低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃

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低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文第1篇

2008年有著很多磨難，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)，對(duì)在A股中拼搏的股民們，都是如此。A股市場(chǎng)的大跌，使得股票、基金無一幸免，大多數(shù)人2007年的收益在今年付之東流，這個(gè)過程無疑是痛苦的。于是，有人深度套牢，苦等反彈；有人頻頻補(bǔ)倉(cāng)，欲降低成本；有人索性拒絕一切風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，鳴金收兵。其中，最顯著的一個(gè)例子，莫過于這半年來市場(chǎng)走低，很多原本希望堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念的投資者，也選擇暫停了基金定投業(yè)務(wù)。他們說：“看到剛剛投下的資金，不到一個(gè)月就大幅縮水，實(shí)在是心痛，不如等一等，待到市場(chǎng)回暖時(shí)再做打算。”

長(zhǎng)期計(jì)劃不受短時(shí)困擾

誠(chéng)然，隨著市場(chǎng)的變化，轉(zhuǎn)變投資方式和品種都沒有問題，關(guān)鍵是要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，具體情況來判斷和選擇，更重要的是，保持一個(gè)輕松愉悅的心情來對(duì)待財(cái)富管理，不讓理財(cái)投資拖累你的生活，甚至影響到工作。

其實(shí)，痛也可以同時(shí)快樂著的。前段時(shí)間遇到一位客戶，和大多數(shù)客戶一樣，他在資本市場(chǎng)上也遭受了損失。但是言談之間，我能夠感覺到的只有輕松和樂觀，依然是生活工作處處和諧，完全沒有一絲的失意和低落。問他是如何做到的，答：“投資當(dāng)然有風(fēng)險(xiǎn)，我只需要按照我的理財(cái)方案執(zhí)行，適時(shí)地調(diào)整了我的資產(chǎn)配比，很簡(jiǎn)單啊!”

佛法中有句話叫做：“迷人口說，智者心行。”說的是佛法不是用嘴來說的，而是用身心來實(shí)行的。佛法如此，理財(cái)亦然。理財(cái)是一生的行為，因?yàn)槲覀円惠呑佣夹枰?cái)富來保障自己和家人的生活。在這個(gè)長(zhǎng)期的過程中，我們將面臨人生的不同階段：青年，中年，老年。我們不僅需要為現(xiàn)階段的財(cái)富進(jìn)行規(guī)劃，更需要為下一階段的財(cái)富生活打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。我們不僅需要為自己理財(cái)，更需要為家庭理財(cái)。理財(cái)不僅僅是我們茶余飯后的談資，更是白紙黑字的一份規(guī)劃，一份需要我們身體力行的規(guī)劃。

完善方案從容應(yīng)對(duì)波動(dòng)

一份完整的理財(cái)規(guī)劃著眼的是長(zhǎng)期投資行為，融合了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理、固定資產(chǎn)管理、短期資金流管理、退休養(yǎng)老計(jì)劃和保險(xiǎn)規(guī)劃多方面因素，是涵蓋一生的計(jì)劃。可以看到，風(fēng)險(xiǎn)投資(股票和基金等)絕不是理財(cái)計(jì)劃的全部，它只是實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值的方式之一而已。即使市場(chǎng)出現(xiàn)大的變化和波動(dòng)，只要嚴(yán)格按照科學(xué)的理財(cái)方案執(zhí)行資產(chǎn)配比，就能將風(fēng)險(xiǎn)控制到最小，不至于影響現(xiàn)在和未來的生活。而對(duì)于波動(dòng)較大的市場(chǎng)產(chǎn)品，如基金、股票，我們也同樣不能寄望于他們一直扶搖直上，而是應(yīng)當(dāng)通過合理的投資方式，在長(zhǎng)期投資的過程中逐漸將成本進(jìn)行均化，降低其中的投資風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持之后方能真正有所收獲。

低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文第2篇

家庭收支情況分析

許女士家庭的月度總收入21500元，主要是工資收入，投資性收入僅1500元：月度總支出6700元，主要以基本生活開支為主，在成長(zhǎng)期家庭中，屬于比較節(jié)儉的，能夠合理安排收支，并留有較多盈余。由于寶寶目前13個(gè)月大，主要的支出還是日常的生活花費(fèi)，但不可忽視兩年后，也就是寶寶上學(xué)后，教育費(fèi)用的提高將影響家庭月度收支的結(jié)構(gòu)，應(yīng)早做打算。許女士夫婦倆還有年度收入45000元，扣去寶寶的保險(xiǎn)支出后，還剩40200元結(jié)余。需要考慮的是，隨著家庭生活水準(zhǔn)的不斷提高，如每年的旅游等，年度支出也將大幅增加，那么，重新調(diào)整家庭收支分配也是必要的。從目前情況來看，每年總計(jì)約21.78萬元的現(xiàn)金流入還是可以為理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定良好基礎(chǔ)的。

家庭資產(chǎn)情況分析

許女士家庭的資產(chǎn)達(dá)到218.5萬元，銀行房貸僅14萬元，6.4％的負(fù)債比例還是比較低的。家庭金融資產(chǎn)占比尚不高，總計(jì)約23萬元，占家庭總資產(chǎn)的10.5％。從金融資產(chǎn)的配置情況來看，還是比較合理，9萬元的定期存款可以再考慮進(jìn)行一些風(fēng)險(xiǎn)收益更高的投資。家庭資產(chǎn)構(gòu)成中出現(xiàn)了黃金實(shí)物投資，這是很不錯(cuò)的決策，有利于平衡家庭資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但從金額看估計(jì)只是日常用的黃金飾品，建議今后可以增加黃金、收藏品等方面的投資。此外，夫婦倆所在公司均為其投了團(tuán)險(xiǎn)，但是，考慮到三口之家的責(zé)任更重了，有必要重新考量家庭保障計(jì)劃是否周全。

總體看，受制于金融資產(chǎn)總量不高和不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)的高占比，許女士家庭目前暫時(shí)在開展理財(cái)活動(dòng)時(shí)還顯得略微力不從心，但是隨著資產(chǎn)的不斷積累，合理安排未來收入并配置相關(guān)金融資產(chǎn)，改善家庭資產(chǎn)構(gòu)成，將成為有利于達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的重要舉措。

家庭理財(cái)目標(biāo)分析

徐女士家庭的理財(cái)目標(biāo)：寶寶的教育基金；年底購(gòu)車計(jì)劃；五年內(nèi)購(gòu)房計(jì)劃；進(jìn)行適度金融資產(chǎn)投資使家庭資產(chǎn)保值增值。

