公允價值的發展歷程
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公允價值的發展歷程范文第1篇
2008年金融危機爆發后，社會各界一方面積極探尋應對危機的舉措，另一方面積極尋找危機產生的根源。公允價值與金融危機是否存在必然的關聯性成了金融界與會計界在危機拯救中爭議的一個熱點。
一、公允價值計量的本質剖析
隨著世界經濟的不斷發展，歷史成本計量越來越不能滿足利益相關者對會計信息的需求。在這樣的大環境下，公允價值計量模式提出并得到快速發展。
（一）公允價值計量國外發展歷程
公允價值發展于20世紀80年代到90年代，并逐步發展成為一種重要的會計計量屬性。公允價值計量源于20世紀80年生于美國的儲蓄和貸款危機。此后，美國金融界就更多的選擇以公允價值來計量金融產品的價值，他們認為公允價值能讓公眾更早地知曉金融機構面臨的財務危機。1991年國際會計準則委員（International Accounting Standards Committee，簡稱IASC）開始對金融工具確認、計量、報告和披露采用公允價值計量。隨后，隨著金融衍生品的大量產生及隨后的金融風暴的爆發，公允價值成為金融產品唯一被認可的計量屬性。截至2004年12月底，美國財務會計準則委員會（Financial Accounting Standards Board，簡稱FASB）的財務會計準則中，與公允價值有關的會計準則有60個項目。2005年，國際會計準則理事會（International Accounting Standards Board，簡稱IASB）全面實施修訂的國際會計準則，并把施行公允價值作為今后IASB工作的目標。2006年FASB財務會計準則公告（Statement of Financial Accounting Standards ，SFAS）157號《公允價值計量》，準則要求采用公允價值對金融資產進行計量，公允價值計量正式推出。2007年初，FASBSFAS159號《金融資產和金融負債的公允價值選擇》，要求美國銀行和金融機構對特定的金融資產和負債采用公允價值計量。2009年4月2日，FASB放寬按公允價值計量的會計準則，對金融機構在資產計價方面給予更大的靈活性，并對SFAS157號進行修訂。
（二）公允價值計量國內發展歷程
公允價值在我國的發展主要經歷了以下三個階段。
1.公允價值計量應用的探索
階段公允價值運用的第一個階段從1998年開始至2000年。1998年頒布的《企業會計準則――債務重組》，《企業會計準則――投資》和1999年頒布的《企業會計準――非貨幣易》對公允價值計量都有運用。
2.公允價值計量應用的全面否定階段
公允價值運用的第二個階段從2001年到2005年。2001年1月，財政部的八項會計準則以及頒布的《企業會計制度》中，在有關經濟業務的處理規范中回避了公允價值的應用。
3.公允價值計量應用的重新引入階段
2006年及以后是公允價值運用的第三個階段。2006年2月，現行會計準則的出臺標志著我國重新引入公允價值階段的到來。《企業會計準則――基本準則》重新把公允價值引入我國會計體系。
二、后危機時代公允價值會計計量發展動態
金融危機后，公允價值計量的運用受到了各方的猜測與質疑，針對公允價值計量的特征，各國及相關機構都采取了措施來完善公允價值計量的應用。
（一）公允價值計量在國際財務報告準則中的發展動態
雖然公允價值并非導致金融危機的根本原因，但金融危機也暴露了公允價值會計的諸多缺陷，后危機時代對公允價值會計的改革勢在必行。2009年5月28日，IASB《公允價值計量》征求意見稿。征求意見稿引入市場參與者、最有利市場、最大程度和最好的使用等概念，規范有序交易中資產和負債公允價值的計量。征求意見稿強調計量公允價值的估值技術必須和市場法、收益法或成本法相一致。為了提高公允價值計量與相關披露的一致性和可比性，用于公允價值計量的估值技術輸入值按優先次序被分為三個層次。2010年6月29日，IASB《公允價值計量中計量不確定性分析的披露》征求意見稿，對公允價值計量的部分披露內容重新征求意見，要求第三層次的公允價值計量在計量不確定性分析中考慮不可觀察輸入值相關性的影響。進一步完善公允價值計量估值技術的應用。
（二）公允價值計量在美國的發展
2008年9月30日，美國《在不活躍市場下確定金融資產的公允價值》，該指導意見堅持第157號準則，并未暫停公允價值的使用，只是要求企業在為資產確定其公允價值時，如果該類資產缺乏活躍的公開市場交易，可以通過內部定價，包括合理的主觀判斷來確定其公允價值。美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）于2008年12月30日向國會提交公允價值會計的相關報告，報告認為取消“157號準則”是實踐的倒退，其他可替代公允價值的計量屬性都存在各自的利弊，而回到歷史成本計量將帶來更大的不確定性。2009年4月，FASB3項工作人員之立場公告的最終版本，以完善公允價值使用指引和信息披露要求。2011年1月，IASB和FASB聯合《金融工具：減值》補充文件，以解決開放式資產組合的減值問題，降低金融工具會計準則的復雜性，提高公允價值計量應用的精確度。IASB和FASB于2011年4月27日在倫敦舉行特別聯合會議，就套期保值中公允價值計量的應用提出了更高的要求。
（三）公允價值計量在中國的發展動態
