互聯網金融發展趨勢
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互聯網金融發展趨勢范文第1篇
互聯網金融是相對傳統金融出現的一種金融表現形式，通俗來講是在傳統銀行基礎上進行“互聯網+”的創新融合，這個概念最早在2012年被稱為“中國互聯網金融之父”的謝平教授提出來，其目標是大眾金融、普惠金融和消費者金融--即讓大眾都能享受的金融服務。
二、政策背景
互聯網金融是近年來的熱門詞，剛進入2017，騰訊金融、螞蟻金融、百度金融就吹響了新的沖鋒號。與傳統的銀行、證券行業的歷史悠久不同，互聯網金融是在互聯網興起之后才逐漸發展起來的。從當前形勢下，中國互聯網金融發展可分為三個時期，即從傳統互聯網擴展金融到蓬勃發展的互聯網支付再到競爭和網絡信用。與英國和美國等發達國家相比，中國的互聯網金融仍處于起步階段?；ヂ摼W金融政策的范圍變得更廣泛，因為新經濟市場的網絡效應，互補性和規模經濟，導致的失敗的可能性更大?；ヂ摼W金融火熱的同時，也是泥沙俱下，隱藏著不少風險。披著互聯網金融外衣非法集資、經營不善“跑路”、利用監管漏洞套利......互聯網金融某些業態已經偏離正確的創新方向，并產生了“劣幣驅逐良幣”的效應。此外，由于許多公司的跨國性質，以及國家市場之間的依賴關系，反壟斷機構的利益經常重疊?；ヂ摼W金融是一種很有前景的領域，其中信貸服務是一個重要的支柱。了解相關問題互聯網信用服務不僅能夠豐富我們的知識，這種新現象但還擁有潛在的解決實際問題。大數據中扮演著重要的角色在許多互聯網服務公司的商業信用。
三、發展趨勢分析
1.水平：兩級分化大小并存。大多數人習慣使用電子網絡這一行業發展模式來推斷P2P網絡未來在信貸行業的前景?？墒窃谙鄬σ幠＜械臈l件下，當標準化的產品或服務缺乏一定的元素（比如地理等約束），產品或服務的個性化程度越高，對區域也就有更高的需求，細分市場的特點也就越明顯，從而網絡將會達到高度的集中點?；谕N原因，P2P網貸兩極分化和大小并存也就產生。
P2P和各種金融模式是唇齒相依的，其涉及到的領域有一般借款，企業的供應鏈金融，抵押貸款、信用貸款，個人消費金融，商業貸款、汽車貸款和抵押貸款等等。它對于平臺管理和風險控制的不同區域有不同的需求。目前P2P模型，主要有3類：一是線下交易模式，二是承諾本金和保障的網站運營模式，三是不承諾本金的網站模式。后兩類主要是線上交易，網絡作為中介平臺。然而線上交易多數為客戶端交易，其互聯網屬性已經有向半互聯網屬性轉變的趨勢，這對網絡平臺的運營提出了一定的區域要求，使得業務發展多元化，同時P2P因金融屬性而具備的復雜性也是不可估量的。
與我們上面所討論的相一致，中國為互聯網金融服務提供了一個獨特的機會。與發達國家相比，中國的互聯網金融服務相對比較業余。與此同時，中國經濟發展迅速，急需金融服務。在很短的一段時間內，人們有強大需求去接觸更大的消費者群體，這使得“互聯網金融價值”意義重大。在過去的20年中，中國在互聯網行業培養了一代受過良好教育的IT工作者。這使得開發和實施先進的模型能夠充分利用預測修正的價值，并提供多種服務。
此外，中國嚴格的隱私保護法律同西方國家有所不同。這于互聯網金融是一個挑戰，但也為互聯網信貸服務公司提供了機會。它允許他們大量精準地收集所需要的數據。此外，他們的工作可以通過提出適當的隱私保護指南來為社會做出貢獻。