家庭資產(chǎn)配置建議

逐步提高家庭金融資產(chǎn)占比，加強(qiáng)家庭資產(chǎn)流動(dòng)性管理。一般而言，像許女士這樣的白領(lǐng)家庭，金融資產(chǎn)的比例應(yīng)保持在家庭總資產(chǎn)的20％～30％為宜。我們建議在未來若干年里，將年度盈余資金扣除現(xiàn)金儲(chǔ)備、保險(xiǎn)保障、提升生活品質(zhì)的消費(fèi)如全家旅行計(jì)劃等后的多余部分，再按照一定比例進(jìn)行金融資產(chǎn)的投資，逐步提高該部分投資的比例。一方面，增強(qiáng)金融資產(chǎn)的理財(cái)能力，增加收益；另一方面，金融資產(chǎn)的流動(dòng)性較好，能滿足家庭5年內(nèi)的購(gòu)車、購(gòu)房等計(jì)劃，也能有助于子女教育、養(yǎng)老等中長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提高中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，達(dá)成購(gòu)車購(gòu)房計(jì)劃。建議許女士根據(jù)家庭情況以及近期計(jì)劃調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。投資性房產(chǎn)可暫時(shí)保留，每月1500元的租金正好可用于支付房屋按揭貸款，等到購(gòu)買新房時(shí)，再對(duì)現(xiàn)有房產(chǎn)重新做調(diào)整。在金融資產(chǎn)方面，提高中低風(fēng)險(xiǎn)的比例，降低無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，可將9萬元的無風(fēng)險(xiǎn)投資定期存款逐步轉(zhuǎn)移至低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，如債券、信托、銀行理財(cái)產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方式。建議現(xiàn)有金融資產(chǎn)投資組合比例重新分配：基金50％，股票20％，中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)40％，組合存款10％。此外，每年的盈余資金也可按照這個(gè)比例進(jìn)行配置。有一點(diǎn)值得注意，由于年底有買車計(jì)劃，建議將9萬元定期存款轉(zhuǎn)為投資期限一年以內(nèi)的投資品種，再加上部分年度結(jié)余，剛好用于支付購(gòu)車費(fèi)用。

在孩子養(yǎng)育、教育基金的準(zhǔn)備上，可以以銀行存款、股票及保守型專戶理財(cái)產(chǎn)品來搭配，至于方法，我們還是強(qiáng)力推薦以定期定額的方式籌備小孩未來的教育金。類似于這樣10年以上的長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)非常適宜采用這種方法，因?yàn)殚L(zhǎng)期地聚沙成塔可達(dá)到平均成本的效益，風(fēng)險(xiǎn)也被分散了。此外，為子女教育基金另辟專戶進(jìn)行管理也頗為必要，不應(yīng)與家庭投資專戶混淆，注重投資的延續(xù)性。

招商銀行上海分行

第二屆“上海十佳理財(cái)之星”蔣文文

保險(xiǎn)建議

如何理財(cái)，讓投資性收益最大化，又能為家庭添車加房，合理做好家庭理財(cái)金字塔就顯得尤為重要。對(duì)于家庭理財(cái)金字塔，其實(shí)不同的人有不同的見解。在筆者看來，一般家庭的理財(cái)金字塔不妨包含四個(gè)方面的消費(fèi)理財(cái)功能。

第一層：生存保障。主要是為了滿足基本生活消費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)保障(安全需求)的資金規(guī)劃，剛性消費(fèi)資金1 0％～15％，銀行存款(主要是為了基本生活和應(yīng)急準(zhǔn)備)10％～20％，傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品10％左右。這也是家庭理財(cái)中最基礎(chǔ)的底層部分。

第二層：滿足機(jī)動(dòng)需求的資產(chǎn)配置。主要包含房產(chǎn)10％～20％，彈性消費(fèi)資金5％～10％。

第三層：低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)。如債券、可持續(xù)增長(zhǎng)產(chǎn)品等，資金占比可以配為15％～20％。

第四層：中高風(fēng)險(xiǎn)投資。如期貸、外匯、股票、基金、收藏、投連險(xiǎn)等，資金可配置為15％～20％。

家庭理財(cái)，按上述金字塔型比例投資運(yùn)作的話，會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，既能增加資產(chǎn)，又能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

許女士和先生在公司都已投保團(tuán)險(xiǎn)，其中包括意外險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)，保額也較高。為寶寶投保了每年保費(fèi)支出4800元的大病保險(xiǎn)。他們覺得沒有必要再為自己投保了。夫妻倆同時(shí)希望有一部分資金能像滾雪球一樣越滾越大，來應(yīng)對(duì)未來不斷膨脹的教育費(fèi)等寶寶成長(zhǎng)的花銷。

實(shí)際上，任何一家企業(yè)不可能給員工終身醫(yī)療險(xiǎn)，當(dāng)你離開單位的時(shí)候，你的保障和下崗工人是一模一樣的。比如，一旦發(fā)生重大疾病，除了社保部分的保障外，如果沒有其他商業(yè)保險(xiǎn)的支持，50％～60％以上的費(fèi)用都要自費(fèi)，現(xiàn)在進(jìn)口藥都是自費(fèi)的，得了大病人的求生欲是非常強(qiáng)烈的，只要能控制病情，都會(huì)選擇自費(fèi)藥。因此，提醒許女士夫婦要注意及早規(guī)劃自身的商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)，特別是大病醫(yī)療保障計(jì)劃。同時(shí)要解釋一下，如果單位和個(gè)人都投保了商業(yè)的醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)，在理賠時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)“重復(fù)投保”的浪費(fèi)情況，而如果是兩方面都投保了重大疾病險(xiǎn)，則不會(huì)形成重疊，而是兩份都可以理賠。因此，如果覺得有單位的團(tuán)體保險(xiǎn)，那么不妨先自費(fèi)投保一兩款較低額度的商業(yè)健康險(xiǎn)，一旦將來從公司團(tuán)險(xiǎn)計(jì)劃中退出后(如離職等原因)，就把個(gè)人投保的商業(yè)險(xiǎn)額度加高，這樣就能保證既有個(gè)“后盾”，又不會(huì)形成保費(fèi)浪費(fèi)。

低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文第3篇

隨著A股市場(chǎng)的持續(xù)暴跌，資金開始回流銀行，銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售也明顯升溫。

6月16日，央視“經(jīng)濟(jì)半小時(shí)”欄目聯(lián)合國(guó)內(nèi)4大知名網(wǎng)站對(duì)70萬股民進(jìn)行的調(diào)查顯示：今年以來，逾九成投資者虧損，很多投資者“割肉”逃離股市、基市。

與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品類型也在發(fā)生變化。去年3月起出現(xiàn)的打新股理財(cái)產(chǎn)品，曾憑借風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的優(yōu)勢(shì)受到追捧，但由于股市暴跌，新股發(fā)行遇冷，收益大幅萎縮，進(jìn)入6月，打新產(chǎn)品幾乎絕跡。與此同時(shí)，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、信貸或票據(jù)型產(chǎn)品及“改良版”貨幣市場(chǎng)基金等，紛紛以“替代品”身份，搶奪打新產(chǎn)品留下的地盤。