后危機時代，借鑒國外對公允價值的改革經驗，我國也采取措施來完善公允價值計量的應用。2008年11月21日，中國證監會征求意見稿《公開發行證券的公司信息披露編報規則第20號――公允價值計量相關的信息披露》。征求意見稿要求與公允價值計量相關的信息披露至少應包括：一是充分披露對公司同公允價值計量相關的內部控制；二是詳細披露對公司采用估值技術確定公允價值的方法、相關參數的選取等相關信息；三是披露對資產、負債采用公允價值計量的相關數量信息。為了應對國際金融危機，響應G20和FSB的倡議，在反復征求意見、修改完善并得到多方肯定的情況下，我國于2010年4月2日《中國企業會計準則與國際財務報告準則持續趨同路線圖》，旨在實現中國企業會計準則與國際財務報告準則的持續趨同，就公允價值計量的國際趨同進行了規范。
三、后危機時代我國公允價值應用監管策略
2008年的金融危機雖然并未過多的波及中國經濟的發展，但也給我國公允價值的應用敲響了警鐘。我國應在借鑒國外公允價值改革的基礎上，完善公允價值計量的應用。
（一）健全公允價值計量準則
2006年實施的企業會計準則中對公允價值計量屬性只給出了初步定義及使用方法，但是沒有建立完善的公允價值計量準則，對公允價值確認、計量的要求各個具體準則之間存在差異。在現行的準則體系下，公允價值計量很難實現與國際的真正接軌，加強公允價值相關理論研究，在此基礎上建立公允價值計量準則已經成為當務之急。
（二）增強公允價值計量的可靠性
公允價值有比較明顯的估計性質。因此，應該盡可能增強公允價值計量的可靠性。在計量日，盡可能不采用脫離市場的公允價值三級估計技術。此外，同類或相似的資產或負債的市場最好不只一個，要有可以比較的市場
（三）提高會計人員的專業素質
公允價值具有比較明顯的估計性質，這就對會計人員及相關評估人員的業務素質提出了較高要求。因此，對會計人員的行為應做到如下兩方面。第一，加強職業道德教育，消除操縱利潤的主觀動機。強化法制教育，加強誠信建設，建立良好的職業操守。第二，加強對相關人員的業務培訓，提高對復雜會計事項的判斷處理能力，減少對公允價值判斷的失誤。
（四）加強對公允價值計量應用的監督，完善相關的信息披露制度
公允價值的特點決定了它是隨著社會價值體系的變化而變化的，公允價值的確定取決于活躍市場上的報價，最近市場上的交易價格或預期未來現金流量現值，而這些在很大程度上取決于會計人員的專業判斷能力。要保證公允價值計量的可靠性，防止其成為企業用以誤導市場和投資者的工具，加強對其應用的監督顯得至關重要。
參考文獻
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公允價值的發展歷程范文第2篇
關鍵詞：公允價值 可靠性 可操作性
我國于2006年2月15日頒布的新會計準則涉及了公允價值計量的運用。公允價值計量模式在我國的廣泛運用對我國會計的國際趨同、企業參與國際競爭等具有積極的意義。而公允價值在應用過程中還存在著問題。因此，就我國公允價值會計發展歷程。簡單介紹公允價值在我國新會計準則中的運用，并重點從公允價值的可靠性、可操作性和運用公允價值的成本等方面分析公允價值在我國新會計準則運用中產生的問題，結合公允價值運用的經濟環境等因素，從加強公允價值的理論研究等方面提出完善公允價值在我國運用的建議。
一、公允價值在我國運用的歷程
公允價值在主要經歷了三個階段：即1998年至2000年是公允價值的提倡階段。第一階段從1998年頒布的《企業會計準則――債務重組》開始，同年頒布的《企業會計準則――投資》和1999年頒布的《企業會計準則――非貨幣易》對公允價值都有直接的運用。2001年到2005年是公允價值的回避階段。2001年1月財政部在和修訂的八項會計準則以及新頒布的《企業會計制度中》中，對于有關經濟業務的處理中明確要求回避公允價值。2006年2月，新會計準則的出臺標志著我國進人了重新引入公允價值階段。《企業會計準則――基本準則》重新把公允價值計量模式引入我國會計體系，
二、公允價值在新會計準則中的運用
(一)基本準則對公允價值的要求
新修訂的《企業會計準則――基本準則》把公允價值列為除歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值外的計量屬性之一。同時，基本準則第四十二條還對在公允價值計量屬性下資產和負債的計量金額進行了規定。認為公允價值計量屬性為在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。在基本準則的指導下，公允價值廣泛應用于資產和負債的初始計量和后續計量中，
(二)公允價值在非貨幣性資產交換準則中的運用
《企業會計準則第7號――非貨幣性資產交換》規定，非貨幣性資產交換具有商業實質，且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量時，應當以公允價值作為換入資產的計量基礎，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損。換入資產和換出資產公允價值均能夠可靠計量的，應當以換出資產的公允價值作為確認換人資產成本的基礎，除非有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠。如果上述兩個條件不能同時滿足，則仍以換出資產的賬面價值作為換入成本，不確定損益。
(三)公允價值在債務重組準則中的運用
