盈利能力分析的目的和意義
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盈利能力分析的目的和意義范文第1篇
[摘要] 利用企業財務分析報表對企業的財務管理狀況進行分析是學習《財會管理》課程的最終目的，教學中要突出一個重點，置疑兩個基本，明確三點要求。
《財務管理》教材中《財務分析》一章，集中闡述了有關企業財務分析的若干問題，現就如何講解其重要意義、把握它在書中的地位、其基本內容、內在邏輯、重點難點等問題提出若干意見，供參考。
一、學好本章課程的重要意義
按照會計專業教學的總體要求，學好《財務管理》知識的目的是要使學生在學習后掌握對企業的經營、運營情況進行基本管理的財務技能。本章是在敘述了企業的籌資管理、投資管理、營運資金管理、收益和財務預算后的具體應用知識。是前幾章節的總結與應用。
具體地說，本課講企業財務分析，既是財務管理知識在具體問題上的應用，也是學習《財務管理》課程的全面要求。對企業進行財務分析的意義有三點：一是有利于企業經營管理者進行經營決策和改善經營管理。因為評價企業財務狀況、經營成果及其變動趨勢，提示企業內部各項工作出現的差異及其產生的原因，是幫助企業經營管理者掌握本企業實際情況的重要辦法。二是有利于投資者作出投資決策和債權人制定信用政策。投資者、債權人對有關企業的盈利能力、償債能力、營運能力及其發展趨勢，必須有深入的了解，這就要求對企業的財務報告進行深入的考察和分析，以利于選擇最佳投資目標或制定最佳信用政策。三是有利于國家財稅機關等政府部門加強稅利征管工作和正確進行宏觀調控。無論是加強稅收和利潤的征收管理，還是制定宏觀調控措施，國家財稅機關及有關政府部門，都有必要進行財務分析，全面、深入的掌握企業的財務狀況、經營成果及其變動趨勢。
二、本課的基本思想
1、突出一個重點——企業綜合財務分析與評價。既學會為企業進行會計報表分析。因為無論是償債能力分析、資產管理狀況分析還是企業盈利能力分析，都是將有關財務分析指標孤立地從某一特定角度出發去分析企業的財務狀況與經營成果的，不是全面、系統地評價企業的整體財務狀況與財務成果，也不能實現財務分析的目的。而會計報表是會計核算歸集匯總的結果，也是企業各種財務活動結果的集中反映。
2、圍繞兩個基本——財務分析的基本方法和基本內容。基本方法有比較分析法、比率分析法和因素分析法。在財務分析中，比率分析法應用得比較廣泛，其中財務比率有相關比率、結構比率和動態比率，應作重點講解。財務分析的基本內容有償債能力分析、資產管理狀況分析及盈利能力分析。
3、明確三點要求——做好財務分析應遵循的具體要求。一是所依據的信息資料要真實可靠。二是根據分析工作的目的正確選擇財務分析的方法。必須著重讓學員明確：不同的工作目的有不同的分析方法，不同的方法有不同的適用范圍。三是要從多項財務指標的變化中掌握企業財務活動的規律性。要在進行絕對指標比較分析的同時進行相對指標比較分析，要在進行橫向分析的同時進行縱向分析，要在與目標標準進行比較的同時與公認的標準進行比較。
三、本課的內在邏輯聯系。
本課分三節，第一節為概述，講解財務分析的概念種類、原則目的、方法要求，是一個知識的鋪墊。第二節主要對財務分析的內容進行論述，是進行財務分析的具體操作講解。第三節是講如何運用各種分析結果對企業的全面經營進行，也是學習本章知識的根本目的。第二節內容是第一節知識的具體應用，第三節是前兩節內容的總結性應用。全章為遞進式知識結構。
四、本課的重點、難點
1、財務分析的要求與方法的選擇。由于財務分析對企業關聯各方的決策影響重大，為了確保會計人員在對企業財務狀況進行分析時客觀公正、結果真實可靠，必須明確財務分析的各項要求。這是解決為什么對一個企業進行財務分析、采取什么樣的方法進行分析的工作前提，因此，它也是本課首先要講清的問題，使用課時不用很多，但一定要讓學生正確理解財務分析的要求。同時要讓學生牢記：進行財務分析的受益人是哪類群體，長期投資者最關心投資的收益，分析時應重點提示企業的獲利能力；短期投資者最關心股票、債券的變現能力，分析時應重點提示企業短期營運能力；而債權人最關心企業的還款保障。從而在學習期間就樹立針對不同的目的采取不同的財務分析方法。
