企業融資難

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【摘要】我國目前中小企業融資難存在企業本身﹑金融機制﹑政府三個層面的原因，為此要制定相應的治理對策：企業要加快發展，切實提高盈利能力，增強自身信用觀念，努力拓展融資渠道和方式；金融機構要解放思想積極創新，逐步消除對中小企業的金融抑制，建立多層次的信用擔保制度；政府要完善政策法律法規，加大對企業制度支持和金融扶持力度。

【關鍵詞】中小企業融資問題信用探析

【Abstract】Thereare3aspectsofreasonsthatconsistofenterprisethemselves,financesystemandgovernment,whichleadtothedifficultyintheSMEsofChina.Sowemustsearchfortherelevantwaystosolvethem:Thefirst,enterprisesneedtoacceleratetheirimprovement,raisetheabilityofmakingprofitfactually,enhancethemselves’conceptiononcredit,andexpandthefinancingchannelandwayhardly.Thesecond,thefinanceorganizationsneedtoliberatethoughtandbringforthnewideasactively,dispelthefinancialrepressiontotheSMEsgradually,andbuildseverallevelsofinstitutionsofcreditguarantee.Thethird,thegovern-mentneedstoimprovethelawsandregulations,andincreasethesupportsofinstitutionsandfinancefortheSMEs.

【Keywords】TheSMEs;FinancingProblem;CreditResearch

【文獻綜述】

對大多數中小企業的管理者來說，融資難是一個極為現實而又棘手的問題，真的勇士是應該直面而上的。實現中小企業的快速健康穩定發展，是十六大的重要目標，也是全面實現小康的必須所在。而要實現中小企業的健康發展，不可避免地要解決好中小企業融資難的問題。

一．選題的原因、目的及意義

中小企業在我國國民經濟中的地位是非常重要的，其數量達2930萬戶，占我國企業總數的95％以上，在GDP當中，有51％是中小企業所創造的，出口中占到60％以上，中小企業完成的稅收去年占到全國的43.2％。眾所周知，一個地區經濟收入增長的重要源泉就是來自工業化，而工業化要持久就必須發展中小企業，同時中小企業還具有重要的產業配套功能。

可是長期以來，中小企業融資難成為困擾中小企業發展的重要制約因素。在我國，按現有的有關貸款通則和有關規定，限制得比較嚴，對于中小企業而言，普遍都比較難。按原國家經貿委統計，約有80％的中小企業存在貸款難和融資難的問題。盡管近年來，國家加大了扶持中小企業發展的力度，積極引導并協調商業銀行加大對中小企業的信貸支持，但根據數據統計顯示，貸款的增加與企業的發展明顯不同步，甚至銀行對中小企業的貸款增長低于貸款的平均增長率。比如，2000年青島市貸款增長20.8％，而中小企業中的個體及私營企業的貸款僅增長18％。可見，多數中小企業資金短缺的問題仍沒有從根本上得到解決，融資難仍然是當前困擾中小企業發展的一個突出問題。不解決中小企業融資難題，其發展就陷于瓶頸難以突破，十六大關于全面實現小康的目標就不可能實現，因此我們必須給予這個問題足夠重視，尤其是企業管理界更應多作些研究。這就是我選這個課題的動因和現實意義，希望在這個問題上作一些積極的探索，為解決中小企業融資難問題提供一些新的思路。

二．國內外研究現狀

（一）中小企業融資能力的研究

中小企業自身融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素，華南師大經濟管理學院的賈麗虹博士通過研究把企業的融資能力看作是這些條件和因素的復合函數，即：C=f[c,d,I,E(g)…]。在該式中，C代表中小企業的融資能力，c代表企業的資產規模，d代表企業的風險，i代表中小企業進行融資的相關知識和信息，E(g)表明企業未來成長的期望。其中，c、I和E(g)與C正相關，只有d與C負相關。通過討論c、d、i、E(g)等因素與C之間的關系，可以運用因素分析法來明確中小企業應該從哪些方面入手去提高企業自身的融資能力，從而突破融資的約束。我在正文中便借用了賈博士的這一研究成果。

（二）金融改革的展望

中小企業融資難問題如何解決，有專家認為，關鍵必須變商業銀行被動貸款為主動貸款，人民銀行要積極運用各種貨幣政策工具，加強對金融機構的“窗口指導”和“道義勸告”，督促和引導金融機構增加對中小企業的信貸投入。中國銀監會主席劉明康曾在“中國金融改革與發展高級論壇”上談到解決中小企業融資難的五大措施。第一是穩步推進利率市場化。他強調，利率市場化最根本的問題是使得金融機構在一定法規的指引下能夠形成利率的形成機制，能夠根據中小企業的風險狀況決定貸款水平、利率的形成機制和市場利率體制。二是商業銀行應對中小企業加強專業化金融服務。三是加快發展風險投資。四是借鑒一些國家和地區的成功經驗，開辟二板市場，建立中小企業直接融資的法律法規體系和監管體系。五是加強對中小企業的金融監管。他指出，由于中小企業存在所有制成分復雜，洗錢、關聯企業交易、欺詐行為、過度無序競爭等隱患，所以需要加強監管才能保證中小企業健康發展。

（三）國外先進經驗的介紹

中小企業融資難是個全世界普遍存在的金融問題，在發展中國家尤其嚴重，解決起來也特別困難。那么，作為發展中國家的我國，非常有必要借鑒一下發達國家解決中小企業融資難問題的措施和經驗，學習發達國家扶持中小企業的作法。