2.縱向：專業化和加強控制。一個成熟發展的平臺，包括資金的前端和后端資產，中間的管理模式和操作技術的支持，在P2N模式（P2N中的“N”一般為多家機構，即借款人來源是網貸平臺合作公司，集成化的模式構成，囊括P2B，P2C等多種產品構成，典型的互聯網思維模式搶占市場份額和流量入口為第一要旨，上線沒多久成交量比較大的平臺多屬于這種模式）中，互聯網平臺實際上改變或削弱資產的功能，由機構資產風險控制。鵬金所事件，引發了人們對這一模式的高度關注，業內有專家認為在這種模式下，如果出現大額度違約，擔保公司可能無法第一時間墊付，平臺就容易被擔保公司綁架。這體現該模式風險可控性低，不符合當前市場監管的潮流。從中我們可以看到P2N模型的成功和風險點，即“機構風險控制”：如何與合作伙伴管理風險。事實上，“利潤率”也反映出行業鏈中不同部分利潤分布的趨勢。通俗地說，由于競爭生存的需要，勞動分工的需求和趨勢會變得更加明顯。
事實上，根據監管部門的意見，該平臺被定位為信息中介，不能自行擔保。與此同時，為了解決這一矛盾，更多的平臺將尋求第三方托管，機構可能都是外部的第三方機構也可能是分離資產管理公司的平臺本身。換句話說，P2N不會完全消失一段時間，而是隨時有可能會蓬勃發展。細化勞動分工是一個趨勢，但在這個方向上，行業利潤被分割。根據行業的一般規律，價值鏈利潤越高，越高的利潤的門檻越高，未來的凈貸款，利潤的分配就會顯示出一個凹曲線的形狀。凹凸的程度取決于相互之間的競爭水平，競爭越激烈，曲線凹程度越低。在利潤的驅動下，經過詳細分工，該平臺將追求利潤向上游和下游資產發展資金，并顯示對發展趨勢的控制。
從傳統金融服務到現在互聯網金融的繁榮發展，隨著互聯網金融服務被普遍認可是有利于提高技術水平的銀行帶來便利的服務方式，能夠有效降低管理成本。不妨以網上銀行為例，這個平臺可以幫助銀行的各種組合打破時間和空間等的限制，擴展高端的客戶鏈，升級所需要的業務流程，便于數據的處理，以及降低服務的成本，從而可以實現信息化和集約化的管理效率的提高。
在第三方支付的繁榮時期，互聯網金融不僅取代了商業銀行的支付業務，而且更重要是“提取”了銀行當前的存款。以alipay（支付寶）為例，這種支付模式可以滿足各種付款要求，在社會通過靈活的方法和分配循環資金投入自己的超額儲備賬戶通過其有利的電商平臺，這樣可以減少活期存款率和間接增加基金在銀行的成本?？偠灾?，網絡金融的影響商業銀行通過一些渠道，吸引了“減少管理成本”的互聯網金融的影響會降低銀行承擔風險的水平，但“融資成本”的效應會增加商業銀行的風險水平。
互聯網金融發展趨勢范文第2篇
1.1彌補傳統金融模式的空白
在傳統的金融模式當中，商業銀行是融資的中介者，所以過去的金融模式的融資一般都有三個主體參與者：投資者、商業銀行和融資者。而互聯網金融則不需要商業銀行的中介作用，投資者和融資者可以直接進行融資，直接融資取代了間接融資。這樣，銀行就失去了自己的霸主地位，互聯網金融降低了融資成本，提高了投融資效率，將迫使銀行向中間業務轉型，由此將彌補傳統金融模式的空白之處。
1.2互聯網金融模式多樣化趨勢
目前，互聯網金融模式多樣化，主要包括P2P貸款平臺、網絡信貸機構還有第三方支付，并且現在很多傳統金融機構也加入了互聯網金融的行列，比如：建行的“善融商務”、招商銀行的“手機錢包”業務等。由此可以看出，互聯網金融的模式呈多樣化的趨勢發展。
1.3互聯網金融的不斷創新
互聯網企業擁有很大規模的用戶數據，盡管現在互聯網金融還難以撼動銀行的壟斷地位，但互聯網金融所引發的競爭和金融資本的“脫媒”沖動，必將促使銀行加速與互聯網的聯姻?；ヂ摼W金融的創新主要體現在金融產品創新（如P2P借貸出現的借貸方程）、金融業務流程創新（如電子商務、物聯網以及移動支付）和金融創新（如物流體現、電子支付體現等）。由此可以看出，是互聯網金融會不斷地創新，創新將成為互聯網金融的最大的一個特點。
2互聯網金融的問題及對策建議
2.1網絡安全問題
網絡安全問題一直都是困擾著互聯網金融的最大問題。據調查，目前80%的網站都有安全問題，很多投資者在互聯網上投資泄露了自己的很多個人信息，并且在投資支付過程中出現了問題。因此我國的網絡安全存在很多問題，對投資者來說有很大的風險。建議：加強網絡網站的監管及修復，通過提高網絡技術手段解決用戶的網絡安全問題，保護客戶的私人信息并且提高網絡支付安全。
