加強企業財務風險控制探究

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摘要：財務風險控制是企業穩定發展的關鍵因素，是財務管理的重要組成部分，落實財務風險控制對于企業的經營發展有著至關重要的作用。本文從企業財務風險識別、財務風險成因分析以及企業財務風險控制建議等幾個方面就如何加強企業財務風險控制展開論述，以期提升企業財務風險控制效果。

關鍵詞：企業；財務風險；風險控制

現階段，受復雜多變的宏觀經濟環境及國家政策變化影響，企業發展過程中面臨的財務風險日益復雜，財務風險成為影響企業持續發展的重要因素。基于推動企業穩步發展的目的，企業必須對其運營過程中存在的各類財務風險進行識別分析判斷，采取有效的措施降低或規避風險，加大財務風險控制力度。

一、企業財務風險識別

1.融資風險。融資風險是公司因資金短缺采取不同融資方式而產生的財務風險，包括企業到期可能無法償還本息、利益相關者收益不確定等。如過高的融資成本容易引發融資風險；財務杠桿使用不恰當、資本結構不合理、股利分配不均衡、融資管理不當等均會引發融資風險。

2.投資風險。投資風險是企業投入資金后的最終收益與預期收益可能偏離的風險，包括難以回收投資成本，實現預期收益的可能性較低，因投資失敗影響公司長遠發展等等。例如，部分企業管理者受眼前利益誘惑，在并未對投資項目的前景進行充分研究分析的基礎上投入大量資金，此舉不僅無法為企業帶來預期收益，還可能因投資錯誤使企業陷入債務危機，引發投資風險。

3.經營風險。經營風險是企業在生產經營過程中因供產銷等各個環節的不確定因素影響所產生的營運風險，包括采購風險、生產風險、存貨管理風險、銷售風險、應收款項回收風險等。如當前多數企業缺乏對成本核算的高度重視，生產經營活動中對生產費用支出及產品成本形成情況缺乏科學的成本計算方法，無法實現對產品成本的嚴格控制，導致產品生產成本過高，銷售難度增加，產品滯銷，資金循環周期變長，企業因此陷入經營困境。

4.其他財務風險。導致企業其他財務風險的因素是多元化的：政府行為方面國家宏觀政策的調整、自然方面遭遇各種自然災害、不可抗力方面遭遇的災難性事件（如2020年2月全面爆發的疫情）以及對企業流動資金的管控乏力等，都可能為企業帶來財務風險。僅從流動資產風險來看，由于企業缺乏針對流動資金的強有力的管控措施，很容易導致流動資金被長期不合理占用等情況。

二、企業財務風險原因分析

1.宏觀經濟環境和政策變化影響企業對宏觀經濟環境的變化及國家政策變化的反映是最敏感的，企業管理人員需要借助敏銳的洞察力對其進行準確判斷，才能抓住機遇、規避風險。例如，現階段企業發展面臨原材料及勞動力成本持續上漲、企業融資困難等對不同類型企業而言是有利有弊的。2.財務風險管理意識不足當前，大部分企業管理者缺乏對財務風險管理的高度重視，財務風險意識不足。不少企業決策者將以往經驗及自身的主觀判斷作為重大項目決策依據。與此同時大部分企業缺乏從事財務風險管理工作的高素質專業人才，企業現有從業人員缺乏專業的防范財務風險的知識，大部分企業缺乏專門財務風險管理機構以及完備的財務風險管理機制，自然會引發財務風險。

3.財務管理制度不完善。缺乏完善的財務管理制度是造成企業財務風險的主因。部分企業在建設財務管理制度時設定的目標不夠全面，僅包括資產總額、銷售額等。同時，部分企業并未構建可以有效約束內部人員工作行為的財務風險管理機制與監督機制，資金使用中權責不明確，極易導致應收賬款積聚及無法及時回收的亂象，增加企業財務風險。

4.融資方式不科學。基于戰略發展需要，企業往往會投入大量資金用于項目的創新發展，面對龐大的資金缺口，企業可供選擇的融資方式較多，采取高息借貸負債經營的情形也較多，造成企業資產負債率過高，企業財務風險大幅增大，資本結構嚴重不合理。還有部分企業受自身條件限制無法采用發行股票的方式融資，又缺乏足夠的可抵押資產，銀行基于對這部分企業經營風險大的考量不愿意為他們提供貸款，企業融資渠道受限、融資困難。

5.投資決策不合理。受企業決策者決策能力影響，部分企業決策者在并未對投資項目可行性進行分析的基礎上盲目憑借自身經驗進行決策，很容易由于投資決策不合理出現判斷失誤的現象，導致企業項目投資遭受不可預估的損失。例如，在經歷金融危機之后，很多企業盲目跟風舉債投資到股市以及一直保持持續上漲態勢的房地產行業當中，這種遠超企業自身償債能力的盲目舉債投資方式很容易由于投資決策不合理讓企業陷入巨大財務風險之中。

