金融抑制與經(jīng)濟結構轉型

前言：本站為你精心整理了金融抑制與經(jīng)濟結構轉型范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

摘要:經(jīng)濟結構轉型對于當今世界經(jīng)濟的發(fā)展來說是面臨的重要問題。從國際經(jīng)驗看，不論是發(fā)達國家還是新型工業(yè)化國家，無一不是在經(jīng)濟結構轉型升級中實現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展的。在本文中，筆者就圍繞經(jīng)濟轉型問題，從經(jīng)濟抑制的角度進行探討。通過對金融抑制政策的分析，可以看出其帶來的弊端是多方面的，這些消極方面無一不對經(jīng)濟結構轉型產(chǎn)生阻礙。本文得出結論，過度的經(jīng)濟抑制，勢必阻礙一個國家經(jīng)濟結構的調整，促使經(jīng)濟結構的失衡。

關鍵詞:金融抑制;經(jīng)濟結構轉型;金融體系;經(jīng)濟發(fā)展

一、引言

經(jīng)濟結構轉型無論對于發(fā)達國家還是發(fā)展中國家來說，都是經(jīng)濟發(fā)展面臨的重要問題。從傳統(tǒng)發(fā)達國家的歷史發(fā)展歷程可以看出，經(jīng)濟轉型的基本路線表現(xiàn)為工業(yè)部門逐漸代替農(nóng)業(yè)部門，而隨著社會的進步和生產(chǎn)力的發(fā)展以及各種新技術、新科學的進步，工業(yè)部門所占比例又逐步降低，而服務業(yè)成了在經(jīng)濟結構中占主導地位的部門。但是這種產(chǎn)業(yè)結構的轉變卻違背了Kaldor事實，更甚一步，傳統(tǒng)的經(jīng)濟平衡理論并不能很好的適應于這種產(chǎn)業(yè)結構的轉變方式。通過對結構轉型的限制因素進行分析，可以很好的規(guī)劃產(chǎn)業(yè)結構的轉型升級，制定正確的宏觀調控政策，從而促進經(jīng)濟社會的健康發(fā)展。是什么因素造成了從農(nóng)業(yè)到工業(yè)又到服務業(yè)的這種產(chǎn)業(yè)轉型的路徑的呢?首先我們分析一下現(xiàn)有的研究結論，主要集中在兩個方面:過于關注相關因素和過于關注技術相關的原因。相關的原因表明，恩格爾法則是促使經(jīng)濟結構變化的重要因素。根據(jù)恩格爾理論，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，家庭收入也相應的增加。家庭收入的增加促使在家庭消費結構中物質消費的比例所占比重降級，從而對農(nóng)業(yè)產(chǎn)品德需求比例降低，促使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的比重也會相應減少。與此同時，家庭服務業(yè)的需求增加，服務業(yè)的消費在家庭消費結構中所占的比例上升，為了迎合這種轉變，社會需要做出相應的產(chǎn)業(yè)結構調整，從而服務業(yè)逐漸代替了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)和工業(yè)成為了社會的主導產(chǎn)業(yè)。過于關注技術相關的原因，產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)結構的轉型與技術進步相關的認識，即不同產(chǎn)業(yè)部門在經(jīng)濟發(fā)展中所占比重的不同取決于不同產(chǎn)業(yè)部門技術進步發(fā)展程度的不同。另外一方面，政府的政策對產(chǎn)業(yè)結構的轉變也產(chǎn)生重要影響。一個國家對農(nóng)業(yè)、工業(yè)以及服務業(yè)的重視程度的不同，必然對產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展產(chǎn)生引導作用。國家針對經(jīng)濟社會發(fā)展所面臨的不同階段，會做出相應政策的調整，運用宏觀與微觀調控雙重手段使產(chǎn)業(yè)結構的調整最大可能的適應經(jīng)濟發(fā)展新形勢，滿足經(jīng)濟社會發(fā)展的需求。可見，政策也是對產(chǎn)業(yè)結構轉變產(chǎn)生影響的重要因素。

二、金融抑制的消極影響

筆者就將針對產(chǎn)業(yè)結構影響因素中的政策因素進行分析，旨在研究國家的金融抑制措施對經(jīng)濟結構轉型的影響。從傳統(tǒng)的經(jīng)濟學理論分析，金融抑制政策主要有以下消極方面:

1．資本市場的運行效率減緩，促使資本市場運轉失靈。

金融抑制措施使得已經(jīng)被控制的被銀行導向的資本的市場效率的下降，而這種結果勢必會產(chǎn)生極大的消極影響。因為如果因為減少總需求而帶來了商品和勞務的總供給縮小，這種需求的下降很明顯是自我限制的。假如把相對于總供給的商品和勞務總需求進行減少，那么價格水平就只可能下降或者是停止上升。從而導致價格所體現(xiàn)的供給與需求之間的關系并不真實，因而價格更不能發(fā)揮限擴大供給、減少需求的作用。

2．導致經(jīng)濟增長的水平低下，不能很好的配置社會經(jīng)濟資源。

經(jīng)濟學家凱恩斯有理論認為，經(jīng)濟增長能夠達到合理的水平的前提是基于儲蓄一國經(jīng)濟比重中儲蓄和投資相等。然而在發(fā)展中國家，國家實行的金融抑制政策使得一國的儲蓄水平很難達到最佳化，進而就不能有充足的儲蓄資本轉化為投資資本，因而經(jīng)濟發(fā)展水平當然無法達到最合適的狀態(tài)，即金融抑制使得經(jīng)濟增長被限制，經(jīng)濟增長處于緩慢甚至停滯狀態(tài)。

