分析企業盈利能力的方法
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分析企業盈利能力的方法范文第1篇
關鍵詞：降低成本 盈利 格力空調
隨著近10年來家用空調產業在我國的蓬勃發展，家用空調行業的工業總產值和銷售收入經歷了一個持續的增長，珠三角、長三角，環渤海經濟區三大空調生產基地因此形成。世界空調總產量80%以上都是由我國生產制造出來，在我國，格力、美的、志高、海爾的市場份額一直在各自不斷擴大。最后得出結論，客觀、全面、準確地反映企業的盈利能力必須從“質”和“量”兩個方面進行分析。
一、盈利能力及分析方法
（一）盈利能力的概念
盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現在一定時期企業收益數額的多少及其水平的高低。
進行盈利能力分析時主要方法有比率分析法和比較分析法。
比率分析法是以同一財務報表上若干重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經營活動已經公司目前和歷史狀況的一種方法。
比較分析法是通過實際數與基數的對比來提示實際數與基數之間的差異，借以了解經濟活動的成績和問題的一種分析方法。
二、格力空調的盈利能力分析
企業的生產經營能力的盈利能力分析，通?？梢赃\用一系列反映生產經營能力的指標來進行分析。生產經營能力的盈利能力分析主要是通過銷售毛利率來表示，其計算公式為
銷售毛利率=（銷售毛利/主營業務收入）*100%
銷售毛利=主營業務收入-主營業務成本
通過分析格力電器從2012年到2013年第三季度的各個銷售毛利率，從而分析格力空調的盈利能力。
格力公司在2012年下半年時間里的銷售毛利率明顯要低于行業內的均值，盡管其自身的毛利率處于增長狀態，樂觀的是在2012年最后一個季度格力公司的毛利率超過了行業的均值，影響這種變化的主要因素是同行美的的選擇戰略收縮導致空調行業內部結構發生變化，政府節能補貼有利于公司對中高端產品保持合理利潤，原材料成本下降以及優化產品設計提高性價比。
三、提高格力公司盈利能力的建議
通過改革企業的戰略選擇、調整企業經營的模式、提高科學技術增強產品質量等提高盈利能力。格力公司可以通過選擇具有優勢又有良好的市場空間的行業和項目以避開低層次的重復建設而使自己陷入被動的惡性競爭。格力在董明珠的帶領下找到了“零成本”的資金來源即上下游企業的應付和預收款成為格力電器的重要的負債。在瞬息萬變的環境中站穩腳跟就得不斷改良生產技術，引進先進的人才，不斷提高科學技術來增強產品質量。
參考文獻：
[1]王芳.企業盈利能力分析探索[J].中國總會計師?月刊，2009（71）：88-89
分析企業盈利能力的方法范文第2篇
關鍵詞：盈利能力；影響因素；茶企業；浙江省；多元線性回歸模型
一、引言
茶葉由于其產業的特殊性，低效率、見效期長，其經營水平、經營能力以及最終結果等特點決定了茶企業也在向其他行業轉型，然而這種非農擴張的成效并不理想，通過新進入的非農產業提高盈利能力并不容易。在我國，政策扶持對茶企業的盈利能力已經產生了巨大的影響，而茶企業的盈利能力對政策扶持也形成了巨大的依賴性，同時，政策扶持給茶葉企業帶來的效益在不斷增加，政策扶持已成為支撐茶企業盈利的一個不可缺少的重要因素。但是，政府在加大對茶企業政策扶持力度的同時卻并未改變茶企業總體盈利水平下降的趨勢。
二、數據來源與研究方法
本研究對浙江省260家茶葉企業進行實地訪談和問卷調查相結合的方法。問卷內容主要包括企業總資產、資產負債率、企業總員工數、管理者的學歷、企業經營歷史、管理者的工作年限、銷售成本率、管理者的年齡以及資產利潤率等等。調查時間為2012年寒暑假期間，問卷調查表由浙江農業商貿職業學院師生在浙江省區的茶葉企業進行隨機發放，同時對茶企業的領導以及相關部門負責人進行訪談。共發放問卷260份，最終得到有效問卷220份，有效回收率達到85%，運用SPSS16.0與EXCEL2007等統計軟件對調查問卷的數據進行整理分析。
