互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)論文

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一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給金融學(xué)注入新的內(nèi)容

（一）支付方式傳統(tǒng)的結(jié)算支付

是由商業(yè)銀行來完成的，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展改變了這一模式。第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及央行確定的其他支付服務(wù)。第三支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場(chǎng)景更為豐富的綜合支付工具。目前市場(chǎng)上第三方支付公司的運(yùn)營模式可以歸為兩大類：一類是獨(dú)立第三方支付模式，是指第三方支付平臺(tái)完全獨(dú)立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不負(fù)有擔(dān)保功能，僅僅為用戶提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表；另一類是以支付寶、財(cái)付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三方支付模式。第三支付切斷了商業(yè)銀行和客戶之間原來的直接聯(lián)系。客戶直接面對(duì)的將只是第三方支付機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)的銀行賬戶、基金賬戶全部后臺(tái)化，客戶甚至都感覺不到。隨著賬戶同一化趨勢(shì)的發(fā)展，“賬戶為王”時(shí)代即將到來，第三方支付賬戶可能會(huì)成為人們支付和消費(fèi)的首要甚至唯一入口，其他賬戶全部隱藏在第三方支付賬戶的后面，成為其附庸。

（二）融資模式不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)融資模式

互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了第三種的融資模式，具體包含以下三種：1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為借貸雙方提供信息交互、資信評(píng)估、投資咨詢等中介服務(wù)，部分平臺(tái)還提供資金移轉(zhuǎn)和結(jié)算、催債等服務(wù)。典型的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)有“宜信”和“人人貸”。截至2014年6月，我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為1263家。P2P網(wǎng)貸在我國迅猛發(fā)展是跟我國金融環(huán)境一直以來的高度管制以及民間金融的規(guī)模巨大分不開的。2.非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，也叫電商小貸，是指擁有海量數(shù)據(jù)的電商企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息化手段，對(duì)其長(zhǎng)期積累的平臺(tái)客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析，通過自建小貸公司或與銀行合作方式，向其平臺(tái)上的小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，即所謂的大數(shù)據(jù)金融，其運(yùn)營模式可分為以“阿里小額信貸”為代表的平臺(tái)模式和京東為代表的供應(yīng)鏈金融模式。截至2013年末，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款1500億元，累計(jì)客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。3.眾籌融資（CrowdFunding）。即通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為項(xiàng)目發(fā)起人籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動(dòng)的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。按照出資和獲得回報(bào)的方式分為債權(quán)型眾籌、股權(quán)型眾籌、預(yù)售型眾籌和捐贈(zèng)型眾籌。典型代表如“點(diǎn)名時(shí)間”和“天使匯”。從籌資規(guī)模來看，2014上半年，國內(nèi)眾籌領(lǐng)域共發(fā)生融資事件1423起，募集總金額18791.07萬元人民幣。以上三種互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式與傳統(tǒng)的融資模式相比有兩個(gè)顯著的特征：第一，借助大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，對(duì)信息多維采集與深度運(yùn)用。互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要通過網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，通過搜索引擎對(duì)信息進(jìn)行組織、排序和檢索，通過云計(jì)算處理信息，有針對(duì)性地滿足用戶在信息挖掘和信用風(fēng)險(xiǎn)管理上的需求并顯著降低了交易成本。依靠大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，能夠動(dòng)態(tài)了解客戶的多樣化需求，計(jì)量客戶的資信狀況，有助于改善傳統(tǒng)金融的信息不對(duì)稱問題，提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，推出個(gè)性化金融產(chǎn)品。第二，以供需雙方直接聯(lián)系并達(dá)成交易為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置。互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的資金和金融產(chǎn)品的供需信息在互聯(lián)網(wǎng)上，通過信息技術(shù)深入分析數(shù)據(jù)，全面、深入掌握交易對(duì)象的信息，并據(jù)此找到合適的風(fēng)險(xiǎn)管理和分散工具，供需雙方可以直接聯(lián)系和達(dá)成交易，交易環(huán)境更加透明，交易成本顯著降低，定價(jià)完全競(jìng)爭(zhēng)，最大化提升資金配置效率，金融服務(wù)的邊界進(jìn)一步拓展。

（三）金融產(chǎn)品的銷售渠道及其獲取方式

互聯(lián)網(wǎng)金融在銷售渠道和金融產(chǎn)品的獲取方式上改變了傳統(tǒng)金融，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.信息化金融機(jī)構(gòu)。是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過采用信息技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。目前有兩類：（1）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為客戶搭建的電子商務(wù)和金融服務(wù)綜合平臺(tái)，客戶可利用平臺(tái)進(jìn)行銷售、轉(zhuǎn)賬、融資等活動(dòng)。平臺(tái)不以賺取商品、服務(wù)的銷售差價(jià)為目的，而是通過提供支付結(jié)算、企業(yè)和個(gè)人融資、擔(dān)保、信用卡分期等金融服務(wù)來獲取收益。如建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、招商銀行“非常e購”等。（2）不設(shè)立實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，完全依靠互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)。如眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司通過自建網(wǎng)站和第三方電商平臺(tái)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售。目前有兩類：一類是基于自有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的基金銷售，實(shí)質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)化的傳統(tǒng)基金銷售渠道，即基金銷售機(jī)構(gòu)借由互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供基金銷售服務(wù)給投資人。另一類是基于非自有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的基金銷售，實(shí)質(zhì)是其他互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)平臺(tái)助力基金銷售機(jī)構(gòu)開展的基金銷售行為，包括在第三方電子商務(wù)平臺(tái)開設(shè)“網(wǎng)店”販?zhǔn)刍稹⑼ㄟ^第三方支付平臺(tái)的直銷基金等多種模式。以支付寶的“余額寶”為例：截止2014年2月底，用戶數(shù)達(dá)到8100萬戶，資金規(guī)模超過5000億元，成為全球四大貨幣基金；2014年3月31日，余額寶管理規(guī)模達(dá)到5413億元；目前，余額寶用戶數(shù)量已經(jīng)超過1億戶。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶最大的價(jià)值就在于它的渠道價(jià)值。它將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺(tái)上，用戶通過對(duì)比挑選合適的金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財(cái)投資服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，提供保險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢、比價(jià)、購買服務(wù)的保險(xiǎn)門戶網(wǎng)站等。目前在互聯(lián)網(wǎng)金融門戶領(lǐng)域針對(duì)信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)、P2P等細(xì)分行業(yè)分布有融360、91金融超市、好貸網(wǎng)、銀率網(wǎng)、格上理財(cái)、大童網(wǎng)、網(wǎng)貸之家等。