2、企業償債能力分析。企業償債能力是投資商、貸款銀行、企業股東、股民所共同關注的因素，直接影響投資者對企業發展的信心和企業自身發展的動力。償債能力分析有長期和短期之分，而企業的長期負債通常在企業債務中占有相當大的比重，構成企業的主要債務。反映企業償債能力的指標主要流動比率、速動比率、即付比率、資產負債率和資本金負債率。在講解中要將企業的資產負債率分析作為重點。在講解企業償債能力分析時一要教會學生計算債和所有者權益在資金總額中所占的比重。二要引導學生在進行評價時防止片面強調償債能力而忽視企業的整體效益。
3、企業盈利能力分析。盈利能力分析是指企業獲取利潤的能力，是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源，是經營者經營業績的體現，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。主要用資金利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率去評價。要引導學生對企業進行盈利能力分析時將目標標準、行業標準與歷史標準相結合。
企業的償債能力分析和盈利能力分析是在《營運資金管理》與《收益及分配的管理》兩章節后的具體應用。
4、綜合財務分析與評價。它既是本課的重點，也是難點。本節的主要目的是教會學生利用企業的會計報表對企業的經營管理情況進行靜態分析與動態分析，杜邦分析法是講解靜態分析的主要方法。此法的特點是直觀、層層分解、逐步深入。將企業的會計報表分解為杜邦分析圖應為重點講解內容；絕對額比較法與結構百分比比較法是動態分析法是主要講解內容。動態分析法的特點是比數字、比結構，工作較為繁瑣，教師不能化繁而簡、避重就輕，要注意引導學生樹立不怕苦不畏繁的工作素質。
盈利能力分析的目的和意義范文第2篇
摘要：隨著國家政策面逐漸回暖，投資者信心日漸恢復，A股價值逐漸凸顯的情況下，忽視價值投資理念而盲目的追漲殺跌必將被市場所拋棄，著重探討當前價值投資中的財務分析方面所存在的問題并提出了一些相應的解決措施，在一定程度上為投資者在A股市場上進行投資指明航向。
關鍵詞：財務分析；價值投資；上市公司
1當前財務分析指標體系
1.1償債能力分析指標
償債能力是指償還到期債務的能力，包括短期和長期償債能力。上市公司的償債能力取決于兩點：一是公司資產的變現速度，變現速度越快，償債能力越強；二是公司能夠轉化為償債資產的數量，這一數量越大，說明償債能力越強。主要包括：流動比率，速動比率，資產負債率，產權比率。
1.2營運能力分析指標
營運能力是指通過上市公司生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的資金利用的效率，表明公司管理人員經營管理、運用資金的能力。生產經營資金周轉的速度越快，表明資金利用的效果越好效率越高，公司管理團隊的經營能力越強。營運能力分析包括應收賬款流動資產周轉情況分析、流動資產和固定資產周轉情況分析以及總資產周轉情況分析。主要包括：應收賬款周轉率，流動資產和固定資產周轉率，總資產周轉率。
1.3盈利能力分析指標
盈利能力是指企業獲取利潤的能力，是上市公司經營業績和管理效能的集中表現，主要取決于上市公司實現的銷售收入和發生的費用與成本等因素。可從企業盈利能力一般分析和股份公司稅后利潤分析兩方面來研究。主要包括：銷售利潤率、成本費用利潤率，資產總額利潤率、資本金利潤率、股東權益利潤率。
1.4可持續性發展能力分析指標
發展能力運用動態數據資料來反映上市公司未來年度的發展前景及潛力，概括了盈利能力、管理效率和償債能力，是上市公司實力的綜合體現。主要包括：凈利潤增長率，凈資產增長率，可持續增長率。
2在實際分析運用中存在著的一些問題
2.1假設前提存在的缺陷
流動比率、速動比率和資產負債率是反映企業償債能力的主要指標，但這些指標是以企業清算為前提的，主要著眼于企業資產的賬面價值而忽視了企業的融資能力及企業因經營而增加的償債能力，或者說這些指標都是以一種靜態的眼光看企業的償債能力的。另外，在速動比率指標的計算中假設企業的應付賬款的償債能力比存貨的償債能力強，有時實際情況并非如此，因為有些應付賬款需要幾年的時間才能收回，有些甚至根本不能收回。
2.2指標的定義缺乏統一性