《企業會計準則第12號――債務重組》重新引入了公允價值。該準則規定，就債權債務雙方而言，無論采用何種重組方式，重組債務都是以公允價值計量的：以現金還債時，債務的公允價值是現金金額：以非現金資產還債時，非現金資產的公允價值是債務的公允價值：以發行權益性證券還債時，權益性證券的公允價值是債務的公允價值：以修改其他債務條件進行債務重組時，重組后債務以資本市場利率作為折現率折成的現值就是債務的公允價值。
(四)公允價值在非同一控制下企業合并中的運用
非同一控制下的企業合并是指不存在一方或多方控制的情況下，一個企業購買另一個或多個企業股權或凈資產的行為。《企業會計準則第20號――企業合并》規定，對于非同一控制下的企業合并應采用公允價值。該準劃第十二條規定：“購買方在購買日對作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債應當按照公允價值計量。公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益。”第十四條也規定了對被購買方各項可辨認資產負債及或有負債按公允價值確認的條件。
三、公允價值計量在我國新會計準則運用中存在的問題
(一)公允價值計量的可靠性問題，
可靠性問題是公允價值運用面臨的最大難題。在我國，公允價值可靠性問題主要是指由于資本市場發展不完善、會計監督體系發展不健全和誠信缺失等原因而導致難以取得真正公平的市場價格。首先，由于我國外匯市場尚未完全開放、產權清晰問題以及一些要素市場發育尚不成熟，充分競爭的資本市場尚不能完全形成，使公平的市場價格很難形成，即使形成也難以獲取。其次，盡管我國的企業都接受工商、稅務、國家審計部門及民間審計機構的檢查，但由于這些監督不定時、不全面、不規范，事實上造成了較多企業的漏檢。我國現有的會計監督體系尚不健全，這使得公允價值的可靠性很難得到保證。最后，由于我國正處于經濟轉型時期，新的適應市場經濟環境的誠信體系尚未建立，這使得會計誠信普遍較差，企業的會計造假現象還有存在，公允價值的可靠性同樣難以得到保證。
(二)公允價值計量的可操作性問題
公允價值金額的確定是一大難點。首先，盡管新會計準則中規定了公允價值的確定方法，但是，有許多會計要素很難在實際中找到可參考的交易價格，增加了公允價值計量的操作難度。其次。公允價值計量屬性是動態計量屬性，每一個會計期間都要對全部資產和負債進行重新計量，需要專門的評估人員確定資產和負債的公允價值外，還需對資產和負債進行全面調整和賬務處理。最后，公允價值計量與核算相對復雜，在應用中對技術和人才方面都提出了更高要求。
(三)公允價值計量的成本問題
公允價值的實施成本包括信息收集、專業估價、審計等費用。一般來說，公允價值計量的實施成本主要受可靠性要求和公允價值信息取得的難易程度兩個因素的影響。可靠性程度要求高、公允價值信息較難取得，實施成本就會較高；相反則較低。目前，由于我國市場化程度不是很高，企業大多數資產、負債項目無法直接取自活躍市場上的公開標價，通常只有通過資產評估的方式才可獲取能得到廣泛認可的公允價值，這無疑會提高公允價值計量的實施成本。
(四)公允價值計量的稅收監管問題
國家稅收與財務會計的服務目的不同，財務會計目的是提供真實、相關的會計信息，而稅法從組織財政收入的角度出發，強調確定性原則、歷史成本原則、權責發生制和收付實現制相結合原則。因此，公允價值的應手會使得稅法和會計在對經濟業務的計量上產生的差異。公允價值變動計入當期損益，相關的資產仍然存在，并未終止確認，也沒有相應的現金流入。但由于增加了本年利潤后，可能引起所得稅和利潤分配等原因的現金流出，對企業的現金流產生了不利影響。因此。稅務監管部門應意識到，企業在運用新準則過程中有可能采用稅務籌劃。
四、公允價值在我國運用的建議
(一)健全公允價值計量準則
公允價值計量的有效實施需要一個完善的公允價值理論體系作為基礎。2007年實施的新企業會計準則中對公允價值計量屬性給出了初步定義及使用方法，但是，由于我國目前公允價值理論研究的缺失，無法建立完善的公允價值計量準則，對公允價值確認、計量的要求各個具體準則之間存在差異，增加了公認會計原則的復雜性。在目前的準則體系下，公允價值計景很難真正與國際接軌，加強公允價值的理論研究。建立公允價值計量準則已經成為當務之急。
(二)完善公允價值運用的市場條件
公允價值運用的一個前提條件是充分競爭的活躍市場，而市場化水平不高正是公允價值計量的困難之一。市場內交易的對象具有同質性，可隨時找到自愿交易的買方和賣方，市場價格是公開的。就目前我國的市場環境而言，急需完善資本市場，擴大債券市場、票據市場、外匯市場、黃金等貴金屬市場，建立充分競爭的生產要素交易市場尤其是房地產市場和金融工具交易市場。只有加快市場經濟的發展，促進完善的生產要素市場、資本市場和商品市場的建立，才能更好的確定商品成本和市價，從而獲得商品公允價值的信息。
(三)提高會計人員素質
公允價值的估價需要依靠專門會計人員的職業判斷，因此。提高會計人員的素質是獲取準確公允價值的有效途徑。首先，加強職業道德教育，消除操縱利潤的主觀動機。強化法制教育，會計人員按會計制度和相關準則處理業務。同時，切實加強誠信建設，樹立務實求真的職業操守。其次，加強業務培訓及時更新和掌握新的會計處理方法和程序，提高對交易和事項的確認、計量、報告等復雜事務的判斷處理能力，減少會計信息的行為性失真和對公允價值判斷的偏差。
公允價值的發展歷程范文第3篇
關鍵詞：會計信息質量 會計準則 信息失真 信息系統
