正確的家庭理財方式
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正確的家庭理財方式范文第1篇
[關(guān)鍵詞]家庭理財；誤區(qū)；建議
隨著社會經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，人們的生活水平普遍得到了提高，人們現(xiàn)在關(guān)注的話題逐漸從如何才能吃飽穿暖的話題上轉(zhuǎn)移到了如何在能夠有效對管理家庭的收入與支出，如何確保家庭資產(chǎn)的保值與增值。家庭理財是一個家庭經(jīng)濟(jì)活動的核心所在，通過確定目標(biāo)、制定財務(wù)計劃、實施財務(wù)管理，在家庭存在的生命周期內(nèi)不斷積累財富、運(yùn)用財富，從而實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值與增值[1]。當(dāng)前，如何才能夠做好家庭理財，接下來筆者就家庭理財中常見的誤區(qū)進(jìn)行分析，并就如何做好家庭理財提出了幾點建議，以幫助大家樹立爭取的理財觀念有所幫助。
1家庭理財中常見的誤區(qū)
一方面，很多人從思想上就認(rèn)為理財是有錢人才會做得事情，只有有錢人才會去理財，才應(yīng)該去理財。理財?shù)那疤崾且凶銐虻馁Y本，錢不多根本就談不上理財。一般群眾只有靠平常省吃儉用才能夠有多余的錢，認(rèn)為可支配收入中消費剩下的這部分錢應(yīng)該存放在銀行里面獲取利息，認(rèn)為這才是最安全、最有保障的一種方式。但是我們都知道隨著負(fù)利率時代的到來，將錢存放在銀行并不一定是安全的，從長遠(yuǎn)來看，錢也會出現(xiàn)貶值的現(xiàn)象。
另一方面，很多人對理財產(chǎn)品的認(rèn)識不夠科學(xué)，不夠全面。這一部分人群雖然具有理財意識，但是在選擇理財產(chǎn)品時會買進(jìn)那種購買人很多的理財產(chǎn)品，呈現(xiàn)出跟風(fēng)、隨大流的現(xiàn)象，這種不根據(jù)自己實際情況看來選擇理財產(chǎn)品的行為是盲目地，有很高的風(fēng)險性。還有一部分人群在選擇理財產(chǎn)品的時候過于看重眼前的利益，而忽視了其背后的高風(fēng)險，在剛嘗到甜頭的時候就出現(xiàn)了虧損，這種做法欠缺思考，不可取的。對于選擇理財產(chǎn)品時，應(yīng)在對其有很深入的了解的基礎(chǔ)上，明白其的優(yōu)勢與缺點所在，在結(jié)合自己的實際情況，來選擇最適合自己的理財產(chǎn)產(chǎn)品。
2對做好家庭理財?shù)膸c建議
2.1提高對家庭理財風(fēng)險的認(rèn)識
理財具有的一定的風(fēng)險性，在選擇理財之前就應(yīng)該控制風(fēng)險。就家庭而言，對家庭理財?shù)娘L(fēng)險進(jìn)行控制是十分重要的，如果在發(fā)生危機(jī)時，沒有預(yù)防措施進(jìn)行應(yīng)對，甚至?xí)斐梢粋€家庭的破裂。家庭理財風(fēng)險可以分為投資風(fēng)險與風(fēng)險承擔(dān)能力兩類。就投資風(fēng)險來講，投資作為一個家庭資金開源的重要環(huán)節(jié)，所以投資風(fēng)險也是家庭在進(jìn)行理財時應(yīng)該重點考慮的一個問題，投資需謹(jǐn)慎。投資風(fēng)險也可以分為政治、財務(wù)、通貨膨脹、利率風(fēng)險。就風(fēng)險承擔(dān)能力來講，與個人的個性、條件與家庭情況有密切的關(guān)系，通常來講，有些人是風(fēng)險愛好者，愿意通過高風(fēng)險來獲取較高的回報，還有一部分人為確保資產(chǎn)安全而放棄了可能獲取利益的機(jī)會。此外，年齡較大的人群的風(fēng)險承擔(dān)能力越低；家庭收入、資產(chǎn)越高人群的風(fēng)險承擔(dān)能力越高；家庭負(fù)擔(dān)越小的人群所能夠承受的風(fēng)險能力越高。總而言之，家庭理財風(fēng)險的程度與家庭個人的態(tài)度有密切的關(guān)系，樂觀的家庭其具有風(fēng)險承受能力相對來講越強(qiáng)，悲觀的家庭其風(fēng)險承受能力相對較低[2]。
2.2轉(zhuǎn)變觀念，科學(xué)規(guī)劃理財
要做好家庭理財，其關(guān)鍵在于做好家庭全盤性的理財規(guī)劃。首先，需要打造出一個一生的幸福目標(biāo)。每一個家庭成員對于自己人生的向往都是不同的，但是想要實現(xiàn)幸福就需要有一定的物質(zhì)基礎(chǔ)，因此需要對理想進(jìn)行明確，制定出和家庭實際情況相符的財務(wù)目標(biāo)計劃。其次，要對當(dāng)前家庭的財產(chǎn)現(xiàn)狀開展分析。需要將資產(chǎn)、負(fù)債來進(jìn)行分類，然后分別進(jìn)行合并計算，摸清楚家庭有多少的凈資產(chǎn)。再次，預(yù)測估計在未來一段時間內(nèi)家庭的收入情況。需要考慮到家庭中工作成員的收入水平和職業(yè)發(fā)展，同時還要考慮到存款的利息，如果有股票還需要考慮股息，將這些相加來估算未來一段時間內(nèi)的家庭收入[3]。然后，根據(jù)這些來對家庭中不同階段的理財目標(biāo)進(jìn)行確定。例如預(yù)計在三年來買車（買什么價位的車）、五年買房（買多少面積的房）、一年后家庭資產(chǎn)達(dá)到多少，退休以后生活能維持的水平等等。最后，對家庭的支出進(jìn)行預(yù)算。預(yù)算應(yīng)滿足家庭消費的需求與必要的節(jié)儉，有計劃的家庭支出是實現(xiàn)財富目標(biāo)的重要前提。
2.3正確使用理財工具
不同的理財工具特點不同，使用的方法也各不相同，在投資的時候需要有相對應(yīng)的理財知識作為支撐，能夠?qū)碡敼ぞ哌M(jìn)行正確的使用。例如銀行存款這種最為基本的理財工具，所需要掌握的最基本的知識就是活期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)就是取款的時候的掛牌利率，而定期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)就是以在辦理定期存款業(yè)務(wù)那一天的利率為準(zhǔn)。對于家庭來講，通過儲蓄存款的方式開展理財時不應(yīng)該僅僅是合理搭配活期與定期，還應(yīng)該對存款期限進(jìn)行合理的安排[4]。比如如果預(yù)計會在有加息的情況，那么就應(yīng)該將重點放到短期的存款上來，這樣不僅僅是能夠獲得定期的利息，還可以獲得加息帶來的良好收益。如果在減息預(yù)期的情況下，應(yīng)將重點放在長期的定期存款上，確保讓自己的存款能夠獲得更多收益。
2.4加大對理財中家庭差異的重視
由于每個家庭的經(jīng)濟(jì)狀況各不相同，其在選擇理財工具的側(cè)重點也存在不同不同，注入資金的方式也會有一定的差異，所以在最后選擇投資理財?shù)姆绞揭矔灰粯印Ｒ晕覈喜颗c北部的家庭資產(chǎn)總量來進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)北方的家庭要比南方家庭低，一個相當(dāng)重要的原因就在于理財觀念和理財方式上存在有差別。在北方經(jīng)濟(jì)不樂觀的家庭很多都會放棄理財，而中等收入的家庭基本都是以各種保障性支出方式為主，理財?shù)姆绞交揪窒抻趦π睢６切└辉５募彝タ紤]的較多的是消費。南方的家庭很多都比較重視財富的增長，那些經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不好的在努力的脫貧致富，中等的家庭考慮的是如何讓保障性開支增值，以確保生活的正常運(yùn)行，小康家庭則將家庭的盈余用于投資理財上。家庭在投資理財時應(yīng)重視各自家庭的差異性，謹(jǐn)慎理財。
3結(jié)束語
對于家庭理財，從小講就是對家庭自身財富積累的影響，而從大處來講則會影響到社會資源的配置。家庭是國家和社會的重要組成單元，因此家庭理財要能夠取得效果不僅僅需要做好上面的幾點，還需要在一定程度上考慮政府制定的長期規(guī)劃以及經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策，只有從多個方面考慮，才可以確保家庭理財?shù)哪繕?biāo)盡早實現(xiàn)。
作者：王子涵
參考文獻(xiàn)：
[1]戴丹.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對家庭財富管理影響研究[D].浙江大學(xué)，2016.
