金融科技論文范文精選

1文獻綜述

目前，國內外學者均對金融支持科技創新進行了相關研究，并取得了一定的研究成果。其中，經濟學家Schumpeter（1912）首先提出了信用創造論，他在他的《經濟發展理論》一書中專門分析了信用與資本形成過程，將信用創造論置于他的“創新理論”中，即通過信用擴張創造資本，實現創新。此外，他還系統地研究和論證了貨幣、信貸、利率等金融變量對經濟發展和科技創新的影響，認為那些功能齊全的銀行可以通過判斷和支持那些具有創新生產發展能力的企業家的方式推動科技創新發展。而Curley（1960）等則從商業銀行系統角度，研究了銀行對國民經濟的發展作用。GoldSmith（1969）的研究指出金融機構在墨西哥快速工業化過程中起著至關重要的作用。King，Levine（1993）等以Sehumpeter為基礎，提出了金融支持科技創新的具體方法，如選擇創新企業和項目、增加信貸投入、分散金融風險、披露預期利潤等。Stulz（2000）認為，通過對創新項目的監控，銀行能夠較可靠地根據項目進展及其資金需求情況來為創新項目提供額外的資金支持，因此銀行在為需要分階段融資的創新活動提供外部融資方面更為有效。以上學者的研究集中于銀行系統對科技創新的影響，國外也有學者研究風險投資對科技創新的作用，Saint—Pau（l1992）從金融市場風險角度出發，提出了金融與科技融合的有效方式，如鼓勵和支持那些發展潛力較大的經濟主體使用生產率較高但具有一定風險的生產技術，從而有效推動其技術進步，提升其經濟利潤。Kortum和Lemer（2000）通過調查法進行了相關研究分析，他們選取了美國20個產業1965-1992年的生產數據，系統地分析和考察了風險投資與科技創新之間的關系。其研究結果表明，在某一產業中，風險資本投入量與專利數量呈正相關性，即在一定情況下，專利數量會隨著風險資本的增加而上升，其效應是普通R&D的3.1倍。Hellmann和Pur（l2000）選取了美國173個高新技術創業公司作為研究樣本，以產品市場策略和企業的融資策略為重點，研究了風險投資與產品上市周期之間的關系，結果顯示風險投資的介入極大地減少了產品上市的時間，對創業者而言更是如此。Romain和Pottelsberghe（2004）則認為與大公司的R&D相比，風險資本可以通過科技創新和融資兩種渠道拉動經濟增長。此外，還有一些學者站在資本市場的立場上，系統地分析和研究了資本市場對科技創新的推動作用。RobertE．Hal（l2001）、PatrickBohon、XavierFreixas（2000）為代表的學者認為資本市場便利了人力資本的價值實現，促進了科技創新的發展。ThomasHellmann、ManjuPur（i2000）為代表的學者認為資本市場推動著科技創新的產業化。世界銀行在2001年進行了一項專業研究，即《金融與增長：動蕩條件下的政策選擇》，這項研究進一步證實了金融對經濟增長和科技創新的推動作用。Chou（2001）等研究了一定時期內金融產品和服務創新對科技創新的影響，即金融創新可以極大地提升生產率，加速科技創新。佩蕾絲則在其《技術革命與金融資本》一書中提到了人類史上的幾次科技革命，他認為在科技革命成果的轉化過程中，金融發展和制度建設起到了重要作用，金融資本對于科技創新具有重要促進作用。

2金融支持科技創新存在的問題

2.1融資環境問題融資渠道窄、融資限制條件多、融資成本高是造成中小企業融資困難的主要因素。目前，中小企業在國家銀行貸款的比重僅為222.5%，這與其實際經濟貢獻量嚴重不符。融資環境直接影響著中小企業的融資能力，決定著其實際融資成效。我國現行的市場化金融體系仍存在一些問題和缺陷，直接影響了中小企業的融資活動。當前，很多大型商業銀行將大型國有企業作為其主要融資服務對象，積極為其提供發展資金，以推動其發展壯大。而中小企業受自身限制，一般規模較小、資金不足、技術能力薄弱，還款周期較長。因此，銀行出于自身經營安全考慮，往往不愿為其提供融資服務。針對這一情況，我國制定了相應的融資發展政策，鼓勵和引導商業銀行積極為中小企業提供融資服務，同時還成立了專門的金融服務機構，為中小企業提供專項金融服務，以保障其健康長效發展。在此方面，日本具有豐富的發展經驗值得我們學習和借鑒。目前，日本共有五家金融機構專門為中小企業提供特色化金融服務，貸款條件和限制較少，受到了企業的一致歡迎和好評。此外，日本在政府的主持和支持下還成立了專業的擔保機構，積極拓寬民間融資渠道，增加了中小企業從私人銀行融資的機會。