2.2社會認同問題
雖然目前的很多互聯網金融發展都很強勁，比如余額寶、財付通等第三方支付平臺的使用愈演愈烈。但是仍然有很多不太了解互聯網的投資者對余額寶等互聯網金融持懷疑態度，不敢將自己的儲蓄資金投資于互聯網金融，這在一定程度上也妨礙了我國互聯網金融的發展。建議：加大互聯網金融的宣傳力度，積極向公眾普及金融知識，使互聯網金融常識在平時的耳濡目染中感染老百姓，讓普通老百姓知曉、了解并且相信互聯網金融，放心地將自己的資金投資于互聯網金融，并且了解互聯網金融的風險和收益問題。
2.3信息共享有困難
目前的互聯網金融的機構和企業之間的信息是不相互交換的，因此各個機構和企業各自為政，相互競爭，互相的信息不共享，造成了
資源信息的浪費。建議：將各個互聯網金融的機構和企業掌握得信息錄入人民銀行的征信系統，這樣就能促進信息的使用，提高效率。
2.4法律制度及監管處于真空狀態
互聯網金融發展趨勢范文第3篇
【關鍵詞】互聯網金融 創新 發展
一、引言
互聯網金融是時下的熱點話題，不同關于互聯網金融的思想洪流席卷而來。從某種程度上講，互聯網金融是互聯網技術與金融的高層次結合，創新了傳統金融業和互聯網產業的服務渠道和發展態勢。從源頭來看，互聯網金融根植于國外，隨著中國經濟的發展才在中國的土壤上蓬勃生長。
二、國內外互聯網金融發展現狀
目前，互聯網金融發展的典型模式有第三方支付、互聯網網貸、互聯網金融產品銷售、眾籌融資和虛擬貨幣六類。在我國，互聯網金融發展中除了虛擬貨幣其他模式均有所涉及，范圍面也比較廣。
美國互聯網支付是在信用卡發展成熟的基礎上誕生的，而我國信用卡發展規模不大，故第三方支付在我國有更大的發展動力。從最初的第三方支付到如今的微信支付，互聯網支付不斷拓寬著自己的版圖，野蠻生長。
中國小微客戶貸款較之國外而言難度偏大，故我國P2P信貸以小微客戶為服務群體獲得了迅速增長。與此同時，P2P在發展中也存在一些問題，如虛報壞賬率、涉及非法集資以及欺詐問題的發生導致的平臺跑路。
國內互聯網金融產品銷售主要以余額寶為典型代表，截至2014年2月底，余額寶用戶數量達到8100萬戶，基金規模超過5000億元，成為全球四大貨幣基金。同時也涌現出許多同類產品，如理財通等各種寶類產品。目前余額寶的七日年化收益保持在2.6%左右，略低于其他同類產品。
究其原因，互聯網金融的發展完全取決于平臺的構建，美國互聯網金融平臺的發展依托完善的信用體系，故眾籌融資發展得比較全面。而我國的眾籌融資主要是非股權眾籌融資，多以公益的形式出現，且以影視文藝和科技創新類項目為主。
三、國內外互聯網金融的創新機制
（一）金融市場的創新
1.創新了金融的表現形式。電子商務企業成為互聯網金融服務的重要參與者，并以其互聯網技術為依托，提供了互聯網支付、互聯網融資、互聯網理財產品銷售等服務，使金融的受眾范圍不斷下沉，更多小微客戶可以共享金融的普惠性。
2.創新了交易機制。盡管傳統金融機構憑借其在行業中的地位，占據著線下壟斷優勢，但互聯網企業轉變思維，將市場從線下轉移到了線上，發揮自身平臺優勢，從而避免了傳統物理網點的開銷，在成本上獲得了更大的優勢。
3.創新地運用大數據解決了金融市場上的問題。不是金融出身的互聯網企業發揮自己大數據分析能力，通過社交網絡（比如Facebook、微信）、大數據、移動支付、電商平臺（比如淘寶網、京東）、云計算等互聯網平臺或技術來獲取客戶信息，通過數據分析建立信用評級，更好地解決小微金融客戶的信息不對稱，銀行貸款困難等問題。
