財政風險論文

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財政風險論文范文第1篇

所謂地方財政風險是指在種種不確定的因素影響下，地方財政資金遭受損失或財政支出出現困難而危及地方政權正常運轉及其職能行使的可能性?？偟膩碚f，地方財政風險主要有以下幾個特點。

1.地方財政風險呈現出綜合性的特點

地方財政風險是由社會各種風險轉化、綜合而成，呈現出綜合性特點。當社會風險累積到一定程度，能夠迅速轉化為財政風險，比如自然災害將導致地方財政減收增支，地方金融風險最終轉化為財政風險等等。同時，地方財政主要承擔本地區政權機關所需要的經費及本地區經濟、事業發展所需要的各種開支，一旦地方財政出現風險甚至于危機，將直接影響到國家機器的運轉，導致其功能嚴重失調。因而地方財政風險不應只看成是地方財政部門的風險，同時也是地方政府甚至是整個國家的風險，對社會各方面具有重大的影響。

2.地方財政風險具有普遍性，并逐步受到世界經濟形勢的影響

正是由于地方財政具有綜合性和來源廣泛的特點，使地方財政風險客觀普遍地存在于我們整個社會系統。僅僅在財政風險問題日趨嚴重時，才引起人們對它的關注，才著重于對防范化解財政風險的研究。入世意味著我國將加快全方位、多領域、多層次的對外開放，逐步融入到世界經濟的主流之中，經濟全球化在給我國經濟帶來新的機遇和挑戰的同時，勢必對我國地方財政產生重要影響。我國地方財政入世后將面臨怎樣的財政風險，如何迎接挑戰已成為急待探討的重大課題。

3.不同地區所存在的財政風險不同，不同級別政府所存在的財政風險不同

從橫向看，我國地方財政風險程度與區域經濟發展水平有著密切的關系。受歷史和現實等多種原因的影響，中西部地區經濟基礎薄弱，經濟發展環境制約因素多，經濟發展長期處于相對滯后的狀態。財政收不抵支，赤字突出是中西部地區財政運行的顯著特點，中西部地區財政支出相對于財政收入增長過快，導致中西部地區所存在的財政風險明顯高于東部沿海地區。從縱向看，我國地方財政風險不同程度存在于省、地（市）、縣、鄉四級政府之中，其中省、地（市）級的財政風險程度較小，縣鄉兩級財政風險程度較高，甚至有些地區出現了財政危機。目前的地方財政狀況是省以下政府層層向上集中資金，卻將事權層層下放，導致財政狀況自上而下一級比一級困難。這使得縣鄉兩級財政收支矛盾突出，財政風險加劇，集中表現為財政增收難度加大，財政收入增長趨緩，工資欠發普遍化，財政可調控財力較少，基礎設施建設欠賬等等。

4.收支矛盾尖銳，債務負擔沉重是地方財政風險的集中表現

首先，分稅制改革的出發點是增強中央政府在財政分配中的地位，提高中央政府財政收入，因而地方財力大幅下降。其次，財權財力分散、稅收流失大大削弱地方財政實力。另外，在地方預算自求平衡的約束下，收過頭稅，寅吃卯糧搞空轉給地方財政收入帶來了未來風險。據統計，地方財政收入占全國財政收入的比重從1993年的78.0%降至于1994年的44.3%，2000年略有回升到47.8%。近年來，地方行政事業機構和人員的經費支出急劇增長，使財政背負了沉重的負擔，同時國家制定并實施的許多政策和措施都需要地方在財力上予以大力支持，所投入的項目需要地方提供相應的配套資金。為此地方財政支出增長呈現出明顯的剛性，地方財政自給率嚴重不足。2000年地方財政支出在全國財政支出中的比重為65.3%，地方財政支出增量達到14.7%，地方財政自給率僅為62%。由于對政府債務缺乏統一規范的管理，長期以來我國各級政府部門各行其道，多頭舉債，以地方政府“多元化融資”等多種名義舉借了大量債務。舉債行為的不規范致使債務的償還主體、責任主體不夠明晰，從而形成重借輕還，財政最終承擔債務的情況，導致了財政長期處于被動的局面。各級政府債務負擔已成為困擾地方經濟發展及社會穩定的重要問題。

5.地方財政風險具有很強的隱蔽性，危害性大

地方財政既存在顯性風險又存在隱性風險，但更多的表現為財政隱性風險，甚至一些財政顯性風險會通過人為的手段被處理成隱性風險而埋下潛在的隱患。由于通常情況下大部分財政風險處于隱蔽狀態，這造成各部門對防范化解財政風險的意識不強，加劇了財政風險的累積和膨脹。如果地方財政風險的積聚沒有得到及時有效的控制和化解，最終將會引發財政危機，導致地方經濟萎縮，引發社會動蕩。作為兜底財政，財政所存在的風險是最為嚴重的社會風險，其危害性可見一斑。[NextPage]