短期理財(cái)產(chǎn)品

最近，投資者丁女士買了10萬元理財(cái)產(chǎn)品，與以往不同，這次的產(chǎn)品是一個(gè)月期限的。“想進(jìn)股市，但目前跌得太慘，我也不敢抄底了，買短期理財(cái)，就算不讓錢閑著吧。”她說。

統(tǒng)計(jì)顯示，目前市場(chǎng)上投資期限在6個(gè)月以下(含6個(gè)月)的產(chǎn)品占全部理財(cái)產(chǎn)品的六成以上。如深發(fā)展的“金票據(jù)”和“卓越計(jì)劃”均為一個(gè)月產(chǎn)品，光大銀行的“陽光理財(cái)T計(jì)劃”有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月多個(gè)品種，還有“8天理財(cái)”產(chǎn)品。期限最短的理財(cái)產(chǎn)品為中國(guó)銀行推出的“博弈人民幣理財(cái)產(chǎn)品7天”，預(yù)期最高收益率為年利率2.2%。這些產(chǎn)品都受到市場(chǎng)熱烈追捧，一些短期理財(cái)產(chǎn)品每推一期，幾天就認(rèn)購(gòu)一空。

短期理財(cái)產(chǎn)品主要是投資國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債等債券，及優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購(gòu)、銀行承兌匯票等投資管理工具，普遍具有本金安全可靠、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)。但收益相對(duì)較低，年收益率多在5%以下，有的僅為3%。當(dāng)前比較暢銷的理財(cái)產(chǎn)品可分為票據(jù)類產(chǎn)品、央票和國(guó)債類產(chǎn)品及信托融資類產(chǎn)品。三者均為穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益分別為4%-5%、3.2%-3.8%和8%，票據(jù)類產(chǎn)品流動(dòng)性好，風(fēng)險(xiǎn)度、收益率均居于三者中間位置，投資收益適中。

短期理財(cái)產(chǎn)品被看好的原因主要是本金、收益有保障，流動(dòng)性好。

“短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益相對(duì)較低，但本金和收益都是有保障的，而且其良好的流動(dòng)性抵沖了低收益。”有關(guān)理財(cái)專家表示，短期理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于其流動(dòng)性。記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)期限越短越受歡迎的勢(shì)頭。相比半年期產(chǎn)品，目前1個(gè)月和3個(gè)月產(chǎn)品更受青睞。

據(jù)了解，自銀行理財(cái)產(chǎn)品推出以來，產(chǎn)品期限一般為1年。而在經(jīng)歷了“收益門”后，各銀行都將理財(cái)產(chǎn)品的存在周期進(jìn)行了壓縮。最長(zhǎng)6個(gè)月，最短一周，超短期理財(cái)產(chǎn)品較好的流動(dòng)性滿足了很多客戶資金周轉(zhuǎn)的需求。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月18日，所有在售的102只理財(cái)產(chǎn)品中，投資期限小于或者等于6個(gè)月的為57只，占全部在售產(chǎn)品的55.89%。短期理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于其流動(dòng)性。短期內(nèi)銀行可以很好地把握規(guī)避利率政策風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)滿足了不愿意自己的“閑錢”長(zhǎng)期被鎖定的投資者。

信貸和票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品

綜觀近期理財(cái)市場(chǎng)，信貸或票據(jù)型產(chǎn)品也占據(jù)了重要地位。信貸型理財(cái)產(chǎn)品主要分兩類：一是與信托公司合作，募集資金投資于貸款類信托計(jì)劃；另一類用于銀行渠道中的相關(guān)客戶。收益較高、穩(wěn)定性好，是信貸型理財(cái)產(chǎn)品的賣點(diǎn)。

中信銀行新推一款信貸型產(chǎn)品，計(jì)息期30天，資金投資于銀行優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，若借款人按約定時(shí)間和方式償還貸款本息，則產(chǎn)品年化收益將遠(yuǎn)超同期儲(chǔ)蓄利率。建行則推出34天、78天、360天等不同期限的貸款型產(chǎn)品。理財(cái)師介紹，貸款類信托計(jì)劃一般是資質(zhì)優(yōu)異、收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施類信托計(jì)劃，大多有第三方銀行擔(dān)保，安全性優(yōu)于單純的信托項(xiàng)目。隨市場(chǎng)利率的不斷攀升，貸款類信托產(chǎn)品年收益率已提高至5%左右。

票據(jù)型產(chǎn)品也不可忽視，其特點(diǎn)就是“避險(xiǎn)”，所選投資標(biāo)的多為市場(chǎng)上信用等級(jí)較高的銀行承兌匯票，本金安全度高，收益相對(duì)穩(wěn)定。各大銀行的票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品均為系列產(chǎn)品，每月均有發(fā)售。理財(cái)師建議投資者，可考慮購(gòu)買新推出的一年期票據(jù)類銀行理財(cái)產(chǎn)品。現(xiàn)有銀行推出的票據(jù)型產(chǎn)品，收益率一般4%-5%。相比結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，票據(jù)型產(chǎn)品雖收益不高，但資金安全較有保障。

去年還相當(dāng)少見的用于購(gòu)買銀行存兌匯票獲利的票據(jù)產(chǎn)品，時(shí)下正成為銀行個(gè)人理財(cái)?shù)闹鞔蚱贩N。工行、招行、深發(fā)展等商業(yè)銀行均在高密度地推出這類產(chǎn)品。投資者也表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)臒崆椤?/p>

據(jù)統(tǒng)計(jì)，工行在4月份推出的7款“穩(wěn)得利”理財(cái)產(chǎn)品中，票據(jù)類就占了5款。6月15日剛剛結(jié)束發(fā)行的“穩(wěn)得利”第21期產(chǎn)品也是一款票據(jù)產(chǎn)品，主要用于購(gòu)買中國(guó)工商銀行已貼現(xiàn)（轉(zhuǎn)貼現(xiàn)）的銀行承兌匯票所對(duì)應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)。為滿足流動(dòng)性需求，該理財(cái)計(jì)劃也可投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、債券以及回購(gòu)等銀行間市場(chǎng)工具。而正在發(fā)行的第22期產(chǎn)品也以票據(jù)類信托計(jì)劃為投資對(duì)象之一。

深發(fā)展銀行的“聚財(cái)寶”金票據(jù)人民幣理財(cái)產(chǎn)品也屬于票據(jù)產(chǎn)品，投資范圍主要包括商業(yè)銀行所持有的已貼(轉(zhuǎn)貼)現(xiàn)未到期的承兌銀行匯票，結(jié)合貨幣市場(chǎng)基金及其他固定收益類產(chǎn)品。

