政策對金融的影響
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政策對金融的影響范文第1篇
【關鍵詞】財政金融；政策；產業機構升級；影響
現階段，國民經濟盡管已經實現持續增長，但是在具體的結構方式方面，仍然不斷發展變化。資本與技術逐漸受到各行各業重視，并逐漸形成了密集型產業，目前已經得到一定程度的發展。與此同時，整體的產業結構方面，也已經實現了持續優化。通常來說，站在產業結構角度進行考慮，要想順利實現調整升級，應該首先保持宏觀環境穩定，另外財政金融手段同樣較為重要，能夠對其形成科學引導，還能夠借助于各種工具，充分貫穿于產業發展。對各大生產要素，也能夠進行一定程度的誘導，使各要素關系方面，也能夠得到不斷優化，產業機構就會實現快速轉換，并且最終得以升級。
一、通過財政金融政策如何影響產業結構升級
（一）財政政策方面影響
財政政策從本質屬性來看，一般被認為屬于經濟政策，并且是比較重要的一部分。財政政策通過相應的政策手段，能夠實現收入分配更加合理，經濟也能夠保持更加穩定。國家財政從整體結構上講，不僅包括政策方面的支出，而且包括相應的一些收入[1]。就政府支出這方面而言，一方面包括政府購買，另一方面還牽扯到轉移支付方面的內容。而對于政府收入，一般涉及到稅收與公債。而財政政策應用過程中，不僅能夠直接作用，而且時滯相對來說較短，能夠借助于相應政策工具，予以資源配置方面不斷調整和優化，并且在總需求方面，也能夠實現有效的調節。資源配置具體實施階段，關系也能更加明確。財政政策相關作用之下，還能夠充分引導廣大企業，能夠積極開展各項投資活動，并且激勵廣大投資融資企業，也能夠結合自身實際情況進行持續創新，并提倡和鼓勵企業，能夠持續開展新產品研發，在新工藝方面，也能夠督促其進行合理的引進。
財政政策具體開展階段，能夠利用改變現有的需求結構，進而實現對供給結構方面的作用，產業結構也能夠不斷升級。比方說，利用差異化稅種，或者合理進行稅目設置，能夠讓資本收益作出改變[2]。而在資本流向方面，也能夠受到一定程度引導。此外我們可以利用激勵政策，能夠充分改變外商投資規模，或者說相應的投向，這樣就能夠利于貿易發展，有效推動產業結構化調整，實現不斷升級。
（二）金融政策方面影響
和財政政策有所不同，金融政策實施過程中，一般需要借助有償手段，進行一定程度的調控，進而能夠促使產業結構調整，使其最終得以優化升級。通過不同的政策工具，能夠有效影響到基礎貨幣，并且充分改變其供應量。比方說通過信貸和匯率，產業或者行業發展過程中，能夠不斷調整自身供給，資金需求就能夠得到滿足[3]。還可以利用調節載體，充分實現經濟資源方面科學配置，產業供給結構從而更加完善，并能夠和社會需求結構彼此協調，產業結構也可以實現優化。金融政策實施階段，受到信貸利率引導，通常就會作用于投資和儲蓄，并且容易產生較為重要的影響。而金融要素，同樣也會明顯受到金融機構引導，能夠對資源予以合理分配，并進一步促進金融結構優化，從而實現良性發展。基于此，應該盡量采取合理的金融模式，并積極開展制度創新。
我國近年來積極進行財政方面的改革，股票和債券市場充分建立，并實現了一定程度的發展，這也意味著金融機構已經不再拘泥于以往的形式，而是真正實現了多元化[4]。金融活動同樣不再是以前的樣子，而是走向了市場化。與此同時，政府能夠通過相關的法律法規，進行政策方面的引導，開展規范化管理。
二、關于財政金融政策在產業結構升級方面的效應
（一）總體效應
我們通過研究經濟轉變趨勢，能夠有效發現，要想推動產業結構升級，需要合理控制各個方面的因素，比如財政支出的過程中，應結合實際合理確定規模。財政支出的過程中，還應該改變原有結構，力求更加趨向于技術型。經濟運行的過程中，還應該結合實際情況合理進行控制稅收。產業結構方面，也力求能夠實現技術化和服務化，只有有效控制這些因素，產業結構才能得以不斷優化升級。
（二）階段性效應
中國產業結構目前正在不斷優化，積極的尋求轉變。而產業結構進行調整過程中，需要充分遵循一定客觀規律。目前我國第一產業比重方面，已經明顯出現較快下降。而第二產業比重方面，盡管相較于之前有所上升，然而在程度上十分緩慢。在第三產業比重方面，快速進行攀升。目前經濟逐漸實現了全球化，同時這種趨勢也在不斷深入，國內市場得到不斷完善，并且將會和國際市場接軌，一方面為國內企業提供一定的機遇，另一方面帶來比較巨大挑戰。特別是當前市場方面競爭，已經逐漸變得愈加激烈，而基于此種情況之下，目前國內各行各業均不能幸免，普遍遭受了一定程度的影響[5]。原有產業結構相對較為落后，迫切需要實現不斷升級，這樣才能充分促進國內行業不斷發展。以前財政金融政策相對比較滯后，其中一些規范條例難以支持第三產業，無法促進高新技術產業發展。一般僅僅重視基礎設施方面，并大力投資進行相關的建設，然而伴隨著加入WTO，國際環境形勢下，對我國產生了較為重要的影響，就我國財政支出方面而言，在結構上逐漸實現優化。并且一些相關的金融機構，同樣開始鼓勵新興企業，力求實現其較為良好的發展，在進出貿易方面也實現發展的同時，針對這方面的結構，也予以了一定調整。
（三）區域效應
我國地區之間存在較為明顯差異，經濟發展狀況方面，也相對有所不同。因此各地產業要想實現不斷發展，要想在結構上得以優化升級，需要結合本地財政金融政策。在東部地區，和其他地區進行比較，經濟更加發達一些，第三產業方面發展，也相對來說更加快速。在西部地區，由于西部大開發戰略的影響，國家對此特別關注，并且給予一定程度優惠政策。另外，利用財政金融方面相關政策，能夠有效促進民族地區的發展，并且能夠有效促進其產業結構升級，和其他一些地區，可以更好的經濟來往，有效促進彼此之間貿易交流。
結語
本文針對產業機構升級進行相關闡述，就財政金融政策作用展開一定探討。目前政府普遍重視產業結構方面的調整，同時制定了一系列相關措施。為了充分迎接經濟全球化帶來的挑戰，我國應做好足夠的準備，并應利用相關的金融財政政策，起到良好的調控作用。在產業結構優化升級過程中，還應該結合當地的實際情況，并充分鼓勵發展高新技術和服務業，促進第三產業的不斷發展。只有這樣，才能實現我國經濟協調持續發展。
作者：張玲
【參考文獻】
[1]俞建雄.財政金融政策對民族地區產業結構升級的影響分析[J].湖北經濟學院學報（人文社會科學版），2015，（3）：42-43.