二、地方財政風險的防范和對策

1.進一步完善分稅制財政體制，有效控制財政風險

我國1994年建立的分稅制財政體制，初步理順了中央與地方之間的分配關系，但該體制受到種種條件制約，帶有強烈的過渡色彩，對地方財政風險的形成累積具有重要影響。進一步完善分稅制分級財政管理體制，化解地方財政風險應從以下三方面著手。一是明確中央政府與地方政府事權的劃分與界定。首先是確定哪些事權劃歸中央政府，哪些事權劃歸地方政府。對中央政府與地方政府之間發生事權交叉的領域，中央與地方政府應按照受益與付費相對稱的原則，積極配合、主動協調以實現有效管理，如跨轄區的基礎設施、江河治理等。然后是合理安排地方各級的事權關系。也就是正確處理地方各級政府間的關系，明確省、市、縣、鄉政府間的事權劃分。長期以來，省級以下政府間事權劃分不清是造成地方各級財政風險程度不同的重要原因。二是合理劃分中央與地方間的稅收分配，建立并完善地方稅收體系。目前我國地方稅收收入稅源零星、規模過小、改革滯后，加重了共享稅分享比例和中央財政轉移支付的壓力，也使地方政府調節經濟力度不足，為此有必要建立、完善地方稅體系，適當擴大地方稅規模，使地方本級收入基本能夠滿足地方財政的開支，增強地方以自身相對獨立的財力來防范財政風險的能力。三是健全完善政府間轉移支付制度。就防范化解地方財政風險而言，我國當前轉移支付制度應在兩個方面完善。第一，加大對經濟不發達地區轉移支付的力度，確保地方政府最低服務水準的實現。經濟欠發達地區財政收支自給率低，財政收支矛盾更為突出，潛在的財政風險更加明顯。因此，在建立規范的財政轉移支付制度的同時，應當充分考慮這些地區的財政運行狀況，實行轉移支付傾斜政策，加大中央專項撥款力度。第二，省以下財政轉移支付制度有待加強和完善。要加大省級轉移支付的力度，促進地區間經濟協調發展；轉移支付資金要按規定使用，向貧困地區和糧食主產區傾斜，保證基層政權運轉和農村教育。

2.調整和優化地方財政支出結構，加強公共支出管理

按照市場經濟和公共財政的要求，優化地方財政支出結構，地方公共財政支出體系是有效防范和化解地方財政風險的關鍵所在。第一，明確地方政府職能，合理界定地方財政支出的范圍。按照社會主義市場經濟財政職能的客觀要求，地方財政應有“進”有“退”，有所為有所不為，地方財政資金要逐步退出一般性、競爭性經營領域，加大公共需要的保障力度。第二，優化地方財政支出結構。地方財政支出結構的優化主要是在保證國家機構正常運轉的條件下，壓縮一般性項目開支，增加農業、能源、交通等基礎設施以及教育、科技、環境保護、社會保障等方面的支出。第三，改革地方財政支出預算體制。要嚴格按照地方政府職能范圍確定預算支出范圍，調整優化預算支出結構，延長預算編制時間，細化預算編制項目并加強預算論證；同時嘗試開展部門預算，改變財政資金按性質歸口管理的作法，將各類不同性質的財政性資金統一編制到資金使用部門。第四，推進政府采購制度改革，加快實施國庫集中收付制度。逐步擴大采購范圍，加強采購的規范化建設，提高政府資金使用效益，確保政府采購的規范運行；改革財政資金繳撥方式，所有財政性支出均通過國庫單一賬戶集中支付。

3.加強債務統一管理，適時推出地方公債制度

加強政府債務管理，應從規范政府舉債行為，強化財政在地方政府融資管理中的地位入手。為此需要做好以下幾方面工作：一是建立地方政府債務信息公開披露制度。其內容不僅包括地方政府的直接債務，也包括間接債務。債務信息的充分披露是債務監控得以有效實施的重要保障。二是規范地方政府擔保，緩解潛在的債務風險。隨著我國地方政府債務融資渠道多樣化，地方政府應當制定規范的擔保原則，并逐步縮小擔保債務規模，以財政貼息、補貼等方式來實現融資目的。三是加強政府債務歸口管理，突出財政部門的主體地位。各級財政部門應對本級政府所屬部門舉借債務進行認真審核，監督債務資金的使用及償還狀況，承擔起其所負有的監督管理責任。四是建立規范的地方財政償債機制。地方各級財政部門應以年度預算安排，財政結余資金等形式建立財政償債資金，專項用于地方政府債務的償還。五是建立地方公債制度，規范政府融資行為。按照市場經濟體制與分稅制的客觀要求，逐步建立規范可行的地方政府公債制度，在中央嚴格審批和監管制度的條件下，允許地方財政發行統一的債券，籌集地方公用事業發展資金，以規范政府融資行為及防范地方財政風險。

4.增強各級財政風險意識，建立財政風險預警機制

財政風險論文范文第2篇

行政單位中的財務風險主要包括管理、核算、支付及信貸風險，單位內部的財務結構失衡、融資方案或方式不合理、償債能力降低等是引發財務風險的重要原因，由于行政單位的日常工作涉及面較廣，包括福利、體育、教育及文化等，這就給風險管理工作帶來了一定的難度。就目前的情況來看，行政單位中的財務風險具有不確定性、客觀性與可預測性的特點。不確定性指的是難以確定財務風險發生時間、范圍、波及程度等，且在風險發生后難以掌控風險發展趨勢?？陀^性指的是財務風險具有客觀存在的特點，風險事件的發生、發展均不受到主觀意志的控制，且風險發生后及發生轉移時，無法通過主觀意志實現扭轉，因此具有較強的必然性與客觀性。此外，行政單位中的財務風險還具有可預測性的特點。雖然財務風險出現、發生難以完全確定且不會因主觀意志發生轉移，可以采用有效方法預測風險是否發生與風險類型等。這主要是因為財務風險的發生與發展過程具有規律性，且隨著現代化管理方法的應用，風險控制與預測能力也在不斷增強，因此對財務風險實現科學預測，并在此基礎上采用有效的控制措施，便可以有效減少風險事件帶來的損失。

