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          金融投資風險探析及應對策略

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          金融投資風險探析及應對策略

          在我國金融資本市場蓬勃發展,各種金融產品創新不斷涌現的背景之下,金融投資活動越來越頻繁。金融投資相對于商品投資來說,其風險整體偏高,這客觀上金融投資者要注意投資風險的管控,避免因為投資風險失控而造成巨大經濟損失。金融投資在我國方興未艾,很多投資者在投資風險應對方面經驗不足,只看到了金融投資的高收益,卻沒有看到高收益背后蘊藏的高風險,結果導致了金融投資風險居高不下。

          一、金融投資概述

          金融投資是商品經濟時代的產物,金融投資是在實物投資基礎之上演變發展而來,隨著時代的不斷發展,金融投資成為了一種主要的投資形式,通過對于金融投資概念進行界定以及金融投資分類闡述,可以幫助投資者切實提升金融投資風險應對水平。

          1.金融投資界定。

          金融投資概念并沒有一個統一的界定,目前學界對于金融投資界定有廣義與狹義之分,從廣義金融投資概念界定來看,金融投資是依托金融市場進行的一切金融資產買賣行為,而狹義的金融投資則是指有價證券的買賣行為,主要就是股票、債券的投資。本文這里的金融投資是廣義層面的金融投資,金融投資對于投資者來說具有多種目的,一般來說,金融投資可以帶來一定收益、分散企業經營風險、提升資產流動性。金融投資對于投資者來說,雖然可以在未來獲得一定的收益,但是與此同時也需要承擔一定的風險,金融投資風險是指金融投資中收益或者損失不確性,金融投資風險客觀存在,不以人的意志為轉移。金融投資風險只有大小之分,而沒有有無之分,所以說金融投資風險應對是金融投資中不可回避的一項工作,只有對投資風險應對得當,才能夠確保投資成功。

          2.金融投資分類。

          金融投資按照不同的標準可以劃分為不同類別,不同類別的金融投資在奉賢應對方面的重心是不同的,因此有必要對于不同類別的金融投資進行類別層面一個簡單探討。從時間維度來看,金融投資可以分為長期投資以及短期投資,長期投資實施一年以上的金融投資項目,短期投資則是指一年以下的金融投資項目,一般來說不同期限的金融投資風險是不同,長期金融投資風險要高于的短期金融投資。根據投資客體的不同,金融投資可以劃分為股票投資、債券投資、外匯投資等等,這些不同的投資類別投資風險大小各異,其中以股票投資風險最高。

          二、金融投資面臨的主要風險

          金融投資面臨風險很多,這些風險是由不同因素引起的,本文通過對金融投資面臨的主要風險進行一個把握分析,可以幫助投資者明確金融投資風險應對的重點,從而將這些風險有效化解,確保金融投資能夠獲得理想收益。

          1.市場風險。

          市場風險波動情況將會導致金融投資產生風險,任何經濟組織都是在一定的市場環境下進行生產經營活動,而市場環境客觀上處于一個不斷變化的狀態,舉例而言,行業景氣周期變化、宏觀經濟增速情況、政府行業政策的調整,這些都會導致一些潛在風險的產生,從而給金融投資者帶來投資風險。

          2.信用風險。

          信用風險是金融投資面臨的違約風險,企業進行金融投資實質上就是與被投資者形成一個契約,對于對方違反契約規定,則會導致信用風險,信用風險對于金融投資者來說,一旦出現,將會給投資帶來嚴重的損失。舉例而言,債券投資方面,如果投資者購買了企業的債券,但是企業在債券到期之后卻不能夠按時還款付息,這就會給金融投資帶來巨大的信用風險。因此金融投資中要注意信用風險的分析,對于被投資經濟組織進行全方位的資信調查,盡量減少信用風險。