許多財務指標本身并不能說明什么問題，例如，某企業的凈資產收益率為10%，或者某企業的主營業務收入1000萬元，這些指標并不能說明企業的什么問題，而只有通過與別的企業比較（橫向比較）或和自己的歷史情況進行比較（縱向比較）才能反映企業目前的財務狀況或者經營狀況。也就是說財務指標必須具有很強的可比性，而可比性的前提指標的定義必須統一。例如，主營業務利潤率是用利潤除以主營業務收入凈額得到的，而企業的利潤至少有主營業務利潤、營業利潤、利潤總額和凈利潤等形式，到底應該采用哪種利潤卻并未有統一的界定，這使得主營業務利潤率缺乏統一性。
2.3絕對指標與相對指標被割裂
絕對指標和相對指標各有優劣，而在實踐中，財務分析往往將絕對指標與相對指標割裂開來，并過分重視相對指標而忽視絕對指標。而實際上，有些絕對指標是非常重要的，例如：主營業務收入凈額、凈資產、凈利潤等，其中主營業務收入凈額可以分析一個企業的銷售規模，凈資產可以反映該企業的資產規模，凈利潤可以反映該企業的獲利能力。這些問題對分析企業的財務狀況是非常重要的，所以在進行財務分析時，最好將絕對指標和相對指標結合起來，更加全面地反映企業的財務狀況。如果我們只知道某企業的主營業務利潤率為30%，就不能對該企業的盈利能力和經營規模有很深的了解，但如果同時知道了該企業的主營業務收入為10000萬元時，就會對該企業的盈利能力和經營規模有了比較具體的了解。
2.4財務指標沒有反映其內容結構
財務指標是由各種數字表達的，但這些數字往往只是反映了該企業有關項目的表面現象，對于數字背后的真實情況是很難知道。例如：應收賬款這一常指標，在報表中告訴我們的只是一個總數，到底有多少是剛剛發生的，有多少已經逾期，更重要的是有多少是難以收回的，企業外的人是無從知道的，而這些對于分析該企業的應收賬款的質量具有重要的影響。
2.5財務指標容易被內部人控制
由于目前會計制度采取權責發生制的基本原則，內部人可以利用這一制度虛構某些交易與事項，從而達到內部人希望達到的財務數據，于是各種操縱財務指標的現象便應運而生了。在我國目前上市公司中嚴重地存在這種現象，幾乎使人們喪失了對股票市場的信心。
3應對之策
3.1熟練運用財務報告信息的組合分析方法
上市公司公布的財務報告中有多種不同類型的信息，投資者應該對各種信息進行組合分析，而不能停留在單項信息或主要財務指標數值表面上。財務報告信息組合分析方法的重點主要有:
（1）數值與經營相結合。
財務報表只對企業的經營成果作出綜合的反映，僅從財務指標數值上無法看出企業經營的具體情況，這些數值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業經營情況有關的信息之后，把經營情況與財務指標結合起來分析，才能對財務報表數據作出更深層次的理解。
（2）總數與結構相結合。
財務報表中的數據都是匯總數據，要了解這些數據的具體內容，必須詳細分析會計報表附注中的細分內容，這樣才不會被匯總數據表面所蒙蔽。比如，從債權資產的項目結構和賬齡結構，可以分析其質量狀況；根據投資項目的構成與變化可以分析各投資項目的真實價值。此外，指標與指標之間的關系也十分重要。比如，應收賬款與營業收入的關系，存貨總額與生產、銷售成本的關系，每股收益與每股現金流量的關系等，都可以對企業的真實經營狀況和實際盈利能力作出有力的說明。
（3）增減與同化相結合。
財務指標的增減變化隱含著十分重要的意義，但是，如果不對財務指標數據的可比性進行分析，就很容易被數據的變化所誤導。除了企業的經營好壞會影響財務指標的增減外，會計政策的變化、正常經營業務之外的偶然事件的發生都會使財務指標數值產生影響。因此，在分析財務指標的增減變化時，必須充分考慮其可比性。
（4）亮點與隱患相結合。
上市公司公布的主要財務指標如每股收益、凈資產收益率等，可以在一定程度上被人為操縱。有時，它們可能被做成一個耀眼的亮點，但是，如果深入分析下去，就很可能會發生后面有陷阱。因此，在對上市公司的進行財務分析時，一定要注意看它是否有陷阱或隱患。比如，也許一家上市公司的每股收益很高，但是它卻沒有相應的現金流量配合，這樣的“高盈利水平”是不太可靠的。又比如，也許某家上市公司表面的現金流量很好，但是這種“面子”卻是建立在重大承諾的基礎上，這就隱含著極大的風險。
3.2運用超數據的財務分析技術推斷企業的發展前景