2.完善行政單位中財務風險管理的措施分析

2.1建立起與行政單位財務管理相適應的內控體系

行政單位中的內控體系由政府采購內控、資產管理內控、收支管理內控及預算管理內控等組成，根據行政單位中的財務管理特點完善內控體系是控制財務風險的有效途徑。為了建立起相對完善的內控體系及控制財務風險，則可以采用以下措施：（1）對內控環境進行合理優化。優化內控環境的主要目的在于強調風險管理的重要作用，并為各項風險管理制度的落實提供有利條件。在優化內控環境時可以通過強化文化宣傳的方法，讓相關人員意識到風險管理對于本單位的意義，包括高效管理各職能部門，提高本單位在全社會范圍內的公信力等；還應認識到強化風險管理對于社會穩定、和諧與發展的意義，例如減小公共事業建設支出成本，確保公眾資源能夠得到充分利用等。（2）在行政單位中建立起防腐預警與反腐機制。企業內控工作的主要目的在于提高經營效益，而行政單位開展內控工作的主要目的在于有效阻止個別人員濫用公共權力，避免專項資金被非法挪用及預防腐敗問題的發生，以確保財政資金實現?？顚Ｓ茫浞职l揮最大效能，從根本上遏制財務風險。對此，應將防腐、反腐機制建設的內容融入到內控管理工作中，以“不能腐敗”及“不易腐敗”有效防范財務風險。（3）應重視完善行政單位的監督體系。監督體系由外部監督與內部監督兩部分構成，控制財務風險的關鍵點在于強化內部監督管理工作，保障審計監督具有一定的獨立性與權威性，以通過提高內部審計監督質量有效約束各類財務風險操作行為，從而降低財務風險發生率。

2.2根據財務管理目標建立起完善的風險管理流程

管理財務風險的主要目標包括提高財務資源的利用效益，降低財務資源的運行成本，有效防范違規性財務活動出現的風險，保證財務工作科學、準確及規避會計系統中出現操作風險。為了實現上述目標，則應建立相對完善的風險管理流程。（1）收集財務風險信息及識別財務風險。收集風險信息是實施風險管理的前提，也是開展風險管理工作的首要環節，對于行政單位而言，應重視收集、整理財務管理工作中與公共服務目標背離及損害公共利益的信息。在收集好財務風險信息之后，應通過分析信息識別行政單位潛在、面臨的風險因素與財務風險。（2）分析風險及計量風險。分析財務風險指的是計算或估計風險出現的可能性與風險發生后可能引起的損失、損失程度等，同時預計風險發生時對內部管理工作造成的影響與帶來的后果。例如，在實際工作中可以通過計算財務會計核算的差錯率評價財務風險。差錯率的計算方法如下：先采用內部稽核的方法找出差錯憑證，隨后計算出差錯憑證與憑證總數之比即可；也可以通過抽查差錯收費票據，隨后計算出差錯票據金額與票款總額之比。通過采用具體的指標對財務風險進行定量分析能夠為管理措施的調整提供依據。（3）風險決策與風險處理。風險決策指的是根據風險分析與計量結果，比較風險管理成本與風險收益，并在此基礎上選擇風險偏好，以決定風險應對態度及優化組合風險管控技術措施，從而消除或減少風險。風險處理指的是嚴格執行各項管理方案，確保單位中的各個部門協同應對風險事件。

2.3強化行政單位中的財務預算工作

財務預算不合理可間接引發多種財務風險，因此在實際工作中要重視強化財務預算管理工作，通過編制相對合理的預算方案積極防控財務風險。在開展預算管理工作的過程中可以從以下幾個方面入手。（1）在編制預算的過程中應將收支平衡作為基本原則，并考慮預算安排與發展計劃等方面的內容，保證預算計劃及收支預算的合理性與科學性。同時在行政單位當中建立起相對完善的財務預算管理機制，以便統一強化管理財務風險。此外，在管理財務預算的過程中要重視做到勤儉節約、突出管理重點及統籌兼顧，確保財政經費預算計劃中突出新技術開發或引進方面的內容，并全過程及動態化監督經費使用過程。（2）應在行政單位中建立起信息平臺，利用信息平臺及時掌控財務工作情況，包括各個部分資金預算情況與資金使用情況等。在編制財務預算方案的過程中應考慮到項目實施的實際情況，適當調整或追加預算金額，確保收支預算處于合理及公平狀態。此外，應基于信息平臺建立起財務管理系統。利用網絡及時各項財務預算信息，包括管理成本、員工工資、預算方案等，以便共同管理及監督財務預算工作，保證財務管理工作具有一定的透明性，從而有效防范財務風險。

3.結束語

財政風險論文范文第3篇

[關鍵詞] 政府債務 債務風險 因子分析

一、引言

在我國改革開放進程中,特別是分稅制財政改革以來,地方政府自不斷增大,財力需求也越來越大。另一方面,現行財政體制賦予地方政府的財力又是相對有限的。隨著地方政府之間對資源的不斷競爭,及其投資增長勢頭的不斷增強,地方政府債務增長迅速,債務風險急速上升,已經成為影響我國經濟健康發展的重大隱患,同時,它也引起了社會各界的廣泛關注。財政部科研所的研究報告顯示:“目前我國地方債務總余額為41000萬億元,相當于占我國2007年GDP的16.5%,財政收入的80%,地方財政收入的174.6%” 。這個數字遠遠超過了2004年的粗略統計10000億元 。同時,其債務負擔率也超過了李子奈(1996年)提出的我國債務負擔率15%的底線。在地方各級財政運行中,負債運營已經成為了顯性的常態,無論是發達地區、欠發達地區還是貧困地區,地方政府都存在或大或小的財政風險。