中圖分類號：F234 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2012）10-128-02
隨著我國經濟體制改革的不斷深入和社會主義市場經濟的日益發展，會計信息在宏觀調控和微觀管理上越來越重要。由于新舊體制轉換中相關政策措施不到位等，會計信息不真、不實的問題也日益嚴重，已經在不同程度上損害了國家和社會公眾的合法利益，干擾了正常的市場經濟秩序，對國家宏觀經濟政策的有效運行也帶來了嚴重的負面影響。這說明會計信息的真實完整至關重要，它將有助于政府采取適當的手段進行宏觀經濟調控，有助于債權人對債務人的償債能力及資信進行評估，有助于投資者正確投資決策等，從而實現整個社會資源的合理配置。
一、會計信息質量的發展歷程
根據世界著名的質量管理專家朱蘭從用戶使用角度的定義，會計信息質量應是其滿足需求者的程度；根據國際標準化組織1994年頒布的ISO8402-94《質量管理和質量保證——術語》中有關質量的定義，會計信息質量應是會計信息滿足明確和隱含需要能力的特征總和。最早研究會計信息質量特征的文獻可追溯至1970年APB第四號報告，該報告提出了相關性、易懂性、可驗證性等七條，但忽略了一個最主要的質量特征：可靠性。1980年5月，美國FASB第2號公告第一次將會計信息質量作為一個專門的研究項目，之后，許多國家和組織都著手研究會計信息的質量問題，加拿大特許會計師協會提出了四項主要質量：可理解性、相關性、可靠性和可比性。英國會計準則委員會將會計信息質量分成三部分：第一部分是與報表內容有關的質量，包括了相關性和可靠性；第二部分是與報表表述有關的質量，包括了可比性和可理解性；第三部分是對信息質量的約束，包括了及時性及效益大于成本等。
1.我國在會計信息質量方面的探索。從1992年“企業會計準則”起, 我國會計準則和相應的會計制度在不斷變革，各種旨在提高會計信息質量的準則、制度和補充規定陸續出臺。先后有1992頒布股份制試點企業會計制度，1993年頒布企業會計準則，1997年頒布關聯方關系及其交易的披露法規，1998年頒布現金流量表等會計準則、股份有限公司會計制度，1999年頒布債務重組、收入、投資、建造合同等會計準則以及股份有限公司會計制度有關會計問題處理問題補充規定，2000年頒布非貨幣性項目、或有事項，2001年頒布《企業財務會計報告條例》、《企業會計制度》并重新修訂以前的各項會計準則如債務重組、投資、非貨幣性項目等準則以及無形資產、借款費用、租賃等三項準則、關聯方之間出售資產等有關會計處理問題暫行規定，2002年頒布固定資產、存貨、中期財務報告等準則。再到2006年2月15日,財政部通知，宣布2007年1月1日起在上市公司中率先執行新的企業會計準則(以下簡稱“新準則”)。新準則的內容涵蓋了目前企業經濟活動中的多個方面，在對資產的確認以及計量、披露等方面更貼近國際慣例，同時，新準則也明確規定了會計信息的質量要求，這對提高各類企業尤其是上市公司的財務會計信息質量有積極的作用。
2.新準則對信息質量的影響。新準則于2007年1月1日開始在上市公司及部分國有控股企業實施，根據《中華人民共和國財政部會計信息質量檢查公告》第十二號至第十四號的相關數據，可以看出新準則的實施使企業會計核算和信息披露的真實性、公允性明顯增強，會計信息質量整體上得到了進一步提升；優化了會計信息環境,有效防范會計信息的系統失真；提高了會計信息的透明度,有利于會計信息使用者合理決策；強化了稅收籌劃的理財功能,促進宏觀經濟經濟管理部門的規范管理化。
二、我國企業會計信息質量的現狀
盡管我們一直為會計信息質量問題在努力，但會計信息失真問題還是層出不窮，認清我國當前會計信息質量的現狀顯得更為重要。
1.新準則對會計信息的挑戰。
（1）“公允價值”的計量方法。新會計準則全面引入了公允價值計量屬性，給予公司更大的自。同時新準則體系在投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組中以公允價值計量并允許債務人確認重組收益、非貨幣易中以公允價值確認換入資產并確認置換收益等。但確定公允價值的主觀隨意性大，從而增大了經營成果的不穩定性，“公允價值”有可能成為調節利潤的工具。
公允價值的發展歷程范文第4篇
2011年美國債務危機是2008年全球金融危機的延續，還是新一輪經濟的探底？這場債務危機讓人又回顧起那場引發金融危機根源的討論，公允價值作為金融資產的一種計量工具，曾一度受到政商兩界的質疑。公允價值是經濟發展中必然存在的計量屬性，是不容置疑的。問題是我們如何使它更有效、更可靠地進行計量，增強人們對公允價值計量的信心。本文試就公允價值計量中第三層次估值技術運用中各方法的優缺點及不確定因素進行分析，并為完善我國公允價值計量提出了自己的建議。
一、公允價值計量的理論背景及在我國的發展歷程
公允價值計量的提出是經濟發展到一定階段的產物。隨著世界經濟的不斷發展，傳統的歷史成本已不能滿足相關利益者對會計信息的需求，于是公允價值應運而生。
所謂公允價值計量模式，就是資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量\[4\]。根據資產和負債的定義，資產或負債的計價應該選擇最能反映資產或負債的“預期經濟利益”的計量屬性，這就確立了公允價值在資產和負債計價上的理論依據。
