跨境證券投資范文精選

一、滬港通發展趨勢及展望

滬港通模式還有很大的發展空間，未來將會朝以下幾個趨勢發展。首先便是逐漸放寬投資標的范圍，目前香港證券產品較為豐富，很多中小市值的股票并不在投資范圍內，因此投資標的范圍很可能被拓展。其次是逐漸放開滬港通跨境投資額的限制，為了防止資本異常流動，滬港通對投資額度進行了十分保守的限制，兩地交易額與市值相對有限，等積累一定經驗后可逐步放開投資額的限制。最后是提升兩地資本市場的國際競爭力，滬港通模式可以打通兩地的融資限制，吸引更多的企業到該市場融資。

二、跨境證券投資的漸進開放

1.投資品種不斷增加在實施“QFII”制度初期

金融產品僅限于投資境內交易所所的股票、債券以及基金等。隨著證券投資的不斷發展，“QFII”所批準的額度范圍增加了購買期貨項目，標志著境內的金融產品正式向境外開放。直至2011年底，“QFII”已進入實施階段，投資品種又得到了進一步擴展，其中已包含了銀行間的證券產品。隨著2014年滬港通的正式啟動，我國的投資品種范圍又進一步增大，投資品種也在不斷增加。

2.投資規模逐步擴大投資規模的擴大

摘要：QDII制度是資本項目未完全開放的國家，有限度地允許本國機構投資者投資境外資本市場的一種制度，曾為多個發展中國家和地區采用，并取得了良好的效果。現階段在實施QDII制度的同時我們應清醒認識其中隱含的各種風險，并重視應用相應的手段與方法去防范和化解。

關鍵詞：QDII（合格的境內機構投資者制度）；風險；防范

QDII(QualifiedDomesticInstitutionalInvestor)制度即合格的境內機構投資者制度，是指資本項目未完全開放國家，有限度地允許本國機構投資者投資境外資本市場的一種制度。QDII制度最初起源于我國臺灣地區，韓國、智利、印度、巴西等國家在資本市場還未完全開放的20世紀90年代初都設立和實施過QDII制度，積累了相當豐富的經驗，并取得了許多的成果。早在2001年上半年，香港特區政府就向國務院呈交報告，建議設立QDII。在經過長時間的醞釀和籌劃之后，2006年4月13日央行和國家外匯管理局頒布《關于調整經常項目外匯管理政策的通知》(即央行5號令)，允許符合條件的銀行、基金公司、保險機構可采取各自方式，按照規定集合境內資金或購匯進行相關境外理財投資。2006年4月17日央行、證監會、銀監會、外管局《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》，以規范商業銀行從事代客境外理財業務。2006年8月30號外管局頒布《國家外匯管理局關于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關問題的通知》，明確了基金管理公司境外證券投資的業務流程及相關監督管理內容。2006年7月21日．國家外匯管理局公布了首批獲得代客境外理財資格的銀行及購匯額度。2006年7月31日，工行的第一款QDII產品開始募集。醞釀已久的QDII至此正式浮出水面。8月批準華安基金管理公司正式啟動QDII試點，這是首家獲準投資境外的基金類機構。截至2007年9月底，已有52家金融機構獲得QDII業務資格。其中包括13家境內商業銀行、11家外資商業銀行、15家保險公司、9家基金公司和4家證券公司。

1QDII制度的風險

QDII制度的實施將有利于我國國內資本市場與國際資本市場接軌，有利于解決國內資本投資出路，緩解人民幣升值的壓力，消除資本市場間的宏觀套利，推動內地證券市場的創新，但與此同時，我們也應清醒地看到QDII制度下隱藏著的風險。

1.1外匯管理的風險

證券市場的發展迫切要求作為開展財務顧問業務的主體------證券投資咨詢機構發揮更積極的作用。現階段,證券投資咨詢機構開展財務顧問業務處于從技術性模仿向理論拿來主義、技術創新的轉變過程中(業務發展期)。本文欲著重分析和探討證券投資咨詢機構,包括50多家從屬券商的研究部門和110多家獨立的專業咨詢機構,開展財務顧問業務的現狀與發展前景以及面對的問題

財務顧問的歷史使命

一般來說,財務顧問特指為企業資本運營提供戰略和策略咨詢的專業機構及其相關業務,它是以專業知識、行業經驗和信息資源為基礎為客戶提供在公司財務、項目融資、資本運作及其相關領域的專業咨詢服務。

