保險公司資金運用范圍

前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇保險公司資金運用范圍范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

保險公司資金運用范圍范文第1篇

關(guān)鍵詞:新保險法;保險資金運用;思考

一、我國保險資金運用存在的問題

(一)保險資金運用投資各渠道面臨著不同程度的風(fēng)險

雖然新《保險法》對保險資金運用渠道不斷放寬,但仍顯不足。對比歐美和日本等國,保險資金運用的法定渠道已經(jīng)超過投資領(lǐng)域,進(jìn)入傳統(tǒng)銀行的信貸業(yè)務(wù)。如美國和日本的保險公司可開展政府債券、公司債券、股票、不動產(chǎn)投資、股權(quán)投資業(yè)務(wù),也可進(jìn)行抵押貸款、保單放貸等信貸業(yè)務(wù)。在我國,保險資金大體用于銀行存款、政府和金融債券、指定的中央企業(yè)債券等,保險資金運用渠道狹窄,資金運用收益率偏低。而且,保險資金運用投資各渠道還面臨著不同程度的風(fēng)險。表現(xiàn)在(1)保險資金主要用于銀行存款,但1997年以來,伴隨銀行利率多次下調(diào),利差損問題嚴(yán)重,保險公司投資回報率一度下降。(2)債券市場發(fā)展滯后、規(guī)模太小,債券品種少,且多為中短期債券,缺乏長期品種,另外受貸款利率低的影響,債券的收益率也比較低。目前的債券市場遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足保險公司分散風(fēng)險的要求。(3)現(xiàn)有的證券投資基金主要是為了適應(yīng)中小投資者的需要而設(shè)立的,不能適應(yīng)保險資金投資的要求。另外,股票投資收益不穩(wěn)定,因為股票是一種虛擬資本,其收益來自股息收入和資本利得,具有較大的不確定性,而且我國股票市場還很不成熟,使得保險公司投資股票時面臨著很大的市場風(fēng)險。(4)投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)期限過長;從投資風(fēng)險來看,投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)收益較穩(wěn)定、波動較少,比較符合保險資金安全穩(wěn)健的宗旨。但是,由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資期限一般較長,從而利率風(fēng)險和信用風(fēng)險仍然是一個潛在的隱患。因此,如果保險公司不能很好地進(jìn)行風(fēng)險管理,保險資金投資風(fēng)險可能成為公司整體經(jīng)營發(fā)展的阻礙,會嚴(yán)重影響公司正常經(jīng)營,甚至使公司面臨危機(jī)。

(二)保險公司的資金運用能力還不強(qiáng)

我國保險公司投資從1984年開始,至今保險投資業(yè)務(wù)的歷史只有20年。通過多年的專業(yè)化建設(shè),保險公司的投資管理水平有較大提升,但保險公司的資金運用能力還不強(qiáng),表現(xiàn)在:(1)保險公司對資金運用的認(rèn)識還存在不足;保險資金運用的目的往往被狹隘地理解為增加收益,因而在資金運用安排中沒有注意資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)系。其實,投保人繳納的保費是保險公司對投保人的負(fù)債,保險公司的主要風(fēng)險也來自這些負(fù)債,保險公司資金運用不應(yīng)當(dāng)僅僅考慮保險資金的贏利問題,而應(yīng)當(dāng)更加重視保險資金運用中資產(chǎn)和負(fù)債的匹配,實行資產(chǎn)負(fù)債管理以化解經(jīng)營風(fēng)險。我國保險公司雖然已經(jīng)逐步認(rèn)識到,但資金運用率和資金運用水平都比較低,還根源于這一認(rèn)識不足的原因。(2)保險公司投資管理能力尚待提高;主要表現(xiàn)為部分保險公司的保險業(yè)務(wù)部門與資金運用部門沒有建立有效的溝通機(jī)制,風(fēng)險管理技術(shù)和手段落后,使資金運用與保險公司的資產(chǎn)戰(zhàn)略配置要求相脫節(jié),保險公司在資金運用方面尚未形成核心競爭優(yōu)勢。(3)保險業(yè)理財人才缺乏;保險業(yè)人才管理體制受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)體制影響較大,保險業(yè)人才本身就匱乏,由于保險資金運用在我國還是一項剛起步的業(yè)務(wù),合格的專業(yè)理財人員嚴(yán)重缺乏。

(三)保險監(jiān)管限制過多

我國保險資金運用監(jiān)管尚處于起步階段,存在著機(jī)構(gòu)不全,力量不足,人員素質(zhì)不高等諸多問題,監(jiān)管水平相對低下,這在很大程度上制約了保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外,長期以來,我國嚴(yán)格型的監(jiān)管體制下,對保險投資的限制過嚴(yán),監(jiān)管過多,大大限制了保險資金的有效運用。保險資金治理和運用的監(jiān)管不完善,具體表現(xiàn)在:(1)監(jiān)管側(cè)重點有偏差。現(xiàn)行的保險投資監(jiān)管政策非常注重資金的安全性,把安全放在首位,強(qiáng)調(diào)保險投資必須穩(wěn)健、遵循安全性的原則,并保證資金的保值增值,這是從維護(hù)被保險人的合法權(quán)益方面來考慮的,是非常必要的。但監(jiān)管的最終目的是促進(jìn)市場的發(fā)展,嚴(yán)格的市場監(jiān)管不應(yīng)以犧牲市場效率為代價。(2)監(jiān)管政策存在漏洞。在現(xiàn)行的保險投資監(jiān)管法律法規(guī)中,沒有區(qū)別對待產(chǎn)險和壽險兩種不同的資金運用形式。實際上,產(chǎn)、壽險資金的性質(zhì)和投向領(lǐng)域都是不同的:壽險資金的時限較長,適于長期穩(wěn)定的投資,可以投向長期債券、抵押貸款、不動產(chǎn)投資等等;而產(chǎn)險資金的期限則短得多,要求有很強(qiáng)的投資流動性,可以投向股票、短期國債、信譽(yù)高的企業(yè)債券等等。這就要求制定監(jiān)管政策時要分類治理,制定不同的投資政策和監(jiān)管法規(guī),保障保險資金運用的有效進(jìn)行。

(四)金融市場的發(fā)展制約保險資金運用的發(fā)展

從保險資金運用的宏觀環(huán)境看,我國金融市場起步較晚、發(fā)展不完善,金融資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量比較差,例如,購買國債是我國保險資金運用的主要方式。但目前我國的國債市場存在著國債期限結(jié)構(gòu)少、收益率低、二級市場不發(fā)達(dá)的問題,限制了保險公司利用國債市場來實現(xiàn)保險資金保值增值的目的。其他金融市場、房地產(chǎn)市場等發(fā)展緩慢,使保險資金運用缺乏良好的市場環(huán)境,沒有大量可供比較、選擇的投資對象,更缺乏資產(chǎn)靈活轉(zhuǎn)換的市場機(jī)制,限制了保險資金運用的深層次發(fā)展。此外,我國的資本市場尚不成熟;首先,資本市場上的投資工具相當(dāng)匱乏。如果市場上沒有足夠的、可供選擇的投資工具,保險公司就無法搭建結(jié)構(gòu)合理的投資組合。目前,我國資本市場上常見的投資方式主要有銀行存款、協(xié)議存款、票據(jù)、債券市場、股票市場、證券投資基金和信托。其次,證券市場上的“投機(jī)”氣氛濃厚,特別是一部分機(jī)構(gòu)投資者利用資金優(yōu)勢進(jìn)行的惡意炒作行為大大加劇了證券市場的波動和投機(jī)性,保險資金的運用收益難以得到保障。