投資面向未來，因此，財務分析的關鍵在于正確判斷公司盈利能力的穩定性和增長性。只有其利潤能夠穩定增長的企業才有投資價值。財務分析不能只停留在數據表面，而要透過財務報表數據看到公司的資產質量、經營狀況、盈利能力，并準確把握其發展趨勢。（1）從收入的結構及變化趨勢分析企業主營業務的穩定性與成長性。
營業收入的主要構成項目反映了企業的主營業務狀況。如果企業主營業務突出，則其營業收入必然由主營業務收入占據最重要的地位。如果企業的收入構成與上年比有較大的不同，則反映了公司主營業務發生了變化。主營業務的盈利能力直接決定著公司的整體盈利水平的高低。
（2）從資產項目的構成分析企業資產的實際質量和真實價值。
公司資產的盈利能力與真實價值直接決定著該公司的投資價值。但是，僅從財務報表的匯總數據上卻無法看出公司資產的實際盈利能力與價值。比如，帳面成本價為500萬元的庫存材料，由于質量不同、庫齡不同，其盈利能力與可變現價值可能大于或小于500萬元。從財務報表附注中可以清楚地看到各類資產的主要構成情況及帳齡結構，甚至還可以看到一些資產的技術特點和用途，這些資料為投資者分析公司資產的實際質量與真實價值提供了十分有用的信息。
（3）公司利潤的風險性分析。
企業主營業務的穩定性與成長性決定了企業收人的發展變化趨勢，但是，企業利潤的高低卻還受制于許多其它因素的影響。比如，大額損失或費用發生的可能性、歷史遺留問題爆發的可能性、利潤來源萎縮的可能性、偶然事件發生的可能性等等，這些因素都會在很大程度上影響公司的利潤數額，從而使公司利潤預測的準確性大大降低。一般說來，公司的整體素質和經營環境對公司利潤的風險性影響最大。
（4）資產重組的可能性分析。
受多方面原因的影響，我國企業界的重組現象不僅十分頻繁，而且還十分復雜、多變。勿庸置疑，無論對經營陷入困境的企業，還是對經營良好的企業，為了爭取更好的發展機會和更大的發展空間，進行實質性的資產重組都是一條不可多得的捷徑。然而，資產重組的成功與否卻要受制于許多不確定因素的影響。只有實質性資產重組取得成功，企業才能有較好的成長性，否則，資產重組可能會給公司的發展帶來更大的不確定性。
4結語
財務分析之父格雷厄姆曾經說過，獲取收益所進行的操作不應基于信心而應基于算術。在A股價值逐漸凸顯來臨之時，僅僅有充分的自信是不夠的，掌握財務分析這一價值投資最基本的工具將是我們獲取收益最基本的起點。
參考文獻
盈利能力分析的目的和意義范文第3篇
關鍵詞：財務分析；局限；改進
中圖分類號：F8
文獻標識碼：A
文章編號：1672-3198(2009)13-0142-01
1 我國現行財務分析指標體系
1.1 盈利能力分析指標
盈利能力，通常是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。他是企業財務結構和經營經銷的綜合表現。對企業盈利能力的分析主要主要指對利潤率的分析。利潤率指標從不同的角度或從不同的分析目的看，可有多種形式。
(1)資本經營盈利能力分析。
資本經營盈利能力分析主要對凈資產收益率指標進行分析與評價。
(2)資產經營盈利能力分析。
資產經營盈利能力分析主要對全部資產報酬率指標進行分析和評價。
(3)商品經營盈利能力分析。
商品經營盈利能力分析即用利潤表資料進行利潤率分析，包括收入利潤率分析和成本利潤率分析。
1.2 營運能力分析指標
(1)全部資產營運能力分析。
全部資產營運能力分析包括全部資產產值率分析，全部資產收入率分析，全部資產周轉率分析。
(2)流動資產營運能力分析。
流動資產營運能力分析，包括全部流動資產周轉率分析和全部流動資產墊支周轉率分析，流動資產周轉加快效果分析，存貨周轉率分析和應收賬款周轉率分析。
(3)固定資產營運能力分析。
固定資產營運能力分析包括固定資產產值率分析和固定資產收入率分析。
1.3 償債能力分析指標
(1)短期償債能力分析。
短期償債能力分析是指企業償還流動負債的能力，或者是指企業在短期債務到期時可以變現為現金用于償還流動負債的能力。對企業短期償債能力的指標分析，主要可采用流動資產與流動負債對比的指標，包括營運資金，流動比率，速動比率，貨幣資金率，企業支付能力系數等。
(2)長期償債能力分析。
長期償債能力分析是指企業償還本身所欠非流動負債的能力。對企業長期償債能力進行分析評價的指標主要有利息保障倍數，資產負債率等。