[2]劉萬軍.家庭理財發(fā)展研究[J].審計與理財，2016，（01）：37-38.
正確的家庭理財方式范文第2篇
關(guān)鍵詞：家庭理財；常用理財工具；家庭生命周期；理財誤區(qū)
一、家庭理財規(guī)劃的意義
（一）家庭財富的增加需要進(jìn)行理財規(guī)劃
現(xiàn)如今，國民家庭財富快速增長，但同時市場不確定性也在增大，例如房價難跌，物價上漲，教育醫(yī)療難得保障等，如此看來維持一個家庭并不容易，如何規(guī)避由不定因素導(dǎo)致的潛在危險以及提高生活水平是每個家庭所面臨的問題。解決該問題則就需要家庭進(jìn)行一定的理財規(guī)劃。家庭理財規(guī)劃不僅僅能使家庭資產(chǎn)在不貶值的前提下得到一定的保值增值，還能根據(jù)不同時期可能面臨的問題作出預(yù)判以及防范。家庭如何對“閑置”的財富進(jìn)行有效處理，進(jìn)而達(dá)家庭財富增值的目的，則需要做適宜的家庭理財規(guī)劃。
（二）家庭生命周期不同階段需求要求進(jìn)行理財規(guī)劃
家庭也有生命周期，包括：單身期、形成期、成長期、成熟期和衰老期。對于家庭不同時期，家庭會有不同的目標(biāo)和需求，需要規(guī)劃注意的問題也有差異。例如，單身期，此時期收入不高，但普遍存在個人有較強(qiáng)的消費心理，該階段主要需要考慮消費支出以及婚禮籌劃的問題；家庭形成時期（結(jié)束單身-子女出生），此階段收入普遍不高，該階段主要需要考慮，車房規(guī)劃，子女養(yǎng)育計劃，養(yǎng)老計劃等；家庭成長時期（子女出生-子女獨立），此階段收入較為穩(wěn)定，該階段主要需要考慮教育金，養(yǎng)老金等問題以及前期還貸規(guī)劃；家庭成熟時期（子女獨立-退休），此階段收入達(dá)頂峰，支出相對減少，該階段主要需考慮準(zhǔn)備退休基金和醫(yī)療基金；家庭衰老期（退休-身故），此階段收入大多來自理財，該階段家庭主要考慮醫(yī)療娛樂等支出。因此，一份適宜的家庭理財規(guī)劃會幫助你和你的家庭在現(xiàn)在及未來的各個階段避免支付困難。
二、家庭投資理財?shù)闹饕ぞ?/p>
（一）銀行存款
銀行存款是一種較為傳統(tǒng)保守的理財工具，相比其他理財工具，銀行存款的顯著優(yōu)勢在于其靈活性高，另外，其存款品種較豐富，且具有保值增值的安全性穩(wěn)定性，再加之操作的簡便性，它基本適用于所有的家庭購買。
（二）國債
國債是由國家發(fā)行的債券，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。其收益較高，但國債期限較長，因此，它更適用于持有長期閑置存款的家庭購買。
（三）基金
基金是由具有資質(zhì)的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)成立的集合理財?shù)囊环N方式。基金投資整體收益比銀行理財更高，具有專家理財、積少成多、分散投資風(fēng)險、透明度相對較高等優(yōu)勢，當(dāng)然，風(fēng)險也相應(yīng)要高些。它適用于缺乏專業(yè)知識又愿意承擔(dān)一定風(fēng)險的追求高收益的家庭購買。
（四）股票
是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票，借以獲得收益的行為。股票投資的收益是買賣的差價收益和股息與紅利。股票的優(yōu)勢有：操作簡便，套現(xiàn)容易，并且從長遠(yuǎn)來看，股票算是收益性最高的投資理財產(chǎn)品之一。然而，高收益的同時，股票投資的風(fēng)險性較其他家庭投資理財工具高。因此，它更適用于有較強(qiáng)專業(yè)知識并且能承受一定風(fēng)險的家庭購買。
（五）保險
從經(jīng)濟(jì)角度看，保險是分?jǐn)傄馔馐鹿蕮p失的一種財務(wù)安排；從風(fēng)險管理角度看，保險是風(fēng)險管理的一種方法。保險投資可以說是每個家庭投資活動中都必須涉及的。建議每個家庭根據(jù)自身需求購買。
（六）其他
如P2P即個人對個人（伙伴對伙伴）。又稱點對點網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。現(xiàn)其門檻低、收益高、期限短的特點受到大眾關(guān)注，因此它適用于各個家庭購買，但同時也有網(wǎng)絡(luò)欺詐事件出現(xiàn)，請謹(jǐn)慎辨別。
三、家庭理財規(guī)劃的基本程序
家庭理財規(guī)劃目的是使家庭可支配財富和消費支出相匹配。未來想要有高品質(zhì)的生活，就得讓你的可支配財富和消費支出動態(tài)的、適宜的進(jìn)行匹配。所以，我們要及時做好理財規(guī)劃方案，具體來講，可以通過以下四個基本步驟進(jìn)行規(guī)劃。
（一）評估自身家庭財務(wù)狀況
家庭理財規(guī)劃，首先要掌握家庭的實際財務(wù)狀況，想想家庭有多少財產(chǎn)？掙了多少？需要花費多少？用在哪些方面？具體可以借助現(xiàn)在的手機(jī)智能記賬軟件，比如：隨手記、挖財?shù)鹊裙ぞ撸皶r記錄發(fā)生的收入和支出，還可以設(shè)置預(yù)算，很方便清晰地記錄家庭每天每周的收入支出情況。
（二）確立家庭理財目標(biāo)
如果不明白想得到什么，就無法得到什么。設(shè)置理財目標(biāo)時需要注意兩點：一是理財目標(biāo)必須量化，二是要有預(yù)計實現(xiàn)的時間。理財目標(biāo)的設(shè)定必須是合理的，完全脫離現(xiàn)實而確立的理財目標(biāo)是無效的。未來你可能有一些較大的支出計劃，或是投資計劃，可以選擇將理財目標(biāo)細(xì)化、層次化。
（三）制定實施計劃
有了目標(biāo)，還必須制定行動指南即實施計劃。計劃大致有債務(wù)計劃，保險計劃，籌資計劃，退休計劃，以及逝世后家庭成員的相關(guān)計劃，對于不同的時期而言，其計劃是有差異的。下面結(jié)合不同家庭生命時期的特點進(jìn)行計劃建議。
第一階段，單身期。這個階段的人初入社會，收入較低，支出較大。該階段主要目標(biāo)是結(jié)婚，由此可將理財資金的一半左右做儲蓄或是投資低成本的理財產(chǎn)品作為貯備資金，剩余的理財資金可投資一些容易變現(xiàn)的理財產(chǎn)品以防不時之需。該階段適宜先節(jié)制消費，才有財可理。
第二階段，家庭形成期。這個階段的人事業(yè)處在成長期，追求收入成長，家庭收入逐漸增加。支出體現(xiàn)在由于較強(qiáng)的消費沖動，以及正常的家計支出、禮尚往來，還有一部分人為了學(xué)業(yè)考慮深造，都是較大的消費支出。這個階段理財比較適合的方式是貨幣基金。因為這個階段可支配財富較少，所以需要采取這種兼顧了收益較高、安全性高、流動性較高，并且門檻低的投資方式。另外，這個階段風(fēng)險承受能力強(qiáng)，可以適當(dāng)拿出部分資金去投資股票，但是如果資金對股票不了解一定要咨詢專業(yè)人士，或是選擇投資基金的途徑來降低投資風(fēng)險。