去年受盡冷落的票據(jù)產(chǎn)品如今一躍成為市場(chǎng)上的熱門貨是有原因的。受通脹持續(xù)蔓延影響，央行連續(xù)提高準(zhǔn)備金率，6月初即一次性提高了1個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)達(dá)到17.5%的歷史新高。銀行貸款額度之緊可想而知。而銀行通過發(fā)行票據(jù)類產(chǎn)品可集中投資者資金，為急需用款的企業(yè)貼現(xiàn)銀行承兌匯票。此舉既可節(jié)省銀行趨緊的貸款額度，又可滿足企業(yè)的票據(jù)融資需求，還可將原由銀行享有的貼現(xiàn)收益轉(zhuǎn)由投資者獲得。

從投資者方面看，當(dāng)前股市“跌跌不休”，金市、樓市等主要的個(gè)人投資市場(chǎng)均處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)中，而票據(jù)產(chǎn)品雖然跑不過CPI漲幅，但收益比銀行存款利率高且風(fēng)險(xiǎn)很低、流動(dòng)性強(qiáng)。

保本理財(cái)產(chǎn)品

資金希望尋找安全的避風(fēng)港，而各商業(yè)銀行迎合市場(chǎng)需求紛紛推出保本的理財(cái)產(chǎn)品，使銀行理財(cái)產(chǎn)品再度受寵。在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，最搶手的除了短期理財(cái)產(chǎn)品外，與信托貸款相結(jié)合的固定收益型理財(cái)產(chǎn)品也再度受寵，而去年一度受到追捧的新股申購(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品則受到冷落。

對(duì)于當(dāng)下處于迷茫中的投資者來說，一些低風(fēng)險(xiǎn)、保本型理財(cái)產(chǎn)品也值得考慮。這類產(chǎn)品尤其適合那些將資金安全性放在首位、且擁有較多閑置資金的“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型”投資者。農(nóng)行新近推出的本利豐第3期“盛世華年信托融資計(jì)劃第2號(hào)”，預(yù)期年化收益率為5.14%，且隨央行貸款基準(zhǔn)利率同期同比例浮動(dòng)，高于同期儲(chǔ)蓄存款的收益。

在中信銀行貴賓室，記者偶遇在房地產(chǎn)公司上班的投資者老徐。他說自己從今年3月起一直半倉(cāng)炒股，10萬元的炒股資金閑置了幾個(gè)月。前幾天，他發(fā)現(xiàn)北京銀行推出一款“本無憂”系列保本理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品期限從7天到9個(gè)月不等，收益率較同期限存款有明顯優(yōu)勢(shì)。想著這半個(gè)月內(nèi)可能股市沒有行情，老徐購(gòu)買了30萬元的1個(gè)月產(chǎn)品。“反正閑著也是閑著，不耽誤炒股還有收益。”老徐說。

北京銀行此次推出的“本無憂”保本理財(cái)產(chǎn)品包括A系列(保本保息型)、B系列(保本浮動(dòng)收益型)、C系列(保底收益嵌浮動(dòng)收益型)。 該行理財(cái)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，由于今年以來證券市場(chǎng)不景氣，市場(chǎng)對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)投資品種的需求凸顯，上半年銀行最熱銷的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)屬信托貸款類和票據(jù)類，但明確提供銀行保本的產(chǎn)品仍然偏少，無法滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶的需求。特別是針對(duì)信托貸款項(xiàng)目銀行不得提供擔(dān)保的政策出臺(tái)后，客戶投資信托貸款類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有所加大。

貨幣市場(chǎng)基金

目前在股市弱市格局下，固定收益類產(chǎn)品如貨幣市場(chǎng)基金，無疑將成為投資者的避風(fēng)港。央行最近大幅上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，距歷史最高點(diǎn)只剩1個(gè)百分點(diǎn)，這促使短期融資需求大增，銀行間債券市場(chǎng)正成為貨幣市場(chǎng)基金的主戰(zhàn)場(chǎng)，收益有望水漲船高。

最近工行開通利添利賬戶業(yè)務(wù)，有7只貨幣市場(chǎng)基金可供挑選。利添利賬戶經(jīng)過改良，實(shí)現(xiàn)T+0即時(shí)變現(xiàn)，流動(dòng)性可與存款媲美，且進(jìn)出完全免費(fèi)。理財(cái)師指出，在市場(chǎng)行情走勢(shì)未明、投資者還沒有作出新的決策前，貨幣市場(chǎng)基金不失為簡(jiǎn)便的投資途徑。通過“動(dòng)態(tài)”持有貨幣市場(chǎng)基金，在發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)重新走強(qiáng)后，可立即“殺入”，不至于因贖回時(shí)間所限而錯(cuò)失良機(jī)。

理財(cái)師建議，投資者應(yīng)建立一個(gè)“應(yīng)急賬戶”，它考慮更多的是安全性和流動(dòng)性，忽略資產(chǎn)的收益性，并且與投資賬戶區(qū)分開來，貨幣市場(chǎng)基金可成為應(yīng)急資金的“好歸宿”。

提前贖回收益會(huì)大減

當(dāng)前短期理財(cái)產(chǎn)品有以天計(jì)算的，也有1個(gè)月、3個(gè)月的，年化收益率多在4%-5%，而投資對(duì)象多以銀行信用為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)極低，因此，成了越來越多個(gè)人投資者的新選擇。

專業(yè)人士分析認(rèn)為，近日有權(quán)威機(jī)構(gòu)報(bào)告稱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開始進(jìn)入下行周期；高企的通脹還看不到緩解的跡象；關(guān)于央行還將加息的預(yù)測(cè)仍不絕于耳。受這些因素影響，預(yù)期未來一段時(shí)間，股市、樓市的走勢(shì)仍不明朗，穩(wěn)健的票據(jù)理財(cái)仍將魅力不減。

低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文第4篇

關(guān)鍵詞：閑置資金 理財(cái) 內(nèi)部控制

一、公司現(xiàn)狀介紹及其對(duì)閑置資金理財(cái)途徑的現(xiàn)有安排

（一）公司閑置資金理財(cái)?shù)哪康?/p>

目前云南省xx公司為集團(tuán)企業(yè)，下屬有控股公司6家（含上市公司1家，非上市公司5家），2011年有引入社會(huì)股東后融資，有大部份閑置資金在沒投資實(shí)體前要進(jìn)行理財(cái)。目前理財(cái)途徑主要是結(jié)合后續(xù)項(xiàng)目投資情況，在確保本金安全的前提下，保證收益最大化。投資目的主要是為提高公司自有資金使用效率，合理利用閑置資金，在保證資金流動(dòng)性和安全性的基礎(chǔ)上利用部分閑置自有資金進(jìn)行短期保本理財(cái)產(chǎn)品投資，增加公司收益。

