融資租賃財務風險控制解析

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摘要：在市場經濟體制改革的新時期，我國融資租賃行業的整體發展態勢十分良好。但由于大部分融資租賃項目的投資周期均相對較長，且資產的流動性也相對較差，這就需要融資租賃企業在發展的過程中充分重視自身的財務風險，強化財務風險的控制，以此來確保融資租賃行業的可持續發展。為此，本文章主要針對融資租賃財務風險進行了簡要的分析，并提出了幾點有效的控制策略。

關鍵詞：融資租賃；財務風險；控制策略

近些年來，國家經濟結構的調整與轉型不僅為我國融資租賃行業的發展創造了新的發展機遇，同時也帶了較為嚴峻的調整。在這種形勢下，融資租賃企業要想在激烈的市場競爭中求生存、謀發展，占得一席之地，就要始終堅持風險零容忍這一原則，進一步強化企業內部的財務風險防控工作，以此來促進企業早日實現可持續發展的目標，幫助企業創造更高的經濟效益與社會效益。

一、融資租賃主要財務風險分析

（一）流動性風險

在一般情況下，融資租賃項目均會中長期投資，而其資金主要依靠中短期的銀行信貸資金，在這種情況下，就會出現資金投資期限與籌資期限不相匹配的情況。一旦融資資金不能得到及時的補充，現有流動資金缺乏，租金不能暗示收回，抵押租賃物無法即刻變現，這就會導致融資租賃企業在短期內面臨較大的償債壓力，并會在一定程度上增加流動性風險。

（二）利率風險及匯率風險

融資租賃企業的資金主要分為兩大部分，一部分是自有資金，另一部分是銀行貸款。由于融資租賃企業本身就屬于資金較為密集型的企業，因此其業務發展過程中就需要大量銀行貸款的支持。為此，利率的變動會對融資租賃企業的運營成本產生較大的影響，會直接降低其盈利水平［1］。同時，由于匯率風險集中發生在投資期較長，且租賃物為進口設備的項目當中，因此融資租賃企業的租賃物成本就會受到匯率變動的影響，并會降低企業的經濟效益。

（三）稅務風險

稅務風險大部分情況下發生在周期較長的融資租賃項目當中，這主要是因為國家稅務政策在不斷的調整，例如營改增政策的實施。在項目周期內，若國家稅務政策發生了變化，這不僅直接影響融資租賃企業的盈利水平，同時也會對承租企業的財務管理與經濟效益造成不良影響，嚴重的情況下可削弱其償付租金能力。

二、加強融資租賃財務風險控制的有效策略

（一）完善風險管理制度

一方面，融資租賃企業要認真核查內部財務。在對項目進行考察時，要全面核查其財務狀況。首先要對承租人的基礎情況進行了解，特別是是其公司發展過程中曾面臨的重大危機化解情況。其次，要客觀分析承租人在其行業的整體情況，評估該行業當前所處的生命周期與上下游的環境，并全面掌握其行業競爭程度與壁壘［2］。同時也要了解國家政策與監管體制給該行業帶來的利弊情況。最后再對承租人的財務數據實施客觀的分析。第一，要全面收集承租人的審計報告、財務報表等多方面財務數據。第二，要結合承租人當前應用的商業模式來準確分析其財務數據的真實性，并在此基礎上科學的分析財務指標與未來現金流量的整體情況，并對項目的可行性進行確定，從而制定出對雙方均有利的項目方案。另一方面，要科學評估承租人的信用風險。首先，融資租賃企業要對承租人的基本資料與其所處行業的具體情況來進行全面的分析，并客觀衡量其相應的收益與風險。其次要制定統一規范的信用標準，并合同條款中明確提出相關的資產保障措施。例如，連帶責任擔保方式、收取保證金方式等，以此來有效減少惡意信用風險的發生，強化因承租人所處行業受經濟周期、經營管理不當等善意信用風險的控制，從而確保信用風險始終保持在可控范圍之內。