1.4 增長能力分析指標
(1)增長率分析。
增長率分析就是對股東收益增長率，收益增長率，銷售增長率。資產增長率等進行分析。
(2)剩余收益分析。
它主要通過比較不同時期的剩余收益增減變化，分析企業股東價值增長情況及其原因，從而判別企業的增長性。
由于現行的財務分析指標體系的局限性，不能全面地反映企業生產經營活動和其他運行發展狀況。
2 我國現行的財務分析指標存在的局限和不足
2.1 缺少反映無形資產的指標
在對企業進行財務分析時，忽視了企業另一項重要資產――無形資產的作用。無形資產包括知識產權，商譽，商業秘密，特許權等。他們對于企業的價值往往很難準確計量。企業在分析償債能力，盈利能力等時，并沒有考慮無形資產對企業的影響。這樣對一些無形資產在總資產占很大比重的企業來說，分析的結果并不可靠，往往會給信息使用者帶來錯誤的信息。
2.2 沒有反映企業擁有的人力資源價值和成本
隨著知識經濟時代的到來、人力資源對企業的影響越來越大。特別是會計師事務所，法律事務所之類的，這些企業擁有的固定資產，存貨等傳統資產很少，它們也并不依賴傳統資產盈利。這樣就很難通過財務分析來獲得有關他們盈利，營運，償債及增長能力的信息。
2.3 重視相對指標。忽視絕對指標
在現行的財務分析指標體系中，絕大多數指標都是相對指標，但在某些情況下，絕對分析比相對分析對企業更有實際意義。例如EVA(Economic Value Added)也稱經濟利潤，是衡量經濟組織價值和財富創造的度量標準。從算數角度說，EVA等于稅后經營利潤減去債務和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收益。它反映了一個公司在經濟意義而非會計意義上是否盈利，它通過對資產負債表和損益表的調整和分析得來，反映出公司營運的真實情況及股東價值的創造和毀損程度。
2.4 缺少非貨幣化信息
現行會計確認和計量的基礎是以貨幣表示的經濟活動，從而在財務指標體系中揭示的信息是以可貨幣計量化為前提的，而有一些非貨幣化信息也會影響信息使用者做出的經營決策，也應該在分析時適當考慮。
3 企業財務分析指標體系的改進與創新
3.1 增加一些無形資產指標
對于一些公認的，對企業影響很大的無形資產，對企業進行財務分析時，應當予以考慮。這對于經營者實現企業的財務目標和利益相關者做出正確的決策具有積極的作用。
3.2 將人力資源的信息作為企業重要資產進行披露
隨著我國經濟體制改革的深入發展，人力資源會計理論的日漸成熟。企業應密切關注人力資源會計的發展和實施的可能性，對企業進行財務分析時，將人力資源作為企業的重要資產予以考慮。
3.3 適當增加一些絕對指標
在財務指標體系中應適當增加絕對指標的比重，將相對指標與絕對指標結合起來對企業進行財務分析，盡可能全面反映企業的信息。例如凈利潤，凈資產等指標，其中凈資產可以反映該企業的資產規模，凈利潤可以反映該企業的獲利能力。
盈利能力分析的目的和意義范文第4篇
1.1償債能力分析指標
償債能力是指償還到期債務的能力，包括短期和長期償債能力。上市公司的償債能力取決于兩點：一是公司資產的變現速度，變現速度越快，償債能力越強；二是公司能夠轉化為償債資產的數量，這一數量越大，說明償債能力越強。主要包括：流動比率，速動比率，資產負債率，產權比率。
1.2營運能力分析指標
營運能力是指通過上市公司生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的資金利用的效率，表明公司管理人員經營管理、運用資金的能力。生產經營資金周轉的速度越快，表明資金利用的效果越好效率越高，公司管理團隊的經營能力越強。營運能力分析包括應收賬款流動資產周轉情況分析、流動資產和固定資產周轉情況分析以及總資產周轉情況分析。主要包括：應收賬款周轉率，流動資產和固定資產周轉率，總資產周轉率。
1.3盈利能力分析指標
盈利能力是指企業獲取利潤的能力，是上市公司經營業績和管理效能的集中表現，主要取決于上市公司實現的銷售收入和發生的費用與成本等因素。可從企業盈利能力一般分析和股份公司稅后利潤分析兩方面來研究。主要包括：銷售利潤率、成本費用利潤率，資產總額利潤率、資本金利潤率、股東權益利潤率。