（二）現(xiàn)有具體閑置資金理財(cái)計(jì)劃

企業(yè)閑置資金可以根據(jù)企業(yè)自身承受的風(fēng)險(xiǎn)能力來選擇低、中、高不同風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括保本銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金，中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括債券型基金，高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品包括混合型基金、股票型基金、股票等。

二、企業(yè)閑置資金理財(cái)注意事項(xiàng)及建議

（一）注意事項(xiàng)

1、公司自身的風(fēng)險(xiǎn)抗御能力十分重要

風(fēng)險(xiǎn)和收益一直都是存在著正相關(guān)的關(guān)系，所以企業(yè)要想取得一定的收益，自身就必須要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。所以，一定要客觀公正的評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，如果企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受還可以，企業(yè)就可以將資金投放風(fēng)險(xiǎn)稍微高一點(diǎn)的金融市場(chǎng)以期望獲得高的回報(bào)，或者企業(yè)也可以購(gòu)買信托和開放式基金獲得高收益。但是如果一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力十分脆弱，就可以選擇類似銀行儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、基金、國(guó)債等安全系數(shù)較高的投資方式。

2、公司資金閑置的時(shí)間

企業(yè)的資金閑置時(shí)間要事先確定清楚，不能夠影響到項(xiàng)目的投資或者公司整體的運(yùn)營(yíng)。顯然，事先確定閑置資金時(shí)間對(duì)于理財(cái)來說重要性不言而喻。在此，筆者簡(jiǎn)要的分為兩種情況，一是時(shí)間比較短，這通常是節(jié)假日或者雙休日，相應(yīng)的選擇資金回收周期較短的投資項(xiàng)目比較合適，以前面提到的企業(yè)通知存款或者短期質(zhì)押式回購(gòu)等為例，都是采用了這種方式才在短時(shí)間內(nèi)回收資本本金并且實(shí)現(xiàn)收益的最大化，從而維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行。二是閑置時(shí)間較長(zhǎng)，則應(yīng)當(dāng)盡可能的選擇投資周期較長(zhǎng)的投資品種。因?yàn)檫@樣既能為資金的安全增值提供保證，也能保證資金在有效的時(shí)間內(nèi)回收利用，這種情況下比較常見于購(gòu)買國(guó)債、開放式基金、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、購(gòu)買保險(xiǎn)等。

3、評(píng)估自己的理財(cái)能力

企業(yè)應(yīng)該要做到客觀公正的判定自身閑置資金理財(cái)?shù)木C合能力。在進(jìn)行資深理財(cái)能力的評(píng)估后，如果具備獨(dú)資理財(cái)?shù)耐顿Y實(shí)力，可以根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)和戰(zhàn)略目標(biāo)選擇適合本企業(yè)的投資產(chǎn)品。

但是假如企業(yè)因?yàn)樘幱诎l(fā)展初期或者由于其他原因還不具備對(duì)于閑置資金的理財(cái)能力力可以請(qǐng)專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo)和培訓(xùn)，逐步在實(shí)踐中培養(yǎng)企業(yè)本身的理財(cái)能力；同時(shí)企業(yè)還可以選擇與專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)合作，長(zhǎng)期委托其幫助企業(yè)理財(cái)，這種方式可以在理財(cái)方面節(jié)約很多時(shí)間和精力，而且一般不會(huì)出現(xiàn)紕漏。還有一種方式是，通常情況下對(duì)于實(shí)力比較雄厚的企業(yè)，可以建立自己的投資公司，專門負(fù)責(zé)企業(yè)的理財(cái)計(jì)劃和投資計(jì)劃，那么對(duì)于閑置資金的處理自然也就很容易解決，這樣既能有助于企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，也可以避免在于委托機(jī)構(gòu)合作過程中出現(xiàn)的一些意外情況，為企業(yè)爭(zhēng)取更多的利潤(rùn)。

4、培養(yǎng)資金時(shí)間價(jià)值意識(shí)

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度而言，現(xiàn)在的一單位貨幣與未來的一單位貨幣的購(gòu)買力之所以不同，是因?yàn)橐?jié)省現(xiàn)在的一單位貨幣不消費(fèi)而改在未來消費(fèi)，則在未來消費(fèi)時(shí)必須有大于一單位的貨幣可供消費(fèi)，作為彌補(bǔ)延遲消費(fèi)的貼水。因此，培養(yǎng)資金的時(shí)間價(jià)值對(duì)于增加資金的利用效率，合理的處置閑置資金意義重大。

（二）理財(cái)建議

1、股東會(huì)和董事會(huì)權(quán)限審批要嚴(yán)格監(jiān)管

股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)， 董事會(huì)是公司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)關(guān)。所以，股東大會(huì)和董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的審查和決策程序，凡涉及公司重大利益的事項(xiàng)應(yīng)由董事會(huì)集體決策，在對(duì)重大事項(xiàng)做出決定前可組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評(píng)審。例如，公司發(fā)生的購(gòu)買或出售資產(chǎn)（不含購(gòu)買原材料、燃料和動(dòng)力，以及出售產(chǎn)品、商品等與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的資產(chǎn)）、對(duì)外投資（含委托理財(cái)、委托貸款、對(duì)子公司投資等）一系列理財(cái)活動(dòng)，必須要股東大會(huì)和董事會(huì)的嚴(yán)格審批通過才能實(shí)施。

2、考慮資金的流動(dòng)性

資金流動(dòng)性的延伸含義，是指企業(yè)同期流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的對(duì)比關(guān)系，即短期償付能力，流動(dòng)比率愈高，營(yíng)運(yùn)資金愈充足，短期償債能力也就愈強(qiáng)。因此，企業(yè)擁有充足的變現(xiàn)力很強(qiáng)的營(yíng)運(yùn)資金，是其能夠順利履行到期償付義務(wù)的安全保障。由此，我們可以看出，對(duì)于企業(yè)閑置資金的理財(cái)分析要緊密結(jié)合資金流動(dòng)性考慮。

3、注意公司產(chǎn)品分布結(jié)構(gòu)等

對(duì)于閑置資金的理財(cái)投資，我們要建立在掌握公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過一定的市場(chǎng)調(diào)查分析，制定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化改革計(jì)劃，這樣才能提高閑置資金的利用率。

三、企業(yè)理財(cái)?shù)膬?nèi)部控制機(jī)制

（一）內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施

審批控制。審批權(quán)限是資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)業(yè)務(wù)順利進(jìn)行的保證，而且能控制資金的流入和流出，因此，筆者認(rèn)為審批控制是內(nèi)部控制的關(guān)鍵之一。