4.創新了傳統金融的經營方式?；ヂ摼W金融之所以能夠得到發展，是由于長期存在著金融壓抑，故當互聯網金融出現時，就會給傳統金融帶來巨大的沖擊，其中銀行受到的打擊最大，傳統金融機構不得不重新思考，從以資金為導向向以客戶、以市場為導向轉變，以優質的產品和服務贏回客戶的青睞。同時注重金融互聯網的發展，取長補短，發展電子銀行渠道，注重差異產品的提供，同互聯網金融保持既競爭又合作的關系。
（二）金融產品的創新
1.互聯網支付。第三方支付平臺的優點在于：獨立性。只是搭建一個中間渠道供買賣雙方進行交易，不參與具體業務的操作；便捷性。將眾多銀行網上支付整合在一個頁面，便于客戶操作；安全性。通過系統和服務保護買賣雙方的財產不收損失；廣泛性。即“多渠道、多業務、多銀行”覆蓋面廣。正是基于以上優點，第三方支付開創了互聯網服務的新模式，促進了金融的創新發展。
2.互聯網貸款。P2P創新了一種新的借貸方式，提供一個平臺撮合借貸雙方，使三方都能從中受益。P2P本身有很多模式，國外有KIVA、ZOPA、LENDING CLUB等模式，復制到國內有拍拍貸、人人貸、宜信等模式。國外的P2P主要提供平臺，進行信用評級，收取服務費，貸款的風險由出借人承擔，而我國的P2P不僅提供平臺，還為貸款提供擔保，這容易造成不良貸款，風險較高。故我國P2P創新有余，穩健不足，更應該加強風險管理。
3.互聯網籌資。眾籌是一個投資快速撮合平臺，通過這個橋梁，投資者可以快速找到投資人，投資人也可以在此找到滿意的項目，創新了一種新的投資方式。
4.互聯網金融產品銷售。金融網銷給大眾帶來了一種新的理財方式，門檻低、收益高、靈活便利而且可以隨時查看收益情況，深化了大眾的理財觀念。余額寶作為支付寶嵌入型基金產品，自面市以來就獲得了強勁的發展，而美國版PAYPAL貨幣型基金，作為余額寶的國外原型，由于受到金融危機及量化寬松政策影響，只經歷了短暫的發展，最后以虧損倒閉結尾。而余額寶的蓬勃發展也帶來了其他寶類產品的產生，微信推出理財通，東方財富推出活期寶，同時支付寶等不斷進行創新，涌現了定期寶、娛樂寶等金融產品，使老板姓成為普惠互聯網金融的直接受益人。
四、國內外互聯網金融的發展趨勢
（一）互聯網金融與傳統金融保持競合關系
互聯網金融的興起給傳統金融帶來了機遇和挑戰，為了應對挑戰，傳統金融機構不得不重新思考，從以資金為導向向以客戶、以市場為導向轉變，將現有業務與移動支付、電子商務、在線金融服務等互聯網技術加以整合，實現“一站式綜合金融服務”。另一方面，互聯網金融要想進一步發展，必須加強同傳統金融的合作。
（二）互聯網金融的產品和服務日益豐富和多元化
我國的支付寶開始利用交易數據建立信用數據庫，未來可能提供咨詢和增值服務。同時，個性化的理財規劃也是互聯網企業發展的另一個方向，大幅降低了理財規劃門檻，發展潛力大。
（三）互聯網金融三大巨頭BAT并駕齊驅
互聯網企業內部競爭加劇，只有少數幾個創新能力強、用戶體驗好的企業能生存下來。而其中騰訊憑借其最強的社交網絡平臺、阿里巴巴憑借其最大的電商交易平臺，擁有大量用戶交易數據、百度憑借其強大搜索平臺成為互聯網金融的三大巨頭，引領者互聯網金融的發展方向。
參考文獻
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互聯網金融發展趨勢范文第4篇
對新興市場國家和發展中國家，我們是現行國際貨幣體系的建設者，這是個總的基調，而且將來我們要進一步把這個現有的體系給維護好、建設好。
對《指導意見》的解讀
2015年7月18日，十部委聯合《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），時至今日，《指導意見》已了5個月，已經沒有那么高的熱度了。但實際上，我們更應看到的是，從《指導意見》出臺的時機、貫穿全文的先進理念上，將會對互聯網金融行業產生深遠影響。