歐美國家對財政風險的研究開始于1980年代末,興起于1990年代,以Hana Polackova Brixi(2000)、Allen Schick(2000)和William Easterly(2001)等經濟學家為代表。世界銀行高級經濟學家Hana Polackova Brixi, 圍繞“或有負債”問題進行了系列研究,并在其論文《政府或有負債:一個隱性的財政風險》(1998)中提出了財政風險矩陣以及“隱性債務”和“或有債務” 兩個新概念。不過,國外對于地方政府債務風險的研究,學術界一般只是在政府債務風險分析框架下進行專題研究,鮮有專門獨立研究地方政府債務風險的理論文獻。

分稅制度之后,國內關于財政可持續性、政府債務風險的研究開始逐漸增多。部分學者對我國地方政府負債風險的內涵進行了較深入的研究。劉尚希(2003年)在吸收Hana Polackova Brixi債務矩陣分析方法的基礎上,對財政風險的分析有進一步地發展,對財政風險的定義、政府雙重主體假設、財政風險的確認和性質形成了自己獨到的見解。叢樹海(2005年)對財政風險進行了分類,指出廣義的財政風險就是公共風險,而狹義的財政風險,指爆發財政危機的可能性;主觀性財政風險由主觀因素引起,客觀性風險主要由客觀性因素引起。張明喜(2007年)對財政風險內涵進行了深入地討論,并且對財政風險進行了詳細的分類。

另一部分學者對我國財政風險大小的度量進行了多方面的研究。王美涵(2001年)通過對《馬斯特里赫特條約》規定的債務依存度、赤字率和債務率等風險指標對我國財政風險進行了定量的分析認為我國的財政風險包袱比較沉重。劉尚希(2003年)提出了評估財政風險的新方法,從兩個方面入手,一是政府擁有的公共資源,一是政府應承擔的公共支出責任和義務。評估可以分為三個步驟:1是公共債務與公共資源存量對比分析,2是公共債務與公共資源流量對比分析,3是公共債務與經濟總規模對比分析,最終確定財政風險是否處于可控范圍。董為(2006年)通過對我國的財政風險矩陣進行估算,定量地計算了當時我國的隱性債務、或有債務和直接顯性債務。

總體來說,我國學術界對債務風險的研究主要著眼于中央政府,沒有對地方基層政府的債務風險進行單獨系統的研究,從而忽視了地方政府的債務成因、債務種類和債務評價標準的不同之處。很多學者在研究地方政府債務評價時,設定的指標過于細密,涉及到很多地方政府非公開的數據,給學術研究帶來了很大的困難。雖然,我國對地方政府債務風險的研究尚處于起步階段,我們已經有了初步的成果。

郭琳(2001年)從風險涵義入手,推到了地方政府債務風險。劉星(2005年)在風險基礎上,將地方政府債務風險分為廣義和狹義。溫鐵軍(2001年)、吳曉靈、馮興元(2003年)和李增來(2005年)都對地方政府債務風險的形成機制進行了深入研究。林國慶(2002年)、和李禮(2006年)都對地方政府風險預警進行了研究。林國慶(2002年)認為用債務依存度、償債率和債務負擔率來評價地方債務風險有其合理的一面,但是不能照搬,需要根據實際情況具體分析。洪源(2006年)通過構建以政府收支流量為主變量的債務可持續性動態模型,從中得出要實現地方政府債務可持續性應滿足的相關條件。

由于地方政府財政風險定義抽象且寬泛,缺乏一致的財政風險界定和一個規范的評價標準,在評價我國地方政府財政風險大小時,諸學者觀點各異,難以統一。因此,我們將嘗試綜合不同學者的觀點,使用定量的方法對我國縣域地方政府的債務風險進行分析和評價。

二、財政風險指標體系

地方財政風險是指地方財政在運行過程中,由于各種主客觀因素,特別是一些不確定性因素的影響,使其正常支出發生困難,從而加大了政府機器難以正常運轉、地方經濟停滯不前甚至下降、社會穩定受到破壞的可能性。

由于我們研究的是縣域地方政府,這決定了我們必須面臨一個難題:數據資料的不可獲得。地方政府到底借了多少債務,目前尚無一致的數據。這其中可能的原因:一是由于國人習慣于報喜不報憂,地方政府往往會盡量抹平地方赤字,隱瞞上報的債務總額。二是現行的統計體制無法對數據進行統一處理,同時地方政府債務的認定方法也是不統一的。三是由于我國不允許地方政府舉債,往往是通過融資公司、投資公司借債,并互相擔保,導致了地方政府多頭舉債,還款渠道復雜和債務金額紊亂。

根據我國地方政府的實際情況,可以將債務風險指標分為以下三類:債務風險指標、財政收支指標、公共風險指標。

1.債務風險指標

地方債務風險指標不僅僅是指債務金額本身,而是指地方經濟發展矛盾長期積累的程度,即政府在投資過熱情況下負債與地方資產之間的不匹配,它集中反映了地方財政風險程度。

由于地方債務數據不易獲得,我們選取了部分較易獲得且具有代表性的指標。分別是債務負擔率、債務償債率、新增債務違約率、債務余額彈性、償債收入彈性、違約債務收入彈性、地方外債比例、直接顯性債務比例、違約債務比例。

2.財政收支風險指標

地方財政收支風險指標主要包括財政收入風險指標、財政支出風險指標以及財政赤字風險指標。財政收入風險指標集中表現為財政吃緊程度,其內在意義是政府從社會汲取資源的能力;財政支出風險指標指因收入短缺而造成地方財政基本職能的部分喪失情況;財政赤字風險指標是財政收入不足以滿足財政支出的集中體現,赤字越大,表明財政面臨支付危機的可能性越大。

