非標(biāo)準(zhǔn)審計報告

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非標(biāo)準(zhǔn)審計報告范文第1篇

閱讀和利用我國注冊會計師出具的審計報告之前，我們首先必須對一個眾所周知的事實加以明確：由于制度性原因，大多數(shù)情況下，我國注冊會計師實質(zhì)上是由被審計單位自己聘任來對自己的年度財務(wù)報告發(fā)表鑒證意見的，他們從一開始就在相當(dāng)程度上失去了作為鑒證性中介機(jī)構(gòu)至關(guān)重要的獨立性。所以，目前我們所能夠看到的大多數(shù)審計報告，都是雙方討價還價的結(jié)果——一方面，被審計單位即上市公司對報告能夠接受，以達(dá)到其保配、保牌等目的；另一方面，注冊會計師還要對自己所出具的審計報告的風(fēng)險作出評估：如果按上市公司的要求出具了審計報告，自己能否承擔(dān)得起報告風(fēng)險？

非標(biāo)準(zhǔn)審計報告是怎么出臺的呢？一般情況下，注冊會計師在對上市公司進(jìn)行審計時，都會按照審計準(zhǔn)則并依據(jù)一定的審計程序，對上市公司的財務(wù)報表的合法性、公允性作出評價。在審計過程中，注冊會計師可能會或多或少地發(fā)現(xiàn)一些上市公司帳務(wù)處理過程中有損報表合法性、公允性的因素（這些因素可能是上市公司有意或無意留下的），并會給上市公司提出調(diào)整要求。如果上市公司根據(jù)注冊會計師意見進(jìn)行了調(diào)整，那么注冊會計師會出具無保留意見審計報告；如果上市公司拒絕按注冊會計師意見對財務(wù)報告進(jìn)行調(diào)整，那么注冊會計師就會根據(jù)需要調(diào)整的因素對報表公允性、合法性影響程度的大小，決定是否出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告，并與上市公司進(jìn)行討價還價。根據(jù)我國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及其對注冊會計師執(zhí)業(yè)獨立性的嚴(yán)重影響，可以得出的結(jié)論是——上市公司一般不會允許注冊會計師對其報告出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的；而一旦一家上市公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計報告，那么報告“說明段”里所透露的信息就非常值得投資者和有關(guān)部門高度關(guān)注了。

根據(jù)長城證券研發(fā)中心的報告，2000年度被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的上市公司，保留意見的焦點主要集中在重大事項說明、損益的確定、資產(chǎn)質(zhì)量的判定、會計核算方法的改變和報告主題的改變、持續(xù)經(jīng)營能力和審計范圍受限等7個方面。筆者認(rèn)為，我們可以從這些保留意見中得到的最重要、最有用的信息是——這些意見是否已經(jīng)影響、并在多大程度上影響了特定上市公司當(dāng)年損益的確定？是否會影響到過去和未來該上市公司損益的確定？影響的程度有多大？進(jìn)一步地，如果注冊會計師出具的保留意見所揭示的因素對上市公司影響重大，那么這種影響是否已經(jīng)威脅到了該上市公司的發(fā)展前景、甚至威脅到了上市公司的可持續(xù)發(fā)展？……總之，結(jié)合被出具保留意見上市公司報表內(nèi)容，深入分析保留意見背后所包含上市公司的實質(zhì)性內(nèi)容和深層次趨勢，才是投資者應(yīng)該從非標(biāo)準(zhǔn)審計報告中得到的重要信息。

例如某上市公司2000年度被出具了有解釋說明的無保留意見的審計報告，該公司當(dāng)年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入約17億元，利潤總額約1.5億元，這樣的業(yè)績應(yīng)該說還算不錯的。但是，注冊會計師的說明段卻非常值得注意——該上市公司的集團(tuán)銷售公司已經(jīng)累積欠其約7億元的貨款，而且該銷售公司已經(jīng)出現(xiàn)了連續(xù)數(shù)年的虧損。進(jìn)一步的數(shù)據(jù)顯示，該上市公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)對其貨款的累計應(yīng)收帳款合計已經(jīng)高達(dá)約10億元。對此，投資者就要多問幾個為什么了：該上市公司的對外銷售是否主要依靠集團(tuán)公司？在多大程度上依靠？它是否具有自己健全的銷售網(wǎng)絡(luò)？在與關(guān)聯(lián)企業(yè)的銷售往來中，是否存在不合理的關(guān)聯(lián)交易？已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)虧損的集團(tuán)銷售公司是否能歸還巨額貨款？這些問題的答案，將直接影響對該上市公司贏利能力的評價和其歷年報告利潤的含金量，還將直接影響到對其獨立經(jīng)營能力的評價。

還有一種特別值得關(guān)注的保留意見——審計范圍受限。某上市公司合并報表帳面報告為盈利，但注冊會計師出具的報告里有“無法對該公司某某子公司實施實地審計”的說明。注冊會計師的這一說明極為關(guān)鍵，經(jīng)驗豐富的投資者幾乎以此就可以判斷這家上市公司的“貓膩”就在這家沒法讓會計師實地審計的子公司身上——如果這家子公司具有良好的贏利能力，恐怕不會成為審計受限范圍吧？

類似的例子還很多。筆者認(rèn)為，在閱讀非標(biāo)準(zhǔn)審計報告時，拒絕發(fā)表意見和否定意見報告倒不需要過多分析，因為一家被出具這兩類意見報告的上市公司，大多已經(jīng)到了ST、PT的份了，其資產(chǎn)狀況肯定已經(jīng)到了惡化的境地了。值得我們關(guān)注的是被出具保留意見類報告的上市公司，往往說明段的背后，正是其將來可能出現(xiàn)重大不良逆轉(zhuǎn)的導(dǎo)火繩。

事實上，由于被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的上市公司在被說明方面很可能已經(jīng)到了紙包不住火的階段了，被注冊會計師關(guān)照的地方自然包含有其難言之隱。這不也為監(jiān)管部門的監(jiān)管提供了重要線索嗎？