低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)投資計(jì)劃范文第5篇

建立和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，把企業(yè)推向市場(chǎng)，企業(yè)將會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，尤其是理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。然而，在會(huì)計(jì)理論界和實(shí)際工作中，對(duì)這個(gè)問題并未引起足夠的重視。筆者就此探討.以引起同行的重視，也期望有拋磚引玉之效。

所謂風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)單地講，是指不確定性所造成的抵失。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，包括生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)、新技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)主要從價(jià)值方面反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，以及處理經(jīng)濟(jì)關(guān)系中遇到的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理所涉及的風(fēng)險(xiǎn)概念的外延較窄，所涉及的風(fēng)險(xiǎn)理論只是照搬了國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論而已，僅研究投資風(fēng)險(xiǎn)(亦稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn))公忽視了運(yùn)用資金、分配資金的風(fēng)險(xiǎn)研究。整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是籌集資金、運(yùn)用資金(分配資金階段的統(tǒng)一，三個(gè)階段都存在風(fēng)險(xiǎn)，不能割斷它們之間的有機(jī)聯(lián)系，僅研究某一階段的風(fēng)險(xiǎn)。必須從理財(cái)活動(dòng)的全過程租財(cái)務(wù)的總體觀念出發(fā)，對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)予以界定.筆者認(rèn)為，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)是由于調(diào)節(jié)、組織、控制資金運(yùn)動(dòng)過程中的不確定性所造成的損失。表現(xiàn)為目前、將來的費(fèi)用成本升高或收益減少.按理財(cái)?shù)倪^程分，包括籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)用資金的風(fēng)險(xiǎn)、分配資金的風(fēng)險(xiǎn).’

商品經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了資金、成本、利潤(rùn)等價(jià)值范疇，運(yùn)用這些價(jià)值范疇反映商品價(jià)值的形成、實(shí)現(xiàn)和分配過程，計(jì)算、反映、比較和監(jiān)督勞動(dòng)時(shí)間的節(jié)約，“就是在盡量少的時(shí)間創(chuàng)造出盡量豐富的物資財(cái)富.①、商品貨幣經(jīng)濟(jì)的存在是理財(cái)活動(dòng)的前提，也是形成理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的條件。正如馬克思所說，“如果說資本在價(jià)值轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)條件并從靜止?fàn)顟B(tài)中的資本形成轉(zhuǎn)入生產(chǎn)過程時(shí)，會(huì)遭受自己的失敗—它是任何生產(chǎn)過程都會(huì)遭受的風(fēng)險(xiǎn)，而不管這個(gè)過程具有何種形態(tài)—那么，它現(xiàn)在遭受由商品轉(zhuǎn)化為價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)，而不普它是不是資本主義商品生產(chǎn)。”過去相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期，建立的以計(jì)劃為主要經(jīng)濟(jì)手的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，雖然劃清了產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)與商品經(jīng)濟(jì)的界線，但仍然沒能運(yùn)用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)手段，建立起社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制。在由社會(huì)主義產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過渡時(shí)期，即有計(jì)劃商矗經(jīng)濟(jì)時(shí)期，企業(yè)理財(cái)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)具有影響弱，范圍窄和國(guó)家承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)還沒擺脫政府的行政干預(yù)。這一時(shí)期_;企業(yè)的資余供給主要有三個(gè)渠道，即國(guó)家撥款、銀行貸款、內(nèi)部積累.資金的運(yùn)用受之于主管部門的安排，資金的分配受傳統(tǒng)財(cái)政體制的影響，企業(yè)還沒有成為獨(dú)立的商品經(jīng)濟(jì)實(shí)體.國(guó)此，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的研究?jī)H涉及籌資階段·主要研究籌資階段自有資金和借入資金的比例，降低籌資成本問題，企業(yè)沒有必要研究運(yùn)用資金、分配資金階段的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。這一時(shí)期企業(yè)遇到的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)由國(guó)家承攬了，企業(yè)不承擔(dān)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，這表現(xiàn)為，‘財(cái)政補(bǔ)貼的包袱越背越熏，信貸和稅收的約束軟化，國(guó)有資產(chǎn)被不斷侵恤。

建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式月!入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，發(fā)揮價(jià)值規(guī)律的作用，企業(yè)真正成為獨(dú)立的商品經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的海洋中任意遨游。這一時(shí)期，理財(cái)過程風(fēng)險(xiǎn)都可能表現(xiàn)出來。風(fēng)險(xiǎn)具有影響強(qiáng)，穆及范田廣，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn).只有廠重視理財(cái)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)、才能最低限度地減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

二、理財(cái)過程中的風(fēng)險(xiǎn)

(一)籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)的籌資階段，本文著重探討籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和籌資組織風(fēng)險(xiǎn)。

1.籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。在新的資金管理體制下，企業(yè)的籌資方式除了傳統(tǒng)的銀行借款，內(nèi)部積累以外，還可采用發(fā)行股票(股份公司的主要籌資方式)、潰券、實(shí)行租賃、聯(lián)矜不廣泛的商業(yè)信用等方式。企業(yè)的籌資渠道有原先的財(cái)政撥款、銀行信貸資金、企業(yè)自留資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、外商資金、職工資金和民何資金。形成了企業(yè)資金來源渠進(jìn)的多元化和籌集資金方式的麥樣性。止于不鳳的籌資方式和籌資渠道下的資，金成本率不同，不同的籌資結(jié)構(gòu)對(duì)未來的收益產(chǎn)生不同的影響。不合理的籌資結(jié)構(gòu)可能導(dǎo)致籌資失敗或今后的企業(yè)資不低債，破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。

由于企業(yè)本身的資金利潤(rùn)率有不確定性，這就給企業(yè)的舉孩帶來風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)程度的大小受借入資金對(duì)自有資金比例的影響、在期望投資收益率高于利息率的條件下。借入資金對(duì)于自有資金的比率愈大，白有資金的收益率就越高;在期望投資收益率低于利息率的條件下，借入資金對(duì)于自有資金比率愈大，自有資金的收益率就愈低，如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益低于應(yīng)付的借款利息，企業(yè)將發(fā)生虧損.在籌集資金時(shí)·要恰到好處地運(yùn)行財(cái)務(wù)杠桿。

2.籌資縱織的風(fēng)險(xiǎn)。籌貴組織的風(fēng)險(xiǎn)是指何時(shí)組織資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)采用短期借款還是采用長(zhǎng)期借款，不僅考慮所投資資產(chǎn)的流動(dòng)性態(tài)、資金)jt本，還應(yīng)考慮借款后的收付事項(xiàng)的時(shí)阿性、現(xiàn)金流入流出的適應(yīng)性.避免日后的進(jìn)貨付款和償債付款時(shí)時(shí)發(fā)生，造成捉襟見時(shí)，難于應(yīng)付的風(fēng)險(xiǎn).在西方國(guó)家，有些公司雖然利潤(rùn)水平較高，但山于沒有很好地組織籌資，造成企業(yè)破產(chǎn)清算的例子也屢見不鮮。