《指導意見》明確提出要鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展。全文5500多字中，有20條規定，“發展”用了19次，“創新”用了19次，“鼓勵”用了17次，“支持”用了16次，同時還提出要依法監管，適度監管，分類監管，協同監管，創新監管的原則。從這些方面我們可以看出，《指導意見》在全球范圍內都是比較先進的。首先，它認可了互聯網金融的功能與作用，肯定了互聯網金融在促進小微企業發展和擴大就業方面所發揮的其他金融機構難以替代的積極作用。其次，明確了互聯網金融發展和監管的基調，實際上就是要在金融的創新和金融的監管上找到平衡，而且給了互聯網金融發展2～3年的觀察期。
經過反復、慎重的研討才出臺的《指導意見》，包含著國家的深謀遠慮：既要著眼未來，也要當前防范風險，同時還謀劃了互聯網金融未來的發展路徑，對金融業務規則、基本的市場秩序和基礎設施、統計都做了謀劃。同時，《指導意見》也提出了互聯網金融發展的3條底線，也是需要反復強調的3條底線――不搞資金池、不能做擔保、不搞非法集資。只要守住了底線，在天時、地利、人和皆備的今天，互聯網金融的發展前景是非常光明的。
“十三五”互聯網金融發展十大趨勢
央行互聯網金融研究中心的對“十三五”期間中國互聯網金融發展的十個趨勢進行了總結。
趨勢一，互聯網金融法律體系初步建立
以2015年7月18日十部委《指導意見》為標志，互聯網金融步入規范發展階段。《指導意見》出臺后，有的具體實施辦法已經出臺；未出臺的，一行三會也正在密集起草、征求意見?！笆濉逼陂g，在鼓勵創新，防范風險，趨利避害，健康發展的總體要求下，隨著現行法律法規的動態調整，一系列互聯網金融各業態監管細則將陸續出臺，互聯網金融法律法規體系將初步建立。
趨勢二，國家支付體系進一步完善
“十三五”期間，我國支付法規制度將進一步完善，支付服務主體不斷豐富，銀行卡、移動支付等支付工具進一步發展，支付體系業務處理規模持續擴大，運營官僚效率和水平進一步提高，國家支付體系進一步完善和發展，有助于互聯網金融穩健高效運行。
趨勢三，互聯網金融綜合經營趨勢更加明顯
互聯網金融已經呈現一定的綜合經營特征。比如說跨行業投資日益增多，部分金融機構依托資金和客戶優勢開展多元化互聯網金融業務，部分互聯網金融企業從開始實行“子公司分業、集團綜合經營”的金融控股模式，眾多互聯網金融的綜合服務平臺上線運營，互聯網金融交叉性產品不斷涌現。“十三五”期間，隨著金融業進一步的對內對外開放，互聯網金融綜合經營趨勢將更加明顯。
趨勢四，互聯網金融風險特征依然顯著
互聯網金融本質上仍屬于金融，沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性的特點。一些互聯網金融從業機構為實現平臺規模經濟效應，為了吸引更多的用戶，因此出現與傳統金融機構不同的效應，品牌建立過程中會采取諸如免費服務、賠本賺吆喝的惡性競爭，潛在風險很大。
趨勢五，互聯網金融使金融普惠、共享程度提高
今天，中國具有理財需求的人群有3億～4億人，而為這些人提供服務的理財師還遠遠不夠。這個需求的缺口靠什么彌補？靠互聯網理財?；ヂ摼W金融的無間斷服務，無時空限制，低成本，使居民獲得金融服務的可得感增加，不再局限于高端人群，普通人群也可以享受。
趨勢六，互聯網征信應用更加廣泛
完善的征信體系是互聯網金融健康發展的基礎，互聯網征信以大數據、云計算、互聯網安全為手段，依托交易化數據分析潛在借款人信用情況，具有廣泛的應用前景?！笆濉逼陂g互聯網征信更廣泛用于P2P網貸、股權眾籌、互聯網保險和互聯網消費等各種業態。中國支付清算協會已經在開發P2P對接系統。數據對接后，平臺數據透明，征信體系將逐步建立，這會掃清以前傳統金融機構不容易觸及的很多角落，使誠信環境大大改善，這是可以期待的。
趨勢七，互聯網金融與傳統金融進一步融合