非標(biāo)準(zhǔn)審計意見：問題到底出在哪

審計報告是注冊會計師在對上市公司財務(wù)報表的合法性、公允性以及會計政策的一貫性進(jìn)行審計后所出具的報告，投資者在閱讀審計報告時須重點關(guān)注審計意見，審計意見分為標(biāo)準(zhǔn)審計意見和非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。前者指的是無保留審計意見，而后者包括帶說明段的無保留審計意見、保留意見（又分為無說明段保留意見和帶說明段保留意見）、拒絕表示意見和否定意見四種情況。根據(jù)我們對截止2001年4月30日已公布年報的1117家公司（除滬市的四砂股份和深市的ST金馬外）進(jìn)行統(tǒng)計，2000年度被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見的公司有960家，占已公布年報公司85.94％；非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的公司有157家，占已公布年報公司14.06％，其中，帶說明段的無保留審計意見的公司有95，保留意見的公司有48家，拒絕表示意見公司13家，否定意見公司1家。通過對2000年報被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的事項進(jìn)行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)如下幾個方面是注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的焦點。

一、重大事項的說明

注冊會計師對這些重大事項的說明主要是在審計意見中的說明段中反映，具體事項有（1）對公司發(fā)生的資產(chǎn)或股權(quán)變動的說明，如股權(quán)收購活動（如600899信聯(lián)股份），資產(chǎn)置換活動（如600845ST鋼管等），股權(quán)質(zhì)押事項（如600799科利華，600783四砂股份），股權(quán)凍結(jié)事項（如0893廣州冷機(jī)，600743ST幸福）；（2）募集資金的使用情況，如募集資金項目暫不實施或停產(chǎn)，前者如0893廣州冷機(jī)，后者如0498丹東化纖，募集資金項目轉(zhuǎn)讓如600853ST北特鋼；（3）不確定事項的揭示，未決訴訟如0011ST深物業(yè)，0049深萬山等，或有事項如600847萬里電池，該公司對下屬銷售網(wǎng)點實行風(fēng)險抵押承包經(jīng)營，由于這些銷售網(wǎng)點是以萬里電池的名義對外從事經(jīng)營活動，其相關(guān)活動萬里電池將承擔(dān)連帶責(zé)任。或有損失如600715松遼汽車，該公司有一訴訟標(biāo)的額為8748.35萬元，此案正在審理中。截至審計截止日，該案仍無判決結(jié)果，存在或有損失；（4）違法事項引致公司報表調(diào)整，如600167ST黎明被發(fā)現(xiàn)存在違紀(jì)行為，對其檢查的問題及相關(guān)影響數(shù)公司已采用追溯調(diào)整法對以前年度會計報表進(jìn)行了調(diào)整，且該公司正在接受稅務(wù)檢查，但尚未對其違反稅法行為下達(dá)檢查結(jié)論；600755廈門國貿(mào)，2001年2月25日，廈門市中級人民法院就該公司在1996年至1998年期間走私普通貨物判處公司罰金4000萬元，公司將上述罰金作為以前年度損益調(diào)整入帳，追溯調(diào)整相應(yīng)年度的會計報表。（5）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或關(guān)聯(lián)購銷手續(xù)不全。600853ST北特鋼2000年轉(zhuǎn)讓給母公司北鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司部分資產(chǎn)、負(fù)債，其中房產(chǎn)和長期投資尚未辦理權(quán)屬變更手續(xù)，負(fù)債尚未征得債權(quán)人同意。0886海南高速公司主營業(yè)務(wù)收入中左幅公路1999年度補(bǔ)償收入36，006，922.25元及2000年度補(bǔ)償收入42，759，211.53元，上述款項尚未得到海南省交通廳確認(rèn)。0567瓊海德A的子公司接受投資，但截止審計外勤結(jié)束日，房屋建筑物、土地使用權(quán)均未辦證過戶；待安裝設(shè)備尚未送達(dá)該公司；（6）其他，如600667太極實業(yè)從事一級市場新股申購取得股票投資收益2438.64萬元；600737新疆屯河進(jìn)行了資產(chǎn)重組，經(jīng)營主業(yè)由水泥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣呱罴庸ぎa(chǎn)業(yè)等。

二、上市公司損益的確定

非標(biāo)準(zhǔn)審計報告范文第2篇

（一）財務(wù)舞弊事前預(yù)警機(jī)制的概念

本文旨在構(gòu)建的財務(wù)舞弊事前預(yù)警機(jī)制特指，會計司法鑒定人經(jīng)相關(guān)委托人或單位授權(quán)，對有潛在財務(wù)舞弊風(fēng)險的審計報告及相關(guān)財務(wù)資料進(jìn)行分析，進(jìn)一步檢查企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制，從而對企業(yè)潛在的財務(wù)舞弊問題進(jìn)行事前預(yù)警，提出合理化建議，從而有效防止財務(wù)舞弊案件發(fā)生的系統(tǒng)機(jī)制。

（二）審計報告概念

審計報告是指注冊會計師根據(jù)中國注冊會計師審計準(zhǔn)則的規(guī)定，在實施審計工作的基礎(chǔ)上對被審計單位財務(wù)報表發(fā)表審計意見的書面文件。

注冊會計師在接受被審計單位的業(yè)務(wù)委托后，開展初步審計業(yè)務(wù)，獨立檢查被審計單位的會計憑證、會計賬簿、會計報表以及其他與財政收支、財務(wù)收支有關(guān)的資料和資產(chǎn)，實施風(fēng)險評估程序，確定進(jìn)行實質(zhì)性程序的審計性質(zhì)、時間和范圍，運(yùn)用細(xì)節(jié)測試和實質(zhì)性分析程序?qū)徲嬶L(fēng)險降低至可以接受的水平，為被審計單位財務(wù)報表的真實性、可靠性和公允性提供合理的保證。注冊會計師根據(jù)審計結(jié)果的不同，分別出具無保留意見、帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見、保留意見、無法表示意見和否定意見的審計報告，其中，無保留意見審計報告為標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告，其余四種為非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告。

二、會計鑒定人利用審計報告發(fā)現(xiàn)潛在財務(wù)舞弊事項的可行性

（一）上市公司審計報告的易獲取性

中國證券監(jiān)督管理委員會公布的 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號――年度報告的內(nèi)容與格式（2012年修訂）》中，第七條規(guī)定，年度報告中的財務(wù)報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計，審計報告應(yīng)當(dāng)由該所兩名注冊會計師簽字。第九條規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)將年度報告全文刊登在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站上。因此，會計鑒定人員可以在資產(chǎn)負(fù)債表出日和財務(wù)報告報出日之間通過證監(jiān)會指定的網(wǎng)站或者中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站獲取有關(guān)的上市公司審計報告。