二、國外保險公司資金運用成功經(jīng)驗

在歐美等發(fā)達(dá)國家,由于大量保險資金的運用,保險公司已經(jīng)成為市場上最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一,長期、穩(wěn)定的巨額保險基金,為企業(yè)融資、國債投放、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等提供了可靠的資金來源,在社會經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著越來越重要的作用。其資金運用的成功經(jīng)驗主要表現(xiàn)在:(1)保險資金的投資渠道廣泛;國外保險資金的投資渠道廣泛,投資環(huán)境寬松,除了銀行存款和國債以外,在法律規(guī)定的范圍內(nèi),保險公司可以根據(jù)自身情況靈活選擇投資組合。比如英國保險公司投資品種包括各種有價證券、不動產(chǎn)、抵押貸款、期貨、期權(quán)等各類金融衍生品;(2)保險資金運用方面的監(jiān)管寬松;國外在保險資金運用方面的監(jiān)管比較寬松和溫和,一般只規(guī)定各類投資渠道的最高投資比例,并且在保證公司償付能力的基礎(chǔ)上,一再放松渠道限制,不斷提升高收益、高風(fēng)險渠道的最高投資限制。在保險市場中,保險服務(wù)主體的運作都處于社會公眾和政府的監(jiān)督中,其信息化程度及業(yè)務(wù)操作的透明度都非常高;寬松的投資環(huán)境為保險公司產(chǎn)生巨額的投資收益創(chuàng)造了條件,同時也為西方國家的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的資金支持。

三、完善我國保險公司資金運用的對策

(一)建立保險資金運用的有效監(jiān)管制度

現(xiàn)有的保險資金運用監(jiān)管模式,比較符合我國保險業(yè)發(fā)展歷史短、保險資金運用水平不高的現(xiàn)狀。但隨著國內(nèi)保險業(yè)開放程度的不斷提高和保險市場的穩(wěn)步發(fā)展,要切實注重以下幾個方面:(1)完善相關(guān)的法律法規(guī)。新保險法拓寬保險資金運用渠道,保監(jiān)會應(yīng)在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下,可考慮對保險資金運用規(guī)定做出更詳盡的解釋細(xì)則和治理規(guī)定,從法律上切實加強(qiáng)保險資金運用的監(jiān)管,保障保險資金安全有效地運作。(2)堅持并逐步完善嚴(yán)格監(jiān)管模式,有選擇的穩(wěn)步放寬資金運用范圍,拓展資金運用渠道,規(guī)范產(chǎn)、壽險資金監(jiān)管模式。總的原則就是,既要做到防范風(fēng)險、確保資金保值增值,更要促進(jìn)保險資金運用上一個新臺階。(3)健全資金運用的監(jiān)管體系;一是加強(qiáng)監(jiān)管信息化建設(shè)。保險資金運用領(lǐng)域不斷拓寬,必須加快保險資金監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)和保險機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè),并實現(xiàn)與監(jiān)管信息系統(tǒng)的對接,使被監(jiān)管對象和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間系統(tǒng)對接;積極推動保險資金監(jiān)管系統(tǒng)與其他金融監(jiān)管系統(tǒng)實現(xiàn)對接,監(jiān)管信息互通,監(jiān)管資源共享。二是加強(qiáng)制度建設(shè),建立有效的反饋調(diào)整機(jī)制,通過溝通交流來減少監(jiān)管信息和業(yè)務(wù)信息的不對稱現(xiàn)象。三是加強(qiáng)監(jiān)管隊伍建設(shè),著力提高監(jiān)管者素質(zhì)。目前,保險資金運用緊密貼近國內(nèi)外各個金融市場,對監(jiān)管隊伍要求很高,加強(qiáng)監(jiān)管隊伍建設(shè)的著力點在于提高監(jiān)管者的素質(zhì),重點是更新監(jiān)管理念、提高業(yè)務(wù)技能。

(二)進(jìn)一步拓寬保險資金的運用渠道和范圍

近年來,國內(nèi)保險投資渠道逐步拓寬,極大刺激了保險資金的投資熱情。為了更好的發(fā)展保險資本市場,應(yīng)該根據(jù)國內(nèi)保險市場的特點,以銀行基本利率為支點,積極進(jìn)入資本與貨幣市場。(1)讓保險資金直接進(jìn)入證券市場。可考慮取消對保險資金直接進(jìn)入證券市場的禁令,鼓勵保險資金購入業(yè)績好、紅利豐厚并具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄竟善?嘗試購買金融衍生產(chǎn)品來擴(kuò)大運用領(lǐng)域等。當(dāng)然,考慮到國內(nèi)證券市場尚處在發(fā)展時期,保監(jiān)會應(yīng)對各公司的投資比例和投資方向做出嚴(yán)格規(guī)定。(2)大力發(fā)展多種抵押貸款。為適應(yīng)居民的各種消費需求,拓展保險服務(wù)范圍,應(yīng)答應(yīng)保險公司對信譽(yù)好的保戶提供抵押貸款,如開辦個人住房抵押貸款、子女教育助學(xué)貸款等,這些貸款具有明確的投資領(lǐng)域,風(fēng)險較小、收益穩(wěn)定。(3)豐富債券投資品種。目前,國際保險投資中債券處于重要地位,占到30%以上。可以考慮發(fā)行國內(nèi)長期債券,適應(yīng)壽險資金長期穩(wěn)定的特點,這有利于壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配。(4)謹(jǐn)慎涉足不動產(chǎn)領(lǐng)域。國內(nèi)的不動產(chǎn)市場具有周期性強(qiáng)的特點,可以選擇增值能力強(qiáng)、風(fēng)險較小的項目小規(guī)模進(jìn)入。由于不動產(chǎn)的變現(xiàn)能力差、風(fēng)險較高,保監(jiān)會要嚴(yán)格控制其比例和規(guī)模。

(三)提高我國保險公司經(jīng)營水平

(1)強(qiáng)化保險資金運用的風(fēng)險意識;

保險資金運用的風(fēng)險治理是整個資金運用的核心,必須高度重視保險資金運用的風(fēng)險控制,強(qiáng)化保險公司保險資金運用的風(fēng)險意識。根據(jù)國內(nèi)保險公司經(jīng)營的實際情況,要充分加強(qiáng)財務(wù)指標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債治理,謀求資產(chǎn)、負(fù)債的匹配性,達(dá)到控制風(fēng)險、獲得利益最大化的目的。此外,保險公司為保障保險資金的安全,應(yīng)健全保險資金風(fēng)險投資組合,用風(fēng)險的不同組合來規(guī)避可能的投資風(fēng)險。