三、茶企業盈利能力影響因素的理論假設
茶企業盈利能力影響因素有很多，本研究在前人的基礎上，認為影響茶企業有如下幾個方面的因素：企業規模、總資產負債率、企業經營歷史、企業員工數、管理者年齡、管理者從事年限、銷售成本率、管理者受教育程度、資產利潤率。
四、茶企業盈利能力影響因素的實證分析
（一）多元線性回歸法概述
回歸分析法是通過統計數據，運用多個自變量的組合最優化建立回歸方程來從而預測因變量的回歸分析稱為多元回歸分析。其模型一般形式為：
從回歸模型的樣本決定系數、調整后的相關系數、F統計量以及P值來看，模型擬合的較好，整體效果比較好。根據實證模型的估計效果，將影響茶企業盈利能力的因素歸納如下：第一，茶企業管理者學歷的高低對茶企業的盈利具有重要的影響。模型結果顯示，“管理者學歷”變量的系數在1%的水平上很顯著，并且變量的系數為正號，這也就意味著管理者受教育水平越高，企業盈利能力就越強。這一估計結果與前文的理論分析相一致。第二，茶企業管理者從事年限的長短對茶企業的盈利能力也具有比較重要的影響。根據實證結果，“管理者從事年限”變量的系數在5%的水平上很顯著，并且變量的系數為正號，這也就意味著管理者從事茶企業經營的時間越長，茶企業盈利能力就越強。第三，資產利稅率的高低茶企業的盈利能力的影響也比較大。模型顯示，“資產利稅率”變量的系數在5%的水平上也比較顯著，并且變量的系數為正號，這也就意味著茶企業資產利稅率越高，茶企業的盈利能力就越強。這一估計結果與上面的理論假設相一致。第四，茶企業經營歷史的長短對茶企業的盈利也具有一定程度的影響。實證結果顯示，“茶企業經營歷史”變量的系數在10%的水平上也比較顯著，并且變量的系數為正號，這也就意味著茶企業經營歷史越長，茶企業的盈利能力就越強。這一估計結果與前面的理論分析相一致。
五、結論與建議
根據前面的實證分析的結果可以得出如下的結論：茶葉企業盈利能力受到企業規模、企業經營歷史、管理者從事年限以及企業管理者的受教育水平等因素的顯著影響，在此研究的基礎上，可以提出如下的對策建議：一是提高管理者的受教育水平。二是建立長期留人的激勵機制。
參考文獻：
[1] 冷建飛.中國農業上市公司盈利性的影響因素研究[D].南京：南京農業大學，2007.
分析企業盈利能力的方法范文第3篇
關鍵飼：財務報表 盈利綜合指數 主成分分析
一、引言
隨著我國股市發展日益健全，股票投資者、上市公司的債權人以及企業的管理者對財務報表的要求日益提高。為此財經界的學者、專家做了多方努力，試圖通過一些特定指標涵蓋企業的所有情況，但是其結果往往不盡如人意。其實，反映各種能力的指標本身存在著內在的、交叉的聯系，在盡量不遺失信息的前提下，很難對不同的指標進行取臺。這就需要用多元統計學理論來實證分析反映企業各種能力的各項指標，并在對其進行綜合評價的基礎上提出一個更加臺理的分配比率。
鑒于上述情況，筆者希望能夠通過對2007年23家涉及家電、房地產(一家保險公司作參照)兩個行業的上市公司的財務報表進行實證分析，提出反映財務報表綜合指數的一種合理的方法，使得出的綜臺指數更科學，更容易被大眾接受。財務報表的需求者可以通過一個簡單的數字評價一個企業不同方面的綜臺能力狀況，再根據對考察的具體要求，主觀分配比率，得到一個最終指標，使企業的狀況通過這個數字客觀完整地反映出來，再與同行業進行比對，就可以對企業的經營狀況及前景有一個具體的認識。
二、研究方法簡介及數據來源
本文主要是從實證的角度分配財務比例指標，通過運用統計學軟件SPSS對2007年度23家上市公司反映不同經營方面的財務指標進行主成分分析，再利用其分析結果進行綜合評價，得出一個綜合指標來綜臺反映企業的不同經營側面。例如，在這里筆者主要是對企業的盈利能力這個經營側面進行了重點分析，以得出一個反映企業盈利能力的綜合指標。