（二）會計鑒定人員職業(yè)判斷的專業(yè)性

會計鑒定人員是在訴訟活動中，接受指派或委托，對訴訟活動中涉及的與財務(wù)有關(guān)的專門性問題進(jìn)行鑒別判斷，出具鑒定意見的專門性人員。每一名合格的會計鑒定人員都對“紅旗標(biāo)志”及舞弊信號有一定的敏感性，通過對上市公司被審計報告的研究和分析，運(yùn)用相應(yīng)的司法會計檢驗手段和鑒定方法，可以有效預(yù)防被審計單位財務(wù)舞弊事件的發(fā)生。

三、會計鑒定人員利用非標(biāo)準(zhǔn)審計報告發(fā)現(xiàn)潛在財務(wù)舞弊事項的有效性

（一）非標(biāo)準(zhǔn)審計報告中列示了需要特別注意的事項

非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告不僅重點指出了需要注意的問題，還潛在說明了被審計單位的異常現(xiàn)象。因此，會計鑒定人員可以根據(jù)非標(biāo)準(zhǔn)審計報告中提及的不確定事項以及注冊會計師描述的被審計單位所處困境進(jìn)行研究和討論，選擇可能發(fā)生財務(wù)舞弊的上市公司，通過進(jìn)一步對其披露的年度報告和相關(guān)資料的深入分析，判斷被審計單位發(fā)生財務(wù)舞弊的可能性。

（二）審計報告具有一定的可靠性和公信力

審計報告是指注冊會計師根據(jù)中國注冊會計師審計準(zhǔn)則的規(guī)定，在實施審計工作的基礎(chǔ)上對被審計單位財務(wù)報表發(fā)表審計意見的書面文件。注冊會計師及所屬的會計師事務(wù)所對其所作出的審計報告承擔(dān)出具虛假審計報告的法律責(zé)任。在此種風(fēng)險下，為了避免承擔(dān)法律責(zé)任，陷入訴訟活動的泥潭，注冊會計師在審計過程中會盡量做如實報道，客觀真實地反映被審計單位的財務(wù)信息。

四、有關(guān)上市公司審計報告現(xiàn)狀

（一）有關(guān)2008、2009、2010、2011年審計報告的定量分析

以2008、2009、2010、2011年上市公司非標(biāo)準(zhǔn)審計報告為對象，以分析非標(biāo)準(zhǔn)審計報告所占比例及產(chǎn)生的原因。經(jīng)調(diào)查，2008年會計師事務(wù)所共出具1624份審計報告，其中非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告110份，占總審計報告數(shù)6.77%。2009年會計師事務(wù)所共出具1777份審計報告，其中非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告119份，占總審計報告數(shù)6.71%。2010年會計師事務(wù)所共出具2129份審計報告，其中非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告128份，占總審計報告數(shù)5.54%。2011年會計師事務(wù)所共出具2362份審計報告，其中非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告115份，占總審計報告數(shù)4.87%。

由此可知，雖然上市公司的規(guī)模和數(shù)量不斷壯大，但出具非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告的比例在逐年降低。尤其是出具無法表示意見的審計報告所占審計報告總數(shù)的比例下降尤為明顯，由2009年占總審計報告的1.05%降低至11年的0.17%。針對此種情況，筆者將對出具非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告涉及的原因進(jìn)行分析，以期獲得合理解釋。

（二）非標(biāo)準(zhǔn)審計報告涉及的原因分析

1.持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性

從注冊會計師協(xié)會的上市公司審計報告來看，大部分出具帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見的原因都來源于公司持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性。2008年共75份帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見審計報告，其中以持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性為理由的共有34份，占45.33%。2009年共87份帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見審計報告，其中以持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性為理由的審計報告高達(dá)68份，占總數(shù)的78.16%。同樣，2010年因持續(xù)經(jīng)營存在問題而發(fā)表帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見審計報告共72份，占非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告的83.72%。2011年因持續(xù)經(jīng)營存在問題而發(fā)表帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見審計報告共59份，占非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告的64.13%。實踐中注冊會計師往往通過強(qiáng)調(diào)事項段來代替意見段等以較輕的審計意見來報告，從而較好地維護(hù)與被審計單位之間的關(guān)系。但是，實際上這是注冊會計師的不負(fù)責(zé)任，以模糊的托辭出具帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見，降低被審計單位財務(wù)報告和經(jīng)營活動的危險性，不僅削弱了注冊會計師的獨立性和客觀性，還造成了利益相關(guān)者對審計報告的不信任。目前公眾已經(jīng)習(xí)慣于將持續(xù)經(jīng)營審計意見作為一家公司經(jīng)營失敗的早期預(yù)警信號，[1]許多實證結(jié)果均表明，審計師的持續(xù)經(jīng)營審計意見與破產(chǎn)的可能性顯著相關(guān)。[2]

2.審計范圍受限制

根據(jù)《獨立審計具體準(zhǔn)則第1號――會計報表審計》的規(guī)定，審計范圍一般應(yīng)限于約定的會計報表報告期內(nèi)的有關(guān)事項，但凡與被審計單位的會計報表有關(guān)和影響注冊會計師做出專業(yè)判斷的所有方面，均屬于會計報表審計的范圍。當(dāng)注冊會計師的審計范圍受到限制時，其可以根據(jù)限制情況及重要性水平進(jìn)行判斷，從而出具保留意見或是無法表示意見。從2008至2011年這四年的審計報告來看，2008年度只有ST華光、*ST帝賢B和中國嘉陵三家上市公司由于審計范圍受限及持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性被出具了保留意見的審計報告。2009年共有10家上市公司被出具保留意見審計報告，主要原因在于注冊會計師無法實施函證等必要的審計程序，以獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，判斷某些事項對財務(wù)報表或公司經(jīng)營產(chǎn)生的重大影響。2010年會計師事務(wù)所一共出具了25份保留意見審計報告和7份無法表示意見審計報告，其中17份保留意見審計報告和全部無法表示意見審計報告均是源于審計范圍受限，導(dǎo)致注冊會計師無法實施必要的審計程序，從而難以對重要事項提供合理保證。2011年會計師事務(wù)所一共出具了19份保留意見審計報告和4份無法表示意見審計報告，其中13份保留意見審計報告均是因無法獲取有關(guān)特定事項的充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)以確定其對財務(wù)報表的影響。