（四）貨幣理論傳統(tǒng)的貨幣基于國家信用的基礎(chǔ)上

而互聯(lián)網(wǎng)貨幣卻打破了這一理論基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)貨幣，又稱為虛擬貨幣、數(shù)字貨幣或者電子貨幣，這與我們現(xiàn)實(shí)中使用的貨幣全然不同。在“互聯(lián)網(wǎng)社會(huì)形態(tài)”里，人們根據(jù)自己的需求成立或者參與社區(qū)，同一社區(qū)成員往往基于同種需求形成共同的信用價(jià)值觀，互聯(lián)網(wǎng)貨幣就是在此基礎(chǔ)上形成的“新型貨幣形態(tài)”。互聯(lián)網(wǎng)貨幣不直接以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐，它的發(fā)行、使用、運(yùn)作都存在于虛擬社區(qū)之中。具體而言，互聯(lián)網(wǎng)貨幣就是采用一系列經(jīng)過加密的數(shù)字，在全球網(wǎng)絡(luò)上傳輸?shù)目梢悦撾x銀行實(shí)體而進(jìn)行的數(shù)字化交易媒介物。主要形式為電子錢包、數(shù)字錢包、電子支票、電子信用卡、智能卡、在線貨幣、數(shù)字貨幣等。互聯(lián)網(wǎng)貨幣還可以表現(xiàn)為“比特幣”、Q幣、亞馬遜幣、FACEBOOK幣、各種虛擬社區(qū)幣。

（五）金融監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融、云計(jì)算、搜索引擎、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)

將推動(dòng)金融決策更加科學(xué)，服務(wù)更加精細(xì)，交易更加高效。信息傳播的全息化、持續(xù)化、無差異化，將使運(yùn)營方式更加扁平化、彈性化，真正實(shí)現(xiàn)全方位、不間斷服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，帶來金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式的深刻變化。手機(jī)銀行、微信銀行等遠(yuǎn)程移動(dòng)金融服務(wù)，將逐步與物理網(wǎng)點(diǎn)并駕齊驅(qū)，成為越來越重要的業(yè)態(tài)形式。與之相伴的，是傳統(tǒng)金融模式監(jiān)管的低效率、繁瑣、滯后，顯然，傳統(tǒng)監(jiān)管不再適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。因此，如何轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念、完善監(jiān)管制度和創(chuàng)新監(jiān)管方法，即有效的監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶的風(fēng)險(xiǎn)，又能鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新，這是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶的新命題。

二、適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，改進(jìn)金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置和教學(xué)內(nèi)容

（一）金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容

始終處于發(fā)展變化中從金融學(xué)的發(fā)展演變來看，金融學(xué)是一個(gè)開放的、動(dòng)態(tài)發(fā)展的學(xué)科，其內(nèi)容始終處于發(fā)展變化之中。傳統(tǒng)的金融學(xué)形成于20世紀(jì)初，主要研究貨幣、信用、銀行三個(gè)方面的內(nèi)容，之后隨著金融實(shí)踐的不斷發(fā)展大大豐富了金融學(xué)的內(nèi)涵，金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容也隨之豐富發(fā)展，如下表：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)深刻地影響傳統(tǒng)金融并豐富了金融學(xué)的內(nèi)容，因此，必須將互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)內(nèi)容納入到金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容中。

（二）將互聯(lián)網(wǎng)金融納入金融學(xué)專業(yè)教學(xué)內(nèi)容的方式選擇

1.開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程。在現(xiàn)行的金融學(xué)專業(yè)課程體系中單獨(dú)開設(shè)一門《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程，根據(jù)不同的教育層次，可以將《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程作為必修課或選修課程。教材內(nèi)容應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融概述：互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、特點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融的國內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r、互聯(lián)網(wǎng)金融興起和發(fā)展的緣由；二是互聯(lián)網(wǎng)金融的模式：第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶；三是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展相關(guān)問題：互聯(lián)金融的風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)金融的監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。具體教學(xué)內(nèi)容和難度可根據(jù)不同教育層次的需要進(jìn)行選擇。

2.將互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)內(nèi)容以專題講座的方式進(jìn)行。單獨(dú)開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程是比較理想的方式，但涉及到教材的編寫、教學(xué)計(jì)劃的調(diào)整等問題，有一個(gè)過程。在《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程開設(shè)之前，作為過渡方式可以是以專題講座的方式進(jìn)行講授。這樣比較靈活，也能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷的發(fā)展，豐富講授的內(nèi)容。建議開設(shè)以下幾個(gè)專題：互聯(lián)網(wǎng)與金融創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的影響、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管和消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展。講座的內(nèi)容和難度可以視不同的教育層次進(jìn)行調(diào)整。

作者：黃慶安單位：福建廣播電視大學(xué)