)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制的現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型，從而為我國金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]周小川.關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的若干思考[Z]. 中國人民銀行網(wǎng)，2012-01-12.

[2]閆海燕.利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的影響及對(duì)策.中國市場(chǎng)，2011.11.

加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文第3篇

一、資產(chǎn)負(fù)債管理的定義及演進(jìn)

資產(chǎn)負(fù)債管理的工作目標(biāo)是考慮利率、流動(dòng)性約束、匯率和資本充足率的未來變化及其可能產(chǎn)生的銀行，以銀行的資產(chǎn)、負(fù)債及其機(jī)構(gòu)的形式產(chǎn)生銀行的經(jīng)營策略，其通過缺口分析、存續(xù)期分析和情景模擬等多種分析工具，以實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造的雙重目標(biāo)。

從西方銀行發(fā)展軌跡來看，資產(chǎn)負(fù)債管理理論大致可以分為資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債管理三個(gè)階段。目前以資本約束為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理成為商業(yè)銀行新的坐標(biāo)。

二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的弊端

當(dāng)前，我國商業(yè)銀行普遍存在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、期限錯(cuò)配、資產(chǎn)負(fù)債管理不夠全面等弊端，這些現(xiàn)象的背后是經(jīng)營理念和體制機(jī)制問題等深層次原因，實(shí)務(wù)操作中資產(chǎn)負(fù)債管理部門功能缺失和FTP機(jī)制欠完善是直接原因。

（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

資金運(yùn)用方面一是貸款證券化運(yùn)用不普及，可自由流通的二級(jí)市場(chǎng)尚未完善，影響資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，二是資金投向于信貸資產(chǎn)比重過高，非信貸業(yè)務(wù)拓展空間受限。在資金來源方面，負(fù)債被動(dòng)增長，結(jié)構(gòu)單一，需進(jìn)一步提高負(fù)債業(yè)務(wù)的前瞻性、主動(dòng)性和敏感性，通過負(fù)債主動(dòng)管理配置相關(guān)資產(chǎn)。

（二）期限錯(cuò)配

隨著銀行間存款競(jìng)爭(zhēng)日益激烈和理財(cái)產(chǎn)品的井噴式增長，負(fù)債有短期化趨勢(shì)，客戶存款在同業(yè)間游走逐利，尤其是利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配需引起高度重視。

（三）資產(chǎn)管理不全面

一是資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具落后，現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理往往側(cè)重對(duì)過去已發(fā)生經(jīng)營結(jié)果的靜態(tài)分析，缺乏前瞻性的研判及“三性“平衡的臨界點(diǎn)分析和動(dòng)態(tài)調(diào)整，系統(tǒng)化程度低，大量依賴于手工統(tǒng)計(jì)，技術(shù)手段落后，二是資產(chǎn)負(fù)債管理范圍不夠全面，資產(chǎn)管理側(cè)重信貸資產(chǎn)，對(duì)非信貸資產(chǎn)缺乏有效管理；未將表外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一管理范圍，未能很好解決如何提高表內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同配合能力等問題。

三、主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵

主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理是一種前瞻性的策略選擇管理，要求商業(yè)銀行在發(fā)展的不同階段，結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，確定“三性”選擇偏好，以戰(zhàn)略決定配置，以配置驅(qū)動(dòng)發(fā)展，要求銀行對(duì)資金來源進(jìn)行統(tǒng)籌和主動(dòng)性管理，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面的、動(dòng)態(tài)的計(jì)劃、匹配、協(xié)調(diào)和控制，通過科學(xué)的數(shù)量模型計(jì)量各種金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，并將風(fēng)險(xiǎn)量化為成本，以提出資本分配的解決方案，戰(zhàn)略性、前瞻性地引導(dǎo)各業(yè)務(wù)條線主動(dòng)收縮和擴(kuò)張。

四、搭建主動(dòng)性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的具體舉措

（一）準(zhǔn)確計(jì)量并防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)務(wù)操作中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理包括日常流動(dòng)性管理，非預(yù)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)管理三部分，其中：

第一，日常流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過完善資金頭寸管理，合理地安排、調(diào)配、運(yùn)用資金以保證流動(dòng)性；，可借助的工具是資金頭寸管理系統(tǒng)，銀行需重點(diǎn)關(guān)注正常情境下的隔日及一周以內(nèi)的流動(dòng)性缺口。