(2)加強(qiáng)保險公司的自身管理能力;應(yīng)該從如下幾個方面來加強(qiáng)我國保險公司的自身管理能力:第一是加強(qiáng)保險資金運用的風(fēng)險控制,提高保險公司的投資管理水平,樹立正確的經(jīng)營投資理念和意識。第二是按照集中統(tǒng)一和專業(yè)化管理的要求,完善保險資金管理體制,做到保險業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)相分離,條件成熟時,可以單獨成立保險資產(chǎn)管理公司。第三是完善保險資金投資的組織結(jié)構(gòu),建立健全分工明確的組織架構(gòu),制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度,建立資金運用信息管理系統(tǒng),建立公司評估考核和風(fēng)險預(yù)警體系。第四是培養(yǎng)和引進(jìn)具有保險、金融方面知識的高素質(zhì)專業(yè)人才,不斷積累資金運用經(jīng)驗,加強(qiáng)人力資源管理,加強(qiáng)保險公司的內(nèi)部管理。

(四)完善和發(fā)展金融市場

從保險資金運用的宏觀環(huán)境著,我國金融市場起步較晚、發(fā)展不完善,金融資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量比較差,極大地影響了保險資金的保險值增值。為此,應(yīng)當(dāng)完善和發(fā)展與保險資金運用有關(guān)的金融市場,包括:(1)積極發(fā)展債券市場;根據(jù)市場發(fā)展需要,有步驟地增加可供交易的債券品種,并建立統(tǒng)一的債券市場。保險公司可以在遵守規(guī)則的前提下,根據(jù)需要自由地選擇交易場所和交易方式,資金可以自由地在不同的市場間流動。(2)增加資本市場上的投資工具;增加可供選擇的投資工具,保險公司可以搭建結(jié)構(gòu)合理的投資組合。(3)規(guī)范證券市場,讓證券市場的“投機(jī)”氣氛減輕等。

參考文獻(xiàn):

(1)截至2009年1月底全國保險公司總資產(chǎn)3.38萬億元2009年02月26日中國網(wǎng)

保險公司資金運用范圍范文第2篇

近二、三年來，保險資金運用渠道過窄導(dǎo)致保險資金對國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率低，不利于保險公司發(fā)展，要求放寬資金運用的呼聲一刻沒有停息過。2002年9月28日保險法修改前，呼吁者原本以為資金運用的規(guī)定會出現(xiàn)重大修改，但事與愿違，反而使人覺得立法部門有意不放寬保險資金運用的口子，于是呼吁聲轉(zhuǎn)到成立獨立的保險資產(chǎn)管理公司上。如今保險資產(chǎn)管理公司成立了，各方一致叫好，但是不是忽略了某些現(xiàn)實和法律問題呢？

首先，保險資金運用形式依舊：限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。保險資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，不得用于設(shè)立保險業(yè)以外的企業(yè)。2003年6月保監(jiān)會《保險公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》規(guī)定，保險公司可以購買的企業(yè)債券的范圍增加，不再限于信用評級達(dá)AA+以上的鐵路、三峽、電力等中央企業(yè)債券，投資占比可以提高到20%.但誰都明白，這種變化沒有對保險資金收益影響不大，因為企業(yè)債券在資金運用中占比較低。

其次，誰能保證資金運用的高收益？根據(jù)統(tǒng)計，2001年資金運用收益率為4.3%，而2002年則下降到3.14%，而造成收益率下降的主要原因是證券投資，其2002年收益率為-21.3%.保險公司心痛之余要自己動手操盤，但保險公司可能忽略了資本市場持續(xù)低迷的影響。近幾年資本市場整體表現(xiàn)不佳導(dǎo)致歐、美、日的保險公司同樣在資本市場上損失慘重，2002年度（2002年3月至2003年3月）日本前10家壽險公司受股價暴跌的影響，股票浮虧合計已經(jīng)超過2萬億日元；慕再2003年首季投資損失了23億歐元；安聯(lián)大眾前任董事會主席舒爾特。諾勒博士說：“環(huán)境污染、災(zāi)難、資本市場暴跌及經(jīng)濟(jì)蕭條所積累而成的財務(wù)負(fù)擔(dān)給集團(tuán)整體業(yè)績帶來了巨大壓力，并導(dǎo)致了12億歐元的虧損。”看看吧，我們憑什么獲得高收益？保險公司的本質(zhì)功能在于防災(zāi)減損，穩(wěn)定社會，專注于投資收益顯然有點本末倒置。再者，我國資本市場處在發(fā)展、完善的過程中，各項制度不健全，貫徹落實不堅決，投機(jī)行為層出不窮，人為風(fēng)險因素太多，保證投資不出現(xiàn)重大失誤的外部環(huán)境沒有建立起來。這才是阻礙保險資金投資收益的決定性因素，同時也可能是立法機(jī)關(guān)修改保險法時沒有對資金運用部分進(jìn)行大的修改的主要原因。

保險公司資金運用范圍范文第3篇

行政管理畢業(yè)論文

一、前言

保險投資在保險公司的經(jīng)營中占有舉足輕重的地位。但是目前我國保險公司資金運作現(xiàn)狀并不盡如人意，保險公司作為一個商業(yè)企業(yè)，其根本目的在于追求利潤的最大化，隨著市場競爭的加劇，保險公司利潤已不能單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額，而是越來越倚重于保險投資的有效運營。因為保險與給付之差，其利潤率是一定的，而且還有減少的趨勢，而保險投資的運營，其預(yù)期的利潤率卻是無限大的，所以只有安全有效地進(jìn)行各種投資運營才能使保險資金獲得長期穩(wěn)定的增長，使保險公司獲得較高的利潤。可見有效的資本運營是現(xiàn)代保險業(yè)的支柱，是保險經(jīng)營發(fā)展的生命線。

二、我國保險投資的歷史和現(xiàn)狀

（一）我國保險投資的歷史沿革

建國初期，我國保險企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，無任何保險投資可言。經(jīng)過20年的停辦以后，我國保險業(yè)隨著改革開放而獲得新生。中國人民保險公司1980年開始恢復(fù)辦理國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，并積極發(fā)展國外保險業(yè)務(wù)。

1984年11月，國務(wù)院批轉(zhuǎn)的中國人民保險公司《關(guān)于加快發(fā)展我國保險事業(yè)的報告》中指出：“總、分公司收入的保險費扣除賠款、賠償準(zhǔn)備金、費用開支和納稅金后，余下的可以自己運用”。1985年3月國務(wù)院頒布的《保險企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險企業(yè)可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的一次重大突破，也是增強(qiáng)我國保險業(yè)活力的一項戰(zhàn)略性措施，對加快我國保險業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。我國保險企業(yè)投資大體可以分為以下幾個階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國人民保險公司在取得投資權(quán)后，從1984年下半年開始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開展投資（包括貸款）業(yè)務(wù)，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計劃單列城市分公司也相繼開展保險投資業(yè)務(wù)。

