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一、樣本基本情況
本次問卷調查于2014年6月~2014年7月在天津英華國際學校進行。采用隨機抽樣調查的方式共發放調查問卷500份,收回有效問卷415份。受訪者以高一高二學生為主,年齡平均在17歲,性別比例相當,男性受訪者257人,占總數57%,女性受訪者193人,占總數的43%。調查問卷包含三部分內容:高中生群體的投資能力、投資偏好及主觀評價。
二、高中生投資理財現狀相關數據及分析
(一)高中生投資能力
1.年平均儲蓄額
調查發現:20%受調查的同學有超過5000元的年儲蓄額,61%以上同學有超過1000元的年儲蓄額,平均年儲蓄額為2963元/人。由此推斷:天津高中生儲蓄需求為4.9778億元,全國高中生(不含港澳臺)儲蓄需求約為150億元。以上數據說明隨著生活水平的提高,高中生確實具備了一定的自己。
2.儲蓄方式
關于儲蓄方式的調查,結果顯示:有43%受訪同學選擇了保留現金,36%的同學選擇了銀行儲蓄,選擇不同形式投資理財的同學只有14%。上述結果表明:雖然高中生具備了一定的資金實力,但大多數同學投資理財觀念滯后,高達79%同學僅僅局限于現金和銀行存款,只有不超過14%的同學聽說或者嘗試過其他方式的儲蓄方式。
3.儲蓄動機
當被問到“為什么儲蓄”這個問題時,有近40%的同學回答有未來打算。而未來的資金使用需要保證現期儲蓄的保值增值,考慮到受訪同學在儲蓄方式中的回答,作者發現高中生的投資理財能力還不能滿足他們的理財愿望,說明有必要對其進行投資理財教育。
4.綜合分析
結合儲蓄額跟儲蓄方式綜合分析,作者發現擁有較高收入的同學群體更容易接觸到股票、銀行理財、不動產等多種理財方式。這種聯系或許跟不同理財方式的入門門檻有較大關系。
(二)投資特征分析
1.風險偏好
在調查的學生群體中,78%的同學對公平賭博表現出對風險厭惡的態度。這種對風險厭惡的態度在投資的時候會表現在對風險和收益的取舍。在使用不公平賭博測試風險厭惡情況時,所得結果與公平賭博測試結果相似,也有一部分同學呈現為風險中性。
2.投資比例分析
大部分同學都愿意將一定比例儲蓄拿出來用作投資資金。有99%的同學愿意拿出10%以上的儲蓄進行投資理財。通過將投資比例跟儲蓄動機、儲蓄額交叉分析,擁有高儲蓄額、投資動機強的同學更愿意拿出更高比例的額度進行投資,這符合基
3.投資期限偏好
從投資期限偏好方面來看,61%的受訪同學可以接受1年以上的投資期限,因而在設計投資理財產品時,可以考慮更長期限的投資,如股票、長期債券和不動產投資。結合儲蓄額度分析,作者發現儲蓄額度高的同學更容易偏好超短期和最長期兩種投資期限,原因可能是因為他們的支出水平比較高,所以消費動機和投資動機都更加強烈。
4.對投資損失的容忍度。
(1)大部分同學對風險損失的容忍度比較高,65%的同學可以接受10%以上的損失度,50%的同學可以接受15%以上的損失度,說明同學們對風險的厭惡實際上沒有那么大。在投資理財產品設計上,可以適當考慮風險較大的投資品種。
(2)不同儲蓄水平受訪同學對于不同損失容忍度的比例各不相同,能夠接受6%~50%損失容忍度的受訪者比例最大。500元以下和10000元以上儲蓄額受訪者都有62%以上比例同學可6%~50%損失容忍度。在2000~3000元儲蓄額受訪者中間,接受6%~50%損失容忍度的同學比例高達88%。其他儲蓄水平受訪者接受6%~50%損失容忍度的同學比例在62%和88%之間。
(3)不同期限偏好受訪同學對于不同損失容忍度的比例各不相同,能夠接受6%~50%損失容忍度的受訪者比例最大。3個月以內期限偏好受訪同學接受6%~50%損失容忍度的比例在52%以上,1~3年期限偏好受訪同學接受6%~50%損失容忍度的比例高達88%。其他期限偏好水平受訪者接受6%~50%損失容忍度的同學比金融inanceNO.2,2015(CumulativetyNO.579)例在52%和88%之間。大體上說,超過3個月以上期限偏好受訪同學的損失容忍度隨著期限的增加而加大。
