金融資本的概念范文精選

一、產業金融的理論研究

1.產業金融概念的提出與全球金融危機息息相關，它其實是金融危機的直接產物。金融不管在什么時代，都是一個極具熱點的話題，無論其以什么樣的方式促進經濟的發展，或者對經濟產生一定的不利影響，比如金融危機，但是在一定程度上仍推動社會向前發展。許多學者圍繞著金融展開大量研究，認為金融一定會促進科技創新，產業轉型升級，約瑟夫·熊彼特(JosephSchumpeter)認為金融在技術創新中的作用在于為資源的重新配置提供必要的動力支持，對鼓勵科技創新具有重要的作用。卡蘿塔·佩蕾絲(CarlotaPerez)對于產業金融的觀點是科技創新與金融資本相融合的基本范式(模式)，科技創新的產生會帶來大量資金的注入，金融資本集聚形成規模資本，產業金融的資金基礎是從技術衍生而來的。認為新技術的產生通常會吸引大量金融資本的投入。HyeokJ&RobertMT發現金融的深化對技術創新具有巨大的推動作用。發現產業金融化可帶動科技創新的實現，資金高度集聚往往會產生新的技術革命。國外產業金融理論發展分為幾個階段。

2.第一，20世紀20年代末到30年代初，世界經濟危機的出現，給全球各行各業產生影響，金融業尤其嚴重，初創階段，金融與實體經濟的嚴重脫軌，使得金融業內重要人士意識到產業與金融相結合的必要性，產業金融走進初創階段，開始與銀行進行深層次合作，構建起良好的銀企關系、擔保合作平臺。第二，繁榮階段，產業金融的發展風潮遍及各類行業，如汽車行業、航空業，尤其是傳統企業為了改變目前停滯不前，運作無力等現狀紛紛進軍金融業與其合作。第三，問題出現階段，各個產業進軍金融行業，造成金融行業秩序混亂，金融資本膨脹，金融功能被過分夸大，造成社會經濟基礎的不穩定，因而政府出臺一系列相關政策進行金融約束，影響資金在生產部門與金融部門的分配，此時產業金融的發展處于瓶頸階段。第四，治理階段，產業金融對經濟發展方式的變革具有巨大作用，經濟仍然需要產業金融作為新突破點，因而產業金融進入整治階段，以便沿用產業金融的發展軌跡。國外對金融化理論研究的較多，產業金融實質上就是金融化的一種表現。而國內對產業金融的研究主要是從20世紀90年代后期才開始的，首先是劉世錦較早地介入了金融與產業發展的研究，認為金融發展的重點是產業的發展，把服務產業作為產業金融發展的核心，一切金融活動的變革與創新都是要以有利于產業的升級和發展為出發點和歸宿，同時把產業發展的潛力作為判別金融改革創新是否成功的主要標準。林毅夫以制造業為例，分析了金融結構和制造業的規模結構之間的關系，探討出傳統企業也可以與金融業存在緊密的相互關系。在經濟中衍生出一個以市場為導向的金融機構，或存在一個銀行高度集中的空間，這樣才能滿足廣大企業的融資需求，張文云分析了珠三角地區經濟發展、產業結構升級與金融的關系，認為產生高效的金融體系是十分必要的。錢志新對產業金融的概念、原理、運作模式等方面進行了全面系統理論論述，并且對網絡金融、新能源金融、航運金融、環境金融等十大產業金融進行了實務研究，提出了具體的實現路徑和解決方案。孟慶軒認為通過產業金融的發展方式，促使企業經營實現資本化，取得企業創新所需的戰略性資源，從而使企業獲得利益增長方式的轉變。

