新課改中小企業財務論文
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1.中小企業的特點及財務風險起因。
1.1中小企業的特點。中小企業的市場波動比較大，中小企業在剛成立時，市場規模小，發展時間短，因此面臨波動是不可避免的。他們的共同的特點有以下幾點：一是企業的規模與管理水平不同步。中小企業往往在效益見好時不斷地擴大企業的規模，然而決策者往往只注重規模的擴大，卻忽略了管理水平的提高，同時有些企業盲目的多元化，這樣往往導致企業出現問題。二是企業規模與戰略不同步。許多中小企業在注重規模擴大的同時，沒有組建很好的專業領導班子，使企業不能擁有一套與擴大之后的規模相匹配戰略。三是中小企業的成立往往是親屬之間合伙投資經營，即家族化，這樣就會導致企業的財產組織形式復雜，使得其組織機構不完善，并且無法得到有效的協調，債權債務關系也是比較模糊。中小企業以上的這些特點會導致中小企業對一些外部的影響因素比較敏感，如貨幣政策、國家稅收政策等。
1.2中小企業財務風險產生的原因。未來發生事項的不確定性與企業能夠獲得的利益是處于彼此相關聯的，他們之間是呈正比例關系的，不確定性越小所能獲得的利益也就越小。在企業運行過程中有財務活動就必然有風險的存在，因此風險是不可避免的，只能降低其出現的比率。由此可以得出，中小企業的未來不確定性可能發生的原因有兩個：企業自身和外部環境。像地震、海嘯、國家新政策等這些外部環境的變化是隨機的，任何人都無法提前知道，也無法采取相應的措施改變它，這些變化都會為企業帶來災難，造成一定的損失。內部原因有以下兩個方面[]：一是中小企業資金缺乏，管理人才比較少，缺乏管理方面的知識與經驗，意識不到構建風險防御體系的重要性，為了獲取短時的高績效，某些經營者只看到了短期的利益，為忽略了企業未來獲利能力。二是缺乏管理公司財務的能力，如：（1）資金流動性差。衡量企業償債能力強弱可以用流動性，然而許多中小企業資產變現能力較低，因此償債能力存在問題，很容易使企業面臨倒閉的風險。（2）存貨周轉率低。目前中小企業的存貨比例較高，不僅占有可周轉資金，而且還有保管費用，導致利潤降低。（3）資本結構不合理。中小企業籌資難，大多數資金來于借款，如果公司效益不好，就會出現收入不如本年需要償還的利息多的情況，這就導致入不敷出，直至導致經營狀況出現問題。
二、中小企業財務風險預警體系的構建
1.構建思路。
一般的學者在選取指標的時候都是按照衡量償債能力的指標，營運能力中的各周轉率指標，盈利能力中的反應企業投資者收益的指標以及反應經營獲利能力的指標以及發展能力指標等這些分類選取指標并應用于功效系數法中。為了更加清晰地反應公司整個運行過程中每個階段的財務狀況以及對整個系統的影響情況，本文從籌集資金、投出資金、公司運營、分配利潤四個方面的風險來選取財務預警指標，并利用功效系數法構建模型，將選取的指標應用于模型之中，從而判斷出公司的財務狀況好壞。
2.中小企業財務風險預警指標的選定。
本文在前人研究的基礎上，分別從籌資、投資、運營、分配四個階段的財務活動的眾多指標中選擇出若干可以準確反應其變化的指標，將該體系的指標結構分為如下幾個部分：籌資風險預警指標：資本構成、財務風險投資風險預警指標：投資收益、資產利用效率運營風險預警指標：盈利能力、營運能力分配風險預警指標：分配結構、資金增長各風險預警指標的選取以及運算公式，如下所示：
2.1籌資風險預警指標資本結構：資產負債率（A1）=負債總額／資產總額財務風險：已獲利息倍數（A2）=息稅前利潤總額／利息支出