6.日常財務管理存在問題。企業的日常財務管理主要包括營運資金管理、流通資金管理等，部分企業的日常財務管理目標不明確，且缺乏相對完善的財務風險管理制度對其進行規范及約束，或制度形同虛設，日常財務管理松懈，導致財務風險。如*ST林州重機(002535)2020年度報告，公司為山西梅園華盛能源開發有限公司提供擔保所涉及的預計負債金額為3.70億元，公司對外擔保未能采取必要的措施防范風險，也未能有效識別被擔保方的經營風險和財務風險，致使公司承擔大額的對外擔保損失。

三、企業財務風險控制建議

1.提高企業適應宏觀經濟環境和政策變化的能力。企業管理者必須樹立大局觀和格局觀，才能借助敏銳的洞察力將各種有利條件充分利用起來，提高企業適應宏觀經濟環境及國家政策變化的能力。同時，企業應重視人才，要廣泛招募人才、想辦法留住人才、將人才的專業能力激發出來，企業才能在國家政策及宏觀經濟環境變化時敏銳地發現機遇、察覺風險，及時制定有效措施規避財務風險。

2.提升財務風險管理意識。企業管理團隊必須保持對財務風險管理高度重視，充分認識財務風險、有效把控財務風險，對財務風險控制措施進行靈活調整，及時向全體員工宣貫財務風險控制意識，自上而下全員參與，全面提升企業財務風險管理水平。企業還需避免一味追求短期利益，做好科學的未來發展規劃，將財務風險管理貫穿于企業生產經營活動中。

3.完善財務管理制度。企業應針對生產經營、資產管理、利潤分配等環節構建起一系列完善的財務管理制度。包括但不限于借鑒各類優秀經驗的基礎上對企業投融資管理、對外擔保管理、費用報銷管理、資產管理、貨幣資金管理、采購管理、生產與倉儲管理、銷售管理、應收賬款管理等在內的財務管理制度進行完善，并建立健全相應的監督獎懲條款對其進行約束管控。

4.加強財務風險管理。企業加強財務風險管理應從對財務風險管理機制進行完善著手，構建有效的預警分析體系，并以企業所在行業特點、宏觀經濟因素以及企業自身財務狀況為依據確定合理的財務風險預警區間，對企業的各項業務活動及經營活動進行有效監控，借助對企業財務比率的定期和不定期分析，對需重點監控的處于預警區的業務及經營活動獲得的資金運營收益和變化情況進行觀察、監控。（1）融資環節財務風險管理防范融資風險，企業應從以下幾方面做起：結合自身債務償付能力、資金需求情況、資本結構以及當前融資環境合理確定與資金需求結構匹配度高的融資結構；結合資本市場變化及企業自身優勢把握恰當融資時機，確定最佳融資方式，有效控制融資成本；借助三權（資金籌集權、使用權以及資金調配權）合一以及構建起的財務管理信息系統實現對資金的集中管理，提升融入資金的使用效益。（2）投資環節財務風險管理企業應提升投資決策的靈活性，通過多元化投資分散資金投向，控制投資風險；在對風險因素進行充分考慮、做好充分投資分析的基礎上進行風險投資決策；加強投資項目庫建設，對投資時序進行科學安排；加強項目投資過程中的可行性、可控性研究。（3）經營環節財務風險管理首先，企業需在充分市場調查的基礎上進行市場開發、選擇恰當營銷戰略；其次，還應基于實現企業目標的目的加強經營環節包括資金管理、成本管理、財務管理等在內的科學管理；再次，不同規模、類型企業需分別實施不同戰略有效規避經營風險；最后，企業需針對經營環節構建起全過程控制機制及經營風險預警機制，并鼓勵全員參與到經營風險管理之中。企業應將日常資金管理滲透在各個經營環節之中，加強對現金流、應收賬款、存貨的管理。第一，企業應加強對經營過程中現金流的重點管理，對月度現金流量溢缺情況展開科學預測，確保經營過程中現金流量可以及時、準確地調度；第二，通過對賒銷客戶信用程度的科學評定強化對應收賬款的管理，建立切實可行的信用政策，加強客戶檔案管理，每季度或每半年度、每年度定期對客戶的信用等級及償債能力進行重新評估確定，同時在績效考核中增加員工應收賬款回款管理的考核機制，加強應收賬款回收力度，減少壞賬；第三，加強存貨管理，合理確定日常存貨儲量，避免出現資金滯脹或存貨滯銷現象。（4）其他財務風險管理針對由于多種因素引發的其他財務風險，企業也需加強管理。例如，對于自然災害引發的財務風險，企業可以借助財產保險成功將風險轉嫁給保險公司；而針對那些意外事故引發財產風險的情況，企業則必須通過在日常管理過程中加強防范，將各種風險隱患及時排除。當前時期企業面臨著日益增大的財務風險，必須將財務風險控制工作作為財務管理及企業管理的重中之重。財務風險控制必須基于對風險的準確識別以及對其成因的精準分析之上，制定出的措施才能更富有針對性、實效性，也才能幫助企業有效降低或規避財務風險，奠定企業可持續發展的堅實基礎。

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作者:張林玉 單位:立信會計師事務所