財務報表分析的局限性及改進措施
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財務報表分析以企業(yè)的財務報表為主體，結(jié)合其他相關(guān)信息，通過科學合理的運用各種分析方法，綜合分析評價企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量、未來發(fā)展前景等，為財務報表的使用者提供決策有用的信息。財務報表分析可以分為狹義和廣義財務報表分析。狹義財務報表分析以財務報表為基礎(chǔ)，通過分析評價企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題。廣義財務報表分析在狹義財務報表分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合其他相關(guān)信息，分析企業(yè)所處的行業(yè)趨勢、企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略及未來發(fā)展前景等，為企業(yè)管理層做出正確的經(jīng)濟決策、提高經(jīng)營管理水平、發(fā)掘自身潛力提供依據(jù)。
一、財務報表分析的基本方法
財務報表分析是對財務報表相關(guān)數(shù)據(jù)進行對比、分析的過程，主要采用比較分析法、趨勢分析法、比率分析法、結(jié)構(gòu)分析法及因素分析法等方法。
1.比較分析法。
比較分析法對財務報表中存在相互聯(lián)系的相關(guān)數(shù)據(jù)進行對比，揭示相關(guān)數(shù)據(jù)之間存在的差異，研究差異形成的原因。比較分析涉及到選取對比標準，對比標準應與財務報表數(shù)據(jù)具有可比性。對比標準主要包括預算數(shù)據(jù)、行業(yè)標桿數(shù)據(jù)及其他數(shù)據(jù)等。
2.趨勢分析法。
趨勢分析法將本期財務報表與以前各期財務報表的相關(guān)數(shù)據(jù)進行對比，分析各項目在不同期間的變動額、變動率及變動方向，找出企業(yè)財務信息的變動趨勢。趨勢分析法包括環(huán)比趨勢分析及定基趨勢分析兩種方法。
3.比率分析法。
比率分析法運用財務報表相關(guān)數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系，計算出反映企業(yè)特定方面財務信息的財務比率，為企業(yè)財務報表使用者提供決策有用的信息。比率分析法計算出一系列具有特定意義的財務比率，剔除了企業(yè)規(guī)模對于財務分析的影響，使得不同規(guī)模企業(yè)對比成為可能。財務比率分析主要包括償債能力比率、營運能力比率、盈利能力比率及市價比率等方面的分析。
4.結(jié)構(gòu)分析法。
結(jié)構(gòu)分析法以財務報表特定項目作為基數(shù)，計算出財務報表其他項目占該項目的比例，判斷財務報表中各項目的相對比例。具體來說，以資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)總額作為基數(shù)，計算其他項目相對資產(chǎn)總額的百分比；以利潤表中的營業(yè)收入為基數(shù)，計算其他項目相對營業(yè)收入的百分比。
5.因素分析法。
因素分析法以財務報表項目與其驅(qū)動因素之間的邏輯關(guān)系為基礎(chǔ)，將該財務報表項目的變動分解為每一個驅(qū)動因素的影響，確定各因素對該項目的影響程度。
二、財務報表分析的局限性
財務報表分析能夠使財務報表使用者獲得決策有用的信息，有利于使用者做出正確的經(jīng)濟決策，然而由于財務報表分析資料及分析方法存在一定的局限性，使得財務報表分析存在一些缺陷。
（一）財務報表分析資料的局限性
1.財務報表只以貨幣計量。
受制于貨幣計量的會計假設，財務報表僅能反映以貨幣計量的財務信息，某些非貨幣化的信息無法在財務報表中得到體現(xiàn)，如企業(yè)的商譽、人力資源及知識產(chǎn)權(quán)等，而這些信息是企業(yè)整體價值構(gòu)成的重要方面，對于報表使用者做出經(jīng)濟決策具有重要的作用。
2.財務報表主要以歷史成本作為計量屬性。
財務報表項目大多以歷史成本作為計量屬性，部分項目以公允價值計量。歷史成本計量屬性符合謹慎性的信息質(zhì)量要求，能夠客觀的反應財務報表項目的初始成本。然而在物價波動較大的情況下，以歷史成本計量的財務報表不能反應企業(yè)的現(xiàn)實狀況，會誤導財務報表使用者。
3.財務報表采用的會計政策及會計估計具有靈活性。
《企業(yè)會計準則》允許企業(yè)根據(jù)自身特點，在規(guī)定的范圍內(nèi)，選擇適用的會計政策及會計估計。這使得企業(yè)能夠結(jié)合自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，選擇更能反映交易或事項經(jīng)濟實質(zhì)的會計處理方法，對于提升會計信息質(zhì)量具有積極作用。然而，這一規(guī)定在某種程度上為操縱會計政策及會計估計提供了空間，影響了財務報表的可比性。
4.財務報表的謹慎性要求對財務報表的影響。
謹慎性要求企業(yè)應保持應有的謹慎，不應高估資產(chǎn)或者收益、低估負債或者費用。謹慎性反映了會計人員對經(jīng)濟事項的基本觀點，對各類經(jīng)濟事項均采取謹慎的態(tài)度，有利于企業(yè)防范經(jīng)營中的各種風險。然而謹慎性原則使財務人員偏離了客觀、公正的立場，不能反映企業(yè)的實際狀況。
