金融演進運行機制管理

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[概要]本文提出了‘金融演進’這一概念，并對其具體內容進行解釋。繼而提出了思考‘金融演進’所必須的新視角：復雜的適應性系統。最后具體考察了政府、銀行和企業在‘金融演進’中的行為特征。

[關鍵詞]金融演進復雜的適應性系統

金融演進及其解釋

金融演進是指金融體系中的規則等環境因素的變遷過程；各行為主體對此的適應與反應以及其相應的理念和心理調整。在此，‘規則等環境因素變遷’是指以有關法律和行為慣例為主的環境因素變化；‘適應與反應’既包括各行為主體針對規則等環境因素變遷進行的適應性調整，也包括非適應性調整；而‘相應的理念和心理調整’指各行為主體針對規則等環境因素變遷所包含的經濟乃至更廣泛領域內思想變化的認同與非認同的心理反應。

在現實的經濟生活中，金融演進的結果表現為金融體系的變化，包括金融體系中政府、銀行、企業三大行為主體的地位和相互關系的變化，也包括作為行為客體的利率形成、信貸調控、資本市場發育、外匯體制以及外資問題等的變化。

作為一個動態的過程，金融演進在時間上是長期的、連續性的，無論其表現形式如何，只要金融存在一天，這一過程就回不間斷地持續下去；而其進程可以理解為有關金融演進的事件在時間軸上的分布狀況。由于事件發生在時間軸上的分布不是等距的，并且每一事件對金融體系的影響程度和作用時限各不相同，所以金融演進的過程不是平均的。而目前為人們所關注的‘金融改革’從運用情況上看，依據上述定義可以解釋為‘在特定時段上集中發生的對金融體系有重大影響的事件的集合’。但是我們在討論金融改革問題時，往往忽視了它只是金融演進過程的一個組成部分這一事實，將兩者混為一談。這樣將金融演進片斷化、靜止化了。基于這一誤解，我們比較注重制定新的金融法規，但對其具體實施過程和效果，以及因情況變化所應進行的相應修正工作重視不足，從而嚴重影響了政策應有效力的正常發揮。所以本文提出了‘金融演進’這一概念，以全面動態的角度考察金融體系變遷這一復雜事物的實際情況。

一個新的視角：復雜的適應性系統

我認為運用計劃經濟或主流（西方）經濟學的視角是不能為金融演進提供合適的分析與解釋的。因為在計劃經濟主義者看來，個體的人，乃至銀行和企業只不過是整體經濟中的一個零件，只應按上級命令行事，對經濟產生上級規定的作用。而所有的經濟活動不過是行政命令的執行結果而已，這一體制限制甚至反對人類最重要的創新能力，同時將經濟問題政治化、簡單化了，在理論上是幼稚而錯誤的。計劃經濟在理論和實踐中都限制甚至否定金融演進，因此不能用它作為分析框架。主流經濟學在此問題上雖與計劃經濟截然不同，但是由于其在研究方法上的缺陷，使之不能為金融演進提供令人信服的理論解釋和分析框架。為研究方便，他們將一些經濟變量，有時甚至是一些自己無法解釋的經濟變量作為固定不變的前提假設（如被簡化的‘經濟人’；被視為‘常量’的人類的創新能力---這一點其與計劃經濟區別不大等等），然后在一個‘理想’的環境中對經濟現象進行分析，最后實現‘完美’的均衡。這實際上動搖了主流經濟學的精確性的根基，因為在現實生活中沒有誰會為經濟學家的假設舍棄什么的，‘完美’的均衡狀態難覓其蹤，不均衡狀態倒是隨處可見。在此我們不想否定主流經濟學所取得的成就，但如果理論的結論大多與現實相去甚遠的話，我們不認為這種理論可以在長期內有效地解釋、指導現實。因此，我們將從一個新的視角來考察金融演進的全過程。

這就是約翰荷蘭德提出的‘復雜的適應性系統’。這一概念廣泛應用于經濟、政治、社會學、生物等領域，其主要內容如下：

第一、每一個復雜的適應性系統都是有許多平行發生作用的‘作用者’組成的網絡。

第二、每一個復雜的適應性系統都具有多層次組織，每一層次的作用者對于更高層次的作用者來說都起著建設磚塊的作用。而更重要的是這樣的系統能夠吸取經驗，具有‘學習’能力，從而經常改善和重新安排他們的建設磚塊。

第三、所有的復雜的適應性系統都會預期未來。

第四、這樣的系統總是會有很多小生境。每一個這樣的小生境都可以被一個能夠使自己適應在其中發展的作用者所利用。這些系統具備發展的能力，總是處于不斷展開與變化之中，因此討論這樣的系統的均衡是無意義的，因為該系統一旦達到均衡進入穩定狀態，變成了一個死系統。