第三階段，家庭成長期。這個階段的人事業(yè)處在成熟期，個體收入大幅增加，家庭財富得到累積。但消費支出也不少，如父母贍養(yǎng)費用、正常的家計支出、子女教育費用，還要為自己及家人的健康作出保險類的支出準(zhǔn)備，有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)后還要考慮換房換車等。該階段家庭整體收入大于支出、略有盈余。這個階段可以考慮債券、基金、銀行理財及偏股類資產(chǎn)，還要給家庭買好保障類的保險產(chǎn)品。并且可以開始為退休做準(zhǔn)備。
第四階段，家庭成熟期。這個階段正是事業(yè)鼎盛期，個體收入達(dá)到頂峰，家庭財富有很大的累積。支出主要體現(xiàn)在父母贍養(yǎng)費用、家計正常的支出以及為子女考慮購房費用。該階段家庭整體收入大于支出、生活壓力減輕、理財需求強(qiáng)烈。這個階段需要采取較為穩(wěn)健型理財方式，可以考慮債券、銀行理財?shù)犬a(chǎn)品，并且可以為養(yǎng)老做基金定投儲備。
第五階段，家庭衰老期。這個階段家庭正常的收入有退休金、贍養(yǎng)費、房租費用，還有一部分理財收入。支出體現(xiàn)在正常的家計支出及健康支出，還有一部分休閑支出，如旅游等。該階段狀態(tài)可能是收入不抵支出，需要子女幫助。這個階段適合國債、銀行存款等非常穩(wěn)健的方式。
具體理財工具的選擇，和家庭周期所處階段、家庭投資風(fēng)險偏好和承受能力都有緊密關(guān)系，需要把家庭情況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境結(jié)合起來綜合決策，才能使理財計劃更合理
（四）實施計劃
再完美的計劃不行動都沒有任何意義，理財規(guī)劃是一個長期規(guī)劃需要堅持不懈、持之以恒才能達(dá)到最終的目標(biāo)。在實施過程中，一方面需要按既定的計劃進(jìn)行按部就班的實施，以更好達(dá)到規(guī)劃目標(biāo)，避免計劃成擺設(shè)，另一方面也不能生搬硬套，遇到特殊情況也需及時做相應(yīng)調(diào)整。
理財過程中，需經(jīng)常進(jìn)行自我反思和總結(jié)，就能及時發(fā)現(xiàn)和改正自己的不足，并在下一次遇到類似問題時，能采取正確的策略。如此，便能有效減少失誤，提高整體的投資效益。而對于個人而言，家庭財務(wù)更加復(fù)雜，可能疏漏的地方也會更多，因此更需要自我反思和總結(jié)。
四、家庭理財規(guī)劃的誤區(qū)
（一）理財目標(biāo)不明確
相較于國外的投資理財者，國內(nèi)投資理財者最大的特點就是在投資理財時頻繁地買進(jìn)賣出。導(dǎo)致這一現(xiàn)狀的根本原因，是投資者沒有明確的家庭理財規(guī)劃目標(biāo)。
具體的理財目標(biāo)是理財規(guī)劃的重點。別人會向你建議不同的理財目標(biāo)，但是你自己必須明確究竟想要何種目標(biāo)。個人最重要的是要了解并確定自己的理財目標(biāo)，不要有太多的隨意性，或者盲目性，然后根據(jù)目標(biāo)來設(shè)計并實施理財方案，并根據(jù)市場自身的變化進(jìn)行調(diào)整，便它一直跟隨目標(biāo)而動。
（二）風(fēng)險意識不強(qiáng)
眾所周知，股票投資是屬于高風(fēng)險一類投資，并非是所有人都適合做股票，比如抗風(fēng)險能力較差的退休老年人群體等。老年人風(fēng)險意識不足便很容易跟風(fēng)炒股，一旦選股失誤，則很可能損失慘重。
家庭理財是需要一生的時間與精力來規(guī)劃的，只有家庭理財健康發(fā)展，才能使家庭理財成為中國經(jīng)濟(jì)的重要支撐點，讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展得更為穩(wěn)健。
參考文獻(xiàn)：
[1] 老驥，家庭理財中應(yīng)注意的5大問題，中國工會財會，2015（12）
正確的家庭理財方式范文第3篇
從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，家庭理財?shù)某踔允菫榱嗽诠べY收入之外防止通貨膨脹導(dǎo)致購買力下降。毫無疑問，指望增加工資根本無法有效對抗通貨膨脹風(fēng)險。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，雖然2006年國內(nèi)職工平均貨幣工資為21001元，較1978年累計增長33.15倍，但扣除通脹因素，實際工資增幅僅為6.16倍。這一期間按可比價格計算的國內(nèi)城鎮(zhèn)居民家庭人均消費性支出累計增長了27倍，如果一個家庭除工資外沒有任何理財收入，實際購買力自然大幅下降。
在相當(dāng)長的一段時期內(nèi)，所謂家庭理財，的確僅僅是在不同時間檔期及利率水平的儲蓄品種之間做出選擇，頂多再買點利率略高一籌的國債。決定該等理財收入的因素顯然是利率，而決定利率的主要是CPI，即居民消費價格指數(shù)。
那么，如今以住宅和股票為主的家庭理財依然取決于CPI嗎？按照當(dāng)下流行的說法，答案似乎是肯定的。有人說，央行要向公眾兌現(xiàn)利率為正的承諾，必須將存款基準(zhǔn)利率上調(diào)到與CPI一致的水平，這將促進(jìn)股市資金回流儲蓄。對此，我堅決反對。
雖然利率為正的用意，同樣是防止通貨膨脹降低人們的購買力，但由于CPI所反映的主要是消費品價格，不包括住宅等非消費品價格，因此，確切地說，利率為正的用意是防止通貨膨脹降低中低收入家庭的購買力。這的確是央行必須要做的事。但在非消費品支出占全部家庭支出的比例大幅提升之后，如果住宅價格上漲幅度遠(yuǎn)大于消費品價格，那么，加息就根本不可能達(dá)到防止通貨膨脹降低購買力的目的。畢竟，擁有百萬以上資產(chǎn)的中產(chǎn)家庭不會把主要購買力用在消費品上，更不會用理財收入去購買消費品。
想想看，如果你在5年前花10萬元以按揭貸款的方式投資一套當(dāng)時市價50萬元的住宅，即使不考慮出租收益，在當(dāng)前市價上漲到100萬元轉(zhuǎn)讓后，扣除按揭尾款，大致可以拿到70萬元，相應(yīng)的獲利空間接近40萬元。相反，如果你當(dāng)初選擇儲蓄方式處置你那10萬元資金，所獲得的名義利息收益大致為1萬元，如今的你也只能在同等條件下買到半套住宅。
認(rèn)為利率走向決定資金流向，以至于影響股票價格，其實并不總是正確的。在國內(nèi)流動性嚴(yán)重過剩的情況下，資金面的重要性已大大降低。鑒于投資者對股票的收益預(yù)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于名義利率，更不必說實際利率，因此，借助股價與公司業(yè)績的對稱關(guān)系，只要上市公司業(yè)績保持增長態(tài)勢，利率對股市的影響就是極其次要的。