第二，結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過資產(chǎn)負(fù)債管理（流動(dòng)性缺口、情景模擬）、FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等工具，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)構(gòu)，對(duì)投資和融資進(jìn)行合理布局，減少由于期限錯(cuò)配造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行需重點(diǎn)關(guān)注正常情景下的一年以內(nèi)流動(dòng)性缺口。

第三，非預(yù)期流動(dòng)性管理，其主要內(nèi)容是通過風(fēng)險(xiǎn)限額、壓力測(cè)試、流動(dòng)性儲(chǔ)備及應(yīng)急計(jì)劃等工具，測(cè)試銀行在危機(jī)情況下，是否有充分的準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)危機(jī)對(duì)銀行的沖擊，并制定危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施和計(jì)劃，銀行需重點(diǎn)關(guān)注壓力情境下的一月以內(nèi)的流動(dòng)性缺口。

（二）建立以“資本約束”為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理

如今我國經(jīng)濟(jì)金融改革已經(jīng)走到了關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，銀行經(jīng)營思路亟需創(chuàng)新與變革，必須建立以“資本為中心”的表內(nèi)外統(tǒng)籌管理模式，強(qiáng)化資本剛性約束，在服從資本支撐能力前提下，加強(qiáng)資產(chǎn)主動(dòng)配置，理順價(jià)值傳導(dǎo)機(jī)制，把資本回報(bào)水平作為表內(nèi)資產(chǎn)組合管理的核心依據(jù)，資產(chǎn)配置的視角要從信貸市場(chǎng)拓展至整個(gè)金融市場(chǎng)，打通信貸、投行、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)表內(nèi)外統(tǒng)籌。建立收益、風(fēng)險(xiǎn)、資本相結(jié)合的資本考核體系，實(shí)現(xiàn)由監(jiān)管資本向經(jīng)濟(jì)資本過渡。

（三）建立差異化定價(jià)管理體系

建立完善的利率定價(jià)管理體系，以客戶為中心，緊跟市場(chǎng)價(jià)格變化，靈活動(dòng)態(tài)調(diào)整全行定價(jià)策略。發(fā)揮價(jià)格引導(dǎo)作用，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在資金同質(zhì)下建立統(tǒng)一的負(fù)債定價(jià)管理體系，實(shí)現(xiàn)全行負(fù)債管理一盤棋，建立以客戶為中心，降低負(fù)債成本為目標(biāo)，以流動(dòng)性安全為底線的全面負(fù)債定價(jià)管理體系，加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)差異化自主定價(jià)，做好客戶分類管理，設(shè)定相應(yīng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，深度挖潛，不斷提升客戶綜合貢獻(xiàn)度。

加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文第4篇

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn) 資產(chǎn)負(fù)債 償付能力

隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)也獲得了空前的發(fā)展機(jī)遇，國內(nèi)金融改革不斷深入，保險(xiǎn)行業(yè)自身也從高速增長進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的發(fā)展階段。而在快速的發(fā)展壯大下，保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理中存在的問題也日趨明顯，如保險(xiǎn)公司資金使用效率低下、償付能力不足、利差損嚴(yán)重等，這些問題的根本原因都可以歸結(jié)為是資產(chǎn)負(fù)債管理問題。資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)營管理的核心，是現(xiàn)代金融理論和管理技術(shù)的關(guān)鍵。它是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，通過對(duì)保險(xiǎn)公司所擁有的資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)程度，類型、數(shù)量大小來進(jìn)行控制與選擇，從而在兩個(gè)方面——結(jié)構(gòu)和總量上實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的動(dòng)態(tài)管理，使得企業(yè)盈余最大化。

一、資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的挑戰(zhàn)