3．促使經(jīng)濟分化的差距加大，不利于經(jīng)濟社會的平衡發(fā)展。

通觀發(fā)展中國家的經(jīng)濟現(xiàn)象可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國家通常會高估自己本國的貨幣價值，即限制匯率水平。這種經(jīng)濟措施很顯然的會帶來其本國貨幣升值，進而導致其出口外國的本國產(chǎn)品在國際上缺少競爭力，從而對本國產(chǎn)品的出口產(chǎn)生極大的限制。因為政府是通過使用金融抑制手段來制定刺激出口的貿易政策，通過運用超低價格從農(nóng)民手中購買農(nóng)副產(chǎn)品，然后在出口環(huán)節(jié)給出口商提供補貼。另外，這種內源融資方式是城市中的富人獲得了極大的利益，促使富人更富。與此同時，更加嚴重的剝削使貧困居民更加貧困。這顯然違背了市場經(jīng)濟的公平原則，社會公平更難以實現(xiàn)，整個經(jīng)濟社會的公平都得不到保證。

4．金融抑制政策極大的限制了融資方式的發(fā)展。

無論是國家、企業(yè)還是個人，其有限的內部資源很難滿足發(fā)展需要，這就要求積極尋找外源來滿足發(fā)展需要。因而，外源融資方式顯然是大家都積極追求的一種融資方式，掌握了外源融資渠道無疑對于自身發(fā)展是至關重要的，可以說是把握住了資金來源主動權。然而，在金融抑制政策發(fā)揮作用的社會經(jīng)濟條件下，中小企業(yè)很難擁有通過外源融資方式進行融資的權利，因為只有政府認為重要的大企業(yè)才享有外源融資方式的特權。不難看出，這種對外源融資方式的限制極大的阻礙了相當數(shù)量的企業(yè)的融資，限制了產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，使得企業(yè)的運轉發(fā)展停滯不前。

三、金融抑制與經(jīng)濟結構轉型

通過以上分析我們可以看出，金融抑制政策所帶來的消極影響是多方面的，這些影響成為抑制經(jīng)濟結構的轉型的重要因素，進而影響經(jīng)濟社會的發(fā)展。

1．目前我國的金融體制總結起來就是銀行主導的金融體制，這種銀行主導的金融體制也不斷在向市場主導的金融體制進行過度。當然，這兩種不同的主導的金融體制也都有其產(chǎn)生的背景與條件。就市場主導型的金融體系而言，其產(chǎn)生源于資本主義社會自下而上的創(chuàng)新實踐與變革。而銀行主導型的金融體系則更多的注重政府自上而下的政策引導，強調加強政府干預。然而這樣的金融主導體系雖然加強了國家監(jiān)管，但卻抑制了創(chuàng)新發(fā)展，從而阻礙了產(chǎn)業(yè)的轉型升級。

2．價格在資源配置中起著基礎性的作用。然而，在過度的金融抑制政策下，價格不能正常的發(fā)揮其調控資源的作用。如果不能改變這種效率低下的資源配置方式，及在銀行主導的金融體系下的資源配置方式，那么市場就不能發(fā)揮其在資金價格確定上的功能，造成不能正常反應資金價值的融資成本的產(chǎn)生，進而，粗放式的經(jīng)濟增長方式仍將持續(xù)，經(jīng)濟結構的調整和產(chǎn)業(yè)結構的升級更無法實現(xiàn)。

3．我們知道，在經(jīng)濟發(fā)展中，各種中小微型企業(yè)是帶動經(jīng)濟增長的主要力量。然而，中小微型企業(yè)能夠得以健康發(fā)展的重要條件在于融資方式的靈活。我們應該認識到，在金融抑制政策下，中小微型企業(yè)的融資方式被嚴格的限制，而在以市場為主導的金融體系的國家，中小微型企業(yè)卻可以采取多種融資方式連接產(chǎn)業(yè)鏈，從而實現(xiàn)持續(xù)的發(fā)展。當然，中小微型企業(yè)在經(jīng)濟結構轉變中是起著重要作用的，可以說，中小微型企業(yè)得不到健康發(fā)展將持續(xù)抑制經(jīng)濟結構的轉型升級。

四、總結

綜上所述，筆者認為，金融抑制對經(jīng)濟結構轉變產(chǎn)生了阻礙，要想實現(xiàn)經(jīng)濟結構的轉型升級，必須發(fā)揮市場在金融體系中額度主導作用，增強創(chuàng)新活力，為市場注入活力，從而放寬限制，實現(xiàn)經(jīng)濟的持續(xù)健康增長。

作者：嚴菲雲(yún) 單位:遼寧對外經(jīng)貿學院

參考文獻:

［1］王勛，AndersJohansson．金融抑制與經(jīng)濟結構轉型［J］．經(jīng)濟研究，2013，01:54－67．

［2］張楠．金融開放與中國經(jīng)濟結構轉型———基于Pugno修正模型的實證研究［J］．國際金融研究，2015，10:32－42．

［3］黃桂田，何石軍．結構扭曲與中國貨幣之謎———基于轉型經(jīng)濟金融抑制的視角［J］．金融研究，2011，07:1－13．

［4］王巍．中國大學生創(chuàng)業(yè)融資制度創(chuàng)新研究［D］．吉林大學，2011．

［5］霍焰．農(nóng)民收入增長與農(nóng)村金融發(fā)展的互動研究［D］．吉林大學，2013．