非公有制經濟融資因素

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編者按：本論文主要從造成我國非公有制經濟融資困境的原因；緩解我國非公有制經濟融資困境的對策等進行講述，包括了非公有制企業融資成本較高、效益低、非公有制企業資產結構狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔保需求、非公有制企業融資風險相對較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求、間接融資方面，金融機構體系不健全、增強非公有制企業自身能力，提高盈利水平，增強信用意識等，具體資料請見：

論文關鍵詞：非公有制經濟；融資；原因；對策

論文摘要：分析非公有制經濟融資困境，探討我國非公有制企業融資困境的對策，旨在為非公有制企業的發展創造良好的融資環境，從而更好地發揮非公有制經濟在我國國民經濟發展中的作用。解決非公有制經濟的融資困境問題，需要企業、金融機構和政府共同努力，為非公有制經濟融資開辟更多渠道，從而使其發揮在國民經濟中應有的作用。

目前我國非公有制經濟創造的GDP、進出口額、稅收分別占全國的60%、68%和53%，提供了75％以上的城鎮就業崗位，是解決城鄉就業的主渠道，我國經濟的快速發展離不開非公有制經濟。但是，由于多種因素的影響，我國非公有制經濟融資比較困難，制約了我國非公有制經濟的發展。

一、造成我國非公有制經濟融資困境的原因

非公有制經濟融資困境原因是多層次多方面的。具體而言，主要有以下幾個方面：

（一）非公有制企業融資成本較高、效益低

一是非公有制企業融資成本較高，銀行不愿支持。由于非公有制企業大多是中小企業，對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點，貸款一般要的急，多為流動資金貸款，貸款需求頻率高、數量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了非公有制企業的融資困難。二是部分非公有制企業經營管理差，經濟效益相對低下。三是非公有制企業易受經營環境的影響，變數大，風險大，無法準確預測，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿意投資。

（二）非公有制企業資產結構狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔保需求

從金融機構對抵押物的偏好來看，雖然沒有規定流動資產不可用作抵押，但金融機構在實際操作中往往要求企業用固定資產來抵押，同時對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權。而非公有制企業普遍具有經營規模小，固定資產少，土地、房產等抵押物不足的特點，提供一定數量和質量實物用于貸款抵押難度較大，有的企業甚至只是租賃經營，更沒有有效的資產可用于貸款抵押。

（三）非公有制企業融資風險相對較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求

一是非公有制企業普遍規模偏小，經營風險相對較大。由于大多數非公有制企業局限于對農副產品的粗加工，趨同性嚴重，造成企業抗市場風險能力差，盈利能力低；同時由于非公有制企業貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業甚至向民間高利借貸，借款利率遠遠高于投資報酬率，加上借款期限短，籌資風險加大，從而增加了企業的經營風險。二是信息不對稱問題嚴重，道德風險相對較高。部分非公有制企業信息披露意識差，為了逃避稅收或其他方面的原因，許多非公有制企業對外披露信息非常謹慎，對銀行提供的報表也難以達到完全真實；部分非公有制企業財務管理不規范，財會會計信息嚴重失真，有的企業甚至沒有專門的會計人員，缺乏反映企業運行狀況的基本信息數據，甚至出現對銀行、稅務提供兩套賬的現象。

（四）間接融資方面，金融機構體系不健全

一是國有商業銀行貸款管理體制的制約。現行的金融體系中，國有商業銀行主要貸款給國有大中型企業，而面對非公有制企業的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權限受到嚴格的限制，信貸條件讓非公有制企業望而止步，貸款審批程序煩瑣。二是中小金融機構發展不規范。我國中小金融機構在自身發展和對企業融資過程中存在許多問題，有些中小金融機構不良資產比例較高，財務虧損嚴重；中小金融機構業務趨同、市場趨同，真正面向非公有制企業的中小金融機構發展緩慢；中小銀行和城市信用社加大了基礎設施及消費性貸款比重，也增加了國債等非貸款資產，對非公有制企業的貸款相對減少；中小金融機構社會信任度不如國有大銀行，結算支付手段落后以及受其他諸多因素制約，其資金來源受到明顯影響，對非公有制企業信貸支持力度減弱。三是金融中介服務機構不健全，非公有制企業擔保難、抵押難。抵押貸款一直是我國商業銀行普遍采取的一種貸款制度，由于非公有制企業規模小，固定資產價值低，特別是高風險、高科技的非公有制企業，無形資產占的比重很大，能夠作抵押的資產價值不足。擔保機構制定的貸款擔保條件比較嚴格，與銀行貸款的條件基本相當，非公有制企業一般缺少足夠的抵押資產，尋求擔保非常困難，大多數不符合銀行貸款條件。

（五）直接融資方面，我國資本市場存在層次缺陷，民間金融發展受到抑制

一是主板、二板市場的融資門檻過高。二板市場是在現有主板運行框架下設立的一個子板塊，從上市門檻到監管方式都與主板市場保持一致并且門檻過高，二板市場并未真正緩解非公有制企業的融資困境。二是債券市場融資條件苛刻。我國目前實行“規?？刂?、集中管理、分級審批”的規模管理，債券發行的年度規模管理、債券發行的年度規模及各項指標均由國務院統一確定，并且發行時優先考慮農業能源交通及城市公共措施項目，這在很大程度上限制了非公有制企業進入債券市場并通過債券方式融資。三是國家對民間金融的管制限制了非公有制企業的直接融資。由于缺乏面向非公有制經濟融資的資本市場，民間股權融資等其他民間融資方式無疑成為非公有制企業解決融資問題的融資渠道。但民間金融雖然適應非公有制經濟融資需求，但民間借貸在我國現行的法律體系內是不受法律保護的融資行為，甚至有可能被認定為“非法集資”而受到法律的懲罰。