保險(xiǎn)公司對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的理解不充分。資產(chǎn)負(fù)債管理還沒有引起保險(xiǎn)公司足夠的重視，公司對(duì)于其概念還存在偏差。例如有的公司認(rèn)為只要盡力拓寬業(yè)務(wù)范圍，把保費(fèi)收入做大，一味的看重保費(fèi)收入就可以實(shí)現(xiàn)公司利益最大化，而不關(guān)心資產(chǎn)與負(fù)債是否匹配，這顯然是極其片面的想法，有的公司雖然了解資產(chǎn)負(fù)債的理念，但卻將其看成一種數(shù)學(xué)模式，或者技術(shù)手段，認(rèn)為只要交給技術(shù)人員算出數(shù)據(jù)就完成了，這顯然也是錯(cuò)誤的想法。在資產(chǎn)負(fù)債管理中，需要建立包括投資、精算、銷售以及財(cái)務(wù)等各個(gè)部門緊密合作的體系結(jié)構(gòu)，并保證各環(huán)節(jié)的信息溝通順暢及時(shí)。這是一個(gè)貫通的體系。然而，我國保險(xiǎn)公司目前都主要采用縱向的組織結(jié)構(gòu)形式，資產(chǎn)管理和負(fù)債管理彼此分離，各有獨(dú)立的部門進(jìn)行控制，沒有達(dá)到相互交流和融合的關(guān)系。

來自外部的挑戰(zhàn)。隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革不斷提速，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在資金運(yùn)方面將具備更大的自主性。與此同時(shí)，這也意味著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身也將更多承擔(dān)資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。保險(xiǎn)公司需要應(yīng)對(duì)來自資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和執(zhí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所帶來的挑戰(zhàn)。眾所周知，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營易受利率波動(dòng)的影響，尤其是對(duì)于壽險(xiǎn)公司，負(fù)債期限長。利率的波動(dòng)會(huì)影響到保險(xiǎn)公司產(chǎn)品定價(jià)的合理性，投資收益能否滿足最低保證收益的要求等。而在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，保險(xiǎn)公司對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量方式的發(fā)生了改變，也增加了報(bào)表管理難度。因此，保險(xiǎn)公司在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，不僅要注重理論的分析，更要根據(jù)外部環(huán)境的變化做出恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。

公司實(shí)務(wù)應(yīng)用的局限性。資產(chǎn)負(fù)債管理的技術(shù)與理論一般較為復(fù)雜，理論當(dāng)中還存在很多難點(diǎn)，仍缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，沒有任何一個(gè)指標(biāo)可以反映問題的全貌，每個(gè)指標(biāo)僅能反映資產(chǎn)負(fù)債管理的某個(gè)方面。從行業(yè)的實(shí)務(wù)情況中也能發(fā)現(xiàn)，在常用的利率免疫、現(xiàn)金流匹配、成本收益匹配等方法中對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算方法還有不足，例如對(duì)久期的計(jì)算方法還有待商酌，對(duì)收益率的算法不盡相同，沒有將資產(chǎn)現(xiàn)金流與負(fù)債現(xiàn)金流結(jié)合考量，部分算法缺乏理論支持等等。

二、對(duì)保險(xiǎn)公司的綜合性建議

充分考慮公司償付能力對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的約束。我國保險(xiǎn)監(jiān)管部門通過對(duì)比保險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力額度與最低償付能力額度，來判斷一家保險(xiǎn)公司的償付能力是否充足。實(shí)際償付能力與公司認(rèn)可資產(chǎn)的比例密切相關(guān)，因此保險(xiǎn)公司可以據(jù)此靈活配置資產(chǎn)：在償付能力充足率高時(shí)，可以配置認(rèn)可比例低的資產(chǎn)，以追求更高的投資收益； 在償付能力充足率低時(shí)，應(yīng)優(yōu)配置認(rèn)可比例高的資產(chǎn)，以盡可能提高公司的實(shí)際償付能力額度，使償付能力滿足監(jiān)管的要求。

根據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同合理安排投資品種和期限的原則。保險(xiǎn)公司所經(jīng)營的險(xiǎn)種大體包括但不限于兩類，一類是出險(xiǎn)頻率低，每次損失高的，這種資金的流出數(shù)量和時(shí)間都是不確定的，一類是出險(xiǎn)頻率高、每次損失金額低的、資金流出穩(wěn)定的險(xiǎn)種，為保證保險(xiǎn)公司及時(shí)支付賠款，保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中應(yīng)該分別配置投資資產(chǎn)，充分考慮險(xiǎn)種類別、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不同，特別注重對(duì)低頻率高損失業(yè)務(wù)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的流動(dòng)性配置，以保證公司資產(chǎn)能滿足償付責(zé)任的需要和債務(wù)的及時(shí)賠付，這樣能夠有效降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文第5篇