我們主要選取了以下指標,財政收入占GDP的比例、財政收入彈性、稅收收入占財政收入的比例、財政支出占GDP的比例、預算外支出占總支出的比例、財政支出彈性、財政赤字負擔率、地方赤字依存度、財政支出對財政收入的彈性。

3.公共風險指標

公共風險指標實質上指對全體社會成員公共福利造成損害的程度,或者說是對整個社會經濟發展造成損失的定量分析。由于公共風險的內容極為廣泛,它們在不同階段依據當時經濟環境特點對財政產生各種不同的影響。一般情況下,我們往往聚焦于那些典型的、普遍受國民關注的公共風險指標,如GDP增長率、通貨膨脹率、居民消費價格總指數增長率等。

三、財政風險評價體系

風險評價是一種復雜和綜合性的管理活動,其理論與實踐涉及到自然科學、社會科學、管理科學等多種學科。風險評價體系的研究必須考慮到經濟發展所帶來的各種變化對評估的影響。一般而言,財政風險評價主要分為5個步驟,分別是數據選擇、指標選擇、指標權重、數據加工和風險評估。地方政府財政風險評價的流程如圖。

1.數據選擇。確定了財政風險評估的指標后,我們需要選擇所要考察財政風險的樣本區間,并對相關數據進行加工,得到各年份的分析指標的數值。由于指標預警區間在不同經濟發展階段是不同的,為保證其區間的有效性,我們可以選擇3-5年的地方數據來分析該地區的財政風險。

2.指標選擇。由于地方政府財政風險指標細密,其中很多指標涉及非公開數據,同時各指標相關,因此,我們需要對現有的25個指標做因子分析。因子分析方法是尋求從高維空間到低維空間的映射的方法,其目的是達到降低維度的效果,以便于用幾個較少的綜合指標來綜合所研究總體各方面的信息,且這幾個指標所代表的信息不重疊,也就是說從高維空間到低維空間的映射仍然保持高維空間的“序”的結構。

3.指標權重。目前,在實踐中最常使用的方法仍然是依據研究者的實踐經驗和主觀判斷來確定其權重,則其準確性無法檢驗,并且通常帶有研究者的主觀隨意性。近年來,很多學者逐漸廣泛地應用層次分析法(AHP)來確定權重。

層次分析法(AHP)是一種定性與定量相結合,將人的主觀判斷用數量形式表達和處理的方法。通過將復雜問題分解成各個組成因素,又將這些因素按支配關系分組形成遞階層次結構,通過兩兩比較的方式確定層次中諸因素的相對重要性,然后逐層建立判斷矩陣并形成同一層中的各個元素對上一層中所占的權重,最后計算合成待選方案的綜合權重值并形成最終決策。

層次分析法的計算過程如下:

(1)明確問題。弄清問題的范圍、所包含的因素、各因素之間的關系,建立起遞階層次模型。

(2)構造判斷矩陣。采用美國運籌學家T.L.Saatty教授提出的1-9標度法對不同評價指標進行兩兩比較,構造判斷矩陣,此過程將思維數量化。

(3)求解判斷矩陣A的特征根,求的最大特征根及其相應的特征向量,即同一層各指標相對于上一指標的相對重要性的權重順序。

(4)用T.L.Saaty教授的平均隨機一致性指標對判斷矩陣進行一致性檢驗。根據各評價一致性指標,求出判斷矩陣的一致性指數 ,一致性比率。當時,認為判斷矩陣的一致性可以接受,當時,應對判斷矩陣進行適當修正,直到滿足為止。

(5)通過YAAHP層次分析軟件,獲得群決策的各判斷矩陣層組合權重以及一致性檢驗。

4.數據加工。財政風險指標確定后,我們需要給出每一個指標確定不同風險狀態的臨界值。在確定各指標的臨界值時,我們應該考慮政府所采取的宏觀調控政策、經濟發展目標,并參考國內外有關的規定和文獻。

按照指標的作用特性,各單項指標一般可分為二類:正向指標和負向指標。將風險指標轉化為[0,1]之間的風險評價值的方法如下:

正向指標

負向指標

式中,為第項指標第年的評價指數,為第項指標第年的實際值,和分別為第項指標評價下限、上限。根據以上公式的變換,可以得到風險矩陣,。其中,m是風險指標的個數,n是待評估年份數。

5.風險評估。根據上述向量W和評估矩陣Y,利用模糊數學的模糊合成矩陣:

上式即為模糊評估模型。其中,合成算子“”,一般采用普通的矩陣乘法算子?？紤]到我們考查的是風險總體狀況,故選擇( ),即加權平均型算子,它對所有因素依權重的大小均衡兼顧。將分別應用于三類財政風險的評價中,則可以得到三類財政風險值。

根據計算的風險值,按國內外相關文獻和當地實際情況,可以劃分3-5個區間,依次表示各類風險危害程度。

四、財政風險評價的例證:以浙江省K市為例

K市是浙江省一個經濟較為發達的縣級市。近年來,K市在全國綜合實力“百強縣(市)”的排名逐漸靠后,與鄰近縣市的差距開始顯露。雖然K市一直致力于產業調整,并積極招商引資,但其經濟發展速度明顯放緩,財政收支較為緊張,財政債務風險有所上升,財政發展面臨一定的瓶頸和困難。在經濟快速發展的東部沿海地區,該市的情況很典型并具有代表性,我們選擇該市對其進行財政風險分析評價。同時,我們可以從中得到一些具有普遍性、適用于其他地區的相關結論。