主成分分析法是將多個指標化為少數指標的一種統計方法。通過對多維變量進行降維，得到原變量的線性組合，以反映原變量絕大部分的信息，同時使信息的損失最小，對原變量的綜合解釋能力較強。該方法通過主成分的方差貢獻率來判斷變量的作用大小，可避免在系統分析中對權重的主觀判斷，使權重的分配更合理，盡可能地減少重疊信息的不良影響，克服變量之間的多重相關性，使系統分析簡化。當主成分變量所包含的指標信息量占原始指標信息量的85％左右時，認為分析達到了效果。
具體主成分提取方法如下：
(1)做線性變換，(2)荊用拉格朗日求極值的方法構造目標函數，求解樣本指標協差矩陣的特征值和特征向量；(3)計算各分量的方差貢獻率，選取滿足條件前p個主成分作為新的決策指標，
本文所引用的數據均由上海證券交易所及深圳證券交易所官方網站數據加工整理而成。由于數據來源的局限性，本文只選用了23家上市公司作為樣本。分析企業的盈利能力綜合情況。
三、實證分析過程
反映企業盈利能力的指標主要有銷售毛利率、銷售利潤率、總資產報酬率、資本保值增值率、凈資產收益率、成本費用利用率，利用2007年23家上市公司的財務報表分別求得這23家上市公司在盈利能力這六項指標的值。
根據所得數據，利用統計學分析軟件SPSS進行主成分分析，剔除上述六個反映企業盈利能力的指標中重疊的部分，提煉出它們的主成分，再對它們進行綜合評價后的分析過程如下(見表1.1、1.2)：
根據表2，2中顯示的因子分析的特征向量轉化成主成分分析下的特征向量，公式如下；
Zij=aij/sqrt(λi)
其中Zij為第j個特征向量的第i個元素，aij為因子載荷陣第i行第j列的元素；λi，為第j個因子對應的特征根。
轉化后得到的三個特征向量及三個主成分的表達式如下：
Z1=(0.44，0.16，0.51，-0.14，0.54，0.47)T；Z2=(0.47，0.57，-0.44，-0.01，0.26,-0.45)T：
Z3=(0.25，-0.19，0.0.95，0.07，0.03)T
Y1=0.44X1+0.16X2+0.51X3-0.14X4+0.54Xs+0.47X6，
Y2=0.47X2+0.57X2-0.44X3-0.01X4+0.26Xs-0.45X6
Y3=0.25X1-0.19X2+0X3+0.95X4+0.07X5+0.03X6 公式1
其中X1，X2，X3，X4，X5，X6。分別代表反應盈利能力的六項指標。
根據公式1及23家上市公司的六種反映盈利能力的指標求得各家上市公司的贏利情況，然后利用主成分的綜臺評價形成一個綜合指標反映企業的盈利能力，公式如下：
Y=(λ/∑λ1)Y1+(λ2/∑λ1)Y2+(λ3/∑A1)Y3 公式2
其中W1=(λ1/∑λ1)Y1為方差貢獻率，i的取值范圍為i=1，2，3，
代人數據求得反映各個上市公司的綜臺指標情況如表2：
四、實證結果分析
通過主成分分析綜臺評價企業的盈利能力(表2)可以看出(為了更好的與表格中數據對應，一下公司名稱采用序號代替)：
1 除了公司4、公司8、公司11、公司18、公司21、公司23這五家上市公司以外，其余19家所得的綜合評價指數均處于[0，1]之間，且不同企業所得的綜合評價指標有明顯差異。
2 樣本中前十三家為房地產行業的企業，后九家為家電行業的企業，最后一家為保險行業的企業；可以不同行業內企業盈利能力的綜合評價指數進行排序，例如：樣本中前十三家房地產企業中盈利能力指標最高的為公司12(剔除1中五家異常點)，從而可以推斷在房地產行業中公司12實力較強；再如，在后十家家電行業中，公司14的綜臺評價指標最高，由此可以推測出公司14的盈利能力在同行業中具有優勢。
3 不同行業所得的企業盈利能力的綜臺評價指標有一定的參考價值，但指標主要是在同行業中有可比性，不同行業綜臺指標的均值與分布不同，因而執意相比較會使分析結果出現一定的偏差(從以上涉及三個行業的盈利綜合指標就可以看出)。
4 對于分析結果中的異常點可做特別分析，不能單純的從數值的大小而輕率地做判斷，應結合反映企業盈利能力的原始指標出發，解釋指標異常的原因。例如，公司8的盈利能力綜合評價指標為負數，追溯其反映盈利能力的六項指標，可以看出其銷售利潤率、總資產報酬率等四項指標都為負數，反映了其盈利能力之差，屬于“壞異常點”；再如，公司11的盈利能力綜合評價指標數值大于1。分析其盈利能力的六項指標，可知在房地產行業中，這六項指標均處于較高位置，且處于公認的正常范圍之內，由此可見，公司11的盈利能力值得肯定，屬于“好的異常點”；值得注意的是，并不是在同行業中該指標越大越好，如果盈利綜合評價指標偏離1太遠，這個指標的數值意義就值得懷疑，應結合愿始數據具體分析，例如公司18。