"財務顧問業務"與"財務專業顧問"業務是不同的兩個概念。"財務專業顧問"單指注冊會計師等專業會計人員向企業提供財會方面的專業顧問業務。"財務顧問"是立足于企業長期的發展戰略,以增強企業競爭力為核心,為企業制定長期的投融資計劃、合理的資本結構與股利分配政策,并為企業進行兼并收購提供策劃等。

從客戶對象看"財務顧問"業務,財務顧問的業務范圍大致可以分為三個層次:第一層次是個人或機構的投資財務顧問,咨詢的重要內容是客戶所需要的投資和理財的分析報告；第二層次是企業財務顧問,項目范圍重點是企業發展戰略、資本運營策略等；第三層次是政府財務顧問,重點涉及宏觀經濟、國企改革、社會和產業咨詢、區域經濟發展等。本文所指的財務顧問業務是指企業財務顧問。現在的實踐中,財務顧問業務包括獨立財務顧問、并購顧問、公司重組和戰略規劃、投資項目評估、融資安排、IPO方案設計、銀行融資談判、股權設計、還款設計等業務。

財務顧問所能做的工作既可以是全面的,也可以是某方面、某環節的。(本文為中國證券業協會2003年度科研課題)

摘要：在跨境人民幣結算基礎設施不斷完善、跨境人民幣結算需求不斷增長、跨境人民幣投融資業務大幅增加的背景下，央行、發改委、商務部、國資委、銀保監會以及外匯局等六部門聯合《關于進一步優化跨境人民幣政策支持穩外貿穩外資的通知》，新政的實施對于推進高水平貿易和投融資雙向開放，促進貿易新業態的發展，構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環的新發展格局，推動人民幣國際化進程加速都具有重要的意義。

關鍵詞：跨境人民幣結算；人民幣國際化；便利化

在央行政策范圍內，為企業提供的以人民幣作為結算貨幣的相關結算服務。2009年4月8日，國務院會議正式決定，在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿易人民幣結算試點，同年7月1日，由人民銀行、財政部、商務部、海關總署、稅務總局和銀監會共同制定的《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》正式實施。2011年7月27日六部門再次聯合關于擴大跨境貿易人民幣結算地區的通知，將跨境貿易人民幣結算境內地域范圍擴大至全國。為了不斷擴大人民幣跨境使用，幾乎每年都會出臺新的舉措和規定，從結算領域的擴展，到結算企業管理制度的完善，到結算流程的簡化，跨境人民幣結算穩步向前推進。2019年9月，人民銀行發文在全國18個自貿區開展更高水平的跨境人民幣貿易投資便利化試點，此后各地方按央行要求的自律機制陸續推出優質企業跨境人民幣結算便利化方案，人民幣跨境結算便利化開始提速。1月4日，央行、發改委、商務部、國資委、銀保監會以及外匯局等六部門聯合《關于進一步優化跨境人民幣政策支持穩外貿穩外資的通知》（以下簡稱《新規》），新規于2021年2月4日正式實施，標志著人民幣跨境結算便利化改革再上新臺階。新規包括五個部分，共十五條，涵蓋圍繞實體經濟需求推動更高水平貿易投資人民幣結算便利化、進一步簡化跨境人民幣結算流程、進一步優化跨境人民幣投融資管理、便利個人經常項下人民幣跨境收付、便利境外機構人民幣銀行結算賬戶使用等五個方面內容。新規的實施主要圍繞加強跨境人民幣的流動性，提高跨境人民幣結算的便利性，拓寬跨境人民幣結算的適用范圍等方面展開，這不僅有利于推進高水平貿易和投融資雙向開放，促進貿易新業態的發展，對于構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環的新發展格局，提升人民幣在國際貨幣體系中的地位，推動人民幣國際化進程加速都具有重要的意義。

