金融危機企業財務管理

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【摘要】隨著國際金融危機對實體經濟的影響逐步顯現，世界主要經濟體的應對目標也從之前主要針對金融市場轉向拯救實體經濟，本文試從金融危機下中小企業財務管理狀況及原因分析提出中小企業財務管理策略以應對這一嚴峻考驗。

關鍵詞：金融危機中小企業財務管理

一、引言

金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化。其特征是人們基于經濟未來將更加悲觀的預期，整個區域內貨幣幣值出現幅度較大的貶值，經濟總量與經濟規模出現較大的損失，經濟增長受到打擊。往往伴隨著企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，甚至有些時候伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。綜合考慮發達國家以及新興市場國家的一些經濟情況，世界經濟很可能發生資金流動逆轉的情形，那就是幾年前從發達經濟體爭先恐后涌入新興市場國家、追求高風險高回報的資金，在發達國家重估風險的情況下，紛紛逆轉涌回發達國家，加強發達國家金融機構的穩定度。這種趨勢的形成無疑會對發展中國家帶來直接的影響，并最終導致新興市場國家金融危機的形成。

中小企業指按照我國有關規定“不對外籌集資金，經營規模較小”的規定。中小企業主要有以下基本特點：一是投入產出規模小，資本和技術構成較低；二是競爭力較弱，受市場和外部沖擊的影響較大；三是適應性強，轉產靈活，能夠更好地滿足市場各種各樣的需求；四是數量眾多，分布面廣，有利于為社會提供較多的就業機會；五是推動技術創新的主導力量，中小企業在高新技術產業化、市場化方面比大企業做得好，平均周期僅為1—2年，而大企業則需4-5年；六是在地區經濟結構的調整中發展中小企業有利于工業布局的合理化和推動城市化進程。中小企業是我國經濟和社會發展中的一支重要支撐力量，在確保國民經濟穩定增長、緩解就業壓力、拉動民間投資、優化經濟結構、促進市場競爭、推進技術創新、促進市場繁榮、方便群眾生活、保持社會穩定等方面具有不可替代的地位和作用

二、金融危機下中小企業財務管理狀況及原因分析

1、中小企業往往重生產與銷售，忽視財務管理。由于缺乏專業管理人才，中小型企業往往重生產與銷售，輕理財與內部管理。特別是在經濟景氣時期，中小企業面對大量可選擇的市場機會，更容易忽視財務管理。一旦經濟景氣狀況發生變化，市場競爭激烈，中小企業忽視財務管理所導致的后果就會充分暴露。因為，經濟不景氣時期中小企業一方面會受存貨積壓和應收賬款膨脹的困擾，另一方面卻有會面臨籌措短期資金的困難。

2、會計核算工作能力薄弱。受到組織成本、生產規模和人才資源等方面的限制，中小企業的財務管理機構非常簡單，專業性很不強，內部控制較弱。中小企業的會計核算工作力量薄弱，會計制度通常不能健全。由于對優秀財務管理人員的吸引力不大，財會人員業務素質欠佳，導致最高決策者難于進行正確認識財務管理和財務分析的作用，忽略生產、管理與效益的關系。

3、缺乏內部控制制度，隨意性較大。與大型企業相比，中小企業管理水平和與此相關的資金周轉率較低，中小型企業往往缺乏嚴密的資金使用計劃、與庫存管理和交易結算等方面缺乏必要的內部控制制度，隨意性較大。加之中小型企業由于規模有限，結構單一，不具備大型企業那種內部資金調度的能力。另外，會計核算質量不高，經營歷史不長，財務資料不夠充分；財務報表未經審計，會計核算易受不健康因素的干擾。

三、金融危機下的中小企業財務管理策略

（一）政策環境建議

完善中小企業行政管理體制、建立中小企業服務體系，立健全民營經濟政策信息專業平臺，建立民營企業行政投訴救助機制；開展對各地發展民營經濟情況的評價和考核。

（二）中小企業財務管理策略建議

我國中小企業在財務管理方面存在的問題是由宏觀經濟環境和自身雙重因素造成的。所以，為了更好地解決問題，除了政府出臺扶持政策、適應市場，優化價值鏈和供應鏈外，企業自身應從幾方面人手。