3.有學者認為，產業資本化正處于空前繁榮的階段，金融化促使產業資本在一定地域內的聚集，而且還帶動了閑置資金從傳統落后產業向高新技術新興產業的分散流動與重新部署配置，為產業發展形式的多樣性增添了新的活力。有學者認為經濟金融化將經濟管理職能集中在一個區域內，從而形成了少數金融中心，使得管理規范更具標準化，同時也有利于產業資本在某些主要城市集中，因而形成世界著名的金融中心，隨著金融的發展，實物擔保已經變得不那么重要了，無形資產和未來現金流都可以作為信貸融資的手段，然而融資形式由內部融資向外部融資的轉變，企業能夠更容易籌集到運轉所需要的資金。中國的產融結合理論可以劃分為三個階段。第一是起步階段(20世紀80年代末90年代初)。又可稱為產業金融萌芽階段，產業資本流向金融資本，中國產融結合的第一步主要是政府大力推動傳統企業的戰略，集中表現為傳統企業以股權參與的形式進入金融企業。第二是產融結合的整治階段(20世紀90年代中期)。由于涌來的產業資本逐步進軍金融產業，金融機構泛濫，金融市場混亂，金融風險突出。為此政府規定銀行不允許參股企業，導致一些商業銀行開始退出產業領域。這一階段產融結合的主要動因是資本的盈利性需求，商業銀行為了實現利益最大化而不斷擴張業務，造成金融市場秩序不穩定，產融結合風險初顯。第三是產融結合的曲折發展階段(20世紀90年代后期開始)。隨著經濟全球化，市場資本化加劇，產融結合的發展更是遇到了前所未有的發展契機，產業金融走向發展的前端。

二、國內外產業金融發展模式探討

1.國內外對產業金融的研究主要在于對其發展模式的探討，以及今后發展趨勢的設想。或者是產融雙驅，促進企業資本積累擴張。相關研究者認為產融不只是產業資本與金融資本的耦合，更是產業與金融協調發展，產業金融是根據不同的行業發展需求，而演化出來的不同的發展模式，如按產業類型分類：能源金融、零售業金融、綠色金融、農業金融，制造業金融、汽車金融、鋼鐵金融、房地產金融、港口及航運金融，交通運輸金融、商品交易平臺金融、農業金融、產業基地金融，相關產業離岸金融。按金融類型分類：銀行產業金融、產業型融資租賃、產業型投資基金、產業型投資擔保、產業型資產管理、產業型保險業務、產業型資產評估、產業型投資銀行等。金融涉及產業的多個領域，進而形成以金融為中心的產業圈。產業金融是商品經濟發展的必然結果，產業金融發展模式的演進過程：19世紀松散型的產業金融發展模式—19世紀末20世紀初的緊湊型產業金融發展模式—20世紀經濟危機后的超越性與捆綁型產業金融發展模式。國內外產業金融典型的發展模式以有政府主導型、銀行主導型、市場主導型。政府主導型主要就是以中國為例，美英主要是市場為主導，日德以銀行為主導。有學者從生命周期理論的視角對產業模式進行分析，在新生期以政府為主導的發展模式；發展期以銀行為主導的發展模式；成熟期以市場為主導的發展模式，通過以股市融資、大眾籌資為手段，發展產業金融。

長期以來，我國企業大都局限于以實業資本經營方式為主的經營圈子中，企業不懂也不善于進行金融資本經營，這不能不說是一個遺憾。作為現代企業，必須全面掌握市場經濟條件下各種類型的資本運作方式，并積極參與包括金融資本經營在內的資本經營活動，才能在競爭激烈的市場大潮中乘風破浪、不斷前進。金融資本經營是一種國際通行的規范運作方式，它不僅為企業的經營發展提供了廣闊的空間，也是企業走出國門、參與國際市場競爭的有力工具。

一、企業金融資本經營的概念及特征

企業的金融資本主要以有價證券為表現方式，如股票、債券等，也可以是指企業所持有的可以用于交易的一些商品或其他種類的合約，如期貨合約等。它是與企業資本相對應的資本形態。

企業金融資本經營就是指企業以金融資本為對象而進行的一系列資本經營活動。它一般不涉及企業的廠房、原材料、設備等具體實物運作。企業在從事金融資本經營活動時，自身并沒有直接參加生產經營活動，而只是通過買賣有價證券或者期貨合約等來進行資本的運作。所以，企業金融資本經營活動的收益主要來自于有價證券的價格波動以及其本身的固定報酬所形成的收獲。企業金融資本經營的主要目的是以金融資本的買賣活動為手段和途徑，通過一定的運作方法和技巧，使自身所持有的各種類型的金融資本升值，從而達到資本增值。