5.是否愿意借貸投資
在是否愿意借貸投資時,有45%的同學愿意負債進行借貸。當將是否借貸跟風險厭惡進行交叉分析時,我們發現風險愛好者更加偏好借貸,但是這種偏好并不十分顯著。愿意借貸對于設計投資組合時的影響主要體現在可以放大資金量。
三、總結和建議
(一)以被調查的500名天津市高中生為代表的投資特征主要表現為以下幾點
1.儲蓄和投資能力。高中生群體已經具備了一定的儲蓄實力,同時在進行儲蓄時已經具備了比較明確的動機,并希望未來能有一定的資金支持。但是從儲蓄和理財渠道上來說,大部分同學只局限于現金和銀行存款,缺乏應當具備的投資理財知識。
2.投資特征。高中生群體在投資時對流動性要求較高,需要有一部分隨時可以支取的現金或者存款。不同儲蓄額的同學之間的投資訴求差異比較大。一般而言,儲蓄額高的同學更容易接受風險高、期限長的投資方式。整體上看,同學對損失的容忍度比較高。
3.主觀態度。有90%的同學愿意拿出10%以上的儲蓄進行投資理財。絕大部分受訪者認為一定程度的投資理財知識普及教育是非常有必要的。
(二)限制中學生投資理財的一些問題
1.投資理財教育不到位
這種教育的缺位跟中國傳統思想有關,也跟大陸的應試教育環境有關。社會、學校和家庭對孩子們的希望都是認真讀書,重心都放在如何在應試教育中取得優異成績,從而不重視對學生在投資理財方面進行必要教育。但是必要的投資理財教育不僅能夠從小培養孩子們正確的金錢觀,而且能夠提升他們的綜合素質和競爭力,為孩子未來的教育、創業等方面提供資金支持和基礎。因此,本文作者認為有必要對高中生進行基本的投資理財教育。
2.金融機構服務不到位
因為高中生作為一個群體,尚不具備獨立的經濟實力,所以不太能夠得到金融機構的關注。就目前而言,市場上還沒有針對高中生的投資理財產品。但是,從本文的調研結果來看,高中生作為一個群體是有投資理財的能力和需求的。希望高中學生能夠成為被金融系統所關注的一個群體。
(三)建議
1.加強對高中生的投資理財教育
培養投資理財意識。高中生作為即將獨立生活的群體,應樹立投資理財觀念,主動學習金融知識,培養自己投資理財能力,以提高自己在未來的社會競爭力。
2.金融機構應當重視中學生群體
為他們量身定做投資理財產品。中學生是未來社會的主人和消費主體,開發針對中學生的產品,在這個未來最具潛力群體里建立起良好的品牌形象和美譽度,可為金融機構在未來贏得巨大消費群體和商業利潤,并在競爭中占得先機。
3.根據本文的調研結果
作者拋磚引玉建議開發如下針對中學生的投資理財產品,供金融機構參考。
(1)“壓歲寶”:針對中學生壓歲錢,定存定取,500-1000元起存,1年期理財,收益應達到現有銀行同期理財產品平均值。主要吸引風險厭惡,無流動性需求的高中生群體。為吸引高中生投資理財,每1000元投資每年贈送1張福利/體育彩票,多者以此類推。到期如果續存,續存之日起可轉化為“未來寶”。
(2)“快樂寶”:針對消費性儲蓄高中生群體,流動性要求高,隨用隨取,收益高于活期儲蓄,類似“余額寶”。
(3)“未來寶”:針對遠慮性儲蓄高中生群體,1年以上理財期限,收益高于“壓歲寶”,類似“零存整取”。每1000元投資第一年到期贈送1張福利/體育彩票,多者以此類推。每1000元投資第二年到期贈送2張福利/體育彩票,更長期限類此贈送。
(4)“財富寶”:針對投資性儲蓄高中生群體,可考慮設計投資組合,包括購買基金、股票及房產,高風險高收益,期限3個月到一年,1000元起存,每個投資者每3個月贈送1張福利/體育彩票。
四、結論
作者認為有必要對中學生進行投資理財教育并開發特定金融產品。針對中學生投資理財,作者認為有深入研究的必要。并建議在后續研究中,在調查問卷的設計上適當增加一些調研指標和相關問題,進行更深入的拓展研究,同時把調查范圍擴大到初中生群體。希望在后續研究的基礎上,結合中學生的投資理財特點,嘗試構建幾個更具針對性和實用性的具體投資組合金融產品。
作者:李婉晴單位:天津英華國際學校高二(1)班