3.不確定事項

由于企業(yè)的經(jīng)營活動是不斷運(yùn)行的，在注冊會計師進(jìn)行審計的過程中難免會遇到一些難以確定的事項，如果這些事項是重大的，有可能對財務(wù)報表和投資人的決策產(chǎn)生重要影響的，那么注冊會計師就不能為被審計單位的財務(wù)狀況提供合理的保證。在此種情況下，注冊會計師將秉著職業(yè)審慎的態(tài)度出具帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見、保留意見或者是無法表示意見。通過分析2009至2011年注冊會計師出具的審計報告，我們可以看出產(chǎn)生的不確定事項主要集中在訴訟事項結(jié)果存在不確定性，監(jiān)管行動的未來結(jié)果存在不確定性，合同結(jié)果存在不確定性以及稽查結(jié)果存在不確定性等。對不確定事項的判斷，需要注冊會計師運(yùn)用專業(yè)知識和經(jīng)驗進(jìn)行判斷。

五、非標(biāo)準(zhǔn)意見審計報告和財務(wù)舞弊之間的內(nèi)在聯(lián)系

通過對2008，2009，2010，2011年審計報告進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的涉及原因一般是持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性，審計范圍受到限制以及不確定事項這三種。而狹義的財務(wù)會計舞弊是指企業(yè)的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取非法利益的故意行為，最常見的財務(wù)報表舞弊手法是不恰當(dāng)?shù)卮_認(rèn)收入、高估資產(chǎn)、低估負(fù)債和費(fèi)用。由此可知，非標(biāo)準(zhǔn)審計意見報告和財務(wù)舞弊之間是相互影響，相互作用的關(guān)系。一方面，獨立的審計人員可以通過嚴(yán)密的審計程序以及識別與財務(wù)舞弊相關(guān)的關(guān)鍵指標(biāo)而發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊現(xiàn)象，例如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)、毛利率指數(shù)、資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)以及銷售增長指數(shù)等。另一方面，證監(jiān)會對上市公司財務(wù)舞弊案件的行政處罰公告不僅可以與上市公司該年度審計報告相照應(yīng)，也是檢驗審計報告真實公允與否的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。

非標(biāo)準(zhǔn)審計報告范文第3篇

關(guān)鍵詞：上市公司；非標(biāo)準(zhǔn)審計意見；注冊會計師

中圖分類號：F239文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：上市公司審計意見類型分布研究——基于2008-2010年上市公司數(shù)據(jù)的分析

收錄日期：2012年4月13日

一、引言

2006年2月財政部頒布的《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1502—非標(biāo)準(zhǔn)審計報告》，非標(biāo)準(zhǔn)審計報告是指標(biāo)準(zhǔn)審計報告以外的其他審計報告，包括帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見的審計報告和非無保留意見的審計報告。非無保留意見的審計報告包括保留意見的審計報告、否定意見的審計報告和無法表示意見的審計報告。非標(biāo)準(zhǔn)意見包括帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見、保留意見、否定意見和無法表示意見。

審計意見類型是否恰當(dāng)，自美國證券法實施以來一直是一個廣泛爭論的熱點問題。由于我國委托人錯位、公司治理結(jié)構(gòu)不完善、上市公司董事會或管理當(dāng)局擁有對注冊會計師聘用、解聘、審計產(chǎn)品定價的決策和支付權(quán)，使審計關(guān)系扭曲。社會各界認(rèn)為注冊會計師行業(yè)沒能發(fā)揮應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督作用，認(rèn)為他們?nèi)狈Ρ匾膱?zhí)業(yè)能力和職業(yè)道德，甚至有時候會與上市公司管理當(dāng)局共謀，損害投資者和其他利益相關(guān)者的利益。

二、滬深兩市A股上市公司審計意見總體分析

本文選用的研究樣本包括2008～2010年這三年間在上交所和深交所上市的可以找到數(shù)據(jù)的上市公司。截至2010年3月15日，我國A股市場共有1，624 家上市公司公布了2008年年報，110家公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，占上市公司的6.77%。在非標(biāo)準(zhǔn)審計意見中，帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見有75份，占非標(biāo)準(zhǔn)審計意見總數(shù)的68.18%；保留意見為18份，占非標(biāo)準(zhǔn)審計意見總數(shù)的16.36%；無法表示意見的有17份，占非標(biāo)準(zhǔn)審計意見總數(shù)的15.45%。非標(biāo)準(zhǔn)審計意見對判斷上市公司財務(wù)報告是否具有真實性、合法性和公允性至關(guān)重要，而且在不同程度上表明被審計單位的財務(wù)報表存在一定的問題，能夠提醒報表使用者謹(jǐn)慎使用報表資料。

2009年滬深兩市共有1，774家上市公司按期披露了年報。據(jù)統(tǒng)計，有1，655家公司被出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計，占93.3%，與2008年的93.23%和2007年的92.55%相比呈緩慢增長態(tài)勢，2009年有119家公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，占披露年報公司的6.7%，與前兩年相比略有下降。本文的研究數(shù)據(jù)來源于：（1）中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站（http：//Cicpa.省略）的年報審計情況快報與事務(wù)所全國百家信息；（2）中國證監(jiān)會指定的信息披露網(wǎng)站；潮資訊網(wǎng)（http：//info.省略）；（3）各上市公司2008～2010年度的年報。同時，對數(shù)據(jù)進(jìn)行了抽樣核對，以保證數(shù)據(jù)的可靠性。（表1）

三、非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型分析

（一）帶強(qiáng)調(diào)事項無保留意見特征分析

1、涉及持續(xù)經(jīng)營能力的不確定性比重較大。因?qū)Τ掷m(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生疑慮的事項或情況的公司有63家，占全部帶強(qiáng)調(diào)事項無保留意見公司的72.4%。這些公司的問題有：連續(xù)巨額虧損或主業(yè)巨額虧損、存在大量逾期債務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債率較高、流動負(fù)債超過流動資產(chǎn)等。

2、因重組（并購）未完成、交易而產(chǎn)生不確定風(fēng)險發(fā)表帶強(qiáng)調(diào)事項無保留意見（個別公司與其他原因共存）的有9家，占全部帶強(qiáng)調(diào)事項無保留意見公司的10%。如：農(nóng)產(chǎn)品、ST玉源、*ST丹化重組、旭飛投資等公司未獲批，太極實業(yè)并購未獲批。截至2009年12月31日，第一大股東正在籌劃對旭飛投資實施重大資產(chǎn)重組，重組結(jié)果可能對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。此外，旭飛投資能否變更海發(fā)大廈一、二期土地使用性質(zhì)尚不確定，進(jìn)而使得海發(fā)大廈能否被剝離置換存在不確定性和障礙，對上述重大資產(chǎn)重組產(chǎn)生影響。

3、因涉及擔(dān)保或訴訟和其他情況的公司都是6家（個別公司與其他原因共存），占全部帶強(qiáng)調(diào)事項無保留意見公司的7%。被證監(jiān)部門立案調(diào)查未有正式結(jié)果的公司有4家，占全部帶強(qiáng)調(diào)事項無保留意見公司的5%。