再想想看，如果你持有一家績優(yōu)公司的股票，其未來一年業(yè)績預(yù)期增幅超過100％，你會在意因利率為正而帶來的儲蓄收益嗎？
沒有必要擔(dān)心國內(nèi)上市公司未來一年的整體業(yè)績成長性。由于國內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的平均資產(chǎn)稅前利潤率在上一年就達(dá)到6.57％，比上市公司的整體水平還要高，因此，國內(nèi)股市必然掀起一場空前的大重組行情。在將更加優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)注入上市公司后，你還擔(dān)心業(yè)績增幅紀(jì)錄不會被屢屢刷新嗎？
正確的家庭理財方式范文第4篇
【關(guān)鍵詞】 家庭理財； 利率敏感性分析； 實證分析； 利率
中圖分類號：C93 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1004-5937（2014）09-0021-06
隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們手頭擁有多余的空閑資金，這使得投資理財活動日益成為人們生活中重要的一部分，家庭投資理財理論也日益成為中國投資理論界和實務(wù)界關(guān)注的重要問題之一。家庭理財產(chǎn)品的涌出和家庭理財方式的不斷創(chuàng)新，使得家庭理財活動越來越復(fù)雜，其收益率也難以估計。再者，隨著資本市場的發(fā)展，投資所受到的風(fēng)險也是多方面的，尤其是近年來，隨著我國利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，利率會隨著貨幣市場上資金的供求狀況以及不確定因素而上下波動，利率水平將表現(xiàn)出更頻繁的多變性和不確定性，利率風(fēng)險變得日益突出，更給家庭投資帶來一定的難度。
在投資與利率關(guān)系理論與實證研究方面，基本投資理論以家庭投資決策為起點，結(jié)合生產(chǎn)函數(shù)，通過兩時期模型決策出使總財富最大化的投資量，闡明了投資是利率減函數(shù)這一理論。而后，基于對流動性約束的分析，麥金農(nóng)和肖提出了“金融抑制論”，認(rèn)為投資與利率呈正相關(guān)關(guān)系。在利率方面看，目前社會上已基本形成這樣一種認(rèn)識：利率是投資重要的參考指標(biāo)。魏永芳在《近年來我國利率政策效應(yīng)分析》中提到：利率政策對居民金融資產(chǎn)選擇的影響作用增強(qiáng)。而家庭投資理財方面，卡普爾從理財?shù)闹匾猿霭l(fā)，介紹個人理財?shù)幕A(chǔ)知識，包括理財決定的步驟，理財?shù)母鞣N產(chǎn)品、方法及投資理財?shù)母鞣N手段，與西方發(fā)達(dá)國家相比，國內(nèi)個人理財領(lǐng)域的研究起步比較晚。學(xué)者們主要借鑒國外個人理財學(xué)方面的成果，結(jié)合國情對居民家庭的理財需求、特點、影響因素及規(guī)劃策略等方面分析和研究。
利率隨著經(jīng)濟(jì)波動，投資者若采取主動投資策略，根據(jù)市場情況，提前預(yù)測利率變動及未來變動走勢，及時采取調(diào)整投資方向和投資理財方案，形成利率正缺口，將會對投資帶來有益的影響。本文以利率風(fēng)險為例，通過建立數(shù)學(xué)模型和實證分析，研究在利率變動條件下家庭資產(chǎn)的收益情況，對家庭理財投資進(jìn)行研究，將對居民家庭理財具有非常好的指導(dǎo)意義。
一、相關(guān)概念與理論思想
（一）相關(guān)概念和模型
利率敏感性資產(chǎn)（或負(fù)債）指那些在一定時間內(nèi)獲得的收入（或支出）與市場利率變動相關(guān)的資產(chǎn)（或負(fù)債）。如果在一定時間內(nèi)獲得收入（或支出）與市場利率變動不相關(guān)，那么這種資產(chǎn)（或負(fù)債）被稱為非利率敏感性資產(chǎn)（或負(fù)債）。而敏感性缺口是指銀行資金結(jié)構(gòu)中利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債之間的差額，用公式表示為：
利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債
（二）模型的理論思想
利率敏感性缺口是用來衡量家庭收益對利率變動的敏感性；利率敏感性缺口分析方法就是將資產(chǎn)負(fù)債的利率、期限聯(lián)系起來考慮的一種資產(chǎn)負(fù)債管理方式。
具體的，利率變動對收益的影響如表1。
當(dāng)利率敏感性缺口為正缺口時，若利率上升，則投資收益較預(yù)期值增加；若利率下降，投資收益較預(yù)期值減少。反之，當(dāng)缺口為負(fù)缺口時，利率上升，獲得收益較預(yù)期值減少；若利率下降，獲得收益較預(yù)期值增加。當(dāng)缺口值為零時，表明利率風(fēng)險敞口為零，在這種情況下，利率的變動就不會影響預(yù)期的凈利息收入，因此也就不存在利率風(fēng)險。
二、家庭投資理財?shù)沫h(huán)境與現(xiàn)狀
（一）家庭投資理財環(huán)境
1.金融環(huán)境
隨著直接融資的發(fā)展，證券發(fā)行與交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，可供人們選擇的金融資產(chǎn)日趨多樣化；加之，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，為居民投資創(chuàng)造極有利的條件；居民思想開始轉(zhuǎn)變，逐漸增加有價證券、實物投資和保險的持有比例，降低銀行儲蓄存款的份額。
2.利率政策環(huán)境
面對CPI的居高不下，貨幣購買力不斷下降，央行采取調(diào)整利率，包括準(zhǔn)備金利率、存款利率、貸款利率等措施收攏資金，緩解居高難下的高通脹壓力。在本文統(tǒng)計利率時期內(nèi)，近十年來，一年期存款利率經(jīng)過20多次的上下調(diào)整，毫無疑問，居民的存款利潤也隨著利率的波動而變得難以確定。利率調(diào)整的次數(shù)如此頻繁，幅度如此之大，為家庭主體投資帶來一定的困惑。為此，人們對家庭的投資結(jié)構(gòu)也要相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，由過去的單純到銀行存款而轉(zhuǎn)向多種渠道的投資理財。而在當(dāng)前負(fù)利率的條件下，將錢存入銀行只能得到“虛擬收益”，利息收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的通貨膨脹所造成的損失。再者，國家即將把利率推上市場化的軌道，利率風(fēng)險更是顯而易見。
（二）家庭理財?shù)默F(xiàn)狀分析
1.家庭理財?shù)谋魂P(guān)注度