1.4可持續性發展能力分析指標
發展能力運用動態數據資料來反映上市公司未來年度的發展前景及潛力，概括了盈利能力、管理效率和償債能力，是上市公司實力的綜合體現。主要包括：凈利潤增長率，凈資產增長率，可持續增長率。
2在實際分析運用中存在著的一些問題
2.1假設前提存在的缺陷
流動比率、速動比率和資產負債率是反映企業償債能力的主要指標，但這些指標是以企業清算為前提的，主要著眼于企業資產的賬面價值而忽視了企業的融資能力及企業因經營而增加的償債能力，或者說這些指標都是以一種靜態的眼光看企業的償債能力的。另外，在速動比率指標的計算中假設企業的應付賬款的償債能力比存貨的償債能力強，有時實際情況并非如此，因為有些應付賬款需要幾年的時間才能收回，有些甚至根本不能收回。
2.2指標的定義缺乏統一性
許多財務指標本身并不能說明什么問題，例如，某企業的凈資產收益率為10%，或者某企業的主營業務收入1000萬元，這些指標并不能說明企業的什么問題，而只有通過與別的企業比較（橫向比較）或和自己的歷史情況進行比較（縱向比較）才能反映企業目前的財務狀況或者經營狀況。也就是說財務指標必須具有很強的可比性，而可比性的前提指標的定義必須統一。例如，主營業務利潤率是用利潤除以主營業務收入凈額得到的，而企業的利潤至少有主營業務利潤、營業利潤、利潤總額和凈利潤等形式，到底應該采用哪種利潤卻并未有統一的界定，這使得主營業務利潤率缺乏統一性。
2.3絕對指標與相對指標被割裂
絕對指標和相對指標各有優劣，而在實踐中，財務分析往往將絕對指標與相對指標割裂開來，并過分重視相對指標而忽視絕對指標。而實際上，有些絕對指標是非常重要的，例如：主營業務收入凈額、凈資產、凈利潤等，其中主營業務收入凈額可以分析一個企業的銷售規模，凈資產可以反映該企業的資產規模，凈利潤可以反映該企業的獲利能力。這些問題對分析企業的財務狀況是非常重要的，所以在進行財務分析時，最好將絕對指標和相對指標結合起來，更加全面地反映企業的財務狀況。如果我們只知道某企業的主營業務利潤率為30%，就不能對該企業的盈利能力和經營規模有很深的了解，但如果同時知道了該企業的主營業務收入為10000萬元時，就會對該企業的盈利能力和經營規模有了比較具體的了解。
2.4財務指標沒有反映其內容結構
財務指標是由各種數字表達的，但這些數字往往只是反映了該企業有關項目的表面現象，對于數字背后的真實情況是很難知道。例如：應收賬款這一常指標，在報表中告訴我們的只是一個總數，到底有多少是剛剛發生的，有多少已經逾期，更重要的是有多少是難以收回的，企業外的人是無從知道的，而這些對于分析該企業的應收賬款的質量具有重要的影響。
2.5財務指標容易被內部人控制
由于目前會計制度采取權責發生制的基本原則，內部人可以利用這一制度虛構某些交易與事項，從而達到內部人希望達到的財務數據，于是各種操縱財務指標的現象便應運而生了。在我國目前上市公司中嚴重地存在這種現象，幾乎使人們喪失了對股票市場的信心。
3應對之策
3.1熟練運用財務報告信息的組合分析方法
上市公司公布的財務報告中有多種不同類型的信息，投資者應該對各種信息進行組合分析，而不能停留在單項信息或主要財務指標數值表面上。財務報告信息組合分析方法的重點主要有:
（1）數值與經營相結合。
財務報表只對企業的經營成果作出綜合的反映，僅從財務指標數值上無法看出企業經營的具體情況，這些數值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業經營情況有關的信息之后，把經營情況與財務指標結合起來分析，才能對財務報表數據作出更深層次的理解。
（2）總數與結構相結合。
財務報表中的數據都是匯總數據，要了解這些數據的具體內容，必須詳細分析會計報表附注中的細分內容，這樣才不會被匯總數據表面所蒙蔽。比如，從債權資產的項目結構和賬齡結構，可以分析其質量狀況；根據投資項目的構成與變化可以分析各投資項目的真實價值。此外，指標與指標之間的關系也十分重要。比如，應收賬款與營業收入的關系，存貨總額與生產、銷售成本的關系，每股收益與每股現金流量的關系等，都可以對企業的真實經營狀況和實際盈利能力作出有力的說明。
（3）增減與同化相結合。