（二）保留意見特征分析。當(dāng)財務(wù)報表就其整體而言是公允的，但還存在對財務(wù)報表產(chǎn)生重大影響的情形時注冊會計師應(yīng)出具保留意見的審計報告。保留意見被視為注冊會計師在不能出具無保留意見情況下最不嚴(yán)厲的審計報告。2009年被出具保留意見的上市公司財務(wù)報表共占全部審計報告的0.73%，低于2008年0.38個百分點，低于2007年0.16個百分點。被出具保留意見的13家上市公司有：ST國藥、榮華實業(yè)、科達(dá)股份、ST寶龍、天目藥業(yè)、*ST三聯(lián)、蓮花味精、四維控股、紫光古漢、綠大地、SST華新、ST科龍、百科集團(tuán)。ST公司占被出具保留意見上市公司的38.46%。從保留事項的具體內(nèi)容分析，審計報告提及審計范圍受限，無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)的有11份，占84.62%。另兩份分別是：蓮花味精因涉嫌違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查；四維控股的存貨委托保管事項可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，需經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)。13份保留意見的審計報告中，就導(dǎo)致保留事項的個數(shù)來看，涉及1個事項的有4份，占30.77%；涉及2個事項的有4份；涉及3個事項的有3份，占23.08%；涉及4事項的有2份，占15.38%。提及事項平均數(shù)為2.23個。各種導(dǎo)致保留意見的事項中，排在第一位的是無法確認(rèn)應(yīng)收及預(yù)付款項的真實可靠、可收回程度及資產(chǎn)減值計提合理性有8家。如榮華實業(yè)、天目藥業(yè)、*ST三聯(lián)、紫光古漢、ST科龍、綠大地、百科集團(tuán)、*ST國藥；排在第二位的是受到監(jiān)管部門立案調(diào)查，有7家，如百科集團(tuán)、天目藥業(yè)、*ST三聯(lián)、蓮花味精、紫光古漢、綠大地、科達(dá)股份；排在第三位的是持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定的有5家，如百科集團(tuán)、榮華實業(yè)、ST寶龍、紫光古漢、*ST國藥；其他還有無法判斷交易的真實性和合理性、費(fèi)用發(fā)生與列報的準(zhǔn)確性、訴訟事項等。

單一原因?qū)е聦徲嫹秶芟薜墓居校篠ST華新無法確認(rèn)其現(xiàn)在的實際控制人；ST科龍無法取證，以判斷該筆款項的壞賬準(zhǔn)備計提和計價認(rèn)定是否合理；*ST三聯(lián)存在未決訴訟，無債權(quán)、債務(wù)往來款項余額；四維控股涉及多個事項有證監(jiān)會整改通知未經(jīng)驗收、四維控股將其持有的重慶四維衛(wèi)浴有限公司100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、存貨轉(zhuǎn)讓已構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，尚未報批。

（三）無法表示意見特征分析。在審計范圍受到限制可能產(chǎn)生的影響非常重大和廣泛，以至于不能獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)以對財務(wù)報表發(fā)表審計意見時，注冊會計師應(yīng)當(dāng)出具無法表示意見的審計報告。2009年上市公司被出具無法表示意見19份，占1.08%。與2007年（1.09%）和2008年（1.04%）相比變化不大。該類審計意見具有如下方面特點：被出具無法表示意見的19家公司中多數(shù)涉及持續(xù)經(jīng)營能力的重大不確定性問題。另外，除賽格三星、海鳥發(fā)展外，其他的17家都是ST、S*ST或*ST公司，具體包括10家ST公司（ST金頂、ST中華A、ST滬科、ST東盛、ST科健、ST鈦白、ST大水、ST銀廣夏、ST源發(fā)、ST東碳）；6家*ST公司（*ST亞太、*ST九發(fā)、*ST寶碩、*ST盛潤A、*ST錦化、*ST宏盛）和1家S*ST公司（S*ST北亞），占到89.47%；提及事項平均數(shù)量遠(yuǎn)多于其他非標(biāo)準(zhǔn)意見。提及5個事項的有1家公司，提及4個事項的有1家公司，提及3個事項的有6家公司，提及2個的有4家公司，提及1個事項的有7家。平均每份報告提及事項數(shù)為2.21。在所有事項中，排在第一位的是持續(xù)經(jīng)營能力重大不確定，有11家，占57.89%，如*ST九發(fā)截至審計報告日仍處于重大資產(chǎn)重組過程中，除對煙臺紫宸投資有限公司的投資外無任何資產(chǎn)，且無法對煙臺紫宸投資有限公司形成實質(zhì)性控制。排在第二位的是提及無法獲取充分、適當(dāng)審計證據(jù)判斷各項資產(chǎn)、負(fù)債的真實、準(zhǔn)確、公允性的較多，有8份。其他主要原因還包括或有事項、訴訟事項、貸款擔(dān)保、證監(jiān)會立案稽查、重大對外投資的不確定性等。

四、建議

我國會計準(zhǔn)則、會計制度還有許多不完善的地方，導(dǎo)致財務(wù)人員在編制財務(wù)報表時有空可鉆。濫用會計估計行為已不是新問題，但隨著財政部相關(guān)會計準(zhǔn)則的出臺，上市公司通過債務(wù)重組、資產(chǎn)置換與非貨幣交易等行為來操縱利潤的手法已經(jīng)不可能。而會計估計主要在于公司的主觀判斷，一些公司利用計提多少不好具體規(guī)定這個灰色地帶肆意進(jìn)行巨額計提，從而對業(yè)績造成重大影響。而注冊會計師的意見并不能影響到公司對自身的“合理估計”，能做的只有出具非標(biāo)準(zhǔn)意見以便免責(zé)。再有，對上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提的準(zhǔn)確性以及測算所依據(jù)的假設(shè)存在疑問，也成為會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見比較集中的原因之一。針對這些問題，主要有如下建議：

（一）注冊會計師應(yīng)對易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的相關(guān)事項給予更多關(guān)注。注冊會計師應(yīng)對有重大財務(wù)風(fēng)險，計提巨額準(zhǔn)備，大額逾期借款及其相關(guān)訴訟和巨額擔(dān)保引發(fā)的巨額連帶責(zé)任風(fēng)險等持續(xù)經(jīng)營能力不確定性的上市公司重點關(guān)注，尤其對虧損上市公司，S*ST公司更應(yīng)提高警惕。這類上市公司昭示了所面臨的經(jīng)營困境和財務(wù)風(fēng)險，一般來說更有可能存在內(nèi)部控制問題，財務(wù)報表往往存在更多的重大錯報和舞弊風(fēng)險，更易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。