（二）加強資金管理

作為資金密集型企業，融資租賃公司各項業務活動的開展均離不開充足資金的支持。基于此，融資租賃企業要充分加強資金的管理工作，對資金進行科學的籌劃。首先，要建立健全融資管理辦法。融資管理辦法不僅有利于企業融資活動管理工作的有序開展，有效縮減融資成本，同時這也是融資租賃企業有效防范財務風險的基礎制度保障，能夠實現融資環節的風險控制。其次，要充分做好資金的匹配工作，盡可能保證資金融資期限與租賃項目投資期限的一致性［3］。在此期間，一旦資金匹配發生錯位，將短期融資資金服務于長期租賃項目當中，這就會為融資租賃企業帶來較大的流動性風險。另外，若把長期融資資金服務于短期租賃項目中，這就會大大增加融資租賃企業的融資成本，并會在一定程度上降低企業整體的經營效益。為此，只有對企業資金進行合理的匹配，才可以有效優化企業的資產負債結構，在控制流動性風險前提下實現經濟效益的最大化。最后，加強資金預算。融資租賃企業要根據自身的發展規劃來充分做好資金來源、使用以及資金余額的統籌規劃，以此來有效控制資金的持有量與投放量［4］。另外，若資金持有量過大，這就會縮減企業的經濟效益，若資金持有量缺乏，這就會增加企業的流動性風險，為此，加強資金管理是十分有必要的。

（三）加強承租方經營和財務狀況的審核

目前，信用風險、稅務風險、貿易風險等是我國融資租賃企業在發展過程中面臨主要的財務風險。融資租賃企業應綜合考慮市場環境、企業自身承擔風險的能力和客戶的資信程度等因素，在權衡成本與收益的基礎上確定適當的信用標準。此外，融資租賃企業需要定期根據承租人的財務及經營管理情況，以及租金的逾期期限等因素，分析應收融資租賃款的風險程度和回收的可能性，對應收融資租賃款減去未實現融資收益的差額部分（在金額上等于本金的部分）合理計提壞賬準備。融資租賃企業還要加強租賃物在租賃期間的風險管理。一方面關注租賃物的價值變動，如果租賃物價值縮水，有可能導致剩余價值無法覆蓋應收回的租金，從而給出租方造成損失。尤其是市場價值變動比較大的租賃物，更是要定期進行價值評估，以調整企業應該收取的租金。評估的方式可以采用租賃公司內部的評估體系、市場價評估、外購數據等。另一方面對租賃物在租賃期間的權屬變動、運行狀況、維修保養等情況進行現場和非現場檢查，可采取查閱文件資料、查勘實物、現場訪談、市場調研等形式。根據定期檢查結果對租賃物風險進行客觀分析和評估，據此提出相應的管理防范措施，加強企業的風險管理。

（四）建立財務風險預警機制

融資租賃企業的任何一個經營環節都會存在一定的財務風險，為此，融資租賃企業要根據自身的經營規模，結合市場規律，建立科學的財務風險預警機制，以此來加強對各個風險點的有效監控，減少財務風險的發生。首先，融資租賃企業要結合自身當前的經營發展策略，堅持效益型與全面性原則來合理選取相應的財務與非財務指標，并在此基礎上構建與企業發展水平相符的財務風險預警指標體系，從而對財務風險預警實施體系化管理［6］。其次，融資租賃企業要結合自身實際與具體的經營環境，為財務風險預警指標體系中的相關指標制定合理的預警線，以此來進一步加強對財務風險的控制。

三、結語

綜上而言，作為一個資本密集型企業，融資租賃公司要想實現長遠的發展目標，就要充分重視日常經營活動中的財務風險控制工作，加強財務財務風險的防范規劃，確保財務業務在風險可控的前提下有效開展。為此，融資租賃企業要積極完善風險管理制度，加強資金管理，提高財務風險控制水平，建立財務風險預警機制，以此來有效實現企業內部財務風險的可控化管理，從而有效促進融資租賃行業的可持續發展。

參考文獻

［1］張珊珊.基于融資租賃視角的我國中小企業融資問題淺析［J］.市場研究,2019（10）.

［2］杜佳釗.融資租賃業務中的風險分析與防控策略［J］.科技經濟市場,2019（9）.

［3］方秀娟,林曉薇,李桂花.融資租賃企業財務風險的分析與防范［J］.科技經濟市場,2019（9）.

［4］寧琳.融資租賃公司財務風險分析與控制方法研究［J］.財會學習,2019（25）.

［5］李風華.淺析融資租賃公司財務內部控制存在的問題及應對措施［J］.現代商業,2019（23）.

［6］張燕玲.融資租賃風險管理研究——以某融資租賃有限公司為例［J］.國際公關,2019（5）.

作者:郭詠梅 單位:重慶市卷瀾精算咨詢有限公司