在這一階段，中國人民銀行對保險企業(yè)的投資活動實行嚴(yán)格管理，一是對資金運用規(guī)模實行計劃控制，例如1986年人行對人保下達(dá)2億元投資額度。二是對資金運用的方式與方向作了嚴(yán)格規(guī)定。1986年人保的資金運用被限定為投資地方自籌的固定資產(chǎn)項目。1987年批準(zhǔn)試辦流動資金貸款業(yè)務(wù)和購買金融債券。這一階段的經(jīng)營效益不大理想，資產(chǎn)運用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內(nèi)業(yè)務(wù)匯總的資產(chǎn)運用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調(diào)整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險業(yè)本身經(jīng)營效益不佳，我國保險投資業(yè)務(wù)于1988年底進(jìn)入調(diào)整整頓階段。其內(nèi)容和措施有：總結(jié)前幾年資金運用工作的經(jīng)驗和教訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行信貸計劃，嚴(yán)肅利率政策，把資金轉(zhuǎn)投到流動資金貸款方面，堅持“十不貸”和注意“重點傾斜”并采取了擔(dān)保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運用的安全性與收益性。在這一階段，中國人民保險公司的資金運用工作除辦理流動資金貸款業(yè)務(wù)外，大部分工作放在對原有投資貸款項目的清理的催收上。資金運用的范圍被限定為流動資金貸款、企業(yè)技術(shù)改造貸款、購買金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進(jìn)一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經(jīng)過兩年多的調(diào)整整頓，加之宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，保險投資業(yè)務(wù)于1991年開始進(jìn)行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險投資在保險界得到了普遍認(rèn)同和重視。兩家新成立的全國性保險公司——中國平安保險公司、中國太平洋保險公司先后加入了保險資金運用的行列。保險投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，1992年底。人保、平保、太保三家保險公司的資金運用余額達(dá)109.46億元。保險投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險投資收益得到提高。

4、規(guī)范發(fā)展階段：1995年至今

隨著1995年《保險法》的出臺和實施，各保險公司遵照《保險法》調(diào)整業(yè)務(wù)，以符合《保險法》的要求。《保險法》的實施，為我國保險投資業(yè)務(wù)的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎(chǔ)。

（二）我國保險公司保險投資現(xiàn)狀

1、決策機(jī)制薄弱

目前許多保險公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機(jī)制，人保財險公司直到2003年下半年才成立了專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時期，這類決策機(jī)制不會體現(xiàn)任何危機(jī)，對于資產(chǎn)規(guī)模迅速壯大的保險公司來說，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機(jī)制落后，決策反饋機(jī)制尚未建立，在保險公司進(jìn)入基金市場后會充分暴露出來。

2、保險投資渠道狹窄

1998年以前，保險公司的資金運用渠道限于：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。2000年3月1日起實行的《保險公司管理規(guī)定》，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣中國保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較廣泛。如美國、日本就規(guī)定保險公司可進(jìn)行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。

3、保險資金利用率低

保險資金的利用率，在國外基本上達(dá)到90%，而在我國還不到50%。有限的保險資金主要用于銀行存款。據(jù)統(tǒng)計，1998年人保、平保和太保三大保險公司保險資金的40%—60%局限于現(xiàn)金和銀行存款，保險資金基本上無“運用”可言。截止到1999年底，中國人民保險公司的資金運用率還不到20%。為了保證保險資金的安全，保險公司將大量資金存于銀行，由銀行進(jìn)行專業(yè)的資金運用，而保險公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能使保險資金保值、增值了，保險公司必須開拓出投資新領(lǐng)域來保證其資金的收益性、安全性。

4、保險投資缺乏相應(yīng)人才

保險投資涉及到存款、國債、證券等多個領(lǐng)域，因此保險投資人才必須對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有遠(yuǎn)見，對各行業(yè)發(fā)展有底數(shù)，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機(jī)，在資本市場上獲得豐厚的回報。而我國保險公司由于歷史原因，現(xiàn)有員工基本上由干部、金融機(jī)構(gòu)及政府部門調(diào)入和正規(guī)大學(xué)畢業(yè)生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出明顯的弊端，即知識結(jié)構(gòu)老化，缺乏創(chuàng)造力。保險公司要想從保險投資中獲益，就必須引進(jìn)相應(yīng)人才，同時注重公司內(nèi)部年輕人才的培養(yǎng)。

5、保險公司管理水平落后，影響保險投資收益

由于我國長期實行計劃經(jīng)濟(jì)體制，管理體制落后，投資缺乏科學(xué)決策，許多公司在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機(jī)制方面比較薄弱。由此出現(xiàn)了許多領(lǐng)導(dǎo)項目貸款、人情貸款等。這些項目貸款很多無法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。

中國的保險公司要生存，保險事業(yè)要發(fā)展，客觀上要求保險資金實現(xiàn)有效運用，但是這并不是說中國馬上就完全放開對保險資金運用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個漸進(jìn)的過程。

三、建立我國保險投資體制的構(gòu)想

（一）保險投資客觀上需要建立有效投資體制

所謂保險投資體制是指保險投資活動運行機(jī)制和管理制度的總稱。保險投資機(jī)制建立的目的在于提高保險投資的收益，降低投資風(fēng)險。

保險公司的承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是現(xiàn)代保險業(yè)的兩個重要特征，其中保險投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，將擴(kuò)大保險公司的盈利，增加保險公司償付能力和經(jīng)營和穩(wěn)定性。同時，保險公司收入的增加，將使保險公司有能力降低保險費率，減輕被保險人的負(fù)擔(dān)，提高保險公司的競爭能力。我國保險業(yè)如果沒有投資收益作為基礎(chǔ)，加入WTO后，在承保業(yè)務(wù)上很難與國外保險公司進(jìn)行價格（費率）競爭。另一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展和獲利可以彌補(bǔ)業(yè)務(wù)上虧損，維持保險公司的生存和發(fā)展。如1987年英國兩大保險公司保險業(yè)務(wù)虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國際保險業(yè)的發(fā)展特點來看，保險公司的主要收益已經(jīng)從傳統(tǒng)的承保收益逐步轉(zhuǎn)移為投資收益，如美國產(chǎn)險業(yè)務(wù)自1978年以來連續(xù)21年出現(xiàn)承保虧損，主要收益來自于投資收益。

由于保險經(jīng)營是一種負(fù)債經(jīng)營，因而保險資金的運用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場的開放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，客觀上需要保險公司進(jìn)一步加強(qiáng)投資機(jī)制的建設(shè)，提高化解風(fēng)險的能力，保證保險資金實現(xiàn)安全性和投資收益的協(xié)調(diào)。