1.指標選擇。第三部分中,我們提出可以采用因子分析法對相應財政風險指標進行進一步地濃縮。為了便于使用AHP模型計算指標權重,我們在債務風險指標、財政收支風險指標和公共風險指標中分別進行因子分析,刪選出具有代表性、相關性小的指標。以財政收支風險指標為例,我們使用Markway軟件對其進行因子分析,

根據以上的分析,我們可以知道用前四個指標就可以解釋信息量的99.7257%。通過因子旋轉,我們可以知道前四個指標分別是財政收入占GDP的比例、地方赤字依存度、財政赤字負擔率和財政支出對財政收入的彈性。

同樣地,我們可以得到債務風險指標:債務負擔率、債務償債率和地方外債比例,它們的累積貢獻率達到99.3918%。公共風險指標為GDP增長率、第三產業增長率和固定資產投資增長率,累積貢獻率為98.5802%。

2.指標權重。在層次分析法(AHP)中,我們需要請專家對所有指標的重要性進行兩兩比較,并給出指標的重要程度(同等重要、稍微重要、明顯重要、強烈重要、極端重要)。

針對地方政府財政風險指標我們一共發放了60份專家問卷,其中10份無效。專家主要由浙江省相關學者教授和財政系統部分專家組成。運用軟件YAAHP,我們很快得到AHP權重結果。

3.數據加工。由于F市的債務問題主要發生在最近幾年,負債情況較為顯著,我們選取F市2006-2008年的數據進行討論。根據國內外文獻的規定與分析,結合當地的實際情況,我們可以確定各指標的無風險區間。依據預警界限單項正、負指標公式,對數據進行歸一化處理。

4.風險評估

我們選擇MATLAB軟件來計算模糊合成矩陣,通過簡單的編程,我們很快可以得到以下結果:

針對F市的財政風險,我們可以對其風險區間進行均分,即按(0,0.2]、(0.2,0.4]、(0.4,0.6]、(0.6,0.8]、(0.8,1]五個區間依次將其分為小、較小、中等、較大、大五個等級。

依據計算結果,我們可以得到以下結論:

1.F市債務風險2006―2008年的風險值都處于(0.6,0.8]中,即風險較大。債務風險曲線呈開口向下的凸形,在一定程度上反映了2008年金融危機所帶來的宏觀影響。同時從數值上看,F市的債務風險很大,說明其債務總額在一定程度上超過了其還債能力,容易形成債務危機。

2.F市財政收支風險2006―2008年的風險值都處于(0.4,0.6]中,即風險中等。F市財政財政收入較為穩定,保持穩定的小幅度增長。但是由于財政支出金額較大,收入的壓力必然會隨之產生。財政收支風險大反映了F市財政困難,容易出現入不敷出的情況。

3.F市公共風險2006―2007年的風險值都處于(0.4,0.6]中,即風險中等。公共風險在2008年有所上升,在一定程度上反映了金融危機對地方政府的影響。公共風險不僅反映了地方、全國的經濟環境,還從另一方面很好的反映了當地的財政運轉狀況,并且它相對于債務風險容易測算,更容易被人們所發現,因此,我們應該對其引起重視。

依據對F市財政風險的分析,我們可以得到以下適用于其他縣域地方政府的結論。

1.地方政府負債總額過大,并且政府基本上沒有還債能力,主要是依賴于新債還舊債的被動方式償還債務。同時地方政府為了政績考核、區域攀比,其投資增長勢頭一直難以抑制,則其債務總額增長率也一直不斷上升。

2.財政收入增長緩慢,預算外收入來源少。由于大部分地區的產業發展都相對滯后,產業格局零散,缺乏集合度高、產業鏈長的核心支撐產業,基層地方政府的財力后備力量不足,財政收入缺乏有效增長。

3.財政支出效益偏低,重點項目收益慢。基層政府財政支出結構簡單、分散,缺乏科學合理的立體安排,導致大量資金沒有用到刀刃上,沒有發揮應有的效果。同時單位財政支出收益不足,資金效益偏低,地方政府財政發展后勁不足。

五、結語與展望

地方財政風險是一種社會經濟風險,是由地方經濟管理力量及經濟實力薄弱和國家政策環境綜合引起的。地方政府債務對于地方經濟,即產生了一定的積極影響,也產生了消極影響。因此,有效地測定債務風險程度并對其進行統一規范的管理就顯得至關重要。

采用一組科學合理的財政指標,并對其進行刪選以適用于基層地方政府。針對當地實際情況確定指標權重,并對地方財政風險從三個不同角度給予準確評價。我們可以有效地了解其財政風險程度,針對性地制定債務管理方案,最小化地方財政危機。

在評估模型中,對風險指標權重的客觀性,風險指標限值的科學性,評估模型的有效性等問題,還需要在數據積累的基礎上加以改進,從而可以在全國范圍內對地方財政風險數據進行綜合分析,建立統一的風險評估標準,檢索評估中的主觀因素,提高風險的管理水平。我們需要在未來的日子里,對其進行更深入的分析和研究。

參考文獻:

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[2]Easterly William, When Is Fiscal Adjustment an Illusion? [J]. Economic Policy,1999(4).