財務指標的增減變化隱含著十分重要的意義，但是，如果不對財務指標數據的可比性進行分析，就很容易被數據的變化所誤導。除了企業的經營好壞會影響財務指標的增減外，會計政策的變化、正常經營業務之外的偶然事件的發生都會使財務指標數值產生影響。因此，在分析財務指標的增減變化時，必須充分考慮其可比性。
（4）亮點與隱患相結合。
上市公司公布的主要財務指標如每股收益、凈資產收益率等，可以在一定程度上被人為操縱。有時，它們可能被做成一個耀眼的亮點，但是，如果深入分析下去，就很可能會發生后面有陷阱。因此，在對上市公司的進行財務分析時，一定要注意看它是否有陷阱或隱患。比如，也許一家上市公司的每股收益很高，但是它卻沒有相應的現金流量配合，這樣的“高盈利水平”是不太可靠的。又比如，也許某家上市公司表面的現金流量很好，但是這種“面子”卻是建立在重大承諾的基礎上，這就隱含著極大的風險。
3.2運用超數據的財務分析技術推斷企業的發展前景
投資面向未來，因此，財務分析的關鍵在于正確判斷公司盈利能力的穩定性和增長性。只有其利潤能夠穩定增長的企業才有投資價值。財務分析不能只停留在數據表面，而要透過財務報表數據看到公司的資產質量、經營狀況、盈利能力，并準確把握其發展趨勢。
（1）從收入的結構及變化趨勢分析企業主營業務的穩定性與成長性。
營業收入的主要構成項目反映了企業的主營業務狀況。如果企業主營業務突出，則其營業收入必然由主營業務收入占據最重要的地位。如果企業的收入構成與上年比有較大的不同，則反映了公司主營業務發生了變化。主營業務的盈利能力直接決定著公司的整體盈利水平的高低。
（2）從資產項目的構成分析企業資產的實際質量和真實價值。
公司資產的盈利能力與真實價值直接決定著該公司的投資價值。但是，僅從財務報表的匯總數據上卻無法看出公司資產的實際盈利能力與價值。比如，帳面成本價為500萬元的庫存材料，由于質量不同、庫齡不同，其盈利能力與可變現價值可能大于或小于500萬元。從財務報表附注中可以清楚地看到各類資產的主要構成情況及帳齡結構，甚至還可以看到一些資產的技術特點和用途，這些資料為投資者分析公司資產的實際質量與真實價值提供了十分有用的信息。
（3）公司利潤的風險性分析。
企業主營業務的穩定性與成長性決定了企業收人的發展變化趨勢，但是，企業利潤的高低卻還受制于許多其它因素的影響。比如，大額損失或費用發生的可能性、歷史遺留問題爆發的可能性、利潤來源萎縮的可能性、偶然事件發生的可能性等等，這些因素都會在很大程度上影響公司的利潤數額，從而使公司利潤預測的準確性大大降低。一般說來，公司的整體素質和經營環境對公司利潤的風險性影響最大。
（4）資產重組的可能性分析。
受多方面原因的影響，我國企業界的重組現象不僅十分頻繁，而且還十分復雜、多變。勿庸置疑，無論對經營陷入困境的企業，還是對經營良好的企業，為了爭取更好的發展機會和更大的發展空間，進行實質性的資產重組都是一條不可多得的捷徑。然而，資產重組的成功與否卻要受制于許多不確定因素的影響。只有實質性資產重組取得成功，企業才能有較好的成長性，否則，資產重組可能會給公司的發展帶來更大的不確定性。
盈利能力分析的目的和意義范文第5篇
一、作業成本管理在制造業客戶盈利能力分析方面的應用
（一）將作業成本管理應用到客戶盈利能力分析上的意義
由于客戶的行為習慣是存在一定差異的，因此不同的客戶對于企業資源的消耗量也是有所不同的。在制造企業擁有的所有客戶資源中，只有一部分能夠為企業經濟效益的增長帶來幫助；而另一部分客戶則不能起到這樣的效用。[1]而將作業成本管理法應用到制造業的客戶盈利分析中的最大優勢在于，作業成本管理法能夠對不同客戶對企業盈利的貢獻率進行分析與揭示，從而為企業服務的側重與各種決策的下達提供必要的參考。作為一種成本分析工具，作業成本分析方法可以對制造企業的作業水平進行靈活的定義，并最終計算出企業的計量成本，從而為制造企業提供各種產品、客戶以及企業資源等方面的相關信息。通常來說，作業成本管理法通過對企業利潤表中的各種期間費用，如采購費用、銷售費用等進行精確計量，之后再根據企業用戶資源消耗量比例的大小來將這些成本分配給客戶，從而為制造企業提供更加有價值的客戶信息。[2]通過對客戶信息進行分析，最終控制制造企業的生產成本。
（二）作業成本管理方法在客戶盈利能力分析中的應用步驟