（二）保險業(yè)應(yīng)盡快建立、健全保險企業(yè)的制度和規(guī)范

建立和完善中國保險投資體制是一個系統(tǒng)工程。只有保險公司建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)經(jīng)營管理，才可能為高水平、高效益的保險投資提供根本制度保證。如何加強(qiáng)經(jīng)營管理，我個人認(rèn)為可以包括以下內(nèi)容：

第一、加大公司運作的透明度和社會輿論的監(jiān)督作用，運用法律武器，嚴(yán)懲那些損害股東權(quán)益的行為，有效地維護(hù)股東的權(quán)益。

第二、建立和完善對經(jīng)理層的約束和激勵機(jī)制，徹底改變舊的用人機(jī)制，讓市場和競爭來決定經(jīng)理的選拔，使經(jīng)理的報酬與公司的業(yè)績直接掛鉤。

第三、加強(qiáng)管理創(chuàng)新，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統(tǒng)的管理模式及其相應(yīng)的管理方工和方法，創(chuàng)建新的管理模式及其相應(yīng)的方式和方法。

（三）進(jìn)一步拓寬資金運用渠道

保險資金運用是保險公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，是關(guān)系到保險公司經(jīng)營狀況的重要因素。

由于我國保險業(yè)起步較晚,加之其它種種原因,目前我國保險資金運用存在的問題是證券投資基金規(guī)模太小；保險公司無法控制入市資金的風(fēng)險；在目前封閉式基金占據(jù)主流的情況下，保險公司只能被動的分紅，其變現(xiàn)很難實現(xiàn)；保險資金的運用渠道過窄；保險資金中短期嚴(yán)重。

針對這些問題，必須進(jìn)一步拓寬保險資金的運用渠道，加快資金入市步伐，使我國保險業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險資金入市

（1）保險資金入市可以增強(qiáng)保險公司的盈利能力，如果運用得當(dāng)，還可有效解決保險公司所面臨的“利差損”問題。在《保險法》規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行投資，僅每年的利差損就有3至6個百分點，這為保險公司的長期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國債的買賣收益最多不過6%-7%，在同業(yè)拆借市場上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險公司投資證券基金的平均收益達(dá)12%。因此，保險資金入市，從長遠(yuǎn)來看，對保險公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險資金入市可以有效改善保險公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果允許保險資金按嚴(yán)格的比例進(jìn)入證券市場，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因為保險資金進(jìn)入證券市場是進(jìn)行股權(quán)的交易，在證券市場機(jī)制作用下，根據(jù)保險資金運用原則，保險公司必然將資金投入到效益好、有成長性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險資產(chǎn)得到了相應(yīng)的改善。

（3）從長期來看，保險資金入市對于啟動保險消費將起到一定的促進(jìn)作用。保險資金入市無疑使國家找到一種對資金更有效的配置方法，從而使部分社會資金與證券市場之間形成紐帶。在這個紐帶的連接過程中，不但可以改變整個社

資金的結(jié)構(gòu)，還可以使經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到更大的保障，以便使國家、企業(yè)、個人以及保險公司更好的發(fā)展。

（4）保險資金入市，可以增強(qiáng)我國保險公司的國際競爭力。隨著我國加入WTO，保險業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險公司除了用提高服務(wù)質(zhì)量來爭取保單，擴(kuò)大客戶群外，其所得到的保費收入如何獲取最大的安全收益是關(guān)鍵問題。在發(fā)達(dá)國家，保險資金的投資渠道較我國暢通的多，除了存入銀行和購買國債外，還可涉足證券市場甚至房地產(chǎn)業(yè)。所以，保險資金入市，可以增強(qiáng)我國保險公司與國外保險公司的競爭實力，更好地奠定加入WTO后的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（5）保險資金入市可有效緩解證券市場中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險資金的規(guī)模將越來越大，必將會改善證券市場的資金結(jié)構(gòu)，它對證券市場的長期發(fā)展所起的作用也會越來越明顯。

2、保險資金進(jìn)入短期拆借市場。

盡管保險公司都有較高的信譽(yù)，但上前還不能以信用方式進(jìn)入短期拆借市場，而須有抵押。如果能直接以信用方式進(jìn)入短期拆借市場，可以為保險公司提高資金運用效率提供方便。

3、擴(kuò)大可投資的企業(yè)債券范圍。

目前保險資金只可購買鐵路債券、電力債券和三峽債券，應(yīng)擴(kuò)大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質(zhì)地有好有壞，或者說存在風(fēng)險，但應(yīng)相信保險公司有一定的鑒別能力。

4、進(jìn)行資產(chǎn)委托管理。

資產(chǎn)委托就是保險公司以合同的形式把資金委托給專業(yè)的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行運作。它的最大好處是保險公司省心省力，不必事事躬親，同時由專業(yè)公司進(jìn)行操作，也可確保較高回報。

保險公司資金運用范圍范文第4篇

保險投資在保險公司的經(jīng)營中占有舉足輕重的地位。但是我國保險公司資金運作現(xiàn)狀并不盡如人意，保險公司作為一個商業(yè)，其根本目的在于追求利潤的最大化，隨著市場競爭的加劇，保險公司利潤已不能單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額，而是越來越倚重于保險投資的有效運營。因為保險與給付之差，其利潤率是一定的，而且還有減少的趨勢，而保險投資的運營，其預(yù)期的利潤率卻是無限大的，所以只有安全有效地進(jìn)行各種投資運營才能使保險資金獲得長期穩(wěn)定的增長，使保險公司獲得較高的利潤。可見有效的資本運營是保險業(yè)的支柱，是保險經(jīng)營的生命線。

二、我國保險投資的和現(xiàn)狀

（一）我國保險投資的歷史沿革

建國初期，我國保險企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，無任何保險投資可言。經(jīng)過20年的停辦以后，我國保險業(yè)隨著改革開放而獲得新生。人民保險公司1980年開始恢復(fù)辦理國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，并積極發(fā)展國外保險業(yè)務(wù)。

1984年11月，國務(wù)院批轉(zhuǎn)的中國人民保險公司《關(guān)于加快發(fā)展我國保險事業(yè)的報告》中指出：“總、分公司收入的保險費扣除賠款、賠償準(zhǔn)備金、費用開支和納稅金后，余下的可以自己運用”。1985年3月國務(wù)院頒布的《保險企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險企業(yè)可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的一次重大突破，也是增強(qiáng)我國保險業(yè)活力的一項戰(zhàn)略性措施，對加快我國保險業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的。我國保險企業(yè)投資大體可以分為以下幾個階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國人民保險公司在取得投資權(quán)后，從1984年下半年開始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開展投資（包括貸款）業(yè)務(wù)，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計劃單列城市分公司也相繼開展保險投資業(yè)務(wù)。