[2]王小華.財政金融政策影響城鄉收入差距的階段變化研究[J].西部論壇，2013，（2）：11-19.
[3]陸存梅.財政金融政策對產業結構升級的影響研究[J].經濟視野，2014，（20）：391-393.
政策對金融的影響范文第2篇
一、存款準備金率上調對房地產市場的影響
2011年6月16日，中國人民銀行決定，從2011年6月20日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，至此，國內銀行存款準備金利率達創紀錄的21.5%。這已經是自2010年1月份以來央行第12次上調存款準備金率了，每次凍結的資金量都在3 500億元以上。4月16日，對中國存款準備金率是否已提高到極限的問題，周小川表示，存款準備金率提高到何種水平，取決于多個條件。條件發生變化，存款準備金率調整的力度和空間也會變化。根據國際經驗，也沒有明確的尺度，中國的存款準備金率不存在絕對的上限。當然，央行上調存款準備金率的主要目的或在于控制信貸投放規模和節奏、防通脹和對沖外匯占款持續高增長的壓力，對房地產市場沒有直接影響。但由于每次幾乎都凍結3 500億元以上的資金，無疑是收緊了流動性，壓縮銀行的放貸能力，這就提高了銀行貸款的門檻，對房地產開發貸款和個人按揭貸款產生了直接影響。與今年1月高達1.04萬億元新增信貸規模相比，2月份不足6 000億元的新增信貸水平，說明連續上調存款準備金率尤其是實施差別存款準備金率政策已經顯效。但是據中國貨幣網數據顯示，銀行間市場利率高企后已經回落，至3月3日已跌至最近一次上調存款準備金率之前的水平，表明貨幣市場流動性仍然較充裕，央行可能會再次上調存款準備金。準備金率連續上調的累積效應對銀行信貸總量將產生顯著抑制作用，作為資金密集型行業，房地產企業的貸款量會受到很大影響。
二、銀行調整信貸政策對房地產市場的影響
據統計，2008年我國新增人民幣貸款4.9萬億，其中房地產貸款4 800億；2009年，新增貸款9.6萬億，其中房地產貸款2萬億；2010年，新增貸款減少為7.5萬億，房地產貸款不減反增，達到2.022萬億，這說明2010年在房地產企業上市、擴容、發債等方面陷入停滯以及房地產信托融資被叫停的情況下，房地產金融市場形成了信貸主導的格局，這也說明商業銀行在信貸投放上存在結構性問題，過多地投向了房地產行業。2011年各商業銀行都針對當前經濟形勢對信貸政策進行了調整，對于房地產等可能引發資產價格泡沫或通貨膨脹的領域會嚴加控制，房地產行業相關貸款門檻會持續提高。
個人貸款方面，2008年為應對金融危機帶來的房地產市場需求下滑，人民銀行將商業性個人住房貸款利率下浮幅度調整至70%，最低首付款比例調整為20%。在之后兩年寬松的貨幣政策下，絕大多數銀行都為首次購房的新老客戶辦理了房貸利率七折優惠，很多銀行甚至大打“球”，為“二套房”甚至“三套房”貸款購房者都發放了七折利率的貸款。從2010年11月1日起，應監管部門要求個人住房貸款利率的下限上調為基準利率的0.85倍。近期由于銀行規模緊張影響的擴散，已經有多家商業銀行取消了首套購房貸款的利息優惠。目前唐山市場上，只有中小股份制銀行還有首套房利率的優惠政策。但是隨著各家銀行總行政策的調整，利率優惠被取消應該是未來的趨勢，這無疑給購房者增加了成本。加之國家對二套房貸的差別化信貸政策大幅提高了購買第二套住房的資金門檻，監管力度的不斷增強，必將對房地產市場的需求形成沖擊。據報道，上海及浙江的四大國有銀行的首套住房按揭貸款已經完全取消現有的優惠，其首套住房按揭貸款首付比例上升到四成以上，貸款利率也上升到基準利率以上。
開發貸款方面，種種跡象表明，2011年商業銀行房地產開發貸款業務將受到一定抑制，審批標準將明顯趨嚴。工行日前已表示要順應整個經濟發展模式轉型的要求,調整內部的信貸結構,有保有壓，并對房地產開發貸款進行控制；某商業銀行總行近期要求各地分行對全部已經審批的房地產開發貸款項目重新進行風險評估。在這種形勢下，預計在2011年除目前全國排名靠前的知名房地產開發企業仍會獲得部分信貸資源外，其他的尤其是地方性的中小開發商獲得銀行貸款支持的難度比較大，中小開發商資金的“枯水期”可能會到來，這一點目前已經顯現在了委托貸款利率走高、民間借貸成“瘋”上。在此需要提醒廣大購房者的是，未來一段時間內置業需考慮的重要因素不只是地段、房價等，還應該側重開發商實力的了解，規避購買期房形成爛尾的風險。
三、加息對房地產市場的影響
從2010年10月至今的五個月內，央行已經連續加息四次，雖然貨幣政策進行加息通道旨在抑制物價上漲，但同時也給房地產市場帶來了一定影響。存貸款利息的提高一方面加重了房地產企業的財務負擔，加劇了放棄的資金緊張程度，另一方面還增加了購房者的負擔，削弱了房地產的需求市場，使得房地產供需市場發生了變化。