2.2投資風險預警指標投資收益：投資收益率（A3）=投資收益／投資成本資產利用效率：凈資產收益率（A4）=凈利潤／平均凈資產
2.3運營風險預警指標盈利能力：銷售毛利率（A5）=營業毛利／營業收入凈額總資產報酬率（A6）=稅息前利潤總額／平均資產總額營運能力：存貨周轉率（A7）=主營業務成本／存貨平均余額應收賬款周轉率（A8）=主營業務收入凈額／應收賬款平均余額
2.4分配風險預警指標分配結構：股利支付率（A9）=股利總額／凈利潤總額資金增長能力：資本積累率（A10）=本年所有者權益增長額／年初所有者權益
3.中小企業財務風險預警模型的搭建。
本文采用功效系數法搭建模型。功效系數法屬于雙變量模型，它的原理就是選擇多個指標，對多個指標進行規劃，它們的波動是在一定的范圍內的，在達到最好狀態時，就是最能讓企業滿意的數值，然后將其定為最大值，即頂線值，不允許超越的界限為不允許值，將其設為最小值，即底線值。根據已有的公式計算出各指標相應的數值，再采用加權平均的方法計算出綜合的數值，進而可以根據數值的大小來評價公司的經營狀況以及預見面臨的不確定事項。以往財務分析會采用加權平均法，但是只有幾個指標之間沒有任何的聯系時這種方法應用起來才是比較準確的，而在分析各財務指標的過程中，它們之間沒有任何關聯，所以采用加權平均法使高低數相互彌補，影響準確度，而功效系數法正好可以彌補這個缺陷，同時它能夠根據被評價的主體的規模的大小以及財務的簡單還是復雜，以不同的方法對各企業進行評估計算，從而可以實現其績效評估的多指標化，這樣也可以更加準確地評價與預測企業的財務狀況，使得企業的效績狀況得到準確地反映。功效系數模型的搭建步驟：首先，根據被研究對象所處的行業，確定指標的兩個標準值，即頂線——滿意值和底線——不允許值；其次，根據行業的特點，確定各指標的相對重要程度，運用主觀賦權法等給每個指標賦予權重；再次，根據企業相關指標的實際數值，應用功效系數法的計算公式計算出單項功效系數的數值；最后，獲得綜合功效系數的數值。
三、中小企業財務風險預警體系構建及應用時應該注意的問題
1.中小企業財務風險預警體系構建時應該注意的問題。
1.1指標的選取應該合理。衡量企業財務風險的財務指標有很多，但是由于每個企業的資本結構與經營狀況千差萬別，并不是每個指標都能準確地衡量企業的財務狀況，同時也不能選擇全部的指標，因此在構建財務風險預警體系時，需要根據公司的經營規模以及未來的發展方向選擇最能準確反映企業財務狀況的指標。
1.2協調成本與效益的關系。中小企業的規模比較小，資金收益也比較少，如果設計的財務風險預警體系產生的預警信息價值小于預警成本，構建財務風險預警體系的利與弊之間的大小關系很難衡量，所以構建時需要考慮該系統的經濟性與有效性。
2.中小企業財務風險預警體系應用時應該注意的問題。
2.1建立健全財務風險管理小組。中小企業雖然規模不大，但是在應用財務風險預警模型時需要設立相應的風險管理小組，而且風險管理小組中必須要有企業的高層參與，這樣才能體現出公司對此系統的重視程度。
2.2及時采取適當的風險應對措施。財務風險預警體系構建的目的就是使風險管理者及時的發現財務危機并采取相應的措施，如果只是獲得預警結果卻不重視應對措施的制定就會使得預警體系的應用毫無意義，因此企業在應用該體系時需要根據預警的結果采取適當的風險應對措施，可以選擇回避風險或者分散風險等措施，具體的選擇需要根據企業的實際情況。
作者：付紅艷單位：濟南市中山公園管理處