據(jù)統(tǒng)計，在中國，有60%的家庭會注重家庭理財?shù)闹匾浴?/p>
2.家庭理財?shù)拿つ?/p>
在利率提高的條件下，經(jīng)常看到各大銀行網(wǎng)點前等待辦理業(yè)務(wù)的客戶比平時多了許多。據(jù)了解，這些客戶都是來辦理定期存款轉(zhuǎn)存的。投資者的理財觀念普遍提高，對存款利率變動反應(yīng)相當(dāng)迅速。但這類做法并不一定有利于提高收益率，還需考慮期限和資金的流動性。目前，部分家庭投資者缺乏系統(tǒng)的投資知識，或者說是掌握較少的理財方法，而只能在簡單計算后盲目進(jìn)行投資。網(wǎng)上問卷調(diào)查結(jié)果如圖1、圖2。
由圖1可以看出，47%的投資者表示對投資結(jié)果不滿意，36%表示基本滿意，只有17%表示滿意，而其中83.87%的投資者在選擇理財產(chǎn)品時會關(guān)注投資的風(fēng)險和收益；而圖2讓我們了解到，家庭投資主體對金融產(chǎn)品和知識的缺乏，導(dǎo)致投資結(jié)果不如人意，其中的邏輯關(guān)系證明，在投資過程中，應(yīng)該看到科學(xué)方法的掌握對家庭主體投資行為帶來正面的影響，更說明關(guān)注家庭理財風(fēng)險規(guī)避和減少風(fēng)險的必要性。為此，本文從家庭投資主體出發(fā)，為家庭投資提供可行性建議。
面對家庭投資的環(huán)境和現(xiàn)狀，家庭理財必須改變傳統(tǒng)觀念，拓寬理財思路，選擇適當(dāng)?shù)睦碡斢媱潱棺约旱呢敻荒軌蛘嬲龑崿F(xiàn)增值。為規(guī)避通貨膨脹帶來的實際財富的損失，最好的辦法就是充分利用各種投資工具，在充分考慮家庭自身狀況的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具進(jìn)行投資，特別要注意投資的變現(xiàn)能力和安全性。理財?shù)男б嫘圆粌H僅體現(xiàn)在是不是捕捉到了投資市場升勢行情，而且還體現(xiàn)在是否熟練把握資金價格——利率的能力上，并能在利率變動前提下快速調(diào)整投資理財方案。目前，家庭投資者多數(shù)被動投資，當(dāng)利率發(fā)生變動時，隨即改變家庭投資方案。如果投資者采取主動投資策略，根據(jù)市場情況，提前預(yù)測利率變動，及時將家庭投資區(qū)分為敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債，采取調(diào)整投資方案，形成利率正缺口，將會對投資產(chǎn)生有益的影響。
三、實證分析
（一）樣本及數(shù)據(jù)的選取
1.樣本的選取
本文以股票類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)、保險類資產(chǎn)、實物類資產(chǎn)、基金類資產(chǎn)和銀行存款為研究對象，以2003—2011年為時間段，選取城鎮(zhèn)居民每人每年收入來源中的財產(chǎn)性收入為家庭投資收益代表指標(biāo)。根據(jù)假設(shè)，證券類資產(chǎn)選取“上證指數(shù)”為代表，債券類資產(chǎn)選取“企債指數(shù)”為代表，保險類資產(chǎn)選取“財產(chǎn)性保費相對數(shù)”為代表，實物類資產(chǎn)選取“地產(chǎn)指數(shù)”為代表，基金類資產(chǎn)選取“上證基金指數(shù)”為代表作為研究對象，以歷年利率和居民財產(chǎn)性收入為實證樣本，以各代表指數(shù)的數(shù)據(jù)為統(tǒng)計樣本。①
2.數(shù)據(jù)的選取
（1）選取企債指數(shù)為債券類資產(chǎn)的指標(biāo)，而忽略對國債的投資，是因為國債的投資，有國家力量做保障，風(fēng)險很小甚至可以忽略不計。相當(dāng)于投資者做銀行存款投資，只是收益率稍微高些。在本文中，考慮了銀行存款這一投資方式，便大膽忽略了國債的投資 方式。
（2）選取地產(chǎn)指數(shù)為實物類資產(chǎn)投資的代表指標(biāo)，由于投資者的實物類投資甚多，有黃金、房產(chǎn)、幣值或其他實物收藏品，近幾年來更涉及豆類、油類的投資。這給投資分析帶來了一定難度。根據(jù)統(tǒng)計，在實物類投資中，房地產(chǎn)價格波動幅度最大，與利率的相關(guān)性也較強(qiáng)，故選取房地產(chǎn)作為實物類投資資產(chǎn)的代表，有一定的可取性。比起資本市場而言，房地產(chǎn)市場具有其獨特性：市場分割明顯，交易成本高，供給滯后期長。需要找到更好的指標(biāo)去衡量房地產(chǎn)收益率的變動。于是，本文嘗試使用對信息反應(yīng)更為敏銳，更具前瞻性和預(yù)測效果的指標(biāo)——地產(chǎn)指數(shù)代替房地產(chǎn)價格波動來探究房地產(chǎn)市場的運(yùn)行狀況。我國房地產(chǎn)市場發(fā)展起步晚，前人的研究中都有數(shù)據(jù)不夠完善的缺點，在僅有的幾篇研究國內(nèi)房地產(chǎn)市場有效性的文獻(xiàn)中，采用的數(shù)據(jù)量都很小，大大影響了準(zhǔn)確度，而本文采用的地產(chǎn)指數(shù)恰恰能夠克服數(shù)據(jù)不完善的缺點。
（3）本文選取城鎮(zhèn)居民平均每人全年家庭收入來源中的財產(chǎn)性收入為代表指標(biāo)，并通過簡單的算術(shù)平均的方法轉(zhuǎn)化為每月的財產(chǎn)性收入。該指標(biāo)與銀行內(nèi)統(tǒng)計的理財產(chǎn)品收益相比，銀行的理財產(chǎn)品主要投資于證券和基金，而忽略了實物類、保險類投資和銀行存款。財產(chǎn)性收入是指家庭擁有的動產(chǎn)（如銀行存款、有價證券等）、不動產(chǎn)，如房屋、車輛、土地、收藏品等）所獲得的收入。它包括出讓財產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息和租金等；財產(chǎn)營運(yùn)所獲得的紅利收入、財產(chǎn)增值收益等。該指標(biāo)基本符合本文所需要的家庭投資收益所得的標(biāo)準(zhǔn)。對于證券公司收集到的產(chǎn)品組合收益數(shù)據(jù)，也存在同樣的問題。
（二）敏感性指標(biāo)相關(guān)分析
1.樣本數(shù)據(jù)的整理是統(tǒng)計研究的基礎(chǔ)，通過統(tǒng)計和簡化，將每類指標(biāo)都轉(zhuǎn)化為月度指數(shù)，使數(shù)據(jù)有一定的可比性