5 可以將反映企業盈利能力的銷售毛利率、銷售利潤率、總資產報酬率、資本保值增值率、凈資產收益率、成本費用利用率這六項指標分別標準化(一個臺理的參考值)，然后把標準化的數據帶人公式1，求得的三個相關主成份數據，再帶入公式2算得標準化綜合評價指數。最后實際上市公司的綜臺評價指數與其做比較，就可以看出上市公司的盈利情況是否正常。當然這里只是一個參考值，根據不同行業狀況不同，可根據實際情況設定各個指標的參考數值。
6 當樣本數據均屬正常范圍且足夠大時，可以把計算出的主成分的比例固定。這樣當一個新的樣本點需要求得其綜臺指標時，直接帶入相關數據即可，方便使用者分析新企業，使該指標具有普遍適用性。
五、發展空間及意義
分析企業盈利能力的方法范文第4篇
【關鍵詞】盈利能力；回歸分析
一、引言
盈利能力是衡量企業當前收益水平跟今后收益持續性和增長性的主要指標，不僅反映了公司經營管理水平的高低，也是投資者進行投資決策的重要依據。
本文借鑒了國內外關于盈利能力研究成果，對我國主要上市公司盈利能力的影響因素進行實證研究，綜合評價上市公司盈利能力水平，分析相關因素如何影響其盈利能力，以便引導上市公司快速持續發展。
二、樣本和方法
本文以2010年度中國A股上市公司前20強作為研究對象，利用面板數據進行計量檢驗。所有數據均來自于上市企業2010年度的財務報表。在指標的選取上，主要是參考了有關盈利能力的研究成果，選取了6個指標可能影響作上市公司盈利能力的指標變量。如表1所示。
其中上市公司的盈利能力y用凈資產收益率來表示，其為衡量上市公司盈利能力的重要指標。建立模型：y=β0+β1*X1+β2*X2+β3*X3+β4*X4+β5*X5 +ε
三、實證模型及經濟意義分析（見表2）
表示資產結構的X1跟盈利能力顯著正相關：我國上市公司中盈利能力越強的公司越傾向于負債經營。這與實際是相符的。資產負債率越高，公司擴展經營能力越大，為股東帶來更多的收益。表示股權結構的X2對盈利能力沒有顯著性影響，但是系數為負值：說明大股東持股比例如果超過一定范圍后，就與小股東目標發生變化，產生利益沖突，從而減弱公司盈利能力。表示公司規模的X3跟盈利能力顯著負相關：這個結果與實際相悖。因為隨著上市公司規模擴大，其在發展中的縱向和橫向一體化都有優勢，形成了規模效益，都會導致應企業盈利能力提升。表示公司成長性的X4成正相關：成長性好的公司具有活力，市場前景較好，利潤率相對比較高。表示公司風險的X5跟盈利能力顯著正相關：主營業務收入對數對房地產業的盈利水平有著顯著的正面影響，較高的主營業務收入對數代表著較高的盈利能力。
四、結論及提高上市公司盈利能力的建議
本文采用回歸分析法分析與盈利能力相關因素，這些因素幾乎都對盈利能力有不同程度影響。針對上述實證分析，給出以下的建議。首先，建立有效的償債補償機制，保護債權人的利益，使得債務融資在總融資額中達到一定的比重。這樣公司可以合理利用財務杠桿和節稅效應。其次，加快培養多元化投資主體，大力發展機構投資者，形成股東間的有效制約，提高股市的運作效率，鼓勵機構投資者提高參與公司治理，從而減少成本。最后公司可加強對商業信譽、企業文化、管理能力、專有技術等一些無形資產的投入，形成企業的核心競爭力。
參考文獻：
[1]李寶仁，王振蓉.我國上市公司盈利能力與資本結構的實證分析[J].數量經濟技術經濟研究，2003（4）.
[2]顧吉宇，陳利軍.關于企業盈利能力影響因素的實證研究[J].商業時代，2006.
[3]張慶昌，傅再育.中國上市公司盈利能力模型分析[J].貴州財經學院學報，2006（1）.
[4]劉捷，王世宏.資本規模對于上市公司盈利能力的影響研究[J].資本市場，2006（11）.