（二）進(jìn)一步規(guī)范帶強(qiáng)調(diào)事項段無保留審計意見的運(yùn)用，細(xì)化出具審計意見方面的規(guī)定。因為筆者在分析2006年注冊會計師對深市上市公司出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計意見時，發(fā)現(xiàn)注冊會計師出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計意見不明確、不規(guī)范，個別注冊會計師仍存在以強(qiáng)調(diào)事項段代替保留意見的情況。

（三）建立與完善相關(guān)體制制度，提高注冊會計師審計質(zhì)量。建議建立與完善注冊會計師行業(yè)監(jiān)管體制，實行同業(yè)互查制度，提高注冊會計師的職業(yè)素質(zhì)，完善注冊會計師行業(yè)的市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]程臘梅.非標(biāo)準(zhǔn)審計意見特征分析[J].會計之友，2011.9（上）.

[2]刑海玲.非標(biāo)準(zhǔn)審計意見注意領(lǐng)域研究——基于上市公司[J].2003～2008年度報告的數(shù)據(jù)[J].商業(yè)會計，2009.11.

非標(biāo)準(zhǔn)審計報告范文第4篇

【關(guān)鍵詞】外部審計；終極控制權(quán)；制約；分析

一、引言

資本市場是對信息高度依賴的市場，信息充分披露制度是保證資本市場“公開、公平、公正”的重要基石。由于我國股權(quán)集中的現(xiàn)實情況，大多數(shù)上市公司都存在終極股東，他們掌握著公司的控制權(quán)，往往通過構(gòu)建金字塔結(jié)構(gòu)、交叉持股及發(fā)行多重股票等方式控制上市公司。由于終極股東與中小股東信息不對稱程度較大，終極股東占有信息優(yōu)勢，掌握著中小股東無法知曉的內(nèi)部信息，具有操縱會計信息行為的動機(jī)和能力，使得終極股東會以犧牲中小股東利益為代價來獲取控制權(quán)私人收益。

然而，現(xiàn)實中終極股東的行為并不是無人監(jiān)督、放任自流的，對終極控制權(quán)的制約因素來自于內(nèi)部因素和外部因素，其中內(nèi)部制約因素，如獨立董事、審計委員會和監(jiān)事會等；外部制約因素，如其他大股東，機(jī)構(gòu)投資者和外部審計等。制約終極股東控制權(quán)的能力越強(qiáng)，越能有效地抑制終極股東的“利益侵占效應(yīng)”。本文針對外部審計對終極控制權(quán)的制約進(jìn)行分析，對于增強(qiáng)注冊會計師的作用具有較強(qiáng)的現(xiàn)實意義。

二、終極控制權(quán)概念的界定

Berle & Means（1932）把公司控制權(quán)定義為“通過行使法定權(quán)力或施加影響而對董事會及其多數(shù)成員的決定權(quán)”。這一定義著重強(qiáng)調(diào)了股東對公司的決策權(quán)或投票權(quán)，一般在只有股東和上市公司兩個層級的情況下，上市公司的直接股東所擁有的法定控制權(quán)。顯而易見，這個定義并不適合普遍存在的復(fù)雜的多鏈條股權(quán)控制結(jié)構(gòu)。LaPorta，Lopez-de-Silanes & Shleifer（1999）突破了傳統(tǒng)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)理論，將公司的控制權(quán)結(jié)構(gòu)研究擴(kuò)展到終極控制權(quán)層面，并取得了重要的研究成果。他認(rèn)為終極控制權(quán)是指股權(quán)控制鏈條的最終控制者通過直接或間接持有公司股份而對公司擁有的實際控制權(quán)。這種提法獲得了學(xué)術(shù)界的普遍認(rèn)可。

三、外部審計對終極控制權(quán)的制約

外部審計的產(chǎn)生是由于現(xiàn)代公司兩權(quán)分離產(chǎn)生的問題，尤其是第二類問題，即上市公司的控股股東與中小投資者存在的利益沖突。高質(zhì)量的外部審計能將上市公司的真實信號傳遞給外部信息使用者，通過制約控股股東的自利行為來降低逆向選擇和道德風(fēng)險。作為獨立的第三方專業(yè)人士，注冊會計師為上市公司對外披露的會計信息提供鑒證服務(wù)，對其會計信息的可靠性和公允性發(fā)表審計意見。為了防止形成控股股東“全盤控制”的局面，委托外部的注冊會計師對上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行獨立審計，就成為一種非常必要的制約選擇。外部審計作為一種外部治理機(jī)制，通過對上市公司的財務(wù)報告發(fā)表審計意見，能夠?qū)毓晒蓶|侵占上市公司利益的行為起到監(jiān)督作用。

財政部2006年的《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1501號―審計報告》、《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1502號―非標(biāo)準(zhǔn)審計報告》規(guī)定，注冊會計師出具的審計報告形式分為標(biāo)準(zhǔn)審計報告和非標(biāo)準(zhǔn)審計報告兩類。“注冊會計師應(yīng)當(dāng)實施審計程序，就管理層是否按照適用的會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定識別、披露關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方交易，獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)”、“如果無法就關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方交易獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，或關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方交易的披露不充分，注冊會計師應(yīng)當(dāng)出具恰當(dāng)?shù)姆菬o保留意見的審計報告”。可以看出，如果注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告，說明上市公司對外提供會計信息的合法性、合規(guī)性和合理性都存在或多或少的問題，應(yīng)該引起廣大中小投資者的警覺。目前，外部審計被當(dāng)作資本市場會計信息披露的第一道防火墻。

注冊會計師既可以約束會計信息的編制結(jié)果，也可以監(jiān)督控股股東披露真實可靠的會計信息，增強(qiáng)會計信息的決策相關(guān)性，注冊會計師在資本市場中具有提高會計信息質(zhì)量的功能，其流程見下圖。

控股股東與中小投資者相比，擁有更多的信息優(yōu)勢，這些信息優(yōu)勢為侵占中小投資者利益提供了有利的條件，而抑制控股股東對中小投資者利益侵占的重要措施之一是采取有效的信息披露制度，提高信息披露質(zhì)量。外部審計作為外部治理機(jī)制的重要力量之一，注冊會計師通過出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，反映控股股東侵占上市公司中小投資者利益的各種行為，能夠有效地保障中小投資者的合法權(quán)益。

參考文獻(xiàn)：

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[2]侯曉紅.我國上市公司大股東占款行為研究[M].北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2009.