2.2融資渠道問題當前，很多中小企業都存在融資渠道單一問題，其融資主要來源于商業銀行，無法滿足其實際融資需求。創業板市場現在仍處于起步發展階段，其總體規模較小、發展速度緩慢、交易主體不活躍，嚴重影響了上市企業的可持續發展。同時，受場外市場和區域性產權交易市場限制，我國的資本市場的金融服務功能還有待進一步完善，服務層次較少，難以為處于成長時期的中小企業提供融資幫助。

3金融支持科技創新解決對策

一、金融研究在科技情報研究中的重要地位

1.金融研究是科技情報研究中的重要組成部分從科技情報研究的內容來看，科技情報研究涵蓋了多項信息和數據，其中金融情報研究作為其重要組成部分，是科技情報研究的重點之一。由于當前科技情報研究主要是為經濟發展服務，因此科技情報研究必然要圍繞著金融情報做文章。由此可見，金融研究在科技情報研究中的重要地位。

2.金融研究關系到科技情報研究的整體效果由于金融情報研究是科技情報研究中的重要組成部分，因此金融情報研究的整體效果，關系到科技情報研究的質量。為此，只有認清金融情報研究的重要地位和作用，并努力做好金融情報研究工作，才能為科技情報研究提供有力支持，保證科技情報研究能夠在實效性上得到提高。

3.金融研究是科技情報研究中的重要內容從目前科技情報研究工作的實際開展來看，金融研究是科技情報研究工作中的重要內容。在科技情報研究工作中，考慮到金融情報研究占有重要比重，只有認識到金融研究的重要性，并積極開展金融研究，才能滿足科技情報研究工作需要。

二、科技情報研究開展金融研究的必要性

基于金融情報研究在科技情報研究中的重要地位，在科技情報研究中積極開展金融情報研究是十分必要的。有效開展金融情報研究，不但成為了科技情報研究工作的重要內容，同時也成了提高科技情報研究質量的重要手段。為此，我們應認真分析科技情報研究開展金融研究的必要性。

一、河北省科技創新與科技金融協同發展模式

選擇科技創新與科技金融協同發展模式包括：政府主導型協同發展模式、過渡型協同發展模式、市場主導型協同發展模式。根據科技部對2013年全國各地區科技進步的監測結果，河北省綜合科技進步水平指數為38.07%，遠低于全國平均水平60.30%，在全國31個省市中排名25位，科技創新發展狀態為低等水平。從2013年各省市科技金融資金總規模測算來看，河北省科技金融發展狀態為低等水平。通過河北省科技創新與科技金融協同度測算結果，協同發展程度為低等水平。為此，判斷河北省科技創新與科技金融協同發展的驅動力主要依靠政府力量。政府財政科技投入導向與相關政策配合是實現河北省科技創新與科技金融協同發展的關鍵。基于河北省科技創新與科技金融發展基礎與發展狀態，選擇“政府主導型協同發展模式”作為河北省科技創新與科技金融協同發展模式。政府主導型協同發展模式要求整合河北省區域創新與金融資源，利用政府力量推進產學研金合作。河北省應整合科技創新三大階段和公共科技金融與市場科技金融有關要素，對其協同發展模式進行細化設計。

二、河北省科技創新與科技金融協同發展

機制構建前面設計了“政府主導型協同發展模式”為河北省科技創新與科技金融協同發展模式，而機制則是使模式“運轉”的具體保障。河北省應建立政府協調機制、主體交叉學習機制、信息共享機制和環境保障機制“四位一體”的科技創新與科技金融協同發展機制。政府協調機制包括財政科技投入優化配置、財政科技投入監管、稅收政策配合與建立協調管理機構四個方面：

（1）在政府主導型協同發展模式下，河北省財政科技投入優化配置的關鍵是財政科技經費預算的科學性；優先配置的領域包括產業共性與關鍵性技術攻關、科技成果轉化及市場科技金融培育；優先配置的對象包括產學研、企業及風險投資機構、商業銀行等市場科技金融主體；

（2）而有效的財政科技投入監管體系應該是河北省政府科技部門、政府財政部門、政府審計部門、第三方中介機構、相關專家、項目承擔單位、人大常委會及輿論媒體機構等多部門多元化、全方位的監管，其中政府科技部門全方位參與，保證財政科技資金的使用效益。在政府主導型協同發展模式下，對財政科技投入監管績效的考察重點為政府資金對企業創新主體與市場科技金融主體資金的引導帶動效果；