分析企業盈利能力的方法范文第5篇
一、會計信息的模糊性
客觀世界的不確定性分成兩種：隨機性和模糊性。會計作為以提供財務信息為主的人造的經濟信息系統，在生成會計信息的過程中充斥著這兩種不確定性。
現有的文獻較多的是討論會計的隨機性，并針對隨機性引入了概率，而對會計模糊性的認識則不夠。盡管會計中許多程序和方法都體現了人們追求精確性的思想，如復式記賬、財產清查，但這種精確性是相對的，包含著大量的模糊判斷。會計在確認、計量和報告環節充斥了大量的模糊判斷。
二、財務報表分析與模糊數學方法
1.基本思路
經典的集合論認為，一個元素要么屬于某個集合，要么不屬于某個集合，沒有介于二者之間的其他情況。查德則設法用一個隸屬度(即隸屬于某個集合的程度)的概念，來描述那些處在“屬于”和“不屬于”之間的模糊事物，并記為μA(X)。當μA(X)取“0”時，就是“不屬于”集合，當μA(X)取“1”時，就是“屬于”集合，這時的集合A就是一個經典集合。當μA(X)取“0-1”之間的小數時，A就成為一個模糊集合。如0.9表示隸屬于集合A的程度比較高，而0.1則表示隸屬于集合A的程度比較低。這樣，對那些模糊事物的性狀就有了一種可靠的定量分析方法，也為財務報表分析開辟了一條新的思路。
2.指標體系
要有效地評估企業的某項能力，如償債能力、盈利能力等等，就必須設計一套指標體系。該套指標體系要能很好地反映企業的該項能力，并能將不同企業財務報表的特殊性與普遍性很好地結合起來。
3.評估模型
運用模糊數學中的隸屬度進行測量。調查了解各項實際指標的后進水平點(低值)和先進水平點(高值)，并將后進水平點設定為“0”，先進水平點設定為“1”，建立起區間[0，1]，然后，分別將各項指標的實際數據映射到對應的[0，1]區間上，得到各項實際指標的隸屬度。
為了簡化運算過程，我們通過簡單的線性插值法來求得各項指標在[0，1]區間上的隸屬度。根據平面上的兩點決定一條直線，設后進水平點的坐標為(x1，y1)，先進水平點的坐標為(x2，y2)，則能夠建立直線方程式：
(x-x1)/(x2-x1)=(y-y1)/(y2-y1)(1)
在(1)式中，已經規定y1=0，y2=1，(1)式可以整理簡化為(2)式：
y=(x-x1)/(x2-x1)(2)
利用公式(2)，近似地求出各項指標的隸屬度。
事實上，由于各項實際指標的重要程度并不完全一樣，所以還必須給出它們的隸屬度在分配上的不同權重。權重也是一個模糊集合問題，具有多種不同的計算方法，如冪法(也稱幾何平均法)較科學但計算較復雜，主觀概率設定法計算過于粗糙等。為了兼顧科學和簡便，在這里，設計了一種“排序打分法”。具體做法是，邀請若干專家，讓他們根據自己的理解和判斷，對各項實際指標從重要到次要進行排序打分。最重要的指標打10分，次重要的指標打9分，以此類推，排在最后的一項指標打1分，隨即得出每位專家對各項實際指標的打分總和為相同的常數，之后再將各項具體指標的得分分別求和，并分別除以上述打分總和專家人數的乘積，得到各項實際指標的權重：
其中，μi為某項指標的隸屬度，Qi為某項指標的權重，Pz為各項指標隸屬度的加權平均值。考慮到人們評判的習慣，采用百分制將企業的能力指數Pz擴大100倍，得出：企業某項能力分值：P1=100Pz(6)
三、模糊數學方法在財務報表分析中的實際運用
為了使財務報表分析更有效，我們以同行業企業的財務報表作為分析的對象，以企業的盈利能力為例?？紤]到數據的可采集性，我們在深圳證券交易所上公開上市的地產類企業2000年年報作為分析的對象?？紤]到地產類企業受地區因素影響較大，故以地產類企業中控股股東為北京地區的房地產企業為例，運用模糊數學法為這些企業的盈利能力打分。經整理，在深圳證券交易所公開上市控股股東為北京地區房地產企業共7家，如下：新晨
1.建立評估指標體系
我們提出了5個評估企業盈利能力的指標，如下：每股收益(A)、每股凈資產(B)、凈資產收益率(C)、主營業務利潤率(D)、股東權益比率(E)。
2.采集相關數據
根據巨潮咨詢網提供的資料，采集、計算出有關數據，見表1、表2：