互聯網金融與傳統金融并非顛覆與被顛覆的關系，在風險防范和大數據方面運用各有各的優勢，兩者的合作空間是巨大的。傳統金融與互聯網金融要充分融合、相互互補，共支持實體經濟的發展，這是我們反復呼吁的一點。希望傳統金融機構抓緊布局互聯網，因為傳統金融機構，特別是銀行，也是大數據、互聯網的密集使用方，未來，在互聯網浪潮之中，應該與互聯網金融有更多的融合。反過來，銀行有天然的大數據，它們過去在這方面的應用也做得非常好，因此，互聯網金融也應與銀行有更多互動。
趨勢八，大數據、云計算、區塊鏈技術作用進一步強化
大數據、云計算大家已經耳熟能詳，而區塊鏈的研究在國內尚未形成熱潮。P2P、眾籌，包括互聯網財富管理，都是共享金融的一種商業模式。在共享金融下，互聯網會被物聯網取代，互聯網TCP協議會被區塊鏈協議取代，但共享金融本質不會變。區塊鏈產生后，是有中心的?；ヂ摼W金融的去中介化是對的，但去中介不是去中心。所以，中國的互聯網金融發展得很好，在世界也是一流的，但不要到最后生于互聯網，死于區塊鏈。
趨勢九，互聯網金融地理空間重新積聚
當前互聯網金融呈現出一定的區域集中性特點，比如北京、上海、浙江、深圳等區域成為先發地區。隨著互聯網金融進一步發展，地理空間重新集聚，互聯網有望向東部、中部輻射，新的區域性互聯網金融中心將陸續出現。東北老工業基地、西北地區在我國GDP的占比較多，但在互聯網金融上的創業浪潮不夠。這些地區應抓緊時間跟上，否則，將來互聯網金融在地理空間的重新積聚會加劇地方在金融資源上的不平衡。
互聯網金融發展趨勢范文第5篇
【關鍵詞】互聯網金融 現金需求 發展 趨勢
互聯網信息技術的迅猛發展，為傳統的金融行業帶來了新的發展機遇?；ヂ摼W信息技術已經完全融入到了金融行業中，尤其是以第三方交易平臺為代表的網絡交易技術已經逐步改變了人們的消費習慣，同時網絡金融手段的引入也改變了貨幣的存在形式，嚴重影響了傳統的金本位制的貨幣制度，對現有的銀行金融系統產生了巨大的沖擊?；ヂ摼W金融的發展刺激了民眾的消費，同時也給傳統金融行業帶來了極大的考驗，自1990年以來，按照傳統金融貨幣理論計算出的現金需求量與實際現金需求量產生了巨大的誤差，這也就成為了現代經濟學中的難題，以往的現金需求計算模型早已不能應用在當下的互聯網金融體系中，如果繼續使用只會得出錯誤的宏觀經濟的分析結果。本文將通過深入的研究分析互聯網金融的發展對現金需求的影響及趨勢，為國家對互聯網金融的監管提供參考。
一、互聯網金融以及現金需求的概念
互聯網金融就是依托互聯網平臺進行的金融貿易，互聯網金融的具體操作手段是依托現有的互聯網平臺（如第三方支付、云計算、搜索引擎、手機APP等互聯網工具）實現消費支付、資金流動、信息交換等金融活動?，F有的互聯網金融中的互聯網已經不是簡單的應用工具，互聯網金融是在保證用戶隱私及賬戶安全的前提下進行的網絡交易，滿足了新的市場需求，互聯網金融必將成為未來世界的主要金融模式。
互聯網金融的核心就是電子化商務，所謂的電子商務就是在互聯網的網絡環境下，買賣雙方不用當面進行各種貿易活動，消費者可以在網上購物、商戶之間可以網上交易，所有的支付手段都采用電子支付方式，電子商務的常見形式有ABC、B2B、B2G、C2A、O2O等，目前，我國民眾普遍使用的支付寶就是電子商務的產品之一?，F金漏損指客戶從銀行系統中取出一定數量的現金，導致這部分現金逃離銀行系統的管理范圍，而現金漏損率指的是現金漏損與存款總額之間的比值，如果現金漏損率較大就會出現傳統現金需求模型中的“貨幣失蹤”現象，導致傳統的銀行系統受到沖擊。
二、互聯網金融對現金需求的影響