一、金融支持科技創新的作用機理

首先，金融為科技創新提供直接的資金支持。金融支持科技創新的核心是資金支持。資金支持可謂貫穿于企業科技創新過程的始終，產品的研發、生產和推廣階段都需要大量資金才可以正常運轉，而這些資金除了部分依賴政府補貼、企業自籌外，大部分需要向金融機構融資。金融機構通過不斷注入資金保證研發的持續性，縮短科技創新成果轉化期，加速科技創新成果產業化，進而加快推進科技創新的步伐。其次，金融機構利用信息收集優勢，對科技創新項目進行識別和篩選，力求創新項目的風險和收益相匹配，從而減少資源的浪費。科技創新項目普遍具有持續時間長、資金需求量大、收益滯后期長等特點。金融機構利用信息收集方面的優勢，對科技創新企業的待建項目進行全面的分析和判斷，對預估收益高、風險相對小、市場前景好的項目進行投資，以期獲得更高的回報。專業化的風險投資機構對科技創新項目的審查則更為嚴格，只有市場前景廣闊、投資回報豐厚且風險可控的項目才能獲得風險投資機構的資金支持。最后，金融業提高自身服務水平和競爭能力的訴求拉動了科技創新。隨著金融電子化和網絡化的發展，金融業越來越需要最新、最精準的機器設備和最先進的技術手段作支撐，來幫助其不斷提高服務水平并取得競爭優勢。這就要求科技創新企業和人員不斷研發新的技術和設備，從而拉動科技創新。

二、河北省金融支持科技創新企業存在的問題

河北省金融支持科技創新企業的效果還不明顯，資金問題仍是科技創新企業發展的短板。具體表現在以下三個方面。

1.銀行業金融機構的信貸門檻偏高與國內發達省市相比，河北省金融業發展相對落后。截至2013年末，河北省銀行業金融機構資產總額達到4.7萬億元，營業網點10503個，從業人數達16萬余人①。而金融業相對發達的浙江省銀行業金融機構資產總額為9.6萬億元，營業網點11667個，從業人數超過22萬人②。河北省銀行業金融機構以傳統的信貸業務為盈利手段，經營上強調信貸資金的“安全性”，規避風險的意識較強。然而，科技創新企業大多成立時間較短，缺乏信用積累，資產結構中無形資產占比較高，難以向金融機構提供有效的抵押品。因此，科技創新企業很難達到銀行業金融機構的信貸要求，也就無法獲得金融機構的信貸資金支持。在河北省科技經費籌集總額中，金融機構對科技活動的貸款占比在2003—2008年間均低于10%，不僅呈現出逐年下降的趨勢，而且遠低于企業自籌資金和政府資金在科技經費籌集總額中的占比。這表明，河北省科技經費的來源主要依賴于企業自有資金，政府投入僅僅起到一個引導作用，而金融機構的資金支持效應并未完全顯現。

2.資本市場功能未能有效發揮資本市場不僅可以滿足企業的大額資金需求，而且能夠幫助企業建立現代企業制度，實現可持續發展。美國85%的高新技術企業都通過資本市場融資。河北省科技創新企業則主要依靠自有資金和政府撥款來獲取資金，很少有企業能夠上市融資。主板市場的上市門檻高，資本規模小、盈利能力不穩定的科技創新企業只能“望市興嘆”。創業板市場雖然放寬了上市要求，但監管嚴格，真正能夠通過創業板上市融資的科技創新企業數量有限。截至2014年6月末，河北省創業板上市公司只有7家，分別是恒信移動、建新股份、先河環保、晨光生物、常山藥業、匯金股份和匯中股份，7家公司IPO籌資總額共計41.8億元①。另外，部分科技創新企業對于上市融資還存在一定的認識誤區，認為上市后企業的經營狀況和財務信息均需向社會公開，而且擔心重大經營決策要由股東大會投票表決，會喪失對企業的絕對控制權，這也構成了企業上市融資的障礙。