1.對房產企業的影響。一位資深審計人士介紹，房企債務由短期借款、長期借款、一年內到期非流動負債和應付債券幾項組成，房企除了固定利率的債券外，多數負債都將受到加息影響。一個開發商算了一筆賬，自去年10月份加息以來，1到3年期的貸款利率剛好上調了1個百分點，同樣的10億元貸款，1年要多付利息1 000萬元。這是理論算法，在實際借貸過程中，不少開發貸款利率在基準利率上都有所上浮，這說明加息導致的實際利息支出更多。例如萬科2010年僅利息一項即支出30億元，財務費用總額達到50.47億元，而當年的凈利潤是88億元。
由國務院發展研究中心企業研究所、清華大學房地產研究所等研究機構共同組成的中國房地產TOP10研究組報告顯示，2011年一季度上市房地產資產負債率比2010年年底上升了8個百分點，達到71.36%，有部分企業甚至超過80%，企業資金鏈面臨考驗，如何控制擴張節奏、拓展穩定的資金來源渠道成為上市房企需要重點考慮的問題。同時，在經歷2009年經營現金流量為正值的一年后，2010年滬深及內地在港上市的房地產公司的每股經營現金流量凈額都由正轉負，甚至低于2008年經濟低谷期的水平，財務風險陡然上升。另外，加息不僅影響購房者，同時對房地產開發企業也形成了融資壓力，而且預計未來壓力會越來越明顯，房企資金鏈緊張程度將增加。因此，我們不難看出，利率的提高增加企業的資金成本，吞噬企業的利潤，這對處于限購政策中的房地產企業而言無異于雪上加霜。
2.對購房者的影響。單看每次加息，對購房者影響不大。本次加息，五年以上貸款利率已升至6.80%，這意味著如果是100萬的房貸款，按基準利率20年按揭的話，每月月供就得7 633元，增加了118元，而利息總額將由80.35萬元增加到83.2萬元。但自去年10月份以來，這已是4次加息，不少機構分析今年還有2次加息。持續加息對購房者最直接的影響就是貸款利息的增加。在2010年加息前，去銀行貸款一般都可以取得7折優惠利率，當時五年期以上利率為5.94%。照此，兩者每月月供相差1 490元；而利息總額增加了35.76萬元，幾近翻番。而公積金貸款，本次五年以上貸款利率增加到4.70%，提高了20個百分點。也按上述百萬房貸20年期按揭計算，本次加息后每月月供增加109元，而利息總額將增加26萬元。
雖然單次加息對購房者月供影響不是很大，但累計加息的影響將會逐步顯現。持續加息不光提高還款壓力也會提升中長期存款利息收入有助于削弱老百姓對房產投資的熱衷程度，對房地產市場也是個利空。
四、金融政策和其他政策相結合對房地產市場的影響
除金融政策外，國家還出臺了一系列抑制房價過快上漲的調控政策，包括限購令、土地政策和稅收政策等。在如此嚴厲的調控政策下，市場出現了開發商捂盤，購房者觀望的局面，即持續加息會干預購房者的心理預期，觀望情緒會逐漸濃厚，樓市的需求量會逐步減少。調控政策還會從另外一個方面增加樓市的供應，重慶大學公共事務系副主任曹躍群說，隨著多次提高存款準備金率和加息，部分快速擴張的中小企業資金壓力加大，從而會出售持有的房源，增加市場供應。一方面需求萎縮，另一方面供應在增加，這樣使得房地產企業的庫存量不斷擴大，資金回收率降低。
以北京為例，5月北京樓市29個開盤項目的平均銷售率為31.1%，進入6月樓市再創年內新低。根據中原地產研究統計，6月當月北京取得預售許可證的商品房期房住宅項目合計為29個，提供住宅套數為9508套，而當月簽約的數量為1 295套，簽約率僅為13.6%。
其次，是北京的商品房庫存積壓上漲，僅6月預售的商品房期房住宅項目，根據預售總值對比已經簽約的項目值，合計提供的9 508套住宅總市值325億，而截至月底簽約的僅有29億，一個月的庫存積壓市值就超過296億。296億還僅僅是積壓商品房的市值的一小部分。根據6月30日的數據，北京商品房庫存總面積分別為：期房面積1 510.5萬平方米，現房面積1 809.5萬平方米。總庫存面積為3 320萬平方米，相比春節調控前的3 181.2萬平方米增加了138.8萬平方米。“根據今年在售期房預售均價，乘以庫存面積，目前全市積壓庫存總市值已經超過8 000億。預計年底有望達到萬億。”
政策對金融的影響范文第3篇
[關鍵詞] 貨幣政策；經濟金融；對策
[中圖分類號] F830.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1006-5024(2008)06-0120-03
[作者簡介] 黃火生，中國人民銀行新余市中心支行行長，高級經濟師，研究方向為金融宏觀調控理論；
劉春華，中國人民銀行新余市中心支行副行長，高級政工師，研究方向為金融理論；
周水根，中國農業銀行新余市分行辦公室副主任，經濟師，研究方向為商業銀行理論。(江西 新余 338000)
2008年中央經濟工作會議明確提出“要實施穩健的財政政策和從緊的貨幣政策”。事實上，央行在2007年就開始實施逐步“從緊”的貨幣政策。2007年以來，存款準備金率13次上調，由年初的9%上升至16%，創歷史新高；與此同時，央行加息的頻率明顯加快，6次上調存貸款基準利率。為全面掌握和深入分析從緊的貨幣政策對新余市經濟金融的影響，近日，人行新余中支與農行新余分行聯合組成調查組，深入各銀行機構及相關企業進行專題調查，共同探討問題，共商應對之策。