進入21世紀以來，全球各國的經濟學家都展開了對互聯網金融的研究，研究者們在現有的銀行貨幣模型的基礎上，加入了互聯網金融的影響因素，針對性的探討了互聯網金融在“貨幣失蹤”中的影響。目前，已經進行很多網絡金融的研究，美國經濟學家已經研究了互聯網金融對于小面值貨幣的影響，表明互聯網金融交易現金需求的影響是必然存在的。同時進行的研究還有信用卡對現金需求的影響，說明了信用卡交易對短期存款沒有明顯的影響。芬蘭的經濟學家瓦薩賴對于網絡金融的研究最為透徹，直接研究了互聯網金融對于現金的替代作用，從正面闡述了互聯網金融對現金需求的影響。
改革開放以來，我國的金融行業得到了迅猛的發展，但由于國情差異，中國金融行業的發展具有一定的特殊性，不能直接引用國外的新型現金需求模型。我國普通民眾持有了大量的現金，活期存款的主體都是企業，所以，我國民眾的現金需求在現金需求中占有了很大的比例，民間的流通現金在傳統的貨幣金融交易中起著重要的作用，我國的基礎貨幣調節經歷了直接調控與間接調控兩個時期，近年來，隨著互聯網金融的快速發展，我國的虛擬電子貨幣總量也在急劇增加。
三、互聯網金融影響現金需求量的模型
本文將在美國經濟學家史密斯提出的VAR的模型上進行改進，VAR模型可以有效的分析各個變量的影響，可以將變量之間的動態關系也反應在模型中，可以將政策、文化等其他領域的變量納入模型中，可以研究者展現出抽象因素對于現金需求的動態過程。下面是VAR模型的構建以及分析過程。
（一）確定模型的變量，選取合適的分析樣本
經濟學分析和其他學科的分析一樣，需要研究者預先確定影響結果的相關變量，同時，對以往的數據進行統計分析，篩選其中的有效變量，最后才能根據這些變量確立函數模型。中國的國情比較復雜，影響金融行業的因素有很多，只能從微觀主體的角度選擇這些變量，經過篩選后的數據因素有以下幾類變量：規模變量、機會成本變量以及技術成本變量，下面對這些變量進行詳細闡述。
1.規模變量。研究者的切入角度不同，選擇的規模變量也不相同，常用的規模變量包括GDP、工業生產總值、商品銷售總額等等，本文選擇的規模變量為商品銷售總額。
2.機會成本變量。由于我國對利率的管控掌握在中央銀行手中，利率的變動比較小，只有經常變化的利率才能產生機會成本，但是市場中的利率卻是快速變化的，市場的變化對機會成本的影響極大，如何選取模型的機會成本一直是經濟學中的難題，本文的模型選取的是一年內的市場利率作為機會成本變量。
3.技術成本變量?？萍季褪堑谝簧a力，技術成本已經在經濟發展中占據了很大的比例，先進的技術可以為持有者帶來巨大的利益，本文通過將ATM機的數量作為技術成本變量。
（二）檢驗VAR模型變量的ADF單位根
根據經典經濟學理論的ADF單位根檢測原理，利用金融分析軟件檢測各個變量的穩定性，以下是四個變量的穩定性評估，具體的數據對比如表1所示。
表1 VAR模型變量的ADF檢測結果
（三）Johansen協整檢測
一般對于多變量的數據模型，需要對數據之間的動態關聯性進行分析，本文選擇的檢測方案是Johansen協整檢測，通過軟件分析可以得出Johansen協整檢測的結果，詳細的結果如表2所示。
表2 Johansen協整檢測的結果對比
（四）使用Granger法檢測因果關系
可以得出以下幾點結論。
（1）技術成本因素與現金需求存在必然的聯系；
（2）規模因素與現金需求之間存在因果聯系；
（3）所選擇的機會成本因素與現金需求M0直接不存在任何關聯。
（五）使用脈沖響應動態模擬的方案分析模型
通過以上的模型系統的分析，可以得出以下結論：
（1）所選模型樣本中的各個因素之間存在協整關系，相互之間存在一定的影響；
（2）從總體上看，互聯網金融與現金需求之間呈現反比的關系；
（3）市場的利率波動對現金需求有著直接的影響，屬于反作用影響；
（4）貨幣失蹤的經濟難題主要是互聯網金融的虛擬電子貨幣造成的，尤其是電子商務的影響最大。
本文通過深入的研究分析互聯網金融的發展對現金需求的影響及趨勢，利用VAR數字模型對目前的現金需求進行了細致的討論，明確了互聯網金融對現金需求的影響，為國家對互聯網金融的監管提供了參考。
參考文獻