一、新政實施背景

（一)跨境人民幣結算金融設施不斷完善。跨境人民幣業務從2009年正式啟動以來，實現了從無到有、從小到大的穩步發展，從進出口貿易擴展到境外人民幣放款、借入境外人民幣等跨境投融資領域。人民幣跨境結算由商業銀行提供結算服務，結算模式主要采取行模式、清算行模式和非居民賬戶模式，這三種模式均要通過中國現代化支付系統（CNAPS）開展。中國現代化支付系統（CNAPS）是由大額支付系統（HVPS）和小額批量支付系統（BEPS）兩個應用系統組成的，主要是滿足國內銀行間人民幣支付清算業務，在進行跨境人民幣清算時具有運營時間有限、與國際清算系統接口無法完全匹配、結算速度慢等局限性。隨著人民幣跨境業務的迅速發展，對金融基礎設施的匹配度要求越來越高，加之缺乏獨立的海外支付清算機構，結算效率和金融安全都得不到保障。2012年4月，我國央行決定開發獨立的人民幣跨境支付系統，2015年10月8日人民幣跨境支付系統CIPS正式啟動，2018年3月26日，CIPS系統（二期）成功試運行，該系統覆蓋了全球各個時區金融市場，支持全球支付，滿足全球用戶對人民幣業務的需求。CIPS的啟動為人民幣跨境清算提供了暢通的渠道，為人民幣跨境流動搭建了高速公路。隨著中國經濟影響力的增強，加入中國跨境支付系統的金融機構逐漸增多，截至2020年7月底，已有97個國家和地區的984家金融機構加入了中國的跨境支付系統。CIPS和CNAPS兩個系統相互獨立，又互聯互通，為不斷擴大的跨境人民幣結算提供了便利和有效的基礎支撐。

（二）跨境人民幣結算需求不斷增長。隨著中國對外貿易和跨境投資的快速增長，人民幣跨境使用活躍度持續提升。根據人民銀行的2020年人民幣國際化報告，2019年人民幣跨境業務增長迅速，全年人民幣跨境收付金額為19.67萬億元，同比增長24.1%，占同期本外幣跨境收付總金額的38.1%，創歷史新高。其中凈流入3606億元，超過2018年凈流入的兩倍多。2020年上半年，人民幣跨境收付金額達12.7萬億元人民幣，同比增長36.7%。使用人民幣支付結算，不僅可以降低企業匯兌風險、結算成本，而且便利企業財務核算和資金管理，所以國內85%的外貿企業愿意選擇人民幣作為跨境結算的主要幣種。隨著越來越多的國內企業選擇人民幣作為跨境結算貨幣，境外企業對人民幣的使用意愿也在逐年創新高。根據中國銀行連續7年開展的對全球3000多家工商企業和金融機構的調研，最新結果顯示，近70%的境外企業打算使用人民幣或進一步提升人民幣使用比例，約80%的境外企業考慮使用人民幣作為融資貨幣，這一占比為近年來最高水平。此外，我國周邊國家及一帶一路沿線國家人民幣使用增長更為迅速。2019年，我國與周邊國家人民幣跨境收付金額約為3.6萬億元，同比增長18.5%，與“一帶一路”沿線國家人民幣跨境收付金額超過2.73萬億元，同比增長32%。隨著人民幣結算的優勢被越來越多的市場主體認可，需要提供更為便利的結算措施來滿足不斷增長的人民幣跨境結算需求。

證券投資咨詢機構開展財務顧問業務現狀與前景(免費論文)

證券市場的發展迫切要求作為開展財務顧問業務的主體------證券投資咨詢機構發揮更積極的作用。現階段,證券投資咨詢機構開展財務顧問業務處于從技術性模仿向理論拿來主義、技術創新的轉變過程中(業務發展期)。本文欲著重分析和探討證券投資咨詢機構,包括50多家從屬券商的研究部門和110多家獨立的專業咨詢機構,開展財務顧問業務的現狀與發展前景以及面對的問題

財務顧問的歷史使命

一般來說,財務顧問特指為企業資本運營提供戰略和策略咨詢的專業機構及其相關業務,它是以專業知識、行業經驗和信息資源為基礎為客戶提供在公司財務、項目融資、資本運作及其相關領域的專業咨詢服務。

"財務顧問業務"與"財務專業顧問"業務是不同的兩個概念。"財務專業顧問"單指注冊會計師等專業會計人員向企業提供財會方面的專業顧問業務。"財務顧問"是立足于企業長期的發展戰略,以增強企業競爭力為核心,為企業制定長期的投融資計劃、合理的資本結構與股利分配政策,并為企業進行兼并收購提供策劃等。

從客戶對象看"財務顧問"業務,財務顧問的業務范圍大致可以分為三個層次:第一層次是個人或機構的投資財務顧問,咨詢的重要內容是客戶所需要的投資和理財的分析報告；第二層次是企業財務顧問,項目范圍重點是企業發展戰略、資本運營策略等；第三層次是政府財務顧問,重點涉及宏觀經濟、國企改革、社會和產業咨詢、區域經濟發展等。本文所指的財務顧問業務是指企業財務顧問。現在的實踐中,財務顧問業務包括獨立財務顧問、并購顧問、公司重組和戰略規劃、投資項目評估、融資安排、IPO方案設計、銀行融資談判、股權設計、還款設計等業務。