一、微觀效應：從緊的貨幣政策所帶來的影響
(一)從緊的貨幣政策所帶來的金融總量影響
進入新世紀以來，在穩健的貨幣政策下，新余金融信用總量呈現跳躍式增長，全市各項貸款從2004年起連續四年增速均居全省第一。2008年，由于實施從緊的貨幣政策，將在一定程度上影響信用總量的快速增長。一是因為新鋼三期技改、賽維LDK硅片二期、江鋰新材料等工業項目都是全省重點支持、發展前景好的大項目，已經得到各商業銀行省分行乃至總行的信貸支持承諾，預計2008年這些項目對信貸資金的需求將會得到滿足。二是因為各商業銀行積極爭取上級行的信貸政策，及時儲備信貸增長點，如對分宜電廠、海螺水泥、新余高專搬遷等項目的授信已在2007年底前向上級行進行上報并得到批準，預計2008年這些項目也是信貸增長點。三是因為各商業銀行2007年已對全市農業產業化、中小企業等進行了授信，而且比2006年增加了額度。四是因為各商業銀行通過貿易融資、商票貼現、保理業務等信貸產品創新，相應增加了信用總量。因此，預計2008年新余市信用總量仍然是一個快速增長年，但2008年這些項目竣工以后，信貸總量的增長將可能受到從緊貨幣政策的影響。
(二)從緊的貨幣政策所帶來的金融結構影響
1.信貸投向將凸現“好中選優”。在從緊貨幣政策下，新余市各商業銀行對2008年的信貸投入取向是：一是突出重點。都把新鋼三期技改、賽維LDK硅片二期、江鋰新材料等大項目作為信貸支持的重點；二是突出效益。對有市場、有效益、守信用的成長性中小企業將給予信貸支持，對一般性中小企業將增加貸款難度。這樣，就容易導致貸款“壘大戶”，以及形成“想貸款銀行不給貸，不想貸銀行追著貸”的怪現象。
2.對經濟薄弱環節的信貸支持力度將會進一步加大。在從緊貨幣政策下，對“三農”、下崗失業人員小額擔保貸款、助學貸款等以“民生”為主的信貸支持將是重點。據調查，2008年新余市農業銀行、農業發展銀行和農村合作銀行的業務經營方向都是以支持農業、農戶、農業產業化龍頭企業為重點，加大信貸支持和優化金融服務，以此來保障農業的穩定和發展。特別是農業銀行股份制改造，更進一步明確了面向“三農”的市場定位，并且加強了縣支行的業務經營轉型，支持縣域經濟發展。
3.中小企業“貸款難”的問題仍將較為突出。從對中小企業信貸政策的影響上看，新余市銀行機構的信貸政策有以下三點變化：準入門檻會更高；審批程序會更嚴；貸款規模會更緊。
4.對房地產金融服務的影響。據調查分析，從緊的貨幣政策對新余市房地產的影響在于以下幾個方面。一是從信貸供給方面看，對開發商獲得房地產開發貸款的準入門檻提高，將促使房地產開發商重新“洗牌”，房地產投資將會有所“降溫”。二是從個人住房按揭貸款來看，由于明確了“兩個嚴禁”，即嚴禁發放“轉按揭”貸款、嚴禁發放“加按揭”貸款，且對個人購買“第二套住房”申請貸款有了明確規定，包括對“第二套住房”的界定標準，購買“第二套住房”貸款的首付比例、貸款利率等。同時2007年央行連續六次提高貸款利率，提高了購房者的月供負擔。這些信貸政策的變化，將抑制個人投資性購房需求。
(三)從緊的貨幣政策所帶來的信貸政策變化
在從緊貨幣政策下，各商業銀行有針對性采取了一些相關措施(詳見表格)。
通過對上表的分析，可以看出各商業銀行的信貸政策有以下變化：
1.嚴格信貸準入標準，優選信貸對象。針對從緊的貨幣政策，商業銀行采取系列措施抑制信貸過快增長。一是限制對產能過剩行業的投入，對高能耗、高污染、耗資源的“二高一資”產業限制投放，逐步減少至退出。二是提升對房地產業的信貸投放標準。三是進一步壓縮流動資金貸款，控制其向建筑業、批發零售行業的貸款。
2.嚴格項目審批事項，提升審批標準。一是上收審批權限，分類別、按信貸金額大小分級審批。二是嚴格授信評級。三是提高門檻，特別是針對限制類行業，采取“門票制”、“名單制”、“核準制”等確保資金投放在重點企業和重點項目。
3.實行有保有壓的信貸政策，優化信貸資源和結構。各商業銀行上級行完善細化產業和行業標準，對禁止類行業加大退出力度，對支持類行業實行重點支持。各商業銀行注重依據自身特色，優化信貸產業結構，使信貸資金流向優質客戶和優質項目。
4.優化資產組合，增強抗風險能力。針對金融市場的激烈競爭，各商業銀行開展了信貸投放與金融服務相結合的多種經營方式，加強資產組合，增強抗風險能力。一是當好金融決策的參謀。針對招商引資企業，商業銀行采取主動出擊，上門服務，為其提供專業的發展規劃、投資決策咨詢服務，充分發揮自身優勢當好企業的重要金融決策參謀。二是推出多項金融服務產品，如貿易融資、信用證業務、商票貼現、外匯投資理財等業務，大力發展理財業務和投資銀行業務。