(二)運(yùn)用資全的風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)用資金風(fēng)險(xiǎn)包括資金占用、投資、耗費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.資金占用的風(fēng)險(xiǎn)。資金占用的風(fēng)險(xiǎn)主要是指資產(chǎn)占用一結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)卜。不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu).形成不同的總體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬特征。

企業(yè)的固定資金與流動(dòng)資金的比例取決于的生產(chǎn)技術(shù)特點(diǎn)和生產(chǎn)經(jīng)背狀況以及資金周轉(zhuǎn)速度的要求。改變固定資金與流動(dòng)資金的比例對(duì)企業(yè)的收益、營(yíng)運(yùn)資金使償債能力都產(chǎn)生影響。

在流動(dòng)資金中，貨幣資金和存貨資金占流動(dòng)資金的比重的變化，也會(huì)形成資金占用的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣資金的比重過大，可以增強(qiáng)資金流動(dòng)性，而較強(qiáng)的流動(dòng)性能夠減少清償債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，能夠?yàn)橛?jì)劃外銷售所增加的存貨提供資金.由于貨幣資金屬子間歇資金，在短期沒有現(xiàn)金流出的情況下，其比重過大，造成資金閑置，影響資金的周轉(zhuǎn)速度.存貨資金的比重過大，可以增大流動(dòng)比率，減少企業(yè)短期償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。’但也可能由于企業(yè)盲目采購(gòu)材料、生產(chǎn)周期長(zhǎng)、產(chǎn)成品積壓造成了儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金‘成品資金的超占、形成了降低存貨的周轉(zhuǎn)速度減少收益的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)通過放寬信用條件，采用商品賒銷方式，增加了銷售，同時(shí)也伴隨著壞帳損失的增加。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，應(yīng)收帳款的比重增加.企業(yè)會(huì)面臨更高的壞帳風(fēng)險(xiǎn)。在確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化所產(chǎn)生的收益與其引起的風(fēng)險(xiǎn)損失作以比較。若收益的增長(zhǎng)幅度超過風(fēng)險(xiǎn)損失的增長(zhǎng)幅度，前者足以抵銷后者時(shí)，才能作出該種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。從理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗麄€(gè)投資過程可以概括分為籌資、投.入資金、收回資金三個(gè)階段，這里著重論述投入資金的風(fēng)險(xiǎn)。投入資金的風(fēng)險(xiǎn)主要包括資金投向的風(fēng)險(xiǎn)和投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

資金投向的風(fēng)險(xiǎn)除了受今后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平影響外，還受理財(cái)環(huán)境的變化影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，包括產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整、企業(yè)的供銷渠道、運(yùn)動(dòng)條件、資源條件的變化影響。投資形成企業(yè)生產(chǎn)能力的物資基礎(chǔ)，它決定了企業(yè)今后的生產(chǎn)方向，可謂‘一招失誤，滿盤皆輸”。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)行可行性論證，作好資金投向風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防。

對(duì)多種投資項(xiàng)目的投資，不同的投資組合產(chǎn)生不伺的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資組織產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)收益的特點(diǎn)是投資組合中每個(gè)投資質(zhì)目是相互聯(lián)系的，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)日所產(chǎn)生的利潤(rùn)也是相互聯(lián)系的。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)程度可以根據(jù)組合中每個(gè)項(xiàng)目的共同標(biāo)準(zhǔn)差和共同標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)，以及各個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系確定。為了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，在同時(shí)選取幾個(gè)投資項(xiàng)目時(shí)、不僅要考慮選擇投資收益率高的項(xiàng)口，還要考慮卜減少項(xiàng)口的相關(guān)系數(shù).減少投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

3.資金耗費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì).就要有商品交易的市場(chǎng).隨著我國(guó)金融市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)、勞務(wù)市場(chǎng)的不斷完善，企業(yè)需要的各種資源主要取之市場(chǎng)。商品的市場(chǎng)交易價(jià)格受供求關(guān)系的影響，波動(dòng)較大。企業(yè)購(gòu)進(jìn)的生產(chǎn)資料價(jià)格經(jīng)常變化，這一方面造成產(chǎn)品的物化勞動(dòng)耗費(fèi)難以預(yù)算，另一方面造成企業(yè)早先購(gòu)進(jìn)的生產(chǎn)資料原始計(jì)價(jià)與現(xiàn)行計(jì)價(jià)柑悖。在企業(yè)產(chǎn)品成本中，生產(chǎn)、者為自己生產(chǎn)的消費(fèi)資料所耗費(fèi)的活勞動(dòng)的變化，取決于勞動(dòng)生產(chǎn)率水平和工資水平的變化，這種變化比以前更具有復(fù)雜性。

(三)分配資金的風(fēng)險(xiǎn)

在分配資金階段企業(yè)由于受到有關(guān)的財(cái)務(wù)分配制度和其它有關(guān)法規(guī)的限制，該階段與籌集資金、運(yùn)用資金階段相比.約束具有鋼性，這就一定程度地減少了企業(yè)分配方案的選擇性和分配結(jié)果的不確定性。但并不是說分配資金階段沒有風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)取得的最終收益，首先在國(guó)家和企業(yè)之間進(jìn)行分配，按煦所得稅法繳納所得稅后的利潤(rùn)(實(shí)行稅利分流的企業(yè)還應(yīng)上繳利潤(rùn))，一般來說應(yīng)由企業(yè)自山安排。如何分配稅后利潤(rùn)斌可能有不同的方案，而不同的分配方案，將對(duì)未來的收益產(chǎn)生不同的影響。如企業(yè)的任意公積金和公益金應(yīng)提取多少?公積金是否需要轉(zhuǎn)增資金本金或股本?本年的利潤(rùn)是全部分配，還是留有余地，作為未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)下年?企業(yè)當(dāng)年無利潤(rùn)時(shí)，是否需要向股東分配股利等?這些問題的抉擇，都可能產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，在這股份公司表現(xiàn)得更為突出二股份公司采用不同的股利政策可能遭致不同的風(fēng)險(xiǎn)·股利政策涉及將燕少利作為股乒利發(fā)放給股東，多少利潤(rùn)作為保留盈余，用于今后投資。采用支付較高的股利政策雖然可以提高上市股察的價(jià)格和商譽(yù)，但減少了保留盈余.采用支付較低的股利政策雖然可以增加企業(yè)的保留盈余，提供了擴(kuò)增股本的條件，但降低了上市股票的價(jià)格和企業(yè)的商譽(yù)。有利用弊，利得與風(fēng)險(xiǎn)共存。