（1）區分不同服務成本客戶特征。要想提高企業的經濟效益，就應該對企業的不同客戶提供不同的服務，以滿足客戶的不同服務需求。而企業許多活動作業的最終實現也是以滿足企業客戶需求為動力的。例如，制造企業常常會采取配送、促銷等方式來吸引和留住客戶。而企業的一些客戶往往對產品包裝、交貨方式、售后服務等有著比較獨特的需求。因此，不同客戶之間對企業資源成本消耗的程度是不一致的。[3]甚至在很多情況下，即使是銷售同一種制造產品，客戶的盈利能力也是存在一定差異的。
（2）對不同服務客戶成本的盈利進行分析。作業成本系統提供了服務于不同客戶的成本。制造企業的相關人員可以通過將企業客戶劃分為高成本客戶與低成本客戶的方式，來分別計算他們的盈利性與虧損信息。在以后的服務中根據客戶盈利性的不同來為其提供不同的服務，從而保障企業的盈利。并且企業還需要不斷對客戶進行分析，努力將低盈利客戶轉變為高盈利客戶。
二、作業成本管理在制造業產品開發上的應用
（一）制造業在產品開發過程中應用作業成本管理方法的意義
現階段，我國的企業已經逐漸認識到在企業中應用成本管理的重要意義。然而企業管理人員在實行成本管理時往往只重視過程中管理，而不重視事前管理，這種做法是存在較大缺陷的。因為，學者已經通過研究證實，良好的事前成本管理控制能夠為企業節省近八成的成本費用。因此，企業在產品的設計與開發階段必須要做好成本管理。而將作業成本管理方法應用到企業的前期成本管理中的做大作用就是能夠為企業設計與開發人員提供較為精確的成本預測信息。[4]
（二）制造業產品開發成本的計算與控制
在企業產品設計開發階段，產品項目的費用成本一般包括兩大方面，即直接費用與間接費用。而作業成本管理方法能夠很好地對產品項目的間接費用進行系統的歸集與合理的分配，然后根據分析與計算將各個項目的作業中心費用進行匯總，并通過各種產品之間的關聯程度，將成本費用科學的分配到產品中去。并且，制造成本法還可以對制造業產品設計與開發階段的產品項目作業是否能夠盈利進行分析與預測，從而判斷出該項目能否增值。若增值則可以繼續研發，而若不能增值則需要對其進行優化或直接否定這一產品設計。從企業的生產源頭控制好企業的成本。
三、作業成本管理在制造業環境成本管理方面的應用
（一）制造業在環境成本管理中應用作業成本管理方法的意義
進入21世紀以來，我國的社會經濟水平與科學技術水平都獲得了飛速的發展。然而隨之而來的人口增長問題以及能源危機問題和環境污染問題也因此顯現，并呈持續惡化的趨勢，這不僅會阻礙經濟社會的進一步發展，而且還會危害人們的健康。為了解決這一問題，環境成本這一概念應運而生。該方法主要將研究的重點放在環境成本核算與環境成本控制這兩大方面。而企業自動化水平的不斷提高，使得環境成本因素在產品結構中所占的比重也越來越高。而作為決定企業環境污染治理決策投資多少的重要影響因素，準確的環境成本歸集成為了制約企業發展的一大難題。而將作業成本管理方法應用到企業的環境成本控制中則能夠較好的解決這一問題，提高企業環境成本歸集計算的準確性，為企業環境污染治理正確投資決策的制定與下達提供良好的信息依據。
（二）作業成本管理方法在制造業環境成本管理中的具體應用
（1）基于作業成本法的企業環境成本核算。環境成本是指企業為滿足國家環境質量標準而在生產、運營中發生的與環境相關的支出，包括環保設備處理污染物而需要的運營和維護成本、廢棄物處置成本、報告監測成本等。[5]一般情況下，人們可以籠統的將環境成本分為兩類，即直接環境成本與間接環境成本。制造企業傳統的環境成本核算方式將企業的環境成本全部歸為制造費用，根據運作工時的多少來對制造企業各個機組的環境成本費用進行分配。而這種分配方式極易出現誤差，將一些環境效益較低機組的環境治理成本低估，將一些環境效益較高機組的環境治理成本高估，從而擾亂制造企業相關環境成本決策的制定與下達。而利用作業成本管理方法對制造企業的環境成本費用進行分配則能夠很好地避免這一問題，企業可以根據造成環境成本的作業的情況來對企業的環境成本資金進行分配，從而有效減少影響企業環境預防污染以及環境治理等決策的因素，提高各種環境污染治理決策下達的準確性。
（2）作業成本管理方法在環境成本分析中的應用。企業將環境成本分析的重點放在對環境成本效益的分析上，而這主要是通過相關考核來實現的。利用作業成本分析法，企業能夠清晰的對環境與成本之間的聯系進行揭示，從而準確的分析出環境成本所能帶來的利潤效益。