          3.利率風險。

          金融投資中面臨的主要風險之一是利率風險,利率的波動會給金融投資帶來很大的風險,一般來說,利率上調會導致金融資產的貶值,利率下降會導致金融資產的增值。在我國利率市場化不斷推進的時代背景之下,因為利率變化導致的金融投資風險被不斷放大,如果金融投資中忽視利率變化趨勢,很容易就會導致金融投資項目成為雞肋,舉例而言,存款利率上升,存款收益甚至高于股票投資收益,這就意味著金融投資項目的失敗。所以金融投資中要注意對利率變化進行一個基本的把握,減少利率變動帶來的金融投資風險。

          4.經營風險。

          金融投資對象的經營狀況如何也會東芝金融投資風險,無論是金融投資對象是股票也好,還是債券也好,這些被投資經濟體的經營狀況如何將會直接影響到金融投資風險,舉例而言,如果選擇一家企業的股票、債券進行投資,企業經營狀況良好,則意味著投資風險比較小,反之則意味著投資風險比較大。在市場競爭不斷加劇的情況下,企業的經營風險也在不斷放大,一些企業現時經營狀況良好,并不意味著未來同樣能夠經營穩定,從這一角度來說,金融投資中需要注意對于投資對象經營狀況的一個全面分析,不僅僅注重過往經營狀況的分析,同時還要注意對企業經營未來狀況的分析,對于那些經營狀況不佳的企業股票、債券進行投資要做到謹慎。

          三、金融投資風險應對策略

          金融投資風險應對本身非常復雜,針對不同類比的風險、不同程度的風險,需要采用不同的應對策略,本文這里根據金融投資中面臨的主要風險,分別從投資風險分散、轉嫁、規避等幾個方面來進行具體的論述。

          1.注意投資風險分散。

          金融投資風險由系統風險以及非系統風險之分,系統風險主要誘因是國家宏觀經濟波動、利率政策德國變化等導致的風險,系統風險對于所有的金融投資和都有影響,這種風險一般不能夠通過分散投資來進行化解。而非系統風險則可以通過投資風險來進行化解,金融投資中要注意投資項目的分散性,注意金融投資的科學搭配,舉例而言,股票、債券、外匯等比例要合適,從而對沖投資風險,將投資風險控制在可以承受的范圍之內。金融投資中對于系統性風險要進行規避,而對于非系統性風險,則需要通過投資分散等措施來加以應對。

          2.完善投資風險轉嫁手段。

          風險轉嫁也是金融投資風險應對的主要手段之一,對于能夠轉嫁的金融投資風險要盡量進行轉嫁,這樣就能減少投資風險。舉例而言,企業可以通過售賣、保險等手段來進行投資風險進一轉嫁,將風險轉嫁給其他經濟體,如果是保險的化,這種投資風險就一定程度上轉嫁給了保險人,購買了債券之后,可以進行公開售賣,從而風險轉嫁給債券購買者。當然風險轉嫁也意味著金融投資者在收益方面的讓渡,企業需要以收益為代價來轉嫁風險。

          3.靈活進行投資風險規避。

          風險規避是指對于那些比較大的投資風險采取規避的應對策略,金融投資風險有大有小,有的風險所帶來的損失,投資者可以承受,有的損失則無法承受,對于那些比較大的、投資者難以承受的風險要采取規避策略,即直接選擇不投資。舉例而言,一些企業的發行的債券,如果信譽等級比較低,經營狀況不是很理想,那么金融投資者在對于這一企業的債權投資行為則要三思而后行,避免冒險進行投資。金融投資風險應對方面,是否采用規模策略需要綜合考慮多種因素,因為規避意味著沒有風險,但是也失去了投資收益。

          四、結語

          綜上所述,金融投資風險是多元的,對于投資者來說,需要高度重視投資風險應對,在金融投資決策積極搜集風險資料,注重風險的全面分析,對于各種風險有一個全面的掌握,并采用風險評估手段準確評估風險大小,針對這些風險,采用正確的應對措施,來化解各種投資風險,從而為金融投資順利開展保駕護航。

          作者:王欣 單位:中國人民大學