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)負(fù)債管理;隨機(jī)規(guī)劃;商業(yè)銀行

中圖分類號(hào):F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2007)08-0068-02

1 引言

20世紀(jì)80年代以來,國外一些學(xué)者將隨機(jī)規(guī)劃模型應(yīng)用到資產(chǎn)負(fù)債管理方面,即在全面風(fēng)險(xiǎn)管理的框架下,根據(jù)測(cè)算出來的風(fēng)險(xiǎn)值來管理資產(chǎn)和負(fù)債,在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間分配經(jīng)濟(jì)資本｡Mulvey和Valdimirou(1989,1992)在金融計(jì)劃問題中開發(fā)了網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)模型｡但是,由于他們的模型規(guī)模過小,這種方法和模型很難用來處理實(shí)際規(guī)模的金融問題｡Kusy和Ziemba(1986)提出了簡(jiǎn)單補(bǔ)償?shù)亩嗥陔S機(jī)線性規(guī)劃模型｡他們的模型被視為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模型的里程碑｡該模型應(yīng)用于溫哥華城市儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)的5年資金計(jì)劃期內(nèi),并在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中取得了顯著的效果｡在這種模型中,提出模型的基本原理､構(gòu)思模型的結(jié)構(gòu)是該方法的難點(diǎn),并且該類型模型同時(shí)也面臨著大量計(jì)算的問題｡然而,隨著計(jì)算機(jī)的迅猛發(fā)展,當(dāng)今大量隨機(jī)線性模型被提出,并且可以通過更加有效的計(jì)算方法進(jìn)行求解｡Oguzsoy和Guven(1997)的資產(chǎn)負(fù)債管理模型是多期隨機(jī)線性規(guī)劃模型成功運(yùn)用的一個(gè)典范,該模型被應(yīng)用于土耳其的某商業(yè)銀行,但模型的目標(biāo)函數(shù)､約束條件不適合我國目前金融市場(chǎng)的實(shí)際狀況,更不適合對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理研究｡

截至目前為止,資產(chǎn)負(fù)債管理只是對(duì)單個(gè)銀行或局部地區(qū)的研究,并沒有從一個(gè)行業(yè)的角度進(jìn)行分析,而我國在金融體制改革過程中非常缺乏對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況的分析和了解,缺乏制定相關(guān)金融體制改革的政策依據(jù)｡本文針對(duì)以上問題,利用多期隨機(jī)線性規(guī)劃模型,結(jié)合我國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資本監(jiān)管約束,提出適合我國國情的資產(chǎn)負(fù)債管理模型,通過實(shí)際數(shù)據(jù)和優(yōu)化結(jié)果的比較,發(fā)現(xiàn)我國銀行業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債管理方面的問題,并給出相關(guān)政策建議｡

2 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理模型

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理,是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的同時(shí),能償還未來債務(wù)的最佳投資策略,即通過對(duì)商業(yè)銀行所持有的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理,把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi),以實(shí)現(xiàn)利潤最大化的經(jīng)營目的｡商業(yè)銀行所持有的資產(chǎn)主要包括各種貸款､庫存現(xiàn)金､證券及投資等｡商業(yè)銀行的負(fù)債主要是各項(xiàng)存款､借款､金融機(jī)構(gòu)資金往來等｡由于存款是商業(yè)銀行負(fù)債額主要來源,在銀行的負(fù)債中占了很大的比例,因此,可以認(rèn)為商業(yè)銀行的負(fù)債為各項(xiàng)存款｡假定模型計(jì)劃期為T,在t=0時(shí)刻,銀行把3種資產(chǎn)組成投資組合,并在之后的T-1個(gè)離散時(shí)間點(diǎn)調(diào)整其投資組合｡為了模型描述方便,給出如下記號(hào):

(1)模型的風(fēng)險(xiǎn)控制體現(xiàn)在懲罰參數(shù)的選取上｡因?yàn)樵诿總€(gè)時(shí)期的機(jī)會(huì)成本可能是不同的,所以相對(duì)應(yīng)的懲罰參數(shù)就會(huì)發(fā)生變化｡