一般說來，理性投資者在理想市場中的投資行為完全遵從貝葉斯法則（即支持某項屬性的事件發生得愈多，則該屬性成立的可能性就愈大），此時的市場價值充分體現了資產的內在價值。理性投資者會搜集任何市場信息，并依據預期效用最大化原則作出判斷和決策。在這種以理性投資者為主體的理想市場中，即使價格偏離內在價值，理性投資者也能充分利用套利機制迅速進行糾正，使得市場價格重新成為資產內在價值的反映。投資者的理和理想市場這兩個假設大大簡化了研究對象的復雜性，使經濟問題能用一組完美的數學公式描述。因此，理論上，公允價值計量只有在滿足這兩個假設條件時，得到的計價才能體現資產的內在價值\[3\]。
公允價值計量在我國的發展歷程大致經歷了三個階段，即應用探索階段、全面否定階段和重新引入階段。
1998年頒布的《企業會計準則—債務重組》、《企業會計準則—投資》和1999年頒布的《企業會計準則—非貨幣易》對公允價值的計量都有提及和運用。
2001年1月，財政部的八項會計準則以及頒布的《企業會計制度》中，在有關經濟業務的處理規范中回避了公允價值的計量。
2006年2月，新會計準則的頒布標志著我國重新引入公允價值。2008年11月18日證監會的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第20號—公允價值計量相關的信息披露（征求意見稿）》（于2008年12月31日起實施）。在意見稿中，歷史成本計量方式仍然是主要的計量屬性，但可有限制地應用公允價值。常嬋君：對提高我國公允價值估值技術有效性的思考十堰職業技術學院學報 2012年第3期 第25卷第3期
二、公允價值計量的三個層次及應用
（一）公允價值計量的三個層次
公允價值的確定不是一件簡單的事情。美國財務會計準則委員會頒布的157號財務會計準則（2006年）中將公允價值計量按可靠性分為三個層次。第一層次是使用活躍市場中相同交易物的現時交易價格，即直接利用相同交易的交易價格作為計量項目的公允價值。只要這種現時價格存在，就必須使用第一層次進行計量。第二層次是使用相似交易物的現期價格或間接的可觀測的市場數據，來估算出計量項目的公允價值。該方法是選取與計量項目類似項目的交易價格進行適當調整后作為計量項目的公允價值。由于流動性或其他因素的約束，當市場價格不能體現內在價值時，第三層次的計量方法就得以采用。在第三層次，選用適當的計量模型，運用定量分析方法，預測計量項目的公允價值。在此方法中，計量假設和計量模型的確定，實施者可根據實際情況自行確定，自主采用數據。雖然實施者所采用的模型和選用的數據也反映了自身對市場的判斷，但是由此所得到的估價基本上不具有市場約束。
一直以來，會計界普遍認為公允價值的第一層次是可信的，而第二層次和第三層次的確定均帶有一定的主觀性。特別是在第三層次，會因為估計人不同而選取的相關模型和數據的不同而使結果相差千里。這時，經濟估值方法就成為了公允價值的基礎。
（二）公允價值計量中選用恰當的經濟估值方法
在第三層次的計量中，一般采用三種經濟估值方法：市場價格類比法、收益現值法、重置成本法。在這三種估值方法中，應優先考慮市場價格類比法，其次是收益現值法，最后才是重置成本法。每種方法都有自己的優缺點，了解和掌握它們，能保證公允價值運用的有效性。
1．市場價格類比法
在第二層次的計量中，選取的參照物應盡量與計量項目具有同質性。而對處于第三層次的估值技術中市場參照物的選取，并沒有嚴格的限制條件，它強調的是“參考”。在選取參照物時，盡可能多選幾個類似項目，將計量項目與選取的參照物進行對比，找出時間因素、地域因素和功能因素等方面的主要差異，估計出差異值，綜合計算出計量項目的公允價值。
市場價格類比法所估計的計量項目公允價值能夠客觀反映資產或負債當前的市場情況和現實價格，計量結果易于被各方面理解和接受。但是，在沒有活躍市場的前提下，有時會缺少可對比的數據而難以應用。由于受地區、環境、時間等因素的限制，因此此方法不適用于專用機器、設備，以及大部分的無形資產。
2．收益現值法
如果說市場價格類比法是以已發生的交易價格作為估計公允價值的基礎，那么收益現值法則更注重未來。它是以估計一項資產或負債所產生的未來現金流量，用一定的折現率折現后得到的值，即未來現金流量的現值作為資產或負債的公允價值。運用此種方法，主要解決以下三個因素的估計。
（1）未來現金流量。對未來現金流量的估計，應把握以下兩個方面：一是未來現金流量是指資產使用帶來的未來現金流量的期望值，是通過預測分析得到的。首先所估計的資產或負債必須具有收益能力，不僅僅是看現在的收益能力，更重要的是預測未來的收益能力。二是未來現金流量必須是由所要確定公允價值的資產或負債直接形成的，如果不是由該資產或負債形成的收益則應分離出來。
關于未來現金流量的構成，目前有幾種觀點：一是凈利潤；二是凈現金流量；三是利潤總額。至于選擇哪一種作為未來現金流量，估值人員應根據所估計的資產或負債的類型、特點來決定。在進行具體確定時，情況較復雜，可參考定性和定量預測方法來分析和計算確定。
（2）折現率。確定折現率，首先應明確什么是折現。折現這一概念認為將來的收益或利益低于現在同樣的收益或利益。在收益現值法中，折現是把一個特定比率應用于未來現金流量，從而得出當前的價值。折現率的高低和預期收益的大小都帶有很大不確定性。確定折現率首先應以市場利率為依據，如果無法從市場獲得，則可用替代利率。具體來講是根據加權資金成本、增量借款利率或其他市場利率作適當調整后確定，同時考慮相關風險，且與未來現金流量的估計基礎相一致。