（1）計算上證指數(shù)與利率的相關(guān)性，在Excel軟件中輸入公式：CORREL（B3：B258，C3：C258），得出上證指數(shù)和利率的相關(guān)性。同樣的方法，可以用correl得出企債指數(shù)、基金指數(shù)、財產(chǎn)性保費相對數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)與利率的相關(guān)關(guān)系。驗證各類資產(chǎn)價格與利率的理論相關(guān)性是否符合實際情況，得出符合當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢的各類資產(chǎn)和利率的相關(guān)性，是確保結(jié)論正確的前提。如在央行提高利率、收攏資金，這在一定程度上會給債券投資帶來負(fù)作用，在理論上，利率與企債指數(shù)呈反方向運(yùn)動，但數(shù)據(jù)表明，企債指數(shù)與利率的相關(guān)系數(shù)為0.085，這說明，在實際操作中，債券投資與利率的相關(guān)關(guān)系是復(fù)雜的。
（2）根據(jù)數(shù)據(jù)，得到利率與各因素間的一元回歸方程。
（3）建立模型，得到多元回歸模型。
2.數(shù)據(jù)分析及結(jié)果（表2、表3）
利率與銀行利率相關(guān)系數(shù)為1。利率上升，投資者在銀行存款的收益絕對增加。但居民儲蓄受到可支配收入、居民儲蓄的動機(jī)、金融市場發(fā)達(dá)程度、金融資產(chǎn)種類及收益等多種因素的影響，即使利率上升1%，投資者收益率增長1%，大部分也不會將全部收入做銀行儲蓄，理性的投資者會相應(yīng)地修改家庭理財方案。
由SPSS運(yùn)行結(jié)果得多元回歸模型為：
y（財產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財產(chǎn)險保費收入相對數(shù)）-0.2420x6（銀行儲蓄）-25.5660
回歸方程的復(fù)相關(guān)系數(shù)R2為0.958>0.95，即變量間的相關(guān)性強(qiáng)。
在0.05的置信水平下，即a=0.05，F(xiàn)0.95（6，96）=0.269
從數(shù)學(xué)意義上講，這一回歸模型是可取的。而在各指標(biāo)對財產(chǎn)性收入的影響上來看，債券投資和基金投資對財產(chǎn)性收入的影響較其他投資方式大。當(dāng)家庭投資增加或減少債券和基金的金額時，家庭收益變動較大，但需要注意的是，這兩類投資方式對收益變動方向不同。
（三）缺口模型的建立及應(yīng)用
在以上分析的基礎(chǔ)上，建立缺口模型公式，以表示某一經(jīng)濟(jì)主體的投資收入或成本與利率變動之間的關(guān)系。若以N表示收益的變動額，那么這一變動額將由利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）與利率變動額（ΔIn）的乘積所決定：
ΔNx=RSA*ΔIn-RSL*ΔIn
對于家庭投資來說，運(yùn)用缺口分析方法來調(diào)整理財方案，簡單并且容易被掌握，對降低利率風(fēng)險帶來的損失，保證家庭投資收益有很好的作用。
當(dāng)利率發(fā)生變動時，有以下方法調(diào)整利率敏感性缺口，以達(dá)到保證收益的目的。從利率敏感性缺口的定義可知，調(diào)整利率敏感性缺口可以從兩方面展開：其一是調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)；其二是調(diào)整利率敏感性負(fù)債（見表4）。反之，當(dāng)預(yù)測利率上升時，則進(jìn)行相反的操作。
1.具體操作：
（1）首先要對銀行的資產(chǎn)和負(fù)債是否具有敏感性作出區(qū)分：如果資產(chǎn)或負(fù)債的利息收入或支出隨利率的變動而變動，這種資產(chǎn)或負(fù)債被稱為利率敏感性資產(chǎn)或利率敏感性負(fù)債（相關(guān)系數(shù)≠0）；反之則被稱為非利率敏感性資產(chǎn)或非利率敏感性負(fù)債（相關(guān)系數(shù)=0）。
（2）在區(qū)分資產(chǎn)或負(fù)債是否具有利率敏感性時，還要考慮一個分析期間，因為某項資產(chǎn)或負(fù)債在某一分析期內(nèi)可能對利率變動具有敏感性，而在改變分析期間后可能就不具有利率敏感性。本文為了更好地闡述缺口分析在家庭理財中的運(yùn)用，假設(shè)某一家庭主體的資產(chǎn)和負(fù)債在同一分析期間內(nèi)都具有利率敏感性。
（3）編制缺口報告及進(jìn)行分析。計算絕對缺口、利率敏感性比率、相對缺口比率等指標(biāo)。
（4）預(yù)測利率的未來趨勢，采取主動的投資策略；或是不進(jìn)行利率預(yù)測，保證缺口為零即可保證被動投資收益。
2.應(yīng)用分析
為了更好地講述缺口分析在家庭投資理財中的應(yīng)用，本文以中等收入家庭理財方案為例進(jìn)行分析。
楊軍，32歲，國家某事業(yè)單位的公務(wù)員，收入不高但比較穩(wěn)定；其配偶胡琴，31歲，商業(yè)銀行職員，收入中等，且每年會有小幅度的波動。有一女孩4歲，在一家較好的私立幼兒園就讀。收入和支出：楊軍和妻子的收入基本是工資和獎金收入，其支出除了生活必備支出外，還有每年貸款還貸支出，因為胡琴貸款購買了單位分配的福利房，并于某年貸款購買了價值14萬元的汽車。另外胡琴還購買了保險，年支出中有保險費支出，具體項目如表5、表6。
假設(shè)原來一年期利率為1.30%，而后，一年期利率升為3.81%，同一時期的貸款利率無變動；當(dāng)年11月一年期利率為1.06%。
（1）編制楊軍一家的資產(chǎn)負(fù)債表，如表7。
（2）先區(qū)分利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債，如表8。
（3）編制缺口報告，如表9。
根據(jù)缺口報告進(jìn)行分析：
（1）絕對缺口較大，利差對市場利率變動敏感，利率風(fēng)險較大。
（2）利率敏感性比率為0.111小于1，加之，相對缺口比率為88.9%，說明負(fù)利率敏感性強(qiáng)。
以上情況證明，當(dāng)利率上升時，該投資主體的收益會有很大的下降；反之，如果利率下降，其收益會有很大的提高。
若不調(diào)整投資方案，在利率上升2.51后，情況如下：
上證指數(shù)=-5.675×利率=-5.675×2.51=-14.2443
企債指數(shù)=0.694×利率=0.694×2.51=1.7419
基金指數(shù)=-329.592×利率=-329.592×2.51=-827.2759
財產(chǎn)性保費收入=0.303×利率=0.303×2.51
=0.7605
地產(chǎn)指數(shù)=-45.996×利率=-45.996×2.51
=-115.4500
銀行儲蓄=2.51
y（財產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財產(chǎn)險保費收入相對數(shù)）-0.2420x6（銀行儲蓄）-25.5660=-0.0010× （-14.2443）×25 000+0.00002×（-115.4500）×280 000+