在這一階段，中國人民銀行對保險企業(yè)的投資活動實行嚴(yán)格管理，一是對資金運用規(guī)模實行計劃控制，例如1986年人行對人保下達(dá)2億元投資額度。二是對資金運用的方式與方向作了嚴(yán)格規(guī)定。1986年人保的資金運用被限定為投資地方自籌的固定資產(chǎn)項目。1987年批準(zhǔn)試辦流動資金貸款業(yè)務(wù)和購買債券。這一階段的經(jīng)營效益不大理想，資產(chǎn)運用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內(nèi)業(yè)務(wù)匯總的資產(chǎn)運用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調(diào)整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險業(yè)本身經(jīng)營效益不佳，我國保險投資業(yè)務(wù)于1988年底進(jìn)入調(diào)整整頓階段。其和措施有：前幾年資金運用工作的經(jīng)驗和教訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行信貸計劃，嚴(yán)肅利率政策，把資金轉(zhuǎn)投到流動資金貸款方面，堅持“十不貸”和注意“重點傾斜”并采取了擔(dān)保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運用的安全性與收益性。在這一階段，中國人民保險公司的資金運用工作除辦理流動資金貸款業(yè)務(wù)外，大部分工作放在對原有投資貸款項目的清理的催收上。資金運用的范圍被限定為流動資金貸款、企業(yè)技術(shù)改造貸款、購買金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進(jìn)一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經(jīng)過兩年多的調(diào)整整頓，加之宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，保險投資業(yè)務(wù)于1991年開始進(jìn)行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險投資在保險界得到了普遍認(rèn)同和重視。兩家新成立的全國性保險公司——中國平安保險公司、中國太平洋保險公司先后加入了保險資金運用的行列。保險投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，1992年底。人保、平保、太保三家保險公司的資金運用余額達(dá)109.46億元。保險投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險投資收益得到提高。

4、規(guī)范階段：1995年至今

隨著1995年《保險法》的出臺和實施，各保險公司遵照《保險法》調(diào)整業(yè)務(wù)，以符合《保險法》的要求。《保險法》的實施，為我國保險投資業(yè)務(wù)的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎(chǔ)。

（二）我國保險公司保險投資現(xiàn)狀

1、決策機(jī)制薄弱

許多保險公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機(jī)制，人保財險公司直到2003年下半年才成立了專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時期，這類決策機(jī)制不會體現(xiàn)任何危機(jī)，對于資產(chǎn)規(guī)模迅速壯大的保險公司來說，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機(jī)制落后，決策反饋機(jī)制尚未建立，在保險公司進(jìn)入基金市場后會充分暴露出來。

2、保險投資渠道狹窄

1998年以前，保險公司的資金運用渠道限于：銀行存款、買賣政府債券、債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。2000年3月1日起實行的《保險公司管理規(guī)定》，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣保監(jiān)會指定的中央債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較廣泛。如美國、日本就規(guī)定保險公司可進(jìn)行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。

3、保險資金利用率低

保險資金的利用率，在國外基本上達(dá)到90%，而在我國還不到50%。有限的保險資金主要用于銀行存款。據(jù)統(tǒng)計，1998年人保、平保和太保三大保險公司保險資金的40%—60%局限于現(xiàn)金和銀行存款，保險資金基本上無“運用”可言。截止到1999年底，中國人民保險公司的資金運用率還不到20%。為了保證保險資金的安全，保險公司將大量資金存于銀行，由銀行進(jìn)行專業(yè)的資金運用，而保險公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能使保險資金保值、增值了，保險公司必須開拓出投資新領(lǐng)域來保證其資金的收益性、安全性。

4、保險投資缺乏相應(yīng)人才

保險投資涉及到存款、國債、證券等多個領(lǐng)域，因此保險投資人才必須對國家發(fā)展有遠(yuǎn)見，對各行業(yè)發(fā)展有底數(shù)，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機(jī)，在資本市場上獲得豐厚的回報。而我國保險公司由于原因，現(xiàn)有員工基本上由軍轉(zhuǎn)干部、金融機(jī)構(gòu)及政府部門調(diào)入和正規(guī)大學(xué)畢業(yè)生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出明顯的弊端，即知識結(jié)構(gòu)老化，缺乏創(chuàng)造力。保險公司要想從保險投資中獲益，就必須引進(jìn)相應(yīng)人才，同時注重公司內(nèi)部年輕人才的培養(yǎng)。

5、保險公司管理水平落后，保險投資收益

由于我國長期實行計劃經(jīng)濟(jì)體制，管理體制落后，投資缺乏決策，許多公司在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機(jī)制方面比較薄弱。由此出現(xiàn)了許多領(lǐng)導(dǎo)項目貸款、人情貸款等。這些項目貸款很多無法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。

中國的保險公司要生存，保險事業(yè)要發(fā)展，客觀上要求保險資金實現(xiàn)有效運用，但是這并不是說中國馬上就完全放開對保險資金運用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個漸進(jìn)的過程。

三、建立我國保險投資體制的構(gòu)想

（一）保險投資客觀上需要建立有效投資體制

所謂保險投資體制是指保險投資活動運行機(jī)制和管理制度的總稱。保險投資機(jī)制建立的目的在于提高保險投資的收益，降低投資風(fēng)險。

保險公司的承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是保險業(yè)的兩個重要特征，其中保險投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險公司生存和的重要手段。一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，將擴(kuò)大保險公司的盈利，增加保險公司償付能力和經(jīng)營和穩(wěn)定性。同時，保險公司收入的增加，將使保險公司有能力降低保險費率，減輕被保險人的負(fù)擔(dān)，提高保險公司的競爭能力。我國保險業(yè)如果沒有投資收益作為基礎(chǔ)，加入WTO后，在承保業(yè)務(wù)上很難與國外保險公司進(jìn)行價格（費率）競爭。另一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展和獲利可以彌補(bǔ)業(yè)務(wù)上虧損，維持保險公司的生存和發(fā)展。如1987年英國兩大保險公司保險業(yè)務(wù)虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國際保險業(yè)的發(fā)展特點來看，保險公司的主要收益已經(jīng)從傳統(tǒng)的承保收益逐步轉(zhuǎn)移為投資收益，如美國產(chǎn)險業(yè)務(wù)自1978年以來連續(xù)21年出現(xiàn)承保虧損，主要收益來自于投資收益。

由于保險經(jīng)營是一種負(fù)債經(jīng)營，因而保險資金的運用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場的開放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，客觀上需要保險公司進(jìn)一步加強(qiáng)投資機(jī)制的建設(shè)，提高化解風(fēng)險的能力，保證保險資金實現(xiàn)安全性和投資收益的協(xié)調(diào)。

（二）保險業(yè)應(yīng)盡快建立、健全保險的制度和規(guī)范

建立和完善保險投資體制是一個系統(tǒng)工程。只有保險公司建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)經(jīng)營管理，才可能為高水平、高效益的保險投資提供根本制度保證。如何加強(qiáng)經(jīng)營管理，我個人認(rèn)為可以包括以下：