[3]劉尚希,財政風險:一個分析框架[J]。經濟研究,2003,5

[4]王亞芬,梁云芳,我國財政風險預警系統的建立與應用研究[J]。財政研究,2004,11

[5]許滌龍、何達之,財政風險指數預警系統的構建與分析[J]。財政研究,2007,11

財政風險論文范文第4篇

1、采用文獻資料法對體育運動中會對青少年產生的負性心理影響進行了一些分析和研究，為從事體育教育的同行提供參考，以在實際工作中防微杜漸。

2、這些調查十分奏效，既可防微杜漸，避免行政出現嚴重失誤，亦可解決基本問題，防止日后有同類的投訴。

3、要細心關注孩子的日常生活行為，防微杜漸，發現有不良的行為即以糾正，只有這樣才能提高教學質量。

4、1970年美國全日制高等教育大眾化體系的形成在美國現代史發展中的重要意義，借鑒其成功經驗，并吸取其教訓，為我國新的歷史時期的高等教育的順利發展起到防微杜漸的作用。

5、政府、核電企業必須承擔相應安全倫理責任，做到防微杜漸。

6、最為重要的，如果你們希望反駁有力，那么就對那些可能潛入你們立法中的社會主義防微杜漸，連根拔除。

7、絕棄小人，強調君主要堅內防守；防微杜漸，強調君主要時刻警惕緊急情況的發生。

8、因此，我國在發展經濟的同時，也要充分重視財政風險的防范，力求防微杜漸，消除誘發財政危機的各種風險因素。論文分四部分來系統研究我國財政風險的防范。

9、當然，這么做無可厚非，可以防微杜漸，避免企業，尤其是政府，()對人們實施監控而侵害人權。

10、要體認運動員有生涯轉換的危機，并從教育的方式中防微杜漸、轉化危機。

11、充分認識貨幣政策效應的時滯問題，借鑒美聯儲運用防微杜漸、先發制人的前瞻性策略，尋求敏感性較好的先行指標，及時把握宏觀經濟的轉折點，避免“臨陣磨刀”使經濟出現劇烈的波動或“大震” 。

12、科恩中校認為這是梅杰少校的中隊里開始出現的一種不健康的傾向。為了防微杜漸，他果斷地采取了行動。

13、為了防微杜漸，讓我們現在就來盤點一天當中不同階段身體的不良感受，看看它們每時每刻都在訴說著什么。

14、直接調查采取積極主動、防微杜漸的方針，務求解決可能影響普羅大眾的問題。

財政風險論文范文第5篇

一、替代長期建設國債的必要性

1 長期建設國債持續實施的弊端

從1998年開始，我國實行以發行長期建設國債，增加政府投資為核心內容的積極財政政策。7年累計發行長期建設國債9100億元，取得了顯著成效。有效擴大了國內投資需求，遏制了通貨緊縮趨勢，保證了國民經濟持續快速增長，建成一大批重大基礎設施項目，辦成了一些多年想辦而未辦的大事。但是，發行長期建設國債，作為在需求不足的情況下所采取的階段性政策，連續7年之久的實施，不可避免地產生了下弊端：

(1)加大了我國財政風險。1998年后，由于連年發行長期國債等原因，我國主要的財政風險指標已經達到或超過了國際警戒線。

1997—2003年，我國國債依存度和償債率兩項指標連年超過國際警戒線，特別是中央財政的國債依存度超過國際警戒線一倍還多;2002年我國赤字率也超過了國際警戒線。同時，表面上我國國債負擔率離國際警戒線很遠，但是我國存在著巨額的“準國債”，如政策銀行金融債券、國有商業銀行的呆賬壞賬、養老保險欠賬、地方政府或有債務等，因此，我國實際的國債負擔率也已接近國際警戒線。說明連年發行長期建設國債，加大了我國的財政風險。

(2)國債投資效率較低。首先，長期建設國債投資在選擇、監督、約束項目及其經營者方面， 存在計劃體制及國有企業委托制度的內生性障礙。其次，債權人對國債投資的使用主體不構成硬約束，不利于提高資金使用效率。第三，由于長期建設國債投融資是以國家財政為中介的投融資行為，國債的受益者不直接承擔債務的償還責任，使地方政府或企業在獲得國債投資資金時，往往產生“免費午餐”的感覺，客觀上造成長期建設國債投資的低效率。

(3)不符合我國投資體制改革方向。我國現階段的長期建設國債投融資是經濟體制轉軌時期的產物，其本質上仍然是計劃、行政配置投資的方式。長期實施，在一定程度上造成了舊投資體制的復歸。既不利于市場投資機制的完善和社會信用制度、信用體系的建設，也不符合黨的十六屆三中全會《決定》明確的：“進一步確立企業的投資主體地位，實現誰投資、誰收益、誰承擔風險。國家只審批關系經濟安全、影響環境資源、涉及整體布局的重大項目和政府投資及限制類項目，其他項目的審批改為備案制，由投資主體自行決策。國家主要通過規劃和政策指導、信息以及規范市場準入，引導社會投資方向，抑制無序競爭和盲目重復建設。”一系列投資體制改革精神。

(4)宏觀調控效應逐年遞減。首先，由于長期建設國債投資是計劃安排而不是市場選擇，投資的機制是行政審批而非市場機制，因而，每年年初各地區各部門都來爭奪國債投資，使得原本數量可觀的國債投資，因過度分散而成為杯水車薪。其次，由于長期建設國債投資實行的是行政性投資選擇機制，造成了層層的行政依附和企業對政府投資的依賴，強化了政府與行政機制對市場投資和市場投資機制的遏制作用，影響了我國宏觀調控的效果。第三，由于國債投資的方向大都為基礎設施建設，其產業發展鏈條短，對各地經濟的拉動作用既分散又有限。

(5)增加了今后宏觀調控的難度。連續7年發行長期建設國債，使經濟增長對積極財政政策產生了比較明顯的依賴性，似乎要保持7%以上的經濟增長，就必須實施積極的財政政策，增加了今后宏觀政策調整的難度。