5.其他相關(guān)資料未得到足夠的重視。
財務報表分析不應僅停留在財務報表上，只有結(jié)合其他資料，才能提升財務報表分析的深度，挖掘出企業(yè)經(jīng)營管理中更深層次的問題。然而，在實際報表分析中，其他相關(guān)資料并未引起足夠的重視。
（二）財務報表分析方法的局限性
各種財務報表分析方法主要側(cè)重數(shù)據(jù)上的對比，忽視其他信息的說明，各種分析方法的局限性如下：
1.比較分析法的局限性。
比較分析法多用于企業(yè)與行業(yè)標桿企業(yè)相應財務數(shù)據(jù)的對比，由于企業(yè)的規(guī)模、所處區(qū)域及發(fā)展階段不同，簡單的數(shù)據(jù)對比可能導致得出錯誤的結(jié)論。
2.趨勢分析法的局限性。
趨勢分析法未考慮到各期偶然性因素的影響，某些偶然性因素可能會使該期財務報表失去與以前期間的可比性。
3.比率分析法的局限性。
比率分析法將企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)簡化成一系列財務比率，通過財務比率評判企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等信息。然而，僅從財務比率上評估企業(yè)的上述信息不足以得出深層次的結(jié)論，還需要結(jié)合企業(yè)具體的行業(yè)特征、發(fā)展階段等資料。
4.結(jié)構(gòu)分析法的局限性。
使用結(jié)構(gòu)分析法分析財務報表，涉及財務報表項目相對于特定項目的比例，上述比例單獨分析意義不大，需要結(jié)合行業(yè)標桿企業(yè)、企業(yè)歷史趨勢的相應數(shù)據(jù)進行分析，并考慮其他相關(guān)信息。
5.因素分析法的局限性。
使用因素分析法，涉及判斷影響財務報表項目的驅(qū)動因素。對驅(qū)動因素的選擇不同，就會得出不同的結(jié)論。
三、財務報表分析的改進建議
財務報表分析應使用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，對企業(yè)進行全方位、多角度的分析。為完善財務報表分析體系，針對財務報表分析存在的局限性，本文提出以下改進建議。
（一）財務報表分析資料的改進建議
在財務報表分析中，增加其他相關(guān)事項的說明，彌補財務報表分析資料的不足。在該說明中，應重點分析以下內(nèi)容：
1.未能以貨幣計量的對企業(yè)影響較大的項目。
企業(yè)經(jīng)營中形成的商譽、擁有的人力資源及知識產(chǎn)權(quán)等內(nèi)容，是構(gòu)成企業(yè)價值的重要組成部分。在財務報表分析中，應增加對上述內(nèi)容的分析，以使財務報表使用者更深入的了解企業(yè)的狀況。
2.部分財務報表項目的公允價值。
由于財務報表項目主要采用歷史成本計量，在某些情況下歷史成本與公允價值會產(chǎn)生較大的差異。為便于財務報表使用者做出正確決策，財務報表分析應單獨說明部分偏離歷史成本較大的財務報表項目的公允價值。
3.企業(yè)采用的會計政策及會計估計。
由于會計政策及會計估計的選擇具有一定的靈活性，為了使財務報表使用者理解企業(yè)采用的會計政策、會計估計及其影響，財務報表分析應說明企業(yè)采用的會計政策及會計估計的情況，其變更對財務狀況、經(jīng)營成果的影響。
4.加強對其他相關(guān)資料的分析。
財務報表分析應加強對行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)戰(zhàn)略、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等方面的研究，分析上述資料對企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)的影響。
（二）財務報表分析方法的改進建議
1.財務報表分析方法的綜合應用
在實際財務報表分析中，各種分析方法不應孤立運用，而應當綜合使用。
（1）比較分析法與比率分析法相結(jié)合，比較企業(yè)與標桿企業(yè)的相應財務比率，找出與標桿企業(yè)存在的差距。
（2）比較分析法與結(jié)構(gòu)分析法相結(jié)合，比較企業(yè)與標桿企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)間報表項目占特定項目百分比的差異。
（3）比較分析法與因素分析法相結(jié)合，針對比較分析法得出的差異，運用因素分析法進一步找出導致差異的主要原因。
（4）趨勢分析法與比率分析法相結(jié)合，分析企業(yè)財務比率的變動趨勢，揭示財務比率變動的原因。
（5）趨勢分析法與結(jié)構(gòu)分析法相結(jié)合，分析資產(chǎn)負債表及利潤表結(jié)構(gòu)的變動趨勢，探求財務報表項目占特定項目百分比變動的原因。
2.定量分析與定性分析的綜合應用
在對財務報表數(shù)據(jù)定量分析的基礎(chǔ)上，重視定性分析方法的應用。定量分析法以已有的財務報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，反映企業(yè)以前及現(xiàn)在的財務信息，對企業(yè)未來狀況的預測能力不足。而通過對公司戰(zhàn)略、發(fā)展階段及業(yè)務特點等方面的分析，能夠從性質(zhì)上預測企業(yè)未來的財務狀況、盈利能力及發(fā)展前景等方面的信息，彌補定量分析的不足。
作者：賈江東 洪相鐵 單位：天津港股份有限公司 天津醫(yī)科大學