5.轉變監控方式，防范金融風險。一是轉變監控方式。對貸款額由年度監控轉變為按季或按月監督，確保貸款的均衡投放；二是完善監督程序。由以前的注重貸前審批轉移到貸后監督，注重對項目和企業貸款的跟蹤調查和監控，防范金融風險；三是由“備”到“審”的轉換。把部分信貸報備事項改為審批事項，將風險前移動。
二、磁場效應：從緊的貨幣政策應采取的對策
(一)地方黨政：運用綜合手段，實現經濟金融雙贏
1.進一步增強金融資源吸引力。一是鼓勵各家銀行積極運作，增加信貸有效供給，增強金融政策對金融資源的吸引力。二是加大投融資力度，把產業資本與金融資本結合起來，通過產業投資，引導社會投資方向，促進金融資源優化配置，推動產業結構升級。三是加大異地引進力度，創造條件吸引異地金融機構對新余企業貸款，形成資金“洼地”現象。
2.進一步學會利用資本市場。一是大力發展直接融資。抓住上市公司門檻降低的有利機遇，多渠道多形式推進企業上市，推動一批發展前景好的中小企業特別是高新技術企業上市，實現優質企業上市梯次化發展。二是學會吸納國際資本。借賽維LDK上市東風，推動企業到國外上市，引進更多的風險投資。
3.進一步做好項目管理。政府應積極規劃好項目，將未來幾年甚至十幾年的城市建設規劃、產業發展規劃等早亮相，將擬投資項目、推薦產業先動手。積極推介好項目，精選優質企業、精挑優質發展項目，及時向銀行推介，擬定“菜單”，從而滿足“銀行點菜”需求。積極包裝好項目，要科學分類、規范分類，重點做好項目的“穿衣戴帽”工作，即對符合國家節能環保要求的項目重點推薦，對已開始建設且目前還沒有達到節能環保要求的項目，要以支持企業節能減排為切入點進行推薦，為實現“綠色信貸”打好基礎，消除銀行信貸疑慮。
4.進一步壯大中小企業擔保規模。目前，很多中小企業能夠籌集初期開辦資金，但后續資金難以跟上，因此，要壯大中小企業擔保中心，逐年增加財政資金撥付，建立擔保基金增長長效機制，加快成立民營擔保機構，激活融通民間資金，使民間資金成為企業發展的重要資金補充。
5.進一步做大做強地方金融機構。加快地方金融機構的發展，支持農村合作銀行加快業務發展，提高經營管理水平和效益。同時，積極創辦農村社區銀行和小額信貸機構，鼓勵企業和自然人發起組建村鎮銀行，積極支持農民自主參與各種形式的資金互助、自擔風險、自己出資、自我管理的合作金融組織。
6.進一步加大引進金融機構的力度，增加資金供應主體。力爭引進外資金融機構，繼續引進尚未進入我市的股份制銀行和民營銀行進駐新余，增加金融機構的種類；對已經引進的信托業、期貨業，應給予政策上和稅收上的優惠，鼓勵其做強做大。
(二)人民銀行、銀行監管機構：提高金融宏觀調控能力，增強金融體系效率與活力，助推新余經濟發展
1.著力提高貫徹貨幣政策水平，發揮參謀助手作用。人民銀行應不斷提高金融宏觀調控能力、金融發展能力、金融穩定能力和金融服務能力，著力運用金融手段，支持地方經濟社會又好又快發展。一方面密切關注宏觀經濟和金融運行態勢，跟蹤資金供求和市場物價的變化，通過對宏觀、全局形勢的正確把握，準確分析判斷區域經濟、金融形勢和企業景氣狀況。另一方面，要積極為當地政府當好參謀，及時提出應對措施，努力提高貨幣政策的科學性、前瞻性和有效性。
2.著力疏通貨幣政策傳導機制，優化金融服務。一是提高運用貨幣政策工具的水平。用活用足現有政策，引導金融機構做到有保有壓、調整信貸結構，加大金融支持“三農”、弱勢群體、中小企業、經濟薄弱環節的支持力度，增強金融宏觀調控效能。二是要幫忙嫁接異地貸款。為異地資金、企業與我市的嫁接，當好向導和使者，拓展視野，將金融資源拓展到全省、全國乃至世界范圍。
3.著力推進金融機構改革，繁榮金融市場。新余市金融機構改造正在進入一個新的攻堅階段，要積極支持農業銀行、農業發展銀行的改造進程，盡快解決目前在治理結構方面的制度性缺陷；加快新余農村合作銀行的改革步伐；著力發展證券業、保險業、信托業、租賃業等非銀行金融結構，滿足新余經濟的多樣化金融需要，促進市場競爭，提高金融效率。
4.增強金融體系效率與活力，壯大金融支持經濟發展力量。一是輔助新設金融機構，壯大金融體系隊伍。充分發揮新掛牌成立郵政儲蓄銀行對中小企業、農村信貸等貸款投放的特點，使其成為新的信貸投放、經濟增長的重要增長點。同時，市政府可新設專項擔保基金或組織新設企業聯合擔保基金組織，拓展保證和擔保渠道，增強資金的流動性。二是優化金融機構布局，增強輻射力。從新農村建設的大局出發，對政策性金融、商業性金融和合作性金融重新進行功能定位，完善農村金融分支機構、擴大農發行的業務范圍、建立政策性金融的風險補償機制、理順郵政儲蓄存款機制、發展農村互助擔保組織等。
(三)商業銀行：優化金融服務、創新金融產品，積極支持新余經濟發展
1.積極創新金融產品，滿足不同客戶的需求。一是根據市場需求創新金融產品。根據企業對國內、國際市場的不同需求，開展金融咨詢、信用證匯兌等業務，使優質企業走出去，新型環保企業和項目引進來，充分利用好省內省外、國際國內市場；二是根據客戶對象創新金融產品，如投資銀行業務、外匯理財業務、房貸和車貸綜合業務、林權抵押、聯保貸款、信用共同體等，使客戶資產受益最大化、資金流通最優化；三是根據流轉渠道特色發展中間業務，創新金融產品，如商業承兌匯票、電子銀行業務、票據貼現和質押業務、商標等知識產權質押業務等，服務客戶的同時提升銀行自身效益。