企業金融資本經營與實業資本運營相比較具有如下特征：

1.經營所需的資本額較少

摘要：西方主流經濟學以表象的而非實質的角度觀察金融資本，過度夸大金融資本在經濟增長中的作用，將金融危機產生的原因歸結為通貨理論中的貨幣供給失衡。馬克思辯證地、歷史地、本質地對金融資本、金融危機以及金融資本的時代命運做了深刻解讀，認為金融資本是建立在信用制度上的寄生機制。貨幣和商品的價格、價值失衡是經濟危機的現實表現，而非根源所在，金融危機最終仍舊表現為產品的生產過剩，是資本主義生產關系內部矛盾的必然結果，每一次危機都是資本主義自我揚棄的過程。馬克思高度贊揚工人自己的合作工廠，指出信用制度和金融資本是資本主義特定歷史階段的必然產物，在必要的條件具備時才會完成自我揚棄，向更高的生產階段過渡。

關鍵詞：信用制度；金融資本；金融危機；寄生性；過渡性

一、西方主流經濟學對金融資本的理解

西方主流經濟學對金融資本的研究主要是關注金融界紛繁復雜的歷史現象，每一次的危機都是西方主流經濟學家進行修正的契機，每一次大的危機后政府也會采取新的財政政策和法律法規，以減輕危機的程度，恢復金融市場活力。西方主流經濟學的貨幣理論只是敘述現象而非解釋現象，難以解釋金融危機還在周期性、全球性發生的原因，還會出現經濟危機前后對金融資本的兩種截然相反的態度。危機前夜，資本主義市場在金融家們的包裝下還是一片繁榮景象，新自由主義占據主導地位，經濟學家稱頌金融資本對產業部門的企業融資、風險分擔、經濟增長的巨大作用，政府采取量化寬松的貨幣政策，給予金融部門充足的自由市場空間，股民金融投資情緒高漲，銀行家和證券公司積極創新各種金融衍生品投入市場，貨幣的神秘性進一步增加。馬克思在《資本論》第三卷中描述道：創造價值，提供利息，成了貨幣的屬性，就像梨樹的屬性是結梨一樣[1]。這也是庸俗的經濟學家樂于見到的，利潤的源泉再一次得到掩蓋，利用貨幣在流通中的支付職能，資本運作脫離生產過程本身獲得獨立性，銀行家、政府、貨幣經營者利用數字和權力進行貨幣游戲。馬克思《資本論》第三卷對我們正確理解金融資本在市場中的作用和金融危機深層原因具有方法論價值，在第三十四章中針對建立在李嘉圖貨幣數量論上的通貨原理及由此衍生出的銀行立法進行了一系列批判，指出貨幣價值的變動是現象而非根源，揭開了西方主流經濟學試圖運用貨幣原理掩蓋資本主義生產關系內在矛盾的面紗。新自由主義的經濟學認為金融資本的膨脹是推動經濟發展創造財富的重要源泉。通貨學派認為商品的價值和價格取決于流通領域內的貨幣數量。他們忽視了貨幣本身是不帶有任何價值的一種等價物，貨幣產生于商品交換，同時又是商品交換的一種價值尺度和流通手段，混淆了貨幣與資本的關系。在物質資本的供給和貨幣資本的供給之間，有一種看不見的聯系，產業資本家對貨幣資本的需求是由實際生產狀況決定的[2]。而通貨學派則否認這一原則，西方資本主義國家進行金融擴張，對內進行立法干涉，增發流通中的貨幣數量。利用銀行和財政部合謀發行銀行券，調節利息率，在此基礎上，金融市場衍生出各種虛擬資本。馬克思指出，銀行家資本的最大部分純粹是虛擬的，是由債權（匯票）、國債券（它代表過去的資本）和股票（對未來收益的支取憑證）構成的。他們只是代表取得收益的要求權，并不是代表資本[3]。希法庭也在《金融資本》中指出，國家紙幣并不是建立在信用關系基礎之上的，把它稱之為國債或信用貨幣是完全錯誤的，國家紙幣和票據具有不同的發展的可能性[4]。在市場需求量大而資本供給不足時，不可否認，金融資本會快速解決資本難題進行擴大再生產，發展經濟，但金融市場無限度的欺詐最終會導致市場商品的極度過剩，即嚴重的經濟危機。泡沫的破滅在頃刻之間，商業危機的最普遍和最顯著的現象就是商品價格在長期普遍上漲之后的普遍跌落，與之相對應的是貨幣的供給和需求失衡。而金融危機的直接原因具有一定的偶然性，從最初的郁金香狂熱，到后來的互聯網泡沫、次貸危機等，金融危機總會找到一個載體。西方主流經濟學派把原因歸結于金融市場監管不力、政府的貨幣政策不到位、自由市場、金融衍生品過多等因素，或有批判性較強的經濟學家會直接指出金融資本是一場騙局，但其中不乏帶有試圖通過炒作黃金白銀從中獲利之人。金融市場本身就是一場零和博弈，一方獲利必有一方或多方受損，危機揭露了整個金融市場中存在的欺詐行為，金融資本失去了社會和政府的信任，接下來就是持續的經濟低迷和生產過剩。在西方主流經濟學家的影響下，例如凱恩斯、羅斯福、撒切爾夫人等有政治影響力的人物，對證券、銀行、上市企業等出臺一系列新的監管政策和財政政策，加強市場監管、開辟海外市場、調節利息率、保護關稅、銀行立法等一系列措施，就當下的危機而言是切中時弊的，但從整個金融史來講只是一次又一次政府與市場之間的較量。一方面政府依賴金融市場所帶來的經濟增長，另一方面由于壟斷、公民權益等問題政府又必須予以監管，用以混淆視聽樹立金融自信，政府與金融合謀欺騙中產階級，新的危機還會發生，新的金融浪潮也還會持續上演。