（3）未來收益年限。未來收益年限是指資產或負債獲得未來現金流量的期間，即獲得未來現金流量的年限。這需要相關人員根據資產或負債的未來獲利情況、損耗情況來確定，也可根據法律、契約和合同的規定確定。
收益現值法若能較準確地估計未來現金流量、折現率和未來收益年限，則能較真實和準確地反映企業資本化的價值，易于被買賣雙方所接受。但上述三個因素的預測難度較大，受較強的主觀因素和未來不可預見因素的影響，所以在實際操作中受一定主觀因素的影響。此方法適用于有未來收益的資產或負債的估值。
3．重置成本法
重置成本法是按照當前市場條件重新取得一項資產所需支付的現金或現金等價物等金額來估計公允價值。重置成本法估計公允價值的公式為：
公允價值=資產重置成本-資產實體性貶值-資產功能性貶值-資產經濟性貶值
從公式中可以看出，運用此方法有四個基本要素要確定。一是資產重置成本，即在當前市場條件下重新取得一項資產所需支付的現金或現金等價物。二是實體性貶值，是指資產投入使用后，由于使用磨損和自然力作用等物理性能下降而導致的價值減值，即有形損耗。三是功能性貶值，是由于新技術的推廣和運用，使原有資產與社會上現行的普通資產相比技術較落后，性能降低，從而導致價值減值。四是經濟性貶值，是由于外部環境因素，如自然的、政治的、政策的因素發生變化，引起市場需求結構變化，而使對被估資產價值減損。
重置成本法能較充分地考慮資產的損耗，評估結果趨于公平合理，有利于單項資產和特定資產的估算；它在不易于計算資產未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛應用。但是，運用重置成本法工作量較大，且以歷史資料為依據來確定目前價值，必須充分分析這種假設的可行性，此外，經濟性貶值也不易全面而準確估算。
三、充分發揮公允價值估值技術有效性的建議
在上面的三種估值方法中，重置成本法是假設資產的價格由成本決定，而且資產一經使用就會出現減值，這種方法不考慮貨幣時間價值和通貨膨脹等因素對所估計項目的影響。市場價格類比法在應用時雖不直接引用同類參照物的市場價格，但作為參照物的類似資產或負債資料的搜集也并非易事，尤其是交易不頻繁的非金融資產或負債，因此會由于參照物與所估計項目的可比性差而使最終結果不盡如人意。收益現值法中若未來現金流量的預測是準確的，則應用起來較簡單，但絕大多數情況下現金流量是不確定的，可能存在不同的概率分布。再者折現率的確定也存在不確定性，不同計量項目由于其特征不同、相關風險不同，則折現率也會不同。
雖然這三種方法分別有其適用范圍，但它們并非孤立的，而是相輔相成，共同構成公允價值估值技術方法體系。在有些項目的估計中，可同時考慮這三種方法，將結果比較后得出一個精確的估價結果。為提高公允價值的有效性，不僅要從計量方法上入手，還要從其他方面著手，來增強公眾對公允價值的信心。以下幾點是作者對提高公允價值估值技術的建議：
（一）健全市場體制，加快市場經濟信息化建設
在理和理想市場前提下，公允價值計量才能體現資產的內在價值。理想市場就是一個充分活躍的市場，或者說是一個完全競爭的市場。在一個完全競爭的市場條件下，信息暢通準確，交易活躍，不存在私人信息，各種資產和負債的市價能很好地反映出自身內在的價值，這種真實的價值完全符合公允價值的定義。所以，有必要建立與健全與之相適應的市場體制，這樣研究者就能較容易地從市場上獲得公允價值估值技術中所需要的資料；另一方面，加大市場信息網絡化建設力度，加強企業電算化和網絡化建設，實現企業與市場信息之間的網絡并行，加快對公允價值信息的及時收集和處理，為公允價值的全面推廣創造有利的外部環境。
（二）降低估值技術的復雜性，建立適于普及的技術模塊
對公允價值的研究，特別是第三層次的估值模型計量，要認真研究現值技術的運用，對公允價值準則的選擇和應用要更加客觀。降低應用的復雜性，建立一個普及性的技術模型；減少由于不同估值技術而導致的盈余管理波動性，促進不同企業信息的可比性；加強對公允價值估值模型的控制，尤其是使用數據的一致性、及時性和可靠性控制等方面。隨著歐美等國對公允價值估值技術的不斷改進，會計界一定能不斷研究出能夠及時跟蹤市場的公允價值估值模型，降低估值技術的復雜性，建立適于普及的技術模塊。
（三）提高會計人員職業素質，增強會計人員職業判斷能力
由于公允價值估值技術中包含不確定因素，帶有一定的主觀判斷特性，因而公允價值計量屬性對會計人員的職業素質提出了更高的要求。在確認公允價值的過程中，會計人員需要對各類信息進行篩選、判斷、分類和計算，還應對未來現金流量、折現率等進行合理估計。所以，應該加強會計人員的專業培養，熟悉準則規定，提高會計人員職業素質，除知道哪些具體業務要進行公允價值計量外，還要知道從哪里找到參照物，如何計量。會計人員要加強自身學習，提高自己的職業素質，增強自身對各項經濟業務的職業判斷能力和處理能力。
（四）聘請第三方評估機構解決公允價值可靠性問題
在會計實務中，一個企業常用的增強公眾對會計數據信心的做法是借用外部專家的意見。可以考慮把公允價值第二、三層次的計量工作直接外包給權威的獨立資產評估機構，這樣對公允價值計量中人們擔心的可靠性問題，能夠給出一個較合理滿意的解決方案，增加人們對公允價值計量的信心。當然，在外包過程中，國家要加強對這些獨立資產評估機構執業資格和業務誠信的管理。公允價值估值業務的外包將是今后的發展趨勢，它不僅可以提高公允價值計量的可信度，而且還可降低企業的風險和開支。
在經濟飛速發展的今天，金融衍生工具的大量出現，加大了公允價值的運用。公允價值估值技術必將逐步完善，這樣公允價值計量才能在其他方面更好地發揮優勢。
