小企業財務管理
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、小企業經營現狀
小企業是一國經濟中極富活力和創造力的部分，是促進市場競爭和保證經濟繁榮的基礎力量。在我國，小企業在保持國民經濟持續健康發展和維護社會穩定方面發揮著很大的作用，尤其在我國目前日益嚴峻的就業壓力下，小企業是解決下崗再就業問題的主要渠道。搞好小企業，促進小企業的持續健康發展，對于我國經濟和社會發展有著重要的全局意義。
市場經濟中企業的出生率高，關閉率也高。市場經濟的發展為小企業的創立和生存創造了不少機會，其地位和作用已經得到政府和社會各界的充分肯定，盡管如此，國內的小企業為什么就長不大呢？依然還在步履蹣跚，處于稍不留神就會灰飛煙滅的情形。仔細分析一下，不難發現，大凡長不大的小企業，都有著很多共同的毛病。據德國一家研究所調查，小企業的主要問題是對企業內部風險不能及時發現，待到發現時，往往來不及采取應變措施。
隨著小企業的成長發展，一般會出現七種風險，即：開業后頭3年可能出現開業風險和現金風險；第3至7年可能出現授權風險和領導風險；第7至10年可能出現財務風險和興旺風險；開業10年后可能出現管理上的接班風險。
二、做財務分析，認識問題
（一）從企業收益狀況考察經營狀況
從微觀的企業收益來講，有三個層次：其一是經營收入扣除經營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經營費用后的經營收益；其二是在其一的基礎上扣除財務費用后的經常收益；其三是在經常收益基礎上與營業外收支凈額的合計，也就是期間收益。如果從經營收益開始就已經虧損，說明企業已近破產。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業務或偶發事件所形成的凈資產增加，如出售手中持有的有價證券及土地。
（二）資本結構不合理是產生財務危機的重要原因
根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型。二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
三、建立預警系統
（一）建立短期財務預警系統，編制現金流量預算
由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。只有提供足夠的現金，企業才能生存，沒有必需的現金，必將影響企業的盈利能力和償債能力，從而影響企業的信用等級和資金周轉，甚至資不抵債。
產生現金風險的主要原因有：過分注意利潤和銷售的增長，忽視現金管理；固定資產投資過多，使資金沉淀；不考慮條件和時機，盲目擴張。
企業經營者應與財管人員配合，理解利潤與現金以及現金與資產的區別，經常分析它們之間的差額；節約使用現金；向有經驗的專家請教；監控原材料、半成品、成品的庫存和應收賬款的余額；經常評估現金狀況，按季編制現金流量表。
同時應注意：接受訂貨任務要與現金能力相適應；不將用于原材料、在制品、成品和清償債務的短期資金移作固定資產投資；約束投資沖動，慎重對待擴張、多種經營及類似的投資決策，確有剩余現金時才進行這類投資；對現金需求的高峰期應預先做出安排；隨時將實情向銀行通報；安排精明而又務實的人管理現金。
（二）確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統
財務風險由萌生到擴大，通常都會經歷一個逐漸積累和轉化的過程。在此過程中，財務風險的影響都將直接或間接地反映在敏感性財務指標的變化上。因此，可以通過觀察分析敏感性財務指標的變化，及時預報風險信號，建立長期預警分析系統。當可能損害企業財務狀況的因素出現時，預警系統能預先發出警告，以提醒企業決策者盡早采取對策，控制財務風險的擴大。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具代表性。獲利是企業經營的最終目標，也是企業生存與發展的前提。從資產獲利能力看：
總資產報酬率＝息稅前利潤/資產平均總額
表示每一元資本的獲利水平，反映企業運用資產的獲利水平。
成本費用利潤率＝營業利潤/成本費用總額
反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業的獲利能力越強。
對償債能力，有流動比率和資產負債率：
流動比率=流動資產/流動負債
資產負債率=負債總額/資產總額
如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產性企業最佳為2左右；資產負債率一般為40%~60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務風險越大。
上述資產獲利能力和償債能力兩項指標是企業財務評價的兩大部分，而經濟效率高低又直接體現企業經營管理水平。其中：反映資產運營指標有應收賬款周轉率以及產銷平衡率。
應收賬款周轉率＝主營業務收入凈額÷應收賬款平均余額
（或，應收賬款周轉率＝應收賬款回收額÷應收賬款平均余額。其中：應收賬款回收額＝應收賬款期初余額＋主營業務收入凈額－應收賬款期末余額。）
產銷平衡率＝產品銷售產值/工業總產值
在企業發展潛力方面，選擇銷售增長率和資本保值增值率。這里采用經改進的功效系數法對企業進行綜合評價，對選定的每個評價指標規定幾個數值，一個是滿意值，一個是不允許值，設計并計算各類指標單項功效系數，運用特爾菲法等確定各個指標權數，用加權算術平均或者加權幾何平均得到平均數即為綜合功效系數，用此方法可以定量化企業財務狀況。
四、加強財務管理工作
面對市場環境的不斷變化，企業的財務管理部門應具備高素質的財會人員，加強財務管理基礎工作，健全財務管理制度，提高財務信息質量。尤其在資金管理方面，企業應建立有效的財務監控體系，加大公司債務、資產、投資回收、現金回收和資產增值等方面的管理和監控，加強對貸款和企業擔保的管理。具體可從財務活動的四個方面著手：
（一）籌資方面
在市場經濟條件下，籌資活動是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。不自量力，盲目擴張，往往是小企業陷入財務危機的主要原因。企業籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，獲得杠桿效益。其風險只存在于使用效益的不確定性上。籌資風險產生的具體原因及防范有：由于利率波動而導致企業籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施；請專家和銀行咨詢，選擇最佳的資金來源以及最適時機和方式籌措資金；領導班子要有適當分工，財務管理部門特別是企業決策者，在思想上對潛在的風險應保持清醒的認識和警惕。
（二）投資方面
企業通過籌資活動取得資金后，就要根據計劃進行投資。經營者往往對市場上冒出的暫時需求匆忙作出反應，或者看到別人賺了大錢，也盲目跟著上，小企業的經營者應是“多面手”，而事實上多數經營者缺乏全面管理的能力；沒有建立必要的財務會計的管理系統，企業的重大決策缺乏可靠依據；草率估算或低估企業的資金需求。企業立即可進行投資的類型有三種：一是投資生產項目，二是投資證券市場，三是投資商貿活動。然而，投資項目并不都能產生預期收益，從而引起企業盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現投資項目不能按期投產，無法取得收益，或雖投產但不能盈利，反而出現虧損，導致企業整體盈利能力和償債能力下降。
