投資管理范文精選

一、投資組合的基本理論

馬考維茨(Markowitz)是現(xiàn)資組合分析理論的創(chuàng)始人。經(jīng)過(guò)大量觀察和分析，他認(rèn)為若在具有相同回報(bào)率的兩個(gè)證券之間進(jìn)行選擇的話，任何投資者都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的。這同時(shí)也表明投資者若要追求高回報(bào)必定要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。同樣，出于回避風(fēng)險(xiǎn)的原因，投資者通常持有多樣化投資組合。馬考維茨從對(duì)回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)的定量出發(fā)，系統(tǒng)地研究了投資組合的特性，從數(shù)學(xué)上解釋了投資者的避險(xiǎn)行為，并提出了投資組合的優(yōu)化方法。

一個(gè)投資組合是由組成的各證券及其權(quán)重所確定。因此，投資組合的期望回報(bào)率是其成分證券期望回報(bào)率的加權(quán)平均。除了確定期望回報(bào)率外，估計(jì)出投資組合相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也是很重要的。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是由其回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)方差來(lái)定義的。這些統(tǒng)計(jì)量是描述回報(bào)率圍繞其平均值變化的程度，如果變化劇烈則表明回報(bào)率有很大的不確定性，即風(fēng)險(xiǎn)較大。

從投資組合方差的數(shù)學(xué)展開(kāi)式中可以看到投資組合的方差與各成分證券的方差、權(quán)重以及成分證券間的協(xié)方差有關(guān)，而協(xié)方差與任意兩證券的相關(guān)系數(shù)成正比。相關(guān)系數(shù)越小，其協(xié)方差就越小，投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)也就越小。因此，選擇不相關(guān)的證券應(yīng)是構(gòu)建投資組合的目標(biāo)。另外，由投資組合方差的數(shù)學(xué)展開(kāi)式可以得出：增加證券可以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

基于回避風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，馬考維茨建立了一個(gè)投資組合的分析模型，其要點(diǎn)為：(1)投資組合的兩個(gè)相關(guān)特征是期望回報(bào)率及其方差。(2)投資將選擇在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下期望回報(bào)率最大的投資組合，或在給定期望回報(bào)率水平下風(fēng)險(xiǎn)最低的投資組合。(3)對(duì)每種證券的期望回報(bào)率、方差和與其他證券的協(xié)方差進(jìn)行估計(jì)和挑選，并進(jìn)行數(shù)學(xué)規(guī)劃(mathematicalprogramming)，以確定各證券在投資者資金中的比重。

二、投資戰(zhàn)略

第一條為進(jìn)一步加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理，規(guī)范政府投資項(xiàng)目運(yùn)作行為，提高財(cái)政資金使用效益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法》、《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》和財(cái)政部《財(cái)政投資評(píng)審管理暫行規(guī)定》等有關(guān)法律、法規(guī)，結(jié)合我縣實(shí)際，制定本辦法。

第二條政府投資項(xiàng)目管理是對(duì)政府投資項(xiàng)目預(yù)算、中間結(jié)算、決算進(jìn)行評(píng)估與審查；對(duì)政府投資項(xiàng)目進(jìn)行招投標(biāo)管理；對(duì)政府投資項(xiàng)目資金使用進(jìn)行監(jiān)管；組織相關(guān)部門(mén)對(duì)政府投資項(xiàng)目實(shí)施全過(guò)程監(jiān)督檢查的行為。

第三條政府投資項(xiàng)目由縣政府投資項(xiàng)目管理領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)管理，政府投資項(xiàng)目管理領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室（簡(jiǎn)稱(chēng)政府投資管理辦）具體負(fù)責(zé)日常工作。

第四條政府投資項(xiàng)目管理工作遵循客觀公正、科學(xué)規(guī)范、廉潔高效和依法進(jìn)行的原則，按照《招投標(biāo)法》和《政府采購(gòu)法》等法律法規(guī)組織實(shí)施，嚴(yán)格實(shí)行公開(kāi)招投標(biāo)以及“先評(píng)審后招標(biāo)”、“先評(píng)審后撥款”制度。

第五條政府投資項(xiàng)目管理的范圍：

（一）財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金安排的建設(shè)項(xiàng)目；

第一章總則

第一條為了規(guī)范全國(guó)社會(huì)保障基金投資運(yùn)作行為，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱(chēng)全國(guó)社會(huì)保障基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)社保基金）是指全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)理事會(huì)）負(fù)責(zé)管理的由國(guó)有股減持劃入資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會(huì)保障基金。

第三條社保基金投資運(yùn)作的基本原則是，在保證基金資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。

第四條社保基金資產(chǎn)是獨(dú)立于理事會(huì)、社保基金投資管理人、社保基金托管人的資產(chǎn)。

第五條財(cái)政部會(huì)同勞動(dòng)和社會(huì)保障部擬訂社保基金管理運(yùn)作的有關(guān)政策，對(duì)社保基金的投資運(yùn)作和托管情況進(jìn)行監(jiān)督。