［參考文獻］
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公允價值的發展歷程范文第5篇
關鍵詞：公允價值 資產評估 雙贏 均衡
一、公允價值的歷史演進
公允價值一詞最初來源于法律，是指得到公眾認可的價值，最終由法院來判定價值是否公允。從經濟學的角度來看，公允價值是指在一個完全競爭的市場中，大量的買者和賣者集中了各種信息之后，最后對商品進行成交的價格。公允價值作為一種現實價值的體現，具有客觀性和可靠性。
(一)國外公允價值的沿革對于公允價值的深入研究是從會計界開始的，自上世紀80年代，公允價值就得到了廣泛應用。Hichard.C.Breeden(1990)首次提出將公允價值作為所有金融工具(而不論其是否可銷售)的計量屬性。其后，美國財務會計準則委員會(FASB)陸續頒布了SAFS105、107、115、124、133、140等一系列旨在推動公允價值會計的會計準則，將公允價值作為初始確認的計量和后續期間重新開始確認的計量所追求的目標(劉萍，2002)。1998年SFASNO.133――衍生工具和避險活動會計中認為，公允價值是指在自愿交易者間的當期交易中資產買賣、債務發生或結算的金額，而非強迫或清算的出售價格。2004年FASB又了“公允價值計量(簡稱FVM)”征求意見稿和公告工作草案，2006年正式了美國財務會計準則第157號(簡稱SFAS NO.157)――公允價值計量。對公允價值的認識在逐步遞次的深化，從特殊到公允的發展歷程。對公允價值的定義進行了補充和完善：在計量日市場參與者之間在有序的市場交易中，出售資產所獲得的價格或清償債務所出的價格(國際評估準則，2005)。SFASNO，157還對公允價值進行等級(Hierarchy)劃分，第一級公允價值，是指在計量日活躍市場中同類資產或負債的交易價格，剔除了大量同質無法區分的資產或負債，即在市場上能夠直接觀察到的信息；第二級公允價值，除了第一級以外通過觀察得到并能直接或間接獲取的關于資產或負債的價格；第三級公允價值，是指在計量日不能觀察到的資產和負債的價格信息，由資產或負債持有人自行評估的價格，但如果能獲得其他相關信息如有關合約，仍應使用這些信息進行估價。由此可以看出，資產或負債的公允價值的計量離不開市場和評估理論的存在。SFASNO，157將公允價值的估價方法分為市場法、收益法、成本法。市場法從相同或者相似的資產或負債的市場交易中獲取價格和其他相關信息；收益法通過估價技術將預計的流量總計(如現金流或收入)折現為現值；成本法，是資產按照現在購買相同或者相似資產所需支付的現金或者現金等價物，并在扣除合理耗損的基礎上而得出金額。這些充分利用了資產評估的基本方法和評估人員的判斷。眾所周知，經濟事實s是客觀存在的，如果公允價值為f，主觀價值為p，經濟事實為o，那么，f∈[p，o]，并且limf-o=O,f趨近于最理想狀態。那么，從該數學表達式可以得知，公允價值與經濟事實之間的契合程度很大程度上取決于理性判斷這一因素(王海，2007)。與此同時，國際會計準則委員會(IASC)也較多的采用了公允價值，如投資會計、不動產、廠房和機器設備等。2004年IAS對公允價值的運用提出了較詳細的要求，2006年IAS又進一步細化了公允價值的運用。
(二)國內公允價值的歷程我國對公允價值的應用經歷比較曲折，1992年會計改革時將公允價值列入到具體會計準則中，后來在運用過程中由于我國宏觀經濟形勢和各種政策的不足，2001年修訂的《企業會計準則》基本上取消了公允價值計價，只允許在少量準則中應用公允價值，比如無形資產中涉及的對于一攬子購人的無形資產，其成本通常應按該無形資產和其他資產的公允價值相對比例確定；債務重組中涉及多項非現金資產，債權人應按各項非現金資產的公允價值占非現金資產公允價值總額的比例，對重組債權的賬面價值進行分配，以確定各項非現金資產的人賬價值。鑒于國際形勢的變化，2005年1月1日，歐盟及90多個國家和地區開始采用國際會計準則，推動公允價值計量從學術研究進入到實踐運用領域，推動以財務報告為目的的評估在歐洲和北美地區迅猛發展，我國香港地區也于2005年1月1日起執行國際會計準則。為更好的與國際接軌，2006年我國頒布的新企業會計準則中有多項不同程度的引入了公允價值。如金融資產、存貨、投資性房地產、固定資產、生物資產、無形資產、非貨幣性資產交換、資產減值、債務重組、收入、政府補助、外幣折算、租賃、石油天然氣開采、財務報表列報、合并財務報表、股份支付等。另外還包括其他間接涉及公允價值的具體項目，如職工薪酬、借款費用、所得稅、會計政策與會計估計變更和差錯更正、關聯方披露等。在新準則出臺之前，對于公允價值的有關理論與實務研究一直在進行，但是直到新準則出臺各界才達成一定的共識。伴隨著公允價值計量屬性在準則中的列入，我國評估準則制定部門也對公允價值相關的理論與實務在不斷的進行探討，一些專家學者也在研究關于公允價值的計量與資產評估的理論關系和實務操作的一些具體問題及解決辦法，如徐玉德(2007)提出公允價值的引入對專業價值評估之間的互利互惠。
從上述可以看出，公允價值的完整運用離不開評估準則的支持，另一方面公允價值運用也促進了以財務報告為目的的評估發展，為評估行業開辟了新的業務領域，對評估行業提出了更高的要求。為適應這一需求，國際評估準則委員會通過與國際會計準則委員會的溝通，以保障會計準則與評估準則的相互協調與促進。
二 經濟學涵義的公允價值形式與資產評估的關系