2 長期建設國債投資不宜簡單退出，而應該尋找替代方式

盡管當前我國社會投資和國民經濟自主增長能力有所加強，但是，經濟持續快速增長的基礎并不牢靠，制約我國經濟持續健康發展的深層次矛盾尚未得到根本解決。要實現全面建設小康社會的偉大目標，在本世紀頭20年，我國必須保持一定的經濟增長速度。所以，不應該簡單地讓長期建設國債投資退出，而應該積極尋找既能保證促進經濟增長，又能避免國債投資弊端的新型投資替代它。

二、替代長期建設國債投資的方案與措施

總體方案是：用國家預算內建設投資和開發性金融，逐步替代長期建設國債。建議2005年發行長期建設國債500億元，比今年減少600億元。2005年的長期建設國債投資，只用于以前年度開工的長期建設國債項目的收尾工作。2005年減少的600億元長期國債投資，分別由財政預算內建設投資額替代100億元，開發性金額投資替代500億元。

1 逐步增加預算內經常性建設投資

2 主要用開發性金融替代長期建設國債

為了保持國民經濟正常的發展速度和良好的發展勢頭，在減少長期建設國債發行規模的同時，要選擇既符合社會主義市場經濟本質要求、又能實現國家宏觀調控意圖的合適的金融工具，替代大部分長期建設國債投資。這樣，既能滿足國民經濟持續快速健康發展的需要，又能消除長期建設國債投資的弊端。借鑒國內外經驗，開發性金融可能是最佳的替代工具。

(1)開發性金融及其運行機制。開發性金融是以政策銀行的國家信用為依托，以發行開發性金融債券的形式籌集資金，并按照國家產業政策和中央政府宏觀調控的要求，與地方政府合作，運用市場機制進行投資。它把政策銀行的融資優勢和政府的組織優勢相結合，通過推動項目建設和制度建設，實現政府宏觀調控意圖。開發性金融具有政府財政“無償撥付”和商業性金融“有償貸放”雙重性質的特殊運行機制，是政府財政和商業性金融二者的巧妙結合。

(2)開發性金融具備替代長期建設國債的優勢。一是政策銀行發行的開發性金融債券不是國債，不會直接增加國家的財政風險。二是開發性金融投資運用的是市場金融機制，能夠提高投資效率，實現投資循環利用。開發性金融獨特的專業金融資產管理體制和運行機制，使其投資能夠順利回收、循環使用。三是開發性金融通過體制建設彌補市場失靈，帶動信用升級，以制度建設整合體制資源取得盈利，能夠在自身健康發展的同時拉動經濟增長，實現投資的高效率、增長的高質量。四是開發性金融能有效整合社會資源，推進社會信用體制建設和金融市場的完善，對整個社會資金有較好的示范作用。并通過對商業性資金的引導，調動社會資源，放大政府對經濟的調控能力，促進宏觀調控目標的實現。五是用開發性金融進行宏觀調控方便靈活，便于操作。由于開發性金融債券是政策性銀行發行的特殊金融債券，不是國債，因而其發行規模的增減無需通過嚴格、耗時、繁瑣的立法程序;政策銀行又是國務院直屬的金融機構，政府容易調控其政策方向和力度。

(3)開發性金融替代長期建設國債的范圍。近年來，我國的長期建設國債資金主要投向了四大領域：公共產品領域(一類)、準公共產品領域(二類)、部分競爭性領域(三類)、完全競爭性領域(四類)。一類項目屬于政府公共財政投資范圍，理應由政府預算投資。四類項目有較好的經濟效益，運用市場金融機制能夠解決。二類、三類項目既不屬于政府公共財政投資范圍，本身又沒有很好的經濟效益，市場力量不愿介入。這些項目又是國民經濟長遠發展必不可少的，由開發性金融替代比較合適。對于正在建設的存量國債項目，為保持存量建設國債預算安排的連續性和保證已開工國債項目的順利完工，建設仍由國債資金安排。開發性金融替代長期建設國債投資應從增量國債項目入手。

(4)開發性金融替代長期建設國債的管理。建設采取國家指導、財政支持、政策性銀行經營的模式進行管理。政府與開發性金融機構共同制定資金使用監督管理辦法，確保資金的安全。政府對開發性金融借款主體及其投資項目的資產管理承擔主要監管責任，對協議內的項目加強審計監督，促進項目規范管理，提高投資效益。開發性金融機構建立開發性金融借款資金賬戶，對借款資金的收支實行統一管理。雙方共同對開發性金融借款主體及其投資項目的現金流建設進行定性分類和定量管理。

(5)開發性金融替代長期建設國債的政策保障。國家應對政策銀行經營開發性金融替代長期建設國債投資的職能給予確認，以保障這項工作的正常進行。對于從事開發性金融的政策銀行應在利潤計劃和稅收政策方面有別于商業銀行，繼續執行“所得稅返還轉增資本金”政策。財政部、人民銀行以及銀行監管部門、發改委、政策銀行應針對開發性金融替代長期建設國債項目，制定相配套的政策和操作辦法。具體政策應該包括：

———貼息政策。財政部門應該根據項目的盈利能力確定不同的貼息政策。①對于微利項目，開發性金融機構貸款享受財政的全額貼息。②對于遠期效益項目，開發性金融機構貸款后，在項目建設期享受財政貼息;項目投產或實現效益后停止貼息。③對于近期即可見到效益的項目的貸款，給予借款人適當的期限和利率下浮優惠。

———融資和信貸規模政策。發改委、人民銀行對開發性金融替代長期建設國債，需要發行的開發性金融債券，在債券發行指標和貸款指標控制方面，要給予一定的傾斜政策。債券發行和貸款指標要獨立于開發性金融機構自身的計劃指標，單獨考慮。