第一、加大公司運作的透明度和輿論的監(jiān)督作用，運用武器，嚴(yán)懲那些損害股東權(quán)益的行為，有效地維護(hù)股東的權(quán)益。

第二、建立和完善對經(jīng)理層的約束和激勵機(jī)制，徹底改變舊的用人機(jī)制，讓市場和競爭來決定經(jīng)理的選拔，使經(jīng)理的報酬與公司的業(yè)績直接掛鉤。

第三、加強(qiáng)管理創(chuàng)新，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統(tǒng)的管理模式及其相應(yīng)的管理方工和，創(chuàng)建新的管理模式及其相應(yīng)的方式和方法。

（三）進(jìn)一步拓寬資金運用渠道

保險資金運用是保險公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，是關(guān)系到保險公司經(jīng)營狀況的重要因素。

由于我國保險業(yè)起步較晚，加之其它種種原因，我國保險資金運用存在的是證券投資基金規(guī)模太小；保險公司無法控制入市資金的風(fēng)險；在目前封閉式基金占據(jù)主流的情況下，保險公司只能被動的分紅，其變現(xiàn)很難實現(xiàn)；保險資金的運用渠道過窄；保險資金中短期性行為嚴(yán)重。

針對這些問題，必須進(jìn)一步拓寬保險資金的運用渠道，加快資金入市步伐，使我國保險業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險資金入市

（1）保險資金入市可以增強(qiáng)保險公司的盈利能力，如果運用得當(dāng)，還可有效解決保險公司所面臨的“利差損”問題。在《保險法》規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行投資，僅每年的利差損就有3至6個百分點，這為保險公司的長期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國債的買賣收益最多不過6%-7%，在同業(yè)拆借市場上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險公司投資證券基金的平均收益達(dá)12%。因此，保險資金入市，從長遠(yuǎn)來看，對保險公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險資金入市可以有效改善保險公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果允許保險資金按嚴(yán)格的比例進(jìn)入證券市場，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因為保險資金進(jìn)入證券市場是進(jìn)行股權(quán)的交易，在證券市場機(jī)制作用下，根據(jù)保險資金運用原則，保險公司必然將資金投入到效益好、有成長性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險資產(chǎn)得到了相應(yīng)的改善。

（3）從長期來看，保險資金入市對于啟動保險消費將起到一定的促進(jìn)作用。保險資金入市無疑使國家找到一種對資金更有效的配置，從而使部分資金與證券市場之間形成紐帶。在這個紐帶的連接過程中，不但可以改變整個社會資金的結(jié)構(gòu)，還可以使得到更大的保障，以便使國家、、個人以及保險公司更好的發(fā)展。

（4）保險資金入市，可以增強(qiáng)我國保險公司的國際競爭力。隨著我國加入WTO，保險業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險公司除了用提高服務(wù)質(zhì)量來爭取保單，擴(kuò)大客戶群外，其所得到的保費收入如何獲取最大的安全收益是關(guān)鍵。在發(fā)達(dá)國家，保險資金的投資渠道較我國暢通的多，除了存入銀行和購買國債外，還可涉足證券市場甚至房地產(chǎn)業(yè)。所以，保險資金入市，可以增強(qiáng)我國保險公司與國外保險公司的競爭實力，更好地奠定加入WTO后的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（5）保險資金入市可有效緩解證券市場中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險資金的規(guī)模將越來越大，必將會改善證券市場的資金結(jié)構(gòu)，它對證券市場的長期發(fā)展所起的作用也會越來越明顯。

2、保險資金進(jìn)入短期拆借市場。

盡管保險公司都有較高的信譽(yù)，但上前還不能以信用方式進(jìn)入短期拆借市場，而須有抵押。如果能直接以信用方式進(jìn)入短期拆借市場，可以為保險公司提高資金運用效率提供方便。

3、擴(kuò)大可投資的企業(yè)債券范圍。

保險資金只可購買鐵路債券、電力債券和三峽債券，應(yīng)擴(kuò)大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質(zhì)地有好有壞，或者說存在風(fēng)險，但應(yīng)相信保險公司有一定的鑒別能力。

4、進(jìn)行資產(chǎn)委托管理。

資產(chǎn)委托就是保險公司以合同的形式把資金委托給專業(yè)的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行運作。它的最大好處是保險公司省心省力，不必事事躬親，同時由專業(yè)公司進(jìn)行操作，也可確保較高回報。

（四）培育專門資金運用人才

我國加入WTO將使保險業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的考驗，保險公司如何作好準(zhǔn)備，采取措施，搞好投資收益，上面已經(jīng)從體制和機(jī)制創(chuàng)新、拓寬資金運用渠道等多方面進(jìn)行了探討，但要確保這些對策措施具有現(xiàn)實的針對性、決策的性和實施的可操作性，關(guān)鍵在人，關(guān)鍵取決于目前保險公司干部職工隊伍的素質(zhì)。因此，首先要改變干部隊伍年齡老化問題，采取買斷工齡、提前內(nèi)退等方式，分流一批年齡老化的人員，以保證隊伍的生機(jī)與活力；其次，要從管理入手，通過秘訣革，建設(shè)與國際接軌的一流化商業(yè)保險公司的高效精簡的機(jī)關(guān)管理體制，盡快與國際經(jīng)濟(jì)接軌；再次，要注重人才的引進(jìn)和使用，以及后備干部和后備人才的儲備。目前，當(dāng)務(wù)之急是要圍繞加快效率的長遠(yuǎn)目標(biāo)，建立結(jié)構(gòu)合理高素質(zhì)的干部隊伍；以及培養(yǎng)選拔一批優(yōu)秀的中青年干部，建立數(shù)量充足、結(jié)構(gòu)合理的后備干部隊伍，構(gòu)建既有長期培養(yǎng)對象，又有近期可以上崗的人才儲備庫。

參考：

保險公司資金運用范圍范文第5篇

關(guān)鍵詞： 保險資金；投資渠道；收益

中圖分類號：F84 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-4311（2012）04-0112-020引言

隨著我國保險市場體系逐步完善，保險競爭日趨激烈，雖然承保保費總量激增，但是作為引領(lǐng)保險公司發(fā)展兩駕馬車之一的承保利潤呈下滑趨勢，依靠承保利潤推動保險業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的動力不足。國外成熟保險市場經(jīng)驗表明，在充分競爭的保險市場中，承保業(yè)務(wù)利潤已經(jīng)非常薄弱，保險公司的進(jìn)一步發(fā)展需要另一架馬車的牽引——保險資金運用所獲得的利潤。保險資金運用雖是保險公司自身經(jīng)營活動的組成部分，但是保險資金運用活動從來都不是孤立的運動過程，相反它涉及到保險領(lǐng)域之外的宏觀經(jīng)濟(jì)中的多方面和多層次。因而即使是發(fā)達(dá)國家的保險行業(yè)的保險資金運用的安全性在這次金融危機(jī)中也未能得到保障，如AIG素以經(jīng)營風(fēng)險能力著稱，卻因為過度涉足衍生品交易、房地產(chǎn)金融產(chǎn)品過度集中而積累了大量風(fēng)險，在次貸危機(jī)后這些風(fēng)險集中爆發(fā)，使AIG幾乎破產(chǎn)。AIG是保險資金運用太過激進(jìn)導(dǎo)致的風(fēng)險，相反我國保險業(yè)則受制于資金運用范圍的狹小，盈利水平難以提高，這極大地影響了保險公司的償付能力。因此，加快保險資金運用法規(guī)及制度調(diào)整的步伐，從而有利于保險資金的合理有效運用，對保險公司增強(qiáng)其償付能力以及完善其保障功能具有重要意義。