二、《資本論》中金融資本的實質

馬克思對金融資本的理解是抽象的、本質的和唯物史觀的，運用唯物主義辯證法，深入資本主義生產方式的內在運行規律探討金融資本的利潤源泉、金融危機的實質以及未來金融資本的存亡問題。信用制度的出現是資本主義生產方式的一個重要轉折點，它打破了奴隸經濟中的高利貸形式，為產業資本家和商業資本家提供了便利，使得國家、地主、小農擺脫了高利貸的束縛，是資本主義生產方式自身揚棄的結果，推動了西方資本主義國家經濟增長。金融資本的出現既是經濟發展和現實資本積累的必然結果，也是資本主義生產方式特定階段的產物。資本信用使得資本家可以獲得更高的利潤率，在價格競爭中占據優勢，降低市價，損害別人利益同時自己的利益不受損，所以資本信用即是資本家進行資本積累的優勢，因而對銀行的信用需求也越來越多。但在《資本論》第三卷中，馬克思還指出在現象上，它在一定部門造成了壟斷，因而引起國家干涉，再生出一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲———發起人、創業人和徒有其名的董事，并在創立公司、發行股票和進行股票交易方面再生產出一整套投機和欺詐活動[5]。在價值形式上，金融資本家們營造著一種假象，也是運用西方主流經濟學家慣用的伎倆。馬克思指出，資本關系在生息資本形式上外表化，資本關系取得了它的最表面和最富有拜物教性質的形式，我們看到的是G-G’,是生產更多貨幣的貨幣，是沒有在兩極間起中介作用的過程而自行增值的價值[6]。商品作為使用價值的差別消失了，資本的運動被簡化了，價值的源泉再一次被掩蓋，而貨幣所謂的價值增值實際是對產業部門剩余價值的剝奪。而且產業資本家本身也受到貨幣資本家的剝削，因為用來推動生產資料與勞動者結合，占有他人勞動的資本并不屬于產業資本家自身，而是貨幣資本家提供給產業資本家支配的。職能資本的集中、壟斷和融合，產生了貨幣壟斷資本，即金融資本[7]。借貸資本靠同時犧牲產業資本家和商業資本家而進行積累[8]。資本剝奪的對象也由直接生產者擴展到中小資本家自身，在金融化的時代只有壟斷才能保住性命。馬克思稱這幫金融家們為匪幫，因為他們根本不懂生產，他們的運作過程也與生產并無干系，只是一個貪婪的寄生者階級，犧牲產業資本家、商業資本家以及所有工人階級的利益。金融資本又通過壟斷利潤、金融投機、尋租等途徑而建立起一套寄生性積累機制[9]。虛擬資本相對獨立于現實資本，與產業部門生產資料的積累形式不同，虛擬資本充分利用貨幣、證券、期貨、股票、銀行券和貸款等金融產品在流通領域內獨立運作，然而這種金錢與數字的交易只是表象。交易所中所謂金錢不過是一張張所有權憑證或利潤憑證，只是一種價值符號，而這些符號卻利用貨幣的支付職能控制著整個資本市場的運作。在這場交易所的賭博中，虛擬資本建立在實體經濟之上，通常控制著產業鏈高端環節并從中獲取超額利潤，在證券價格的跌落中影響著中小資本的命運，同時進行資本集中和壟斷。在這里銀行家從中介變成了對掌握資本分配權的主人，將社會的剩余貨幣集中起來，從而控制整個生產過程獲得利潤，但卻根本不懂生產，只是單純進行貨幣積累。因而吸引資金最多的領域或許是資金最飽和的領域，整個資本市場都在遭受超時間、超空間和超界限的三重剝削卻養活了這些寄生者階級。