[3]周中勝，陳漢文.獨立審計有用嗎―基于資源配置效率視角的經(jīng)驗研究[J].審計研究， 2008（6）.

[4]張學(xué)洪，章仁俊.金字塔結(jié)構(gòu)下控制權(quán)、現(xiàn)金流權(quán)偏離與隧道行為[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2010（4）.

非標(biāo)準(zhǔn)審計報告范文第5篇

【關(guān)鍵詞】年報實際披露時滯;非參數(shù)檢驗;因子分析;多元線性回歸

眾所周知,現(xiàn)階段我國投資者進(jìn)行投資決策的主要依據(jù)是公開披露的上市公司年報。但是在我國股市處于半強(qiáng)式甚至弱式的情況下,由于公司管理層和外部股東之間廣泛存在著信息不對稱,所以其公開披露的年報信息對于廣大普通投資者而言參考價值非常有限。究其原因就在于目前我國大多數(shù)上市公司公開信息的披露特別是年報信息的披露缺乏及時性。基于此,本文以2008年福建省上市公司年報披露時間為依據(jù),來考察年報披露時間與公司業(yè)績、審計意見類型等因素之間的關(guān)系。

一、相關(guān)理論與假設(shè)

(一)年報披露及時性的測度

根據(jù)我國《證券法》的規(guī)定,我國上市公司年報披露的法定期限是會計年度結(jié)束后的四個月內(nèi)(即次年的1月1日至4月30日)披露完成并且報送中國證監(jiān)會[1]。目前國內(nèi)外大多數(shù)學(xué)者把上一個會計年度結(jié)束日至年報實際公告日之間的日歷天數(shù)作為年報及時性的替代變量[2]～[7](包含公告期間的節(jié)假日)

(二)公司業(yè)績與年報披露及時性

根據(jù)Watts&Zimmerman等[8] (1990)的“利益相關(guān)者理論”以及Laurie&Pasten的“內(nèi)部報告假設(shè)”,公司內(nèi)部的績效評價制度與公司管理層的切身利益密切相關(guān)。因此,如果管理層自身的績效評價和薪酬激勵體系與公司業(yè)績直接相關(guān),那么在公司業(yè)績不良的情況下,管理層自然就有動機(jī)選擇延遲披露年報,以爭取更多的時間來應(yīng)對來自各方的批評或是采取各種措施來改善差的業(yè)績表現(xiàn)。當(dāng)然,在公司業(yè)績表現(xiàn)良好的情況下,自然就傾向于及早披露年報。正所謂“好消息早,壞消息晚”。所以,筆者提出假設(shè)1。

假設(shè)1:公司業(yè)績與上市公司年報披露負(fù)相關(guān)。即業(yè)績表現(xiàn)好的公司比差的公司傾向于更早披露年報。

(三)審計意見與年報披露及時性

由于非標(biāo)準(zhǔn)審計意見往往意味著公司所提供的財務(wù)報告在一定程度上欠缺公允性、合法性,同時對于投資者而言也可能傳遞負(fù)面消息。所以,在實踐中上市公司管理層和注冊會計師都不希望出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。特別是對于那些業(yè)績表現(xiàn)差的上市公司,管理層為了避免被出具“非標(biāo)”或者降低審計意見的嚴(yán)重程度,往往會加強(qiáng)與注冊會計師的溝通、磋商以及談判。而這種對各種意見分歧的協(xié)調(diào)與溝通,很可能會是一個漫長的過程[9]。正是基于此,筆者提出假設(shè)2。

假設(shè)2:被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的上市公司比被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見的上市公司年報披露更不及時。

二、研究設(shè)計

(一)被解釋變量

與目前國內(nèi)外大多數(shù)學(xué)者相同,本文在界定年報披露及時性的替代變量時采用Lag作為年報披露絕對及時性的度量指標(biāo)。即令年報披露時滯

Lag=上一個會計期間結(jié)束日(一般為12月31日)至年報實際披露日之間的日歷天數(shù)。同時不考慮樣本公司在年報披露之后又新的補(bǔ)充公告、更正報告或是調(diào)整報告等情況。

(二)解釋變量

公司業(yè)績:筆者從盈利能力、償債能力、運(yùn)營能力、成長能力這四個方面來衡量上市公司的經(jīng)營業(yè)績,選取了流動比率、速動比率、每股收益、資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈利潤增長率、股東權(quán)益增長率、總資產(chǎn)增長率等11個指標(biāo)。

審計意見:根據(jù)2006年頒布的新審計準(zhǔn)則,我國的審計意見類型共有兩大類:標(biāo)準(zhǔn)無保留審計報告和非標(biāo)準(zhǔn)審計報告。其中非標(biāo)準(zhǔn)審計報告是指除標(biāo)準(zhǔn)無保留審計報告以外的其他審計報告,具體包括帶強(qiáng)調(diào)事項段的標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告、無法表示意見的審計報告[10]。基于此,本文將審計意見類型變量定義為:

Audit=0,當(dāng)上市公司收到非標(biāo)準(zhǔn)審計報告時

Audit=1,當(dāng)上市公司收到標(biāo)準(zhǔn)審計報告時

(三)控制變量

為考察公司規(guī)模對年報披露及時性的影響,本文也將公司規(guī)模作為控制變量納入到模型中,其替代變量用期末總資產(chǎn)的自然對數(shù)來表示。

獨立董事監(jiān)督職能一個重要表現(xiàn)就是參與年報的監(jiān)督檢查。因此本研究中也把獨立董事比例作為控制變量納入到模型中。

同時,目前我國上市公司的第一大股東絕大部分是國有法人股股東或內(nèi)部法人股股東。第一大股東控制公司的主要途徑就是通過控制董事會來實現(xiàn)的。而年報能否順利披露顯然與董事會的意見是密不可分的。因此,本文也把第一大股東的持股比例作為控制變量納入到模型當(dāng)中來。

另外,上市公司是否更換會計師事務(wù)所對年報披露的及時性也可能是有一定的影響。故本文也選擇把上市公司當(dāng)年是否變更會計師事務(wù)所作為控制變量納入模型當(dāng)中。