(2)隨機(jī)參數(shù)包括儲(chǔ)蓄存款和庫存現(xiàn)金,隨機(jī)參數(shù)的確定采用向量自回歸的方法實(shí)現(xiàn)｡根據(jù)對(duì)我國銀行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)計(jì)劃期內(nèi)的隨機(jī)參數(shù),預(yù)測(cè)值與實(shí)際值之差就為相應(yīng)隨機(jī)參數(shù)的偏差值｡

(3)在這個(gè)模型中,沒有加入存款流約束和資本充足率約束,因?yàn)槲覀兗俣ㄕ麄€(gè)銀行業(yè)的存款流是相對(duì)穩(wěn)定的,資本是充足的｡模型中的兩項(xiàng)政策性約束可以保證銀行的流動(dòng)性要求｡

3 實(shí)證結(jié)果及政策建議

選取2005年1月到2005年12月我國商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款､庫存現(xiàn)金､證券投資､存款準(zhǔn)備金､短期貸款､中長期貸款等相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,分析結(jié)果表明,我國銀行業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性不足,我國銀行業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)比較合理｡為了改變我國銀行業(yè)所面臨的困境,應(yīng)對(duì)國外銀行的競(jìng)爭(zhēng),在積極學(xué)習(xí)外國先進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理方法的同時(shí),還應(yīng)加快我國金融市場(chǎng)化的步伐｡下面給出幾點(diǎn)建議:

(1)金融監(jiān)管方面

1)逐步放松對(duì)銀行業(yè)投資的管制,降低運(yùn)行成本,確保投資的多樣性和安全性｡目前,我國政府禁止銀行從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),也不能向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,這樣,極大地限制了銀行投資變現(xiàn)的能力,必然導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的不足｡

2)加快利率市場(chǎng)化的進(jìn)程,讓銀行真正成為利率市場(chǎng)的“定價(jià)者”｡我國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程雖然取得了很大的進(jìn)展,但是,距離建立以中央銀行利率為基礎(chǔ),以貨幣市場(chǎng)利率為中介,由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的市場(chǎng)利率體系和形成機(jī)制的改革目標(biāo)還有一定差距｡銀行管理實(shí)質(zhì)上是對(duì)利率的管理,銀行利潤的大部分是通過利息差的控制實(shí)現(xiàn)的,因此,只有在銀行成為利率市場(chǎng)的“定價(jià)者”時(shí)才能更注重對(duì)自身資產(chǎn)和負(fù)債的管理｡

(2)商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理方面

1)拓展業(yè)務(wù)渠道,降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)｡從我國商業(yè)銀行的國內(nèi)業(yè)務(wù)來看,我國的商業(yè)銀行流動(dòng)性明顯不足,具有很高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),其根源于我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種單一,并未實(shí)現(xiàn)世界上主流的混業(yè)經(jīng)營,而實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營｡我國商業(yè)銀行的單一業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)極大地限制了商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很高｡因此,商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行多樣化的業(yè)務(wù)渠道安排,以增加商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性,適當(dāng)增加短期貸款的數(shù)量,限制中長期貸款數(shù)量的增加,增加投資流動(dòng)性強(qiáng)的證券品種,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)｡同時(shí),積極開展和保險(xiǎn)､證券､基金等金融機(jī)構(gòu)的合作,盡可能地實(shí)現(xiàn)雙方的互惠合作,以增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性｡

2)建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)｡建立綱目齊全､層次清晰､易于操作的資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)｡加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)用軟件的設(shè)計(jì)與開發(fā),建立相應(yīng)的預(yù)警､預(yù)報(bào)和分析系統(tǒng),把先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理方法與現(xiàn)代化的操作手段有機(jī)地結(jié)合起來,提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平｡

3)引入資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化決策模型｡資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)主要是防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)｡隨著金融市場(chǎng)自由化進(jìn)程不斷加快,國際金融市場(chǎng)波動(dòng)日益加劇,銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重｡銀行迫切需要一種協(xié)調(diào)不同經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),并進(jìn)行前瞻性策略選擇的資產(chǎn)負(fù)債管理體系｡基于情景分析的優(yōu)化決策模型是目前商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具,其思想在于將盈利性指標(biāo)､不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及銀行業(yè)績和市場(chǎng)占有率指標(biāo)集成為不同目標(biāo)級(jí)數(shù)的多目標(biāo)規(guī)劃函數(shù),在內(nèi)外部環(huán)境約束下進(jìn)行多情景優(yōu)化｡

參考文獻(xiàn):

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