0.0040×（-827.2759）×9 900+0.3630×1.7419×
26 000+0.0050×0.7605×12 500-0.2420×（3.81-
1.06）×32 000-25.5660=-37 884.52
而全部資產(chǎn)所得的收益會損失37 884.52元。
假設(shè)一家為保守型投資者，采取被動的投資策略，保證缺口為零：增加敏感性資產(chǎn)的頭寸，如增加債券持有量、保險投資或減少住宅投資和基金頭寸，本文給出其中一種調(diào)整方案，如表10。
缺口分析報告如表11。
若楊軍一家在利率上調(diào)之前，通過修改投資方案，可獲得4 160.00756元的盈利。
四、結(jié)論
本文通過實證分析，找出各類資產(chǎn)與利率的關(guān)系，并用數(shù)學(xué)軟件建立財產(chǎn)性收入與各資產(chǎn)間關(guān)系的多元回歸模型，將所得的實證關(guān)系利用缺口模型應(yīng)用在家庭投資理財，為家庭理財決策帶來簡單的、可行的投資方法。
對于選擇何種調(diào)整策略，家庭投資必須根據(jù)自身的投資目標(biāo)，從客觀的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境出發(fā)，綜合考慮承受風(fēng)險能力等因素。
選擇適當(dāng)?shù)牟呗裕缭谑袌鲞\(yùn)行平穩(wěn)、利率走勢平穩(wěn)時，可選擇主動性策略；在市場運(yùn)行動蕩、利率走勢飄忽時，可選擇被動性策略。家庭投資主體運(yùn)用利率敏感性缺口模型來規(guī)避利率風(fēng)險時，可采用主動性選擇和被動性選擇，關(guān)鍵是要仔細(xì)區(qū)分各類資產(chǎn)與利率的相關(guān)關(guān)系，即區(qū)分敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債。
主動性選擇指銀行預(yù)期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進(jìn)行調(diào)整，以期從利率變動中獲得額外收益，其關(guān)鍵在于對市場利率的走勢有準(zhǔn)確的預(yù)測。在預(yù)測市場利率開始由波谷回升時，或增加利率敏感性資產(chǎn)，或減少利率敏感性負(fù)債，或兼而有之，從而將利率敏感性的缺口調(diào)為正值；當(dāng)預(yù)測利率將達(dá)到波峰時，進(jìn)一步將缺口的正值調(diào)整為最大；當(dāng)預(yù)測市場利率將由波峰回落時，或減少敏感性資產(chǎn)，或增加敏感性負(fù)債，或兩者并舉，從而將缺口調(diào)整為負(fù)值；當(dāng)預(yù)測市場利率將達(dá)到波谷時，進(jìn)一步將缺口的負(fù)值調(diào)整為最大。
被動性選擇是將利率敏感性缺口保持在零的水平，無論利率如何變動均不會對投資收益產(chǎn)生影響，這種選擇主要出于缺乏有效的利率走勢預(yù)測機(jī)制，保守穩(wěn)健投資等考慮，但也由此可能失去獲得更高收益的機(jī)會。
盡管數(shù)據(jù)出自實際情況，但統(tǒng)計出來的結(jié)果也有一定的局限性：數(shù)據(jù)統(tǒng)計的只限于證券、保險、房地產(chǎn)、銀行儲蓄等幾個方向，當(dāng)納入如黃金等實物收藏品，多元回歸模型需重新考慮。選取的指標(biāo)，如果不能完全反映行業(yè)的經(jīng)濟(jì)景氣狀況，會造成結(jié)果偏差。在分析的過程中，對經(jīng)濟(jì)周期的考慮較少，結(jié)論基于穩(wěn)步的經(jīng)濟(jì)狀況，對于衰敗的或膨脹的經(jīng)濟(jì)周期階段，模型結(jié)果可能存在一定的偏差。
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正確的家庭理財方式范文第5篇
[關(guān)鍵詞] 投資理財 投資品種 風(fēng)險與收益
正文：
隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展, 居民可支配收入的增加，家庭理財已成為人們密切關(guān)注的話題。所謂家庭理財主要是指家庭主要成員運(yùn)用現(xiàn)財知識與方法等手段科學(xué)地對家庭財產(chǎn)進(jìn)行管理，以達(dá)到合理的保值和增值，實現(xiàn)人們積累財富的愿望的行為。如今隨著投資理財產(chǎn)品的不斷豐富，人們已經(jīng)不滿足于把錢存在銀行，坐等“存錢收利”的方式，漸漸的隨著市場行情的變化，人們通過買股票，基金，炒黃金，炒房子等手段，將資本投入市場，促進(jìn)資本增值，但是各種投資都是“雙刃劍”，收益與風(fēng)險同在。
一、投資理財品種
股票和債券投資。在所有的投資工具中,從長期投資的角度看, 股票可以說是回報率最高的投資工具之一，但也存在較大風(fēng)險，對于資金少，風(fēng)險承受能力較差且缺乏股票基本知識的人來說，不宜進(jìn)行股票投資，否則稍有不慎，滿盤皆虧。債券則是介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高, 比股票風(fēng)險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。
貴金屬投資，尤其是黃金投資，自古就有黃金保值之說。究其原因主要是有如下好處：一是穩(wěn)定。黃金投資組合一般較其他組合有較佳的穩(wěn)定性，所以每當(dāng)股市、樓市下滑或波動的時候，黃金總被視為保障投資的最佳選擇；二是市場不易操縱。黃金市場屬于全球性的投資市場，不可完全操縱。三是雙向交易。黃金交易可做多做空，黃金價格的上漲或下跌都可獲利。
投資基金。是通過發(fā)行基金證券, 將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn), 與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢、分散風(fēng)險、收益可觀。但是基金管理人、托管人選擇失誤可能帶來風(fēng)險。
房地產(chǎn)投資。投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值, 通貨膨脹比較高的時候, 也是房地產(chǎn)價格上漲的時期。有較多資本的家庭可以嘗試，但如今國內(nèi)外眾多學(xué)者分析中國的房地產(chǎn)存在巨大泡沫。著名的投資經(jīng)理王亞偉在北大的演講中說到：“我國房地產(chǎn)業(yè)感覺已經(jīng)到了階段性增長的末期，泡沫是不小的，需要一個較長的時間去消化，甚至不排除較大調(diào)整的可能性”。也就是說一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)問題，房地產(chǎn)泡沫破滅造成的損失將是巨大的。