2.積極爭取上級行政策支持，滿足不同群體的信貸需求。一是繼續爭取上級行政策傾斜，做大做強龍頭企業貸款。重點支持新鋼公司的三期技改、江西賽維LDK公司硅料加工等大項目。二是落實“三農”政策，做大做強農業貸款。圍繞新農村建設，支持農民自建房屋，解決農民住房和改造問題。支持農業產業化，對優質項目應大力扶持。三是要注重對弱勢群體的幫扶。加大下崗失業人員小額擔保貸款投放力度，經濟適用房貸款和生源地國家助學貸款、教育基礎貸款也要有一個大的進步，緩解部分市民就業難、住房難、就學難的問題。
政策對金融的影響范文第4篇
關鍵詞：金融機構 負債業務 變化 準備金政策 影響
一、銀行理財產品開展情況及趨勢
目前，各銀行業金融機構信貸增幅開始趨緩，股市下行趨勢明顯，房地產調控力度加大，居民投資房產、股市、基金的熱情減弱，投資者可選擇的投資品種相對較少，加之，存款負利率化嚴重，居民理財意識增強。因此，各銀行業金融機構十分看好理財產品的未來發展前景，理財產品也將是其今后著力打造的品牌業務。
在創新方面，各銀行業金融機構一直在不斷探索，不斷豐富理財產品的背景和內涵，尤其是在銀監會新規出臺后，加強了對理財產品種類的把關，并強化了對理財產品風險的揭示，在產品利率結構方面采取固定利率與浮動利率結合的發行方式。
隨著最新市場變化和銀監會對商業銀行理財產品的逐漸規范，各銀行業金融機構一方面通過市場調研，第一時間了解投資者或分支機構的理財需求，為他們設計個性化理財產品；另一方面，嚴格執行銀監會的相關規章制度的要求，從根本上杜絕合規風險。在總體上，金融機構理財產品的發展仍執行“穩健開展，逐步壯大”的發展規劃。為此，機構負債業務結構日趨變化，以存款為主的被動負債占比有所下降，非存款類的主動負債呈現出不斷上升態勢，各銀行業金融機構負債業務的變化對中央銀行存款準備金政策必將帶來一定程度的影響，使中央銀行存款準備金政策的有效性大打折扣。
二、銀行理財產品的發展對存款準備金政策造成的影響
（一）銀行理財產品市場規模迅速擴大加大了貨幣信貸調控難度
銀行理財產品將銀行“表內業務”轉化為“表外業務”的功能對貨幣政策實施效果形成挑戰。首先，銀行利用理財產品的表外屬性規避了信貸規模調控政策，削弱了中央銀行“窗口指導”政策工具的效用。當前我國貨幣政策的著眼點是對信貸規模和貨幣供給量進行控制，但所使用的貨幣政策工具沒有將銀行理財產品以及其相應投資行為納入其中；其次，銀行理財產品實質上類同銀行儲蓄存款，但卻大量計入銀行表外業務，不受存款準備金制度約束，使得應該在儲蓄存款項目下按比例繳存存款準備金的這部分資金脫離控制，游離于政策調控之外，削弱了存款準備金制度的預期效果；此外，理財產品使儲蓄存款轉化為企業存款，不僅存在融資行為，而且還創造派生存款，增加了貨幣信貸監測和調控難度。
（二）銀行負債業務變化縮小了法定存款準備金的計提基數，從而降低了實際提繳的法定準備金
銀行業金融機構通過創造出的介于活期存款、定期存款之間或逃避計提法定準備金的新型負債種類來減少實際提繳額。近年來，人民幣理財產品的升溫，各銀行業金融機構都紛紛公開發售以央行票據為主要投資方向的人民幣理財產品。由于法定存款準備金實際提繳額與金融機構負債總額的不對稱，從而使事實準備金率低于法定存款準備金率，并且因近年來金融創新的不斷變化發展，該缺口正在不斷擴大，使法定存款準備金政策工具的作用力被削弱，更由于各銀行業金融機構理財產品發展的不均衡，直接導致存款準備金這一貨幣政策調控的失衡，降低其有效性和公平性。
（三）銀行理財產品使存款準備金政策退化為常規性工具
對銀行體系資產負債表有收縮功能的理財產品減少了存款準備金基數，增加了銀行的可用資金（超額準備金），減弱了上調存款準備金率收縮銀行可用資金的作用。因此，在成熟的市場經濟國家較少使用的被認為是三大貨幣政策中利器的存款準備金率，在中國卻退化成比基準利率調整更加頻繁的常規性工具。相反，如果理財產品的到期，也會導致銀行可用資金的收縮。理財產品的發行與到期對銀行可用資金的影響也導致了貨幣市場不必要的大副波動，這些都與存款準備金率的調整無關。
三、基層央行現行存款準備金管理中存在的問題
（一）存款準備金管理制度有待完善。當前，存款準備金管理制度是金融機構在經營中必須嚴格遵守的基本制度。1983年以來，人民銀行先后出臺多部規章，對存款準備金管理進行改革，但未進行系統化整合，形成完善管理體系，致使許多存款準備金管理規定散見于多部法規制度中，諸多問題在內容上存在不銜接、不明確的問題，影響了基層人民銀行對法人金融機構存款準備金的管理效果。