綜合上述分析,筆者整理出本文研究所涉及的變量,見下表2-1。

(四)樣本與數(shù)據(jù)來源

本文的樣本是2008年在滬深兩市上市的全部福建上市公司,在刪除了一些數(shù)據(jù)不全的樣本之后,共有49家。這些數(shù)據(jù)來源有滬深兩市證券交易所網(wǎng)站、巨潮資訊網(wǎng)、新浪財經(jīng)網(wǎng)、中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)等數(shù)據(jù)庫。本文使用SPSS13.0統(tǒng)計軟件。

三、實證結(jié)果及其分析

(一)年報披露時滯的描述性統(tǒng)計

首先我省上市公司2008年年報實際披露時滯最小的為49天(即最早在2009年2月18日披露),最大的為120天(即最晚在2009年4月30日披露),平均為95.67天。也就是說平均要等到2009年4月初才能夠披露2008年年報。其次,我省上市公司2008年年報有75%以上選擇在2009年3月20日之后才披露。這顯然是典型的“趕末班車”現(xiàn)象,且較為嚴(yán)重。另外,2008年我省上市公司年報實際披露時滯Lag的Skewness(斜度)-0.668為和Kurtosis(峰度)為-0.032,這二者均不為0。因此,2008年我省上市公司年報實際披露時滯Lag并不服從正態(tài)分布。

(二)公司業(yè)績的因子分析

利用SPSS13.0統(tǒng)計軟件對公司業(yè)績進(jìn)行因子分析可知,公司業(yè)績的KMO樣本測度為0.604,同時其巴特萊特統(tǒng)計值的顯著性概率接近于0,遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于0.05。因此,筆者推斷出公司業(yè)績所涉及的11個指標(biāo)適合進(jìn)行因子分析。

在本文中,筆者按照特征值累計貢獻(xiàn)率大于85%的原則來確定因子個數(shù)。

從表3-1可以看出,入選的4個公共因子其累計方差貢獻(xiàn)率為86.96%。這說明入選的這4個公共因子反映了原來流動比率、速動比率、每股收益、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等11個指標(biāo)下數(shù)據(jù)的主要信息。另外,從表3-2也可以看出4個公共因子F1、F2、F3、F4分別表示的是盈利能力因子、成長能力因子、償債能力因子、運(yùn)營能力因子。

(三)年報披露時滯與相關(guān)因素之間的等級相關(guān)分析

從上述分析中筆者判斷出2008年我省上市公司年報實際披露時滯Lag并不服從正態(tài)分布。即在進(jìn)行年報披露時滯Lag與相關(guān)影響因素的相關(guān)性分析時必須用非參數(shù)檢驗的方法[11]。所以筆者在本文中采用Spearman等級相關(guān)分析來檢驗Lag與相關(guān)影響因素之間的相關(guān)性。

從表3-3、3-4可以看出, Lag與盈利能力F1、成長能力F2、償債能力F3均呈負(fù)相關(guān)。其中Lag與盈利能力F1之間的負(fù)相關(guān)在1%水平上是顯著的。這些分析基本驗證了本文所提出的第一個假設(shè)。其次,上市公司年報實際披露時滯Lag與公司收到的審計意見類型也是呈負(fù)相關(guān)的,并且在1%水平上是顯著的。這也驗證了本文所提出的第二個假設(shè)。另外,上市公司年報實際披露時滯Lag與上市公司規(guī)模、獨立董事比例、會計師事務(wù)所更迭均呈正相關(guān),并且Lag與獨立董事比例、會計師事務(wù)所更迭均在5%水平上顯著。

(四)模型構(gòu)建

根據(jù)上述分析及其假設(shè),本文建立如下多元線性回歸模型:

(五)回歸結(jié)果及其分析

運(yùn)用Backward多元線性回歸方法,求解出模型中的相關(guān)參數(shù)見下表:

據(jù)此表明:①該模型的F值為2.979,且在5%水平上顯著;②擬合優(yōu)度R2為0.234;③DW值為1.964,同時VIF值均小于10。這說明該模型并不存在自相關(guān)和多重共線性的問題,同時也表明該模型的整體擬合效果較好。另外,該模型的系數(shù)除常數(shù)項外其他的系數(shù)均在5%水平上顯著。即我省上市公司的盈利能力、公司規(guī)模、獨立董事比例以及第一大股東持股比例均對年報披露的及時性有顯著影響。這也進(jìn)一步驗證了本文的假設(shè)。

四、結(jié)論及存在的不足

本文以2008年我省49家上市公司為樣本,通過綜合運(yùn)用非參數(shù)檢驗、因子分析、多元線性回歸來分析影響上市公司年報實際披露時滯的各種影響因素。筆者經(jīng)過實證分析得出如下結(jié)論:

⑴我省上市公司年報實際披露時滯并不服從正態(tài)分布。換句話說,我省上市公司年報披露的時間普遍集中在3月底至4月30之間,“趕末班車”的現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重。

⑵公司業(yè)績越好的上市公司選擇提前披露的可能性就越大。其中公司業(yè)績中的盈利能力因子與年報實際披露時滯負(fù)相關(guān),且在1%水平上是顯著的。這也就是說盈利狀況越好的上市公司越有可能提前披露年報。但是并沒有發(fā)現(xiàn)公司業(yè)績中的其他因子與年報實際披露時滯存在顯著的相關(guān)性。

⑶本文研究雖然發(fā)現(xiàn),審計意見類型與上市公司年報的實際披露時滯呈負(fù)相關(guān),然而卻并不顯著。這可能與本文所選擇的數(shù)據(jù)有關(guān)。因為在本文的數(shù)據(jù)當(dāng)中被出具非標(biāo)審計意見的上市公司與被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見的上市公司比例相差懸殊。

⑷控制變量中公司規(guī)模、獨立董事比例、第一大股東持股比例與年報實際披露時滯存在顯著的正相關(guān)性。這說在我省上市公司中,若公司規(guī)模越大、獨立董事比例越大、第一大股東持股比例越大,則該公司年報越是有可能延遲披露。

但是本文也不可避免的存在一些不足之處:首先,如何客觀準(zhǔn)確來衡量一個上市公司的業(yè)績目前并沒有一個統(tǒng)一的評價體系。筆者雖然選取了11個指標(biāo)來衡量,但是可能并不能全面地衡量一個上市公司的業(yè)績。同時,由于上市公司選擇什么時候披露年報是在各種因素綜合作用下所決定的,而本文研究所選擇的變量未必包含所有因素,因此不排除可能遺漏了一些重要的影響因素。另外,本文是以我省一省一年的數(shù)據(jù)來進(jìn)行研究的,其研究結(jié)論能否推廣至所有的上市公司是需要進(jìn)一步研究的。

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