1、中小企業財務管理的核心地位

大多數中小企業是家族式的管理組織形式，會計機構中的崗位設置容易產生交叉重疊現象。有些中小企業管理者基于其自身的原因，沒有將財務管理納入企業管理的有效機制中，甚者將家庭財務管理和企業財務管理混為一談，使財務管理失去了它在企業管理中應有的地位和作用，從而造成中小企業處于虧損狀態。某些中小企業在成長前期，業務跑得很快，一方面是生產經營規模不斷擴大，市場占有率不斷提高；另一方面是企業知名度和市場地位不斷提高。可惜常常是好景不長，在企業經歷了一段快速成長后，普遍感到力不從心，出現了財務開支困難、債務償還能力不足、經營活力下降、效益滑坡等問題，最后使企業成長受困，經營停頓，直至崩潰。像傻子瓜子、巨人集團等這些曾經輝煌一時的民營企業的“短命”現象屢見不鮮。究其原因，就是財務管理不到位。企業財務管理工作被弱化或被從屬化，財務成為了公司業務成長的一個被動的使用和服務工具，不能主動地參與企業決策、組織和控制的全過程。財務管理所能解決的是資金、成本、資產債務結構、現金流量、財務風險控制等方面的問題。公司財務是業務成長的重要戰略支持，缺乏穩健財務的支持

2、確進行投資決策，努力降低投資風險

（1）應以對內投資方式為主。對內投資主要有以下幾個方面：一是對新產品試制的投資；二是對技術設備更新改造的投資；三是人力資源的投資。目前應特別注意人力資源的投資，從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質的管理及技術型人才是企業制勝的法寶。

（2）分散資金投向，降低投資風險。中小企業在積累的資本達到了一定的規模之后，可以搞多元化經營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風險。

（3）規范項目投資程序。當企業在資金、技術操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以借鑒大型企業的普遍做法，規范項目的投資程序，實行投資監理，對投資活動的各個階段做到精心設計和實施。另外，要注意實施跟進戰略，規避投資風險。

（三）二要加強營運資金管理，努力實現企業生產經營的內涵擴大。相對大企業而言，中小企業由于缺乏籌資能力和內部資金調度余地，因而加強營運資金管理就顯得尤為重要。中小企業營運資金管理，雖在內容上與大企業無太大區別，但在管理思想和管理原則上則應有所區別。中小企業較小的生產經營規模，決定了材料采購量和產品銷售量也相應較小，因此，原材料應盡可能就近采購，減少庫存，切忌儲存過多“暫時無用”的材料。產成品也應盡可能就近銷售，縮短庫存周期，減少積壓。中小企業在加強營運資金管理的基礎上，加快資金的周轉，實現生產經營在內涵上的擴大，是一條廣為適用的基本發展途徑。

（四）優化財務結構，平衡高成長和穩健發展

1．優化資本結構。企業應在權益資本和債務資本之間確定一個合適的比例結構，使負債水平始終保持在一個合理的水平上，不能超過自身的承受能力。負債經營的臨界點是全部資金的息、稅前利潤等于負債利息。

2．優化負債結構。負債結構性管理的重點是負債的到期結構。由于預期現金流量很難與債務的到期及數量保持協調一致，這就要求企業在允許現金流量波動的前提下，確定負債到期結構應保持安全邊際。

3．優化資產結構。資產結構的優化主要是確定—個既能維持企業正常生產經營，又能在減少或不增加風險的前提下給企業帶來盡可能多利潤的流動資金水平，其核心指標是反映流動資產與流動負債間差額的凈營運資本。

（五）要利用現代科學成果

財務管理的發展同現代科學成果密不可分?，F在賬務處理逐漸電算化，運用電子計算機搞企業內部網絡，可以進行成本核算、存儲控制、訂貨管理等，既準確可靠，又提高工作效率。財務管理上更多地同系統論、信息論、控制論等聯系起來。

（六）、加強財務人員的職業教育培訓工作，不斷提高他們的知識水平和業務水平。必須加強財會隊伍建設，對財會人員進行專業培訓和政治思想教育，增強財會人員的監督意識。加強全員素質教育，首先從企業領導做起，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念。只有依靠企業全員上下的共同努力，才有可能改善企業管理狀況，搞好財務管理，提高企業的競爭實力，從容地面對金融危機的挑戰。

參考資料

1、廣東中小企業生存狀況調研報告二十一世紀經濟報道2008年08月20日

2、張輝中小企業財務管理問題及對策[J]科技創新導報2008年15期

3、李沛凝中小企業財務管理面臨的困境及改善措施[J]吉林省經濟管理干部學院學報2008年6月第22卷第3期

4、朱文淺談中小企業財務管理存在的問題及對策[J]商業經濟第2008年第5期

5、楊建榮中小企業財務管理的現狀及對策[J]現代商業2008年21期