（二）金融機構所繳存款可信度低。目前，人民銀行金融機構的考核依據是旬末日存款余額。但是受各行（社）業務考核和經營方略的影響，月末數往往是存款余額的高峰，而上旬末則通常是余額的谷底，因此，旬末日余額數往往不能反映一旬來資金運用的真實情況，也不足以成為調整存款準備金的依據。
（三）法定與超額存款準備金賬戶合并，加大了管理難度。根據中國人民銀行《關于改革存款準備金制度》（銀發〔1998〕118號）的規定，法定存款準備金與超額存款準備金合并為一個“存款準備金”賬戶在支付系統里核算。法定存款準備金沒有人民銀行的批準不得動用，而超額準備金調整的權力則掌握在金融機構手中。日間操作中，超額準備金的頻繁變動使整個賬戶余額不斷變化，一方面不利于央行對法定準備金進行監測，另一方面由于核算系統沒有當日提示和鎖定功能，時常發生因超額準備金透支而擠占、挪用法定存款準備金的事件。
（四）存款準備金管理部門與實施部門不統一。法定存款準備金作為一種貨幣政策工具，屬于貨幣信貸部門的職能，人民銀行總行明確規定由貨幣信貸部門對存款準備金進行管理、督查和處罰，同時將存款準備金交存范圍會計科目的審訂、報表審查、資金收繳、日常考核等具體操作交由會計營業部門實施辦理。這雖然整合了各部門的優勢力量，但同時也造成貨幣信貸部門履職的困難，使其對存款準備金的繳存、變動情況缺乏必要的掌控，難以進行及時的政策效應分析，一旦商業銀行出現支付困難，信貸部門只能被動應付，批準動用法定存款準備金。
四、政策建議
（一）完善對存款準備金繳存情況的監督機制。一是改變考核依據，由按旬末日存款余額改為按加權平均法計算的平均余額考核法定存款準備金。以加權平均法計算的平均余額為依據繳存法定存款準備金，能有效地防止由于金融機構績效考核而產生的存款虛增或搬家，從而更真實的反映金融機構存款準備金的情況。二是強化監督檢查。人民銀行要依法加大現場、非現場檢查力度，核實繳存存款資金來源的真實性、核算科目的正確性、報表反映的全面性和繳存金額的合理性，確保金融機構認真執行存款準備金管理規定，足額、及時地完成準備金繳存工作。三是建立必要的信息反饋機制。人民銀行要充分發揮“窗口指導”作用，加強與金融機構的聯系和溝通。對存款準備金制度實施過程中的相關問題，要求金融機構按規定程序和渠道，向人民銀行進行必要的信息反饋，人民銀行內部也應完善相應的信息處理及反饋程序。
（二）制定統一完善的存款準備金制度。人民銀行總行應對存款準備金的繳存基數、繳存期限、繳存方法、繳存科目、核算手續、考核辦法、處罰規則等方面作統一規定和要求，改變當前相關規定之間不協調、不配套的問題。同時，對財政性繳存款等對準備金管理有影響的相關問題制定明確的制度；對金融機構新開辦業務、新開發的產品及時做出制度規定上的調整，避免金融機構少繳、漏繳存款準備金。
政策對金融的影響范文第5篇
【關鍵詞】 保證金存款； 準備金； 法人機構
一、政策出臺背景
保證金存款指的是金融機構為客戶提供具有結算功能的信用工具、資金融通以及承擔第三方擔保責任等業務時，按照約定要求客戶存入的用作資金保證的存款。2011年，銀行業金融機構受貸款規模控制影響，普遍加快了表外授信業務的發展，以滿足市場客戶的融資需要，保證金存款隨之大幅增長。以江蘇為例，2011年8月末全省保證金存款余額為8 336.97億元，比年初增加2 071.24億元，增幅為33.06%，遠高于各項存款增幅24.32個百分點。在保證金不納入存款準備金繳存范圍的情況下，銀行不但借此創造出新的流動性工具，還可全部用來發放貸款或進行投資，使其成為銀行存款競爭的重要手段，部分中小銀行甚至不惜以高息為代價吸引客戶提供全額保證金。保證金存款的快速增長造成表外業務的無序發展，如果不將其納入存款準備金交存范圍，必將影響存款準備金的調控功能，進而影響貨幣政策的效果。2011年8月下旬，人民銀行總行下發《關于將保證金存款納入存款準備金交存范圍的通知》（銀發[2011]209號），要求金融機構將保證金存款分階段、逐步納入一般存款準備金交存范圍。由于全國大中型商業銀行實行資金集中配置，所有存款均集中到總行，準備金由總行統一交存，因此保證金存款納入存款準備金交存范圍，對全國性大中型銀行分支機構的影響暫不明顯，對地方法人金融機構則影響較大。
二、對江蘇省地方法人金融機構影響分析
（一）保證金存款占比仍較大，但出現小幅下降趨勢
截至2011年末，江蘇省銀行業金融機構共有法人122家，其中城市商行4家，農村金融機構63家，村鎮銀行42家，外資銀行1家，非銀行金融機構12家。如圖1所示，2011年8月末至2012年2月末全省地方法人金融機構保證金存款余額占各項存款余額比重分別為13.91%、13.54%、13.18%、12.84%、13.08%、13.03%和13.08%，這一比重分別高于同期全省銀行業金融機構1.34、1.47、1.62、1.43、1.65、1.43、1.31個百分點。此期間，江蘇地方法人金融機構保證金存款占各項存款的比重除在2011年12月末有所上升外，基本維持小幅下降的趨勢。出現這種情況的主要原因一是在2011年存款增長乏力的大背景下，保證金存款仍備受青睞；二是政策調控的時滯性，效應還未完全顯現。