摘要：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入發(fā)展的今天，企業(yè)的融資方式發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，金融投資促使了企業(yè)自主性經(jīng)營(yíng)的有效提高，成為企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益的重要手段。新時(shí)期企業(yè)金融投資要具有更高的前瞻性，這就需要有效的金融投資管理，以保障企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。文章立足于此主要對(duì)企業(yè)金融投資管理進(jìn)行了有關(guān)的論述，為提高企業(yè)金融投資管理水平提供了一些合理的建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；金融投資；管理；措施

目前企業(yè)面臨著經(jīng)濟(jì)全球化以及我國(guó)進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)體制改革、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式等帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的環(huán)境里，如何增強(qiáng)企業(yè)自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)不被時(shí)代淘汰成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者高度重視的問(wèn)題。金融投資是企業(yè)取得高效利益的重要途徑，因此加強(qiáng)對(duì)其的管理顯得尤為重要。

1企業(yè)金融投資概述

1.1企業(yè)金融投資

金融投資是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)步發(fā)展的過(guò)程中產(chǎn)生的商品經(jīng)濟(jì)概念，是一種在實(shí)物投資基礎(chǔ)上形成的投資行為。企業(yè)金融投資的對(duì)象是金融信貸以及發(fā)行股票、債券等，其有別于實(shí)物投資是一種虛擬領(lǐng)域的投資。

操作性強(qiáng)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的突出特點(diǎn)，所以說(shuō)，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資以后要不斷的加強(qiáng)對(duì)于項(xiàng)目的管理，但是目前企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資以后普遍都存在這投入后不能夠正確的管理以及管理制度不全面等問(wèn)題，并且為了要加大利潤(rùn)，而把投資項(xiàng)目的行業(yè)領(lǐng)域拓寬，這樣反而更加不利于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，更加加大了風(fēng)險(xiǎn)。并且，有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的監(jiān)控不能夠進(jìn)行日常統(tǒng)計(jì)和深入分析，而僅僅是滿足于表面的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致了投資企業(yè)不能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，從而為風(fēng)險(xiǎn)投資帶來(lái)了非常大的潛在危機(jī)。

風(fēng)險(xiǎn)投資外部環(huán)境不足。風(fēng)險(xiǎn)投資的外部環(huán)境不足主要體現(xiàn)在了政策、體制和市場(chǎng)環(huán)境存在不足。首先是我國(guó)對(duì)科技投入程度不夠。對(duì)科技投入所需的經(jīng)費(fèi)需要經(jīng)過(guò)行政主管部門(mén)和財(cái)政部門(mén)層層審批從而進(jìn)行分配，科研工作和商品化的生產(chǎn)嚴(yán)重脫節(jié)，并且我國(guó)一直缺乏對(duì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的鼓勵(lì)措施，對(duì)相關(guān)發(fā)展發(fā)展計(jì)劃和管理措施不明確。同時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的扶植政策，高科技企業(yè)稅收以及出口的優(yōu)惠方面距發(fā)達(dá)國(guó)家有著相當(dāng)?shù)牟罹唷?duì)于高科技產(chǎn)品的增值稅收也有很多不合理的地方。

風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏專(zhuān)業(yè)人才。企業(yè)若進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，那是必須依靠復(fù)合型專(zhuān)業(yè)類(lèi)人才，這些人才既要擅長(zhǎng)管理，又要專(zhuān)業(yè)知識(shí)過(guò)硬。這些人才素質(zhì)的高低會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展產(chǎn)生決定性影響。但是當(dāng)前我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資家比較稀少，真正懂得風(fēng)險(xiǎn)投資資本運(yùn)作的專(zhuān)家更是稀缺，因此我國(guó)應(yīng)亟需培養(yǎng)此類(lèi)人才。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理的對(duì)策

1.注重風(fēng)險(xiǎn)投資要素的集成化。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，必須要有具有投資價(jià)值和市場(chǎng)前景的技術(shù)或產(chǎn)品，這樣風(fēng)險(xiǎn)投資公司才能夠根據(jù)企業(yè)這些具有投資價(jià)值和具有市場(chǎng)前景的產(chǎn)品或技術(shù)進(jìn)行融資和投資，以期獲得超高的回報(bào)和資本膨脹，所以，在企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，有價(jià)值的技術(shù)或產(chǎn)品才是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的第一要素。與此同時(shí)，企業(yè)必須要有足夠的資金作為支撐，因?yàn)榭萍籍a(chǎn)品專(zhuān)項(xiàng)實(shí)際生產(chǎn)力的過(guò)程中是需要大量資金的，而且在生產(chǎn)力擴(kuò)張和產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的過(guò)程中也需要進(jìn)一步的資金來(lái)投入。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)投資決策的科學(xué)性。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資是一個(gè)群體性的決策，個(gè)人的決策使具有很大的風(fēng)險(xiǎn)的，所以，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)投資決策的時(shí)候一定不能夠一個(gè)人專(zhuān)斷獨(dú)行，另外，要進(jìn)行對(duì)市場(chǎng)和技術(shù)的調(diào)查，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)致的調(diào)研工作，讓風(fēng)險(xiǎn)投資的決策能夠建立在可行性研究的基礎(chǔ)上，在調(diào)研的評(píng)價(jià)中，要請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司和財(cái)務(wù)以及法律上的專(zhuān)家來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的調(diào)查評(píng)估，最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)。