(一)經濟學涵義的公允價值經濟學通過研究在給定的經濟環境(社會制度、意識形態和價值標準等)下，由各種經濟要素在諸多利益主體驅動下平衡或均等的分布結果和流動特征來達到分析和解釋經濟規則的目的(王海，2007)。在經濟學的假設前提下，市場上的供給和需求達到均衡表明市場相對穩定的狀態，均衡價格(市場出清)成為資產進一步進行交換的價值，這一點在完全市場經濟環境下，公允價值能夠得到充分的體現。隨著對于經濟學各種假設的不斷闡述以及現實條件的不斷改進與提高，公允市場價值隨均衡論的演進歷程其含義逐漸細化為適應不同條件、目的與資產特征的不同均衡解概念。此外建立在經濟學基礎上的關于勞動價值理論、效用價值理論和稀缺性價值理論的資產評估價值理論為資產評估確定公允價值提供了坐標或標志，而且還在資產評估目標的引領下給出了在各種條件下資產的合理價值即公允價值。
(二)公允價值與資產評估的關系按照國際資產評估準則(IVS)，市場價值是指資產在評估基準日公開市場上最佳使用狀態下最有可能實現的交換價值的估計值。美國評估學會(AI)教材中對最高最佳用途(high andbestuse,HBU)的解釋為：最高最佳用途
是資產所處的市場內由競爭性力量所限定的。因此，HBU的分析與解釋是一種市場力量的體現，是一個市場驅動概念。由于資產的最佳使用狀態的尺度難以衡量，且當資產達到最佳狀態時也未必能夠保證實現交換，所以希望采納均衡論基礎。博弈均衡的實現是相關利益主體共同努力的結果，其核心在于刻畫共同受益的“雙贏”局勢，既滿足了資產所有者的資產價值最大化要求，同時也體現資產使用方關于資產價值的認可，既不會高估資產也不會低估資產價值。在會計界公允價值計量屬性的應用為資產評估工作的順利進行奠定了基礎，減少了資產(負債)的供方(需方)與需方(供方)之間的矛盾與沖突，同時也避免了雙方之間由于信息不對稱而造成的損失。
三 公允價值的運用對資產評估的影響
(一)以財務報告為目的資產評估相關學說2005年第七版國際評估準則出版，國際評估準則委員會修訂了國際評估應用指南1(以財務報告為目的的評估)。國內專家也就公允價值與資產評估之間的關系進行了深入研究，如劉萍在《加強評估行業與會計行業合作推動財務報告目的評估業務開展》中詳細地介紹了公允價值模式在國內外應用的歷史與現狀，以及在會計界與評估界關于公允價值的銜接問題，指出了為更好的體現資產和負債的公允性，會計與評估及其他相關人員應當努力的方向；梁國基在《國際會計準則下的公允價值、評估與相關的審計問題》中指出了“會計上對公允價值的應用會使評估有更大的用途，更廣闊的前景”；楊志明在《資產減值評估》中指出：公允價值的確定越來越依賴評估師提供的專業意見。為進一步加強公允價值與資產評估之間的協作，中國資產評估協會于2007年開展有關以財務報告為目的評估規范的研究起草工作，于2007年召開《以財務報告為目的的評估指南》征求意見會暨中評協會計與評估專業委員會會議，同年印發了《以財務報告為目的的評估指南(試行)》，為公允價值在評估領域的更好應用提供了一個規范的保障，也進一步加強了我國評估準則與國際間的接軌，能夠很好的減少境內與境外資產之間的交換、處置、重組、投資、兼并等活動所造成的損失，滿足各利益相關者的利益。另外，中評協于2007年的《資產評估價值類型指導意見》中指出市場價值、投資價值、清算價值、殘余價值等價值類型都與公允價值有著千絲萬縷的聯系，均是出于不同的評估目的下資產利益相關者之間所達成的共識。
(二)資產評估中公允價值的地位與作用不論是資產評估的委托人，或是與資產交易相關的當事人，他們所需要的是評估師對資產在一定時間及一定條件約束下資產公允價值的判斷。我國《國有資產評估管理辦法》規定，國有資產占有單位在“資產拍賣、轉讓；企業兼并、出售、聯營、股份經營；與外國公司、企業和其他經濟組織或者個人開辦中外合資經營企業或者中外合作經營企業；企業清算”等時，應當進行資產評估。一般認為，上述評估“方法本身是公允的”，評估結果“也是公允價值的一種”。為了減少國有資產的流失和更加有效的利用，國有資產評估的結果是符合廣大利益相關者意愿的。個體進行資產評估得出的結果也是出于減少資產流失的和相關資產使用者更大范圍內使用資產目的，滿足資產主體之間的取向。
(三)資產評估中公允價值方法資產評估的方法中，成本法評估價值=資產的重置成本－資產的實體性貶值－資產功能性貶值－資產經濟性貶值，資產的重置成本與公允價值的第一個層級的意思表示相同。市場法分為直接比較法和類比調整法，直接比較法評估價值=參照物成交價格?評估對象特征+參照物特征；類比調整法評估價值：參照物售價’功能差異修正系數*……*時間差異修正系數；此方法下參照物的售價與公允價值的第一、第二層級均有相連。收益法評估價值P=∑R/(1+r)i，其中Ri為未來第i年的預期收益，r為折現率或資本化率，i為年序號(從1到n)，P為評估值。收益法評估充分利用了與公允價值相關的預期未來現金流量現值的相關概念。公允價值和資產評估之間的關系見(圖1)。
從(圖1)可以看出，公允價值與資產評估的結果是相互牽絆的，在當前市場經濟和資本市場的各種體制和措施逐日完善的環境下，二者之間的聯系日漸緊密。公允價值的運用將幫助解決在運用成本法、收益法和市場法評估過程中關于價值基礎的確定問題，但并不是所有的評估結果都與公允價值相一致，可能會存在一些技術誤差。如果在可觀察價格不存在的情況下，獨立、合格的專業評估機構的評估價值成為可靠公允價值計量的重要依據。
四、公允價值發展的對策