1．教學目的與要求：資本主義在其發展過程中經歷了兩個階段，即以自由竟爭占統治地位的自由竟爭資本主義和以壟斷占統治地位的壟斷資本主義，即帝國主義階段。同時，隨著私人壟斷資本主義的發展，資本主義各種固有矛盾進一步加深，產生了國家壟斷資本主義。本章重點在于通過對“壟斷”的分析，了解帝國主義的本質、經濟特征及其發展規律；私人壟斷資本主義發展為國家壟斷資本主義的客觀必然性、基本形式以及國家壟斷階段的經濟運行等。

2．重點和難點

本章的重點是：壟斷的概念和形成；壟斷組織的主要形式；壟斷利潤和壟斷價格；壟斷和競爭的關系；金融資本的概念和形成；金融寡頭的統治；國家壟斷資本主義的形成與發展；國家壟斷資本主義的主要形式和實質；國家壟斷資本主義的作用；國家壟斷資本主義的經濟運行等。

3．講授時間：6學時

第一節私人壟斷資本主義

一、帝國主義的五大經濟特征

[摘要]知識經濟對企業經營管理產生的深刻變化成為企業財務管理創新的出發點;為適應知識經濟發展的要求,企業財務管理要從管理目標、融資內容、資本結構、風險管理方法、財務分析以及分配方式等方面進行創新;實現知識經濟下的財務管理創新是一個重大的理論和實踐課題,必須轉變理財觀念,提高財務人員創新能力,并借鑒國際經驗以積極開展相關理論研究。

社會經濟形態從工業經濟向知識經濟邁進,引起企業生產經營管理活動廣泛而深刻的變化。這一變化對建立在傳統工業經濟基礎之上的財務管理模式提出一系列創新要求。因此,探討知識經濟下的財務管理創新,是企業實現成功理財的必然選擇。

一、知識經濟對企業生產經營管理的影響知識經濟對企業的影響是全方位的,從現代企業理財的微觀視野看主要有以下方面:

1、企業資產形態的變化。傳統工業經濟需要投入大量的資金和設備,有形資產在企業總資產中占絕對優勢;而知識經濟是以知識、智力等無形資產投入為主,無形資產在企業經營中起決定作用。現代企業中無形資產占總資產比重的不斷上升己表現為一個明顯的趨勢。據科學測算,美國1995年很多企業的無形資產比例已高達50%—60%。現代企業資產形態的變化必然引起企業理財模式和企業社會價值觀的變化。

2.企業競爭力要素的變化。在典型的工業經濟形態中,市場占有率和較大的市場份額是企業補償投入成本、形成和增加企業利潤、維持滿意市場結構的決定要素;同時,由于固定資本的經營杠桿效應和企業以有形物質資產投入為主的特征,企業總是力求通過擴大產出規模來增加財務成果,從而獲取相對于競爭對手的競爭憂勢。但是,隨著經濟逐漸朝知識經濟方向發展,市場份額和產出絕對規模只是企業競爭力的外在表現,在內涵上,企業競爭力更主要是源于企業對各類知識的占有和知識資本的運用程度。企業在一定時期積累的知識量越大、其知識資產的結構及其動態組合與社會對知識的要求結構越一致,企業知識資產的轉化效率就越高,企業競爭力,特別是長期競爭力就越強。

3、企業經營行為的變化。知識投入的增加,特別是網絡和信息技術在知識化和企業資產形態的無形化,企業投資轉向以資源的開發利用為重點的新領域,隨著經驗決策向以知識為基礎的科學決策轉變,企業投資決策和投資管理日益知識化,對知識資產的評估和管理是知識決策的中心內容之一;