在支付股利的形式上，公司可以采用股票股利，也可以采用現(xiàn)金股利，不同的股利形式將產(chǎn)生不同的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。

三、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

(一)診強(qiáng)理時(shí)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的理財(cái)人員處在“養(yǎng)尊處優(yōu)”的環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，首先要求理財(cái)人員轉(zhuǎn)變思想觀念，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的理財(cái)信息經(jīng)常變化和人們認(rèn)識(shí)的滯后作用，使財(cái)務(wù)信息的模糊度增加，理財(cái)人員的“能見度”降低.在這種情況下，理財(cái)人員如果沒有防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，就會(huì)出現(xiàn)理財(cái)策略上的失誤，導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗。這并不是要求理財(cái)人員謹(jǐn)小慎.微、舉步不前，實(shí)行消極保守的理財(cái)策略.風(fēng)險(xiǎn)和收益有時(shí)是孿生兄弟，只有冒較大的風(fēng)險(xiǎn)，才有可能取得較大的收益.在理財(cái)過程中，理財(cái)人員應(yīng)正視風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的防范措施，處理風(fēng)險(xiǎn)。

(二)建立盡規(guī)進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀調(diào)控機(jī)制

建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的目的不是為了給企業(yè)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)的理財(cái)難度，而是要使市場(chǎng)在社會(huì)主義國(guó)家宏觀調(diào)控下對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用，使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)遵循價(jià)值規(guī)律的要求，適應(yīng)供求的變化.通過價(jià)格杠桿和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的功能，把資源配置到效益較好的環(huán)節(jié)中，給企業(yè)以壓力，實(shí)行優(yōu)勝劣汰。我們不希望風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但它不以人們意志為轉(zhuǎn)移的，它是商品經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物，在以市場(chǎng)為主要經(jīng)濟(jì)手段的商品經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)更為明顯地感觸到風(fēng)險(xiǎn)的存在。

政府在改變傳統(tǒng)的管理方式，把原由政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)包袱交給企業(yè)時(shí)，并不意昧著政府撤手不管，而應(yīng)通過各種手段加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控來減輕企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的包袱，降低市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)效應(yīng)，給企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的理財(cái)環(huán)境。為此，政府應(yīng)做到:

1.為適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，盡快地完善經(jīng)濟(jì)法規(guī)的建設(shè)，確立市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)則。

2.繼續(xù)深化財(cái)政、金鴿、稅收、投資管理體制的改革，硬化預(yù)算約束.給企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

3.理順價(jià)格關(guān)系，建立起以市場(chǎng)形成價(jià)格為主的價(jià)格機(jī)制。國(guó)家除對(duì)稀缺商品限價(jià)外，放開商品價(jià)格，使商品在交易中，根據(jù)商品的價(jià)值和供求關(guān)系來確定價(jià)格，避免由于購(gòu)銷商品過程的不對(duì)稱價(jià)格所造成的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

4.積極開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，增加保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的范圍，通過對(duì)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)實(shí)行保險(xiǎn)，減少理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)損失。

5.積極引導(dǎo)期貨交易的發(fā)展，適度的期貨交易也可以減少理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)建立健全企業(yè)時(shí)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

企業(yè)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)從每個(gè)理財(cái)環(huán)節(jié)入手，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)處理的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)計(jì)劃環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范

進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)防范，首先應(yīng)收集和整理預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的資料，包括企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)技術(shù)資料、計(jì)劃和統(tǒng)計(jì)資料.企業(yè)外部的市場(chǎng)信息資料和同行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的資料。

其次，建立預(yù)測(cè)模型，選擇預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的方法，如概率分析法、風(fēng)險(xiǎn)決策分析法、敏感性分析法、蒙地卡羅模擬分析法，對(duì)各種情況下可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行測(cè)試。對(duì)試測(cè)出風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取預(yù)防措施。如多方位、多角經(jīng)營(yíng)措施，即企業(yè)可以投資一些不相關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目，生產(chǎn)多種產(chǎn)品，使高利率產(chǎn)品和低利率產(chǎn)品、暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品在時(shí)間上、數(shù)盆上相互彌補(bǔ)不足，形成平均利潤(rùn)水平，達(dá)到分散理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的效果.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)措施，即通過保險(xiǎn)、合同、擔(dān)保、承包和租賃等方式，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司、購(gòu)銷對(duì)象、擔(dān)保人、承包人和租賃人。有些風(fēng)險(xiǎn)若無法分散或轉(zhuǎn)移，企業(yè)應(yīng)盡量回避。若無法回避，企業(yè)則應(yīng)承擔(dān)，為了級(jí)沖企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以建立風(fēng)險(xiǎn)基金，壞帳準(zhǔn)備金等。

再其次，對(duì)提出的各種預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的方案，進(jìn)行可行性研究。比較各種方案，選擇可分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較低和收益較高的方案，作為最佳方案。

最后.編制財(cái)務(wù)計(jì)劃。應(yīng)改變傳統(tǒng)按固定因素編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的方式，采用按變動(dòng)因素，即栽可能出現(xiàn)的各種情況編制財(cái)務(wù)計(jì)劃，盡量留有余地以應(yīng)付突發(fā)事件的影響。如可以編制彈性預(yù)算、概率預(yù)算、零基預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算等，做到防患未然。

2二財(cái)務(wù)控制環(huán)節(jié)的防范

將反映理財(cái)過程中的實(shí)際指標(biāo)與預(yù)算或計(jì)劃指標(biāo)比較，及時(shí)發(fā)現(xiàn)差異、識(shí)別差異中的風(fēng)險(xiǎn)影響數(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響數(shù)較大的，應(yīng)按照預(yù)測(cè)和計(jì)劃階段己確定的各種防范風(fēng)險(xiǎn)方案，重新選用方案，調(diào)整財(cái)務(wù)活動(dòng)，將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整到可控的范舊。如果遇到未曾預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，且持續(xù)經(jīng)營(yíng)將蒙受更大的損失，財(cái)務(wù)狀況將持續(xù)惡化時(shí)，企業(yè)應(yīng)停止某種產(chǎn)品的生產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

3.財(cái)務(wù)處理環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范

這一階段是指一定的會(huì)計(jì)期間理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的事后分析和檢查，理財(cái)活動(dòng)中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，有些是在預(yù)測(cè)計(jì)劃階段預(yù)料到的;有些是未曾預(yù)料的、突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).對(duì)前者，應(yīng)分析檢查是否按照預(yù)防措施防范，是否達(dá)到預(yù)期的效果。同時(shí)，也可檢驗(yàn)計(jì)劃、預(yù)算制訂得是否合理。對(duì)后者，應(yīng)查明風(fēng)險(xiǎn)的起因，測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。