（六）政府配套服務不到位

一是立法不規范。目前按行業和所有制性質分別制定政策法規，缺乏一部統一規范的企業立法，造成各種所有制性質企業法律地位和權利的不平等；二是法律執行環境差。一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業逃廢銀行債務，法律對銀行債權的保護能低，加劇金融機構的“恐貸”心理。三是政府管理不規范，政策落實不到位。扶持、鼓勵非公有制經濟發展的政策措施不到位，許多政策法規沒落到實處，或者在落實上打了折扣；政府對非公有制經濟的管理，涉及到工商、稅務、物價、城建、環保、衛生、計量、質量監督等多個部門，在對非公有制經濟管理中，往往出現相互交叉、缺乏協調的現象，增加了企業的負擔；在對經濟機構協調方面，由于政府調控不力，致使企業重復生產，處于粗放經營狀態；在監督方面，有的政府部門未能很好的履行監督職能，致使企業本身行動不規范。

二、緩解我國非公有制經濟融資困境的對策

在現階段，應采取積極措施，對癥下藥，從以下幾個方面解決非公有制經濟融資困境的問題，從而促進我國非公有制經濟發展。

（一）增強非公有制企業自身能力，提高盈利水平，增強信用意識

要大力推進建立現代企業制度。非公有制企業應按照以“產權明晰”為核心的現代企業制度要求，不斷完善和改進運作機制，建立和完善法人治理結構，形成合理有效的內部約束和激勵機制，不斷地提高經營管理水平。通過股份制改造、出售、兼并、重組、聯營、合資等有效途徑，真正建立適應市場經濟體制發展的現代企業經營機制，解決非公有制企業普遍面臨的經營規模、經濟實力和管理水平等問題，提高非公有制企業的競爭實力和盈利水平。要重塑誠信為本的意識，恪守信用，提高自身資信狀況，打造企業信用形象和信用品牌，大力提升非公有制企業的整體信用等級。二是要建立健全財務管理制度。當前，我國非公有制企業普遍存在財務制度不健全，財務報告真實性與準確性較低，銀行利益難以保障的現象，因此應規范財務制度，增加企業財務透明度。

（二）完善適合非公有制經濟融資的間接融資渠道

一是提高國有商業銀行對非公有制企業信貸支持。國有商業銀行要改善對非公有制經濟金融服務，在主動調查、擇優扶持的前提下，精簡貸款審批環節，縮短審批周期，使信貸資金與企業資金需求時間、需求額度相配套；逐步糾正不利于非公有制企業的貸款偏向，針對非公有制企業的特點，創新金融產品，以滿足各種資金需求。二是組建發展中小金融機構。加快地方銀行、城市商業銀行的組建和發展步伐；條件成熟時，還可以組建地方性的服務非公有制企業發展政策性銀行，對非公有制企業進行政策性扶持。三是積極發展金融中介服務機構。加快非公有制企業信用擔保體系建設，運用必要的政策扶持，創造條件重點扶持一批經營業績突出、制度健全、管理規范的擔保機構，加快組建非公有制企業信用再擔保機構，探索組建全國非公有制企業信用擔保協會；大力拓展非公有制企業融資租賃渠道，非公有制企業可在資金短缺或不愿動用經營資金的情況下租賃到企業急需的設備，達到融資目的；同時建立健全企業信用評價體系。

（三）創造適合非公有制企業的直接融資渠道

解決非公有制企業融資問題，需要建立由主板市場、二板市場、三板市場、民間金融市場、風險投資基金等構成的多樣化的直接融資的資本市場體系。多層次的證券市場上市條件由低到高正好滿足了非公有制企業尤其是高科技企業不同發展階段的需求，從而緩解非公有制企業融資困境。

（四）建立建全法律保護體系

要健全法制，完善金融立法，規范金融活動。修改相應法律條款，修訂限制企業發展的條款，消除體制性障礙。在完善立法過程中，要充分重視可操作性，注意行政規章、地方法規與金融法律、法規的一致和協調；要保證程序公正，保護非公有制企業權益，提供權利救濟和司法保護屏障；要建立嚴格科學的執法監督機制，做到有法必依；盡快全面實行費改稅政策，切實保障非公有制企業經濟上的物質利益和政治上的民主權利，避免侵犯非公有制企業合法權益的現象發生。

（五）充分發揮政府職能作用，改善非公有制企業融資環境

一是要根據轄區經濟基礎、資源優勢、發展方向，制定地方扶持非公有制經濟發展的中長期規劃，為各金融機構的信貸支持指明方向和信貸支持重點。二是要通過稅收優惠、財政貼息等手段加大對各類非公有制企業的扶持力度，要多方籌資設立企業發展基金和風險保障基金，完善社會化信息服務體系以及企業培訓服務體系，解決企業發展中存在的社會化服務短缺問題。三是盡快建立非公有制企業發展基金，有效地引導地方政府、金融機構、企業及其他民間資本，支持符合國家產業政策、有較強競爭力及科技型非公有制企業的發展。