第五、這樣的系統中的每個作用者都是自主實體，他們不只是環境變化的反映器，而且擁有各自的特定利益及價值標準。

我們認為，從‘復雜的適應性系統’角度考察金融演進的全過程，能夠是分析和結論更接近于現實情況，進而切實把握其本質。但是由于本人能力和參考材料的限制，下面的分析不能完全達到‘復雜的適應性系統’的要求，但是這一視角的引入仍是必要的。現在，我們從政府、銀行和企業這三大行為主體及其相互關系入手，以復雜的適應性系統為視角來考察金融演進的運行機制。百事通

金融演進中的政府、銀行和企業

在金融演進中，政府、銀行和企業的作用是不同的，政府在對規則的改變方面比后兩者有更大的主動權，銀行和企業則是金融演進過程中利益---風險的主要承載者，是政府經濟、金融目標實現的橋梁。銀行和企業相比其在金融演進的作用更為重要，而企業對金融的作用主要以間接的方式出現。三者作用的差異使之在金融演進的過程重具有不同的行為特征。

政府是國家的統治機構，具有復雜的政策體系，經濟---金融政策是其中一個主要部分。政府以其國家強制力成為金融演進過程中規則(主要是法律)的主要供給者，政府在制定或變更規則時，一般按下述程序進行：

（1）規則制定。

政府首先收集信息：包括宏觀方面的經濟景氣狀況和經濟結構狀況，微觀方面的來自與銀行和企業的對于金融體系現狀的意見和變革要求，然后以自己的經濟指導思想為評價標準和分析工具對這些信息加以處理，最終形成相應的判斷。進而對原有關的政策加以調整或者向立法機構提出有關法律的建立、修正、廢止等要求。

（2）規則執行。

在做出相應的變更后，作為行政執行機構的政府便將之付諸實踐。下面三方面的因素對于規則變更的執行效果產生重大的影響：一是政府經濟力量的大小。如果政府及其附屬機構控制著整體經濟的較大份額，這部分經濟成分能夠較快地執行新的規則，同時對其他經濟力量產生執行壓力和示范作用，從而有助于加快規則變遷在整體經濟中的速度。否則其執行效果就主要是看其他經濟主體對規則變遷的認同程度。這里我們排除了政府運用其強制力執行其規則變遷的情況，因為這樣往往會造成微觀經濟主體對有關變遷的規避與反抗，難以實現其經濟目標。二是執行機構的設置和安排。這取決于規則變遷的內容和執行機構的分工狀況，有時需要設置新的機構，有時則需對原有機構的權責范圍進行重新安排。三是人們對政府的信任程度，換句話說就是政府的威信。這一點對于長期性規則變遷的執行績效尤為重要，因為長期性的規則變遷一般對于微觀經濟主體的利益---風險狀況有重大影響，人們在不信任政府時是很難對此表示認同的。

（3）對規則的事后評價。

本階段的政府行為與規則制定階段的基本一致，可是為是新一輪的規則制定過程。政府對有關規則變遷的績效的信息進行分析、判斷，以確定有無做進一步改進的必要。

銀行和企業作為微觀經濟主體是金融演進的具體實現者，他們在一定的規則體系內運行，同時也從自身利益出發對金融演進提出要求，主要體現在下述三方面：

（1）銀行和企業主動推進金融演進。

首先，銀行和企業在金融活動中形成的慣例是金融規則體系的重要組成部分，其變遷的決定權由企業和銀行掌握，所以他們可以通過變更慣例對金融演進施加直接影響；其次，通過向政府提出有關要求，從而影響規則的變遷，對金融演進施加間接影響，在考察這一作用時必須注意以下問題：一是銀行和企業所處的經濟體制情況。在市場經濟體制下，他們作為自主的經濟實體可以自由地向政府提出其對金融演進的意見；在計劃經濟體制下，他們缺乏獨立的經濟地位，被視為是行政指令的被動接受者，表達其意見的機會較少，而意見又經常包含許多非經濟成分，造成信息失真，使相應的規則變遷與實際經濟需求出現偏差。二是銀行和企業經濟力量的強弱及其對規則變遷的迫切程度。無論是市場經濟還是計劃經濟，政府在制定規則時都會考慮到主要經濟力量的要求，而迫切程度決定了銀行和企業為實現其有關要求愿意付出多大的代價。

（2）銀行和企業對規則變遷的適應與反應。

如果認為規則的變遷符合其利益取向，他們就會接受這一變化，使之在現實經濟中發揮實效；如果認為規則的變遷不符合其利益取向，銀行和企業就會對此加以抵制：向政府提出進一步修正的要求，或者采取規避和反抗措施---計劃經濟下的消極怠工、效率低下；市場經濟下的某些金融創新活動。無論何種措施都會使規則變遷對于金融演進的實效受到損害。

（3銀行和企業這兩個行為主體的作用也各不相同。

首先是他們的經濟利益取向存在差別。其次是他們在金融演進中的作用也不均衡，銀行作為金融機構的主要組成部分，與金融演進的關系更為直接、密切。當然，這不是否定企業在同一過程中的作用，或是否定銀企在某些方面的共性。實際上，銀企關系也是金融演進過程的一個重要方面。百事通