（二）銀行系統流動性收緊，部分小銀行信貸投放壓力激增
2011年9月15日至2012年2月15日，六次上調保證金存款交存比例，全省凍結資金平均分別為54.68億元、104.31億元、158.19億元、216.36億元、309.06億元和395.03億元，流動性進一步收緊。部分村鎮銀行由于成立時間短、業務范圍窄，保證金存款占各項存款比例過高，如常熟建信村鎮銀行、張家港華信村鎮銀行、興化蘇南村鎮銀行、銅山錫州村鎮銀行、宿豫東吳村鎮銀行、泗陽東吳村鎮銀行保證金存款占比基本都在50%以上，常熟建信村鎮銀行在9月份甚至平均高達70%，將保證金存款納入交存范圍后，必然會影響原定資金安排，減少可投放資金。而村鎮銀行作為新型的農村金融組織，主要為“三農”和小微企業服務，無形中也加大了“三農”和小微企業的融資成本。
（三）存款營銷壓力增大，結構面臨進一步優化調整
保證金存款占比過高，不利于銀行存款穩定。在各項存款增長趨緩的背景下，部分銀行通過大力發展保證金存款業務增加存款規模，但保證金存款期限通常為3月或6月期，陸續到期的保證金存款將會導致銀行各項存款出現較大波動。此外，部分銀行受短期利益驅使，與企業聯手采取一些非常規的手段拓展業務，從而拉動存款規模快速擴張，造成存款虛假繁榮，引發信用膨脹風險。此次政策的實施在一定程度上抑制保證金存款的快速增長，有利于銀行機構加大對銀行存款結構的調整，為銀行機構的穩定健康發展提供保障。
（四）約束表外信用業務，控制金融風險
在貨幣政策持續穩健的背景下，銀行承兌匯票等保證金都屬于表外業務，不直接反映在銀行的資產負債表中。更多企業將承兌匯票和信用證等作為短期融資的重要工具，這也導致銀行表外業務的激增，且之前保證金存款不需要繳納存款準備金且可納入存貸比考核，因此銀行開展表外業務的動力較大。保證金存款納入準備金交存范圍之后，銀行的表外業務被納入了監管范圍，這有利于控制表外業務過快發展，同時提高金融宏觀調控和金融監管的有效性。
（五）融資成本上升，削弱了銀行機構盈利能力
中間業務利潤已成為商業銀行總利潤的重要組成部分，此次存款準備金交存范圍的調整涉及大量資金，減弱了表外業務的發展動力，一定程度上弱化了銀行中間業務的盈利能力。一是表外敞口授信增幅放緩。二是保證金存款收益率降低減少銀行利潤。銀行吸收的保證金存款一般按相同期限存款利率付息，多為3月或6月期，而央行僅對法定存款準備金按1.62%計息，遠遠低于商業銀行貸款平均利率和同期的同業拆借利率。以江蘇銀行為例，2011年末保證金存款交存法定存款準備金數為66.11億元，如果以三個月同業拆借利率（7.2%）計算，該行將因此損失3.69億元，相當于2011年全年凈利潤的2.46%。
三、相關對策建議
（一）優化負債結構，增強存款穩定性
第一，主動調控資金業務期限和投資結構，逐步回收活期同業存放資金，減持現券、買入返售票據等儲備資產，并適度縮短后續資金業務的期限，確保自身流動性安全；第二，放慢資產擴張步伐，控制高資本消耗業務的發展，降低對外部不穩定資金的依賴；第三，在加大對核心客戶拓展力度的同時，拓寬資源客戶群體，使資金來源多元化，并進一步提高中長期存款及儲蓄存款的占比；第四，適度減少銀票簽發規模，加強對票據業務的管理。各家金融機構應進一步健全完善表外業務操作規程和相關制度，嚴密監控保證金存款的來源、承兌款項的來源和貼現資金的去向。
（二）增強貨幣政策和信貸政策的靈活性
一是政策調控應“因地制宜、區別對待”。雖然存款準備金和信貸規模控制能夠較快地降低市場流動性，平抑通貨膨脹預期，但是，由于上述兩項政策并沒有考慮到地區、行業的差異性，而是簡單地進行“一刀切”，導致部分企業和個人的合理貸款需求受到抑制，一定程度上不利于經濟的協調發展。如金融租賃有限公司為防范租賃業務風險收取的租賃保證金，不具備存款類金融機構的存款擴張效應，即使納入交存范圍，也不能起到限制信貸擴張的作用。再如，對涉農貸款比例較高的農村信用社和村鎮銀行，可以進行政策優惠，引導其合理優化信貸結構，切實加大對“三農”的信貸資金投入。二是政策工具選擇應更加科學、靈活。央行應該在對宏觀形勢及金融機構行為進行準確判斷的基礎上，詳細分析各種政策工具的利弊，借鑒國際宏觀審慎監管經驗，合理選擇政策調控工具，在實現宏觀調控目標的同時促進金融機構的安全穩健運行。
（三）銀監部門應強化監管，約束銀行不審慎行為
一是監管部門應強化對銀行業機構特別是中小農村金融機構流動性的監測力度，督促受此次貨幣政策影響較大的銀行業金融機構強化對流動性風險的管理力度，做好壓力測試工作。二是監管部門應加強對金融機構經營和競爭行為的引導，指導各機構制定科學合理的績效考核制度，并對違規行為加大查處力度。三是轉變經營理念，完善存款考核機制。各家金融機構應改變員工個人績效過多與存款掛鉤的考核激勵機制，規范不審慎攬儲行為，防止通過送禮品或給傭金變相提高存款利率。
【參考文獻】