1．小企業融資難﹑貸款難的世界難題，也成為意﹑德兩國政府扶持中小企業的重要內容

意﹑德政府制訂的政策是全面的﹑配套的，但關鍵還是資金支持，一是財政支持，二是信貸支持，而且往往是結合起來使用。如德國復興銀行是德國兩大政策性銀行之一，其主要職能是貫徹國家金融政策，扶持中小企業發展。目前，每年向中小企業放貸規模約為330億歐元，另外，還代表政府向外提供十五億美元的金融援助與投資。為了使該銀行能更好的地為廣大中小企業提供良好的，甚至是低息信貸服務，德國政府對該銀行采取了國家擔保、不上交利潤以及免稅等三大優惠政策。政府的這種有力且持之以恒的支持，使廣大中小企業通過政策性銀行低息貸款，獲得了賴以生存與發展的最寶貴的資金資源。又如意大利西曼斯特金融機構（國家占大股）按國家金融政策，主要為中小企業提供服務。支持中小企業向外發展，支持中小企業不僅是出口者，而且是對外投資者。該機構每年執行中央銀行委托的20億美元中期優惠貸款，重點支持中小企業的產品出口、設備采購和對外投資；為進一步鼓勵實力較弱的企業將產品打入國際市場，該機構還可對企業進行參股（小于或等于25％股份），作為條件，給參股企業以低息甚至貼息優惠，以降低成本，提高產品競爭力；另外，該該機構還承擔向企業提供人才培訓以及國家的政策法律咨詢業務等。

2．美國對中小企業的財政金融支持

美國的中小企業政策是典型的市場主導型政策，十分強調市場對中小企業發展的基本推動作用：完善法律法規，健全管理機構，財政金融支持，創新支持，信息與資料培訓服務等。其中財政金融支持方面投入的資源最大，也很有特色。按其內容，可以分為四大塊：政府貸款或擔保，政府采購，風險投資及創新專項資助。雖然美國的中小企業政策是市場主導型政策的典型代表，但政府對中小企業的財政金融支持力度顯然不小。這表明對中小企業進行適當的支持和保護不僅是十分重要的，而且已經成為一種國際共識。

在如何提高使用政府資源的效率方面，美國的經驗也為我們提供了非常好的借鑒：一方面政府的定位一定要明確，所以實施的扶持政策嚴格局限為市場的補充﹑修正，而不是去試圖超越甚至取代市場，這一點對正在轉變政府職能中的我國來說尤為具有啟示作用；另一方面政府資源的投向要有重點，不平均，不盲目，有的放矢，特別要重視對中小企業技術創新的支持。

三．論文結構、方法論創新之處及課題預測

我的論文除去前言和結論，正文按照邏輯順序分為三個部分：第一部分，現狀分析；第二部分，原因探析；第三部分，出路探索。而在后兩部分我又分別從中小企業自身、金融機制、政府三個角度入手探討，最后得出解決中小企業融資難需要多方努力，是一復雜系統工程的結論。

論文的一個創新之處是聯系目前現實情況，把信用問題擺在一個突出位置上，使之成為正文的紅線，貫穿于企業、金融機制、政府三個層面，不但強調了信用問題對解決中小企業融資問題的重要性，并以此把中小企業、金融機制和政府三個截然不同的方面有機的聯系起來，避免了片面地從其中一個或兩個方面去尋找問題的原因和出路，導致不能正確而徹底地認識和解決問題。任何脫離整個社會經濟背景，隔離三者之間聯系的的研究方法都是錯誤的。許多針對中小企業的研究要么陷于現象描述，要么觀點淤于偏頗之潭，原因就在于沒能用聯系的觀點去看問題，不能透過現象看到本質。單從某一個方面入手是不能解決問題的，這是論文研究得出的的結論。譬如有些人在研究該課題時，過分強調向中小企業貸款的風險性，這就只考慮了中小企業素質低、貸款條件惡劣的情況，卻沒有看到中小企業貸款雖然存在著“急、頻、少”的弱點，但由于中小企業群體眾多，實際上分散了銀行貸款風險，使得風險成本降低。造成這種研究態度是因為在不健全的金融體制下固守落后的金融觀念，沒有認識到以銀行為代表的金融機構應該主動解放思想轉變觀念，積極改善對中小企業的信貸服務，而不是被動地等待中小企業解決好自身問題以后再予幫扶，這本就是個“理性思維陷阱”：中小企業正是由于資金不足制約了發展才需要金融機構、政府乃至整個社會的幫扶。得不到資金支持，就很難走出困境；走不出困境，就越發得不到資金支持。因此，在研究中小企業融資問題時，必須堅持聯系的觀點。

隨著中小企業在我國地位的逐漸提升，中小企業的融資問題將受到來自政府學界的更多關注。2003年1月1日，《中小企業促進法》正式實施，這必將改善中小企業的融資環境，而在學界形成綜合管理學、財政學、金融學的跨學科研究動向則是必然趨勢。其中有一個問題正逐漸為學界爭論的新焦點，中小企業融資到底應立足于“外源融資”還是“內源融資”？西方的普遍做法是先內源融資，有需要才外源融資。而我國的國情是中小企業素質普遍低，無力通過內源融資解決資金問題，并且內源融資在我國是極不規范的，容易成為少數人謀取私利的工具。但又有人提出，如果將中小企業融資定位于債務性的外源融資，會使中小企業處于利息的重負之下，重蹈今日國有企業的覆轍。對這個問題，應密切關注其發展動態，因為其有可能成為日后該課題研究的派別分水嶺。

最后對老師學長們給予我的無私指導，表示最誠摯的謝意！