1人壽保險公司保險資金的來源、性質(zhì)及資金運用的方法工具

1.1 資金運用來源人壽保險公司的保險資金來源主要有：保險公司的資本金、運營資金、保證金、公積金公益金、各種準(zhǔn)備金、未分配盈余、保險保障基金以及國家規(guī)定的其他資金，而我國保險資金主要來源于權(quán)益資本和準(zhǔn)備金。其主要特性在于其長期性、穩(wěn)定性、累積性和負(fù)債性。因此，保險公司資金運用的基本原則是：安全性、收益性、流動性。

1.2 保險資金運用的方法工具19世紀(jì)60年代以來，伴隨著資產(chǎn)負(fù)債管理的起源，促進(jìn)了保險公司資金運用技術(shù)的發(fā)展。目前有較深遠(yuǎn)影響的資產(chǎn)負(fù)債管理理論有：靜態(tài)投資組合模型、資產(chǎn)配置的動態(tài)投資組合模型、資產(chǎn)負(fù)債管理的動態(tài)模型。在壽險公司中主要運用資產(chǎn)負(fù)債的匹配管理，具體而言，保險資金運用方面的理論主要關(guān)注著以下幾個方面是否匹配：①資金來源與資金運用總額是否平衡，即資金來源總額是否與資金運用總額達(dá)到總量匹配。②資金運用期限與收益是否與負(fù)債來源期限與成本匹配。即壽險公司的長期資產(chǎn)匹配于長期負(fù)債，短期資產(chǎn)匹配于短期負(fù)債。③根據(jù)負(fù)債來源的流通速度來確定壽險資金運用周期使得速度匹配。④固定數(shù)額收入的資產(chǎn)是否與固定數(shù)額的負(fù)債匹配，分紅保險，投資連結(jié)保險這樣的部分變額負(fù)債是否與變額資產(chǎn)匹配。

2中國保險公司的實際保險資金的運作狀況

伴隨著保險業(yè)的發(fā)展，我國的保險投資業(yè)務(wù)在不斷前進(jìn)。1986年，我國保費收入45.8億元，資金運用額僅有2億；1988年，保費收入增加到109.5億元，資運用額增加到7.8億。2002年，我國保險業(yè)資產(chǎn)總額超過5997億元，資金運用達(dá)到2308億元，其中國債987億，證券投資基金279億元。截止2008年末，保險總資產(chǎn)達(dá)3.34萬億元，較年初增長15.22%，保險資金運用余額達(dá)到3.06萬億元，比年初增長14.34%，不良資產(chǎn)比率保持在1%以下。近年來的具體數(shù)據(jù)見表1。

從投資收益看，保險資金運用收益929.35億元，資金運用平均收益率達(dá)到3.38%。但是我國壽險資金的運用渠道仍十分有限，保險資金的投資主要是集中在銀行存款、國債、金融債、部分企業(yè)債、證券投資基金、股票等金融類資產(chǎn)上。而且雖然法律允許保險資金以最高15%的比例投資于證券投資基金，但事實上壽險資金投資于基金的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到上述限額。因此整體回報率不容樂觀，2004、2005、2006年平均收益率不到4%；2007年因股市的走高，賬面收益率超過10%；但2008年受到金融海嘯的影響收益率較低，不過2009年出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。近年來我國保險資金運用結(jié)構(gòu)見圖1、我國保險資金投資收益率見圖2。

3對我國保險資金運用的建議

3.1 在投資渠道方面，保險公司可根據(jù)自身的特點選擇投資方式。規(guī)模大的保險公司，可運用的資金雄厚，可使用投資組合將盈利性大、流動性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行有效的組合。例如該組合可包括銀行存款10%、債券40%、股票30%、抵押貸款10%、不動產(chǎn)投資5%等。并且嚴(yán)格監(jiān)管從而為控制投資風(fēng)險提供條件。而對于小規(guī)模公司可以穩(wěn)定的銀行存款及債券為主，保證公司的穩(wěn)定經(jīng)營。

3.2 組織形式上保險公司的資產(chǎn)管理組織架構(gòu)也應(yīng)與保險公司的資產(chǎn)規(guī)模、保險資金運作的特點相適應(yīng)。但是目前，內(nèi)設(shè)投資部門的管理模式在國內(nèi)保險公司中普遍使用。運作歷史較短的較小規(guī)模的保險公司來說，這種管理模式的使用還較為合理。而對于投資管理專業(yè)化要求較高、規(guī)模較大的保險公司來說，應(yīng)設(shè)立專業(yè)的資產(chǎn)管理部門，從而提高保險資產(chǎn)管理水平，增強(qiáng)保險公司的風(fēng)險管控能力。同時，保險資金運用需要加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險控制，引入先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)建立覆蓋業(yè)務(wù)全過程的風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，建立風(fēng)險管理指標(biāo)體系和風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對資產(chǎn)風(fēng)險實時動態(tài)監(jiān)控，以確保資金運用的安全性和償付能力。

3.3 我國保險資金運用所面臨的環(huán)境是由多種歷史和現(xiàn)實因素的相交而共同造成的，想要短時間內(nèi)完全擺脫這種困境是不現(xiàn)實的，而且盲目照搬國外資金運用模式也是不理智的，應(yīng)該在保險資金運用的目的和原則指導(dǎo)下，充分考慮國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢并適時根據(jù)形勢的變化做出調(diào)整。相信在中國新世紀(jì)漸進(jìn)式改革的總體戰(zhàn)略背景下，原來投資局面的改變必然是一個漸進(jìn)的過程。要到量變產(chǎn)生質(zhì)變，這需要各各部門在允許的制度框架內(nèi)積極推動相應(yīng)的可行性變革。

參考文獻(xiàn)：

[1]李秀芳．《中國壽險業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理研究》，北京：中國社會科學(xué)出版社，2002.

[2]顧祖芬.“未來中國保險發(fā)展走勢”，《中國保險》，2000，（01）.

[3]關(guān)國亮.“資產(chǎn)負(fù)債管理與保險資金運用”，《保險世界》，2004，（1）.

[4]王衛(wèi)國.“論我國保險資金運用法律監(jiān)管的缺陷及完善”，《中國商法年刊》，（2008）.

[5]潘曉紅，劉義鵑.“我國保險投資實踐研究”，《市場周刊.研究版》，2005，（03）.