期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。往往期貨交易獲得的是超額回報，但由于市場未來的不確定性較大，沒有深入的了解進(jìn)行期貨交易風(fēng)險較大。所以對期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。
通過以上分析，不管何種投資產(chǎn)品，并不能保證絕對收益。現(xiàn)在有不少家庭投資理財不合心意。拿不久前的股市來說，整個2011年末，股市就像這個冬天一樣寒冷，一直處于下跌狀態(tài)，深陷低谷，好多人一虧幾十萬，整個被套住。因此，在投資理財?shù)倪^程中，一定要考慮一些因素：
(1) 一次或多次投入的金額。這個金額是收入扣除必要的消費后的結(jié)余。因此，投資活動必然受到其個人或家庭收入的約束，必須對每月的收入消費情況合理規(guī)劃之后再考慮投入的金額；
(2)金融產(chǎn)品投資方式選擇。一般而言，金融產(chǎn)品投資回報率愈高，相對地承擔(dān)的風(fēng)險也愈大要根據(jù)自己的資產(chǎn)狀況，風(fēng)險喜好確定自己的投資風(fēng)格，選擇合適的理財產(chǎn)品；
(3) 投入的時間價值。選擇相對穩(wěn)定的價值投資方式，那么投入的時間越長，所獲得的收益也越大。這其中要加入機(jī)會成本的思考。所謂機(jī)會成本，就是將你的資本用于投資而放棄經(jīng)營或投入銀行的代價。
綜上所述，實現(xiàn)收益最大化就是要實現(xiàn)上述3個變量因素的平衡。最基本的投資理財設(shè)計為先確定個人投資數(shù)額，再選擇回報率超過通貨膨脹率的投資工具以實現(xiàn)保值，然后，隨著時間的演進(jìn)，進(jìn)行資產(chǎn)的有效管理。
二、家庭投資理財要點把握
認(rèn)識到以上因素的重要意義并不意味著你能迅速將家庭資產(chǎn)進(jìn)行投資。往往有些人求財心切，大量投資股票，結(jié)果自己幾年賺來的血汗錢一去不復(fù)返，還造成家庭的不和。所以說，家庭的投資理財一定要把握幾點：
1.樹立正確的理財觀。在這個時代，我們的生活離不開錢，雖然錢不是萬能，但是沒錢是萬萬不能的。投資理財不是讓我們成為金錢的奴隸，是讓我們正視金錢的真實價值。投資理財也不是有錢人的專利，我們普通百姓，更要學(xué)會理財。每月的工資不合理規(guī)劃，永遠(yuǎn)不會知道錢花去哪里，更不會意識到理財對生活的重要性。
2.認(rèn)識與規(guī)避風(fēng)險。投資理財不可盲目投資，好多人沒有專業(yè)知識，一味盲從追熱，見到有人買股票賺了錢，就不顧風(fēng)險，拿出家底投資，結(jié)果被卷入股市。投資一定要認(rèn)識到風(fēng)險，風(fēng)險與收益同在，看到收益的同時，應(yīng)衡量好其風(fēng)險的大小，以及自己承受風(fēng)險的能力。投資有度，保證生活的質(zhì)量同時搞搞投資，還要注意分散風(fēng)險，“不把雞蛋放在一個籃子里”，多元化投資，以減少風(fēng)險帶來的損失。
3.了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識。首先，要了解投資工具的功能和特性，其風(fēng)險特點以及如何運(yùn)作。在進(jìn)行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資，因而，要了解這些投資工具的功能和特性，查閱相關(guān)書籍報刊網(wǎng)站，像叩富網(wǎng)等專為股民設(shè)立的股民學(xué)校，仔細(xì)查閱，了解之后再根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風(fēng)險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度地規(guī)避風(fēng)險、減少損失。
4.關(guān)注國家時事，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策方向及相關(guān)的法律法規(guī)。家庭是國家的重要組成部分，家庭投資離不開國家大的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具獲利情況和市場的風(fēng)險狀況，要時刻關(guān)注財經(jīng)動態(tài)，試著去思考財經(jīng)新聞背后的原因及帶來的影響。同時，了解國家的法律法規(guī)，通過合法途徑投資，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
5.建立投資理財組合。有成功者建議：“投資組合的最佳比例：將余款的20%儲蓄，20%投資實業(yè)，15%購買債券,25%購買投票,15%投資保險，5%購買彩票。也許這有點夸張，但是我們要始終將分散風(fēng)險放在第一位，按照自己的經(jīng)濟(jì)實力，結(jié)合當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，市場動態(tài)等系統(tǒng)性的信息，制定屬于自己的投資組合計劃。
6.系統(tǒng)管理資產(chǎn)。家庭理財是貫穿我們一生的財務(wù)規(guī)劃，不同家庭，一個家庭的不同時期，都有著不同的理財目標(biāo)和理財行為，都不外乎根據(jù)家庭資產(chǎn)的規(guī)模、所處的人生階段、收入情況及風(fēng)險偏好等來確定投資目標(biāo)，制定計劃，進(jìn)行投資理財。因此系統(tǒng)的管理家庭資產(chǎn)至關(guān)重要，像我們大學(xué)生，有少數(shù)同學(xué)不結(jié)合自己的目前狀況，拿自己的生活費學(xué)費炒股，一招不慎就把父母的血汗錢跌進(jìn)股市。所以，從平時做起，自己規(guī)劃好自己的“資產(chǎn)”，做個會理財?shù)娜恕．?dāng)然，想要學(xué)習(xí)一些理財方法，可以通過一些網(wǎng)上模擬炒股的比賽，擴(kuò)展知識面。
三、結(jié)語：
總之，只有“知識+實踐”，每個家庭才能不斷地在當(dāng)今的理財大潮中找到適合自己的理財方案，更好地創(chuàng)造家庭財富。當(dāng)然，家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展，在加強(qiáng)家庭理財?shù)目茖W(xué)規(guī)劃的同時，也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，提高其投資的收益率，才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐點，推動我國經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
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