一、農業創新體系的不足及構建金融支持體系的必要性

（一）農業創新體系的不足農業科技創新的不足，主要表現在公共性與金融機構的盈利性相矛盾金融機構的存在很大程度是具有盈利屬性的，農業科技創新恰恰相反，具有公共屬性。農業科技創新中包括基礎性研究成果在內的許多部分都是非常典型的公共產品，有著正外部性，主要是以產生社會效益為主，經濟效益并不明顯，這也決定了農業科技的公益性，而不是私利性。此外，就農業科技創新而言，存在著市場較小，收效較慢，周期長等不足，這也是金融機構將其排除在投資對象之外的主要原因之一。其次是農業科技創新的高風險性與金融投資需求安全性的矛盾。不同與其他的科技創新活動，影響農業科技創新的因素有很多，過于依賴自然條件環境，也就導致了其無論是自然風險還是市場風險都比較大。就自然風險而言，科技創新結果受多方面的自然環境條件影響。此外農業科技創新的周期比較長，受到諸多方面因素的影響，因此資金投入后周轉起來存在一定的困難，收益結果也不確定。而對于金融機構而言，較高的安全性是吸引其資金投入的主要因素之一。面對農業科技創新所具有的高風險性，金融機構對此活動的支持必定會慎之又慎。最后，農業科技創新資金需求與金融機構資金供給之間的矛盾。現階段，我國的農業科技創新體系資金需求遠遠沒有滿足，金融機構對此的供給更是少之又少。資金的不足主要在三個方面顯現出來，首先是貸款存在困難，銀行對于資金外貸的條件設定較為嚴格，農業科技創新機構如今還滿足不了這些條件；其次，與農業有關的貸款種類較少，品種較為單一，針對于農業科技創新特點的貸款品種更少；在此，對農業科技創新提供資金支持的金融機構較少，只有少數的政策性銀行和部分商業銀行能夠參與到農業科技創新研發中去，其余的一些金融機構參與較少。

（二）構建農業科技創新金融支持體系的必要性農業科技的創新對于金融機構的資金需求巨大，要想迅速提升我國的農業科研水平，全面推進農業產品研發和技術進步，使農業科技創新盡快與國際接軌，并培育出國際領先水平的農業高科技企業，就必須要多措并舉，為農業科技創新體系吸引更多的金融機構資金支持。近年來，金融市場的競爭日益激烈，傳統的金融投資渠道已經遠遠不能滿足其盈利需求，因此尋求新的可持續發展市場盈利渠道對金融機構的繁榮具有十分重要的意義，農業科技創新體系作為一項高新技術產業領域，對開發全新的金融機構投資渠道提供了一次難得機遇。而構建一整套完善的農業科技創新金融支持體系對于兩者的融合，實現共同繁榮，相互促進，都起到雙贏局面有著積極地推進作用。

二、三種融資模式在農業科技創新體系中的應用

第一，涉農科技創新基金與投資引導基金模式。我國現行的農業科研體制主要實行條塊分割的形式，這就使得資金的投入也過于分散，雖然有很多投資面，但是平均到每一方面，力度就顯得十分薄弱了，達不到資金合理的效果。因此國家在對農業科技實行財政支持的同時還應該考慮到重點支持。對于一些公益性較強的農業科技創新項目要設立專門的基金進行重點支持，其形式應該以財政資金支持為主，同時融合企業、個人投資，對一些農業類科研機構、企業以及創新項目進行重點支持。很多農業科技創新具有十分廣闊的發展前景和開發潛質，對于這類的創新項目，政府要從基金和涉農科技創新基金和投資引導基金兩方面，分別以直接無償資助，以及支持科技創新投資基金進行。

第二，農業科技創新貸款模式。在眾多的農業科技創新金融支持機構中，銀行是最重要的機構之一，我國科技興農的總體戰略是銀行將金融投資傾向于農業科技創新的強大動力，更是銀行對于社會的責任體現。同時，作為盈利機構，如何實現效益的最大化也是銀行需要考慮的問題之一，因此將農業科技創新領域的發展與銀行投資的盈利相融合是當前工作的重中之重。對于市場發展前景良好，商業價值明顯的科技創新機構，銀行對此的投資無疑是一個最為明智的選擇。這類農業創新機構大都能夠實現資金的快速流轉和投資基金的可觀回報。因此為了實現雙贏的局面，銀行在進行農業科技創新領域投資之前最好進行一次風險評估，依據風險狀況進行投資。對于資金需求較大的農業項目，最好采用多家銀行共同融資，聯合貸款的方式，對可能出現的風險進行有效降低，使得投資過程風險降到最低。針對于農業科技創新企業的特點，銀行可以適當調整其投資制度和條件，貸款利率可以根據風險的大小進行適當調整，靈活處理貸款回收方式，根據項目的進展進行調整資金的投入額度和回收額度。