財務比率分析在企業管理的應用

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摘要：文章介紹了財務比率分析的概念和分類，并通過對比中外財務比率分析方面的成就，發現財務比率分析的特點和不足，然后總結財務比率分析法受限的原因，提出相應的對策建議，為財務比率分析的更好應用提供理論支撐和借鑒意義。

關鍵詞：財務比率；企業管理；財務比率分析

1財務比率分析

1.1財務比率分析的概念

財務比率分析是指通過一系列的財務報表中相關數據的進行對比，從而能夠計算出相對的，具有分析價值的財務比率，通過這些比率進行分析，能夠清楚的看出企業的財務狀況和經營成果，從而為企業經營管理者們正確決策提供數據支持。比率分析法大致可以分為4種：企業償債能力比率分析方法、盈利能力比率分析方法和營運能力以及發展能力的比率分析方法。盈利能力指標是反應盈利能力狀況的指標，通過比較能夠發現公司的經營回報情況。償債能力指標是反應債務風險狀況的指標，它衡量的是一個企業在指定時間內的資金償還能力。營運能力指標是反應資產質量狀況的指標。發展能力指標反映企業未來發展情況是財務比率分析的重要指標，對公司未來發展預期起著尤為關鍵的作用。

1.2國內外財務比率分析法比較

20世紀初，西方國家首先對財務指標進行分析，美國是最早的財務分析國家，到目前在財務分析上也處于領先水平，1919年杜邦財務分析體系，將凈資產收益率作為了核心指標，而且杜邦財務分析體系可以比較明確的反映各個指標之間所存在的遞進和內在關系，因此在實踐中被廣泛應用。1923年，JamesH.Bliss書中寫道：在每一個行業中，都會有以行業活動為基礎的并且能夠反映行業特點的財務與經營之間的比率，這些比率可以通過行業平均比率來確定。從此標準比率的觀點開始流行。1928年沃爾評分法，將幾個比率分別賦予不同的權重，對不同的權重進行不同的評分，最后綜合加起來，以總分的高低來判別一個企業的經營狀況，得分越高就說明企業經營的就越好。我國對財務分析的研究開始于1990年，在初期階段主要研究的是國外的結論部分，對其方法和內容都有一系列的分析和解讀，張先治在1995年出版了《財務分析學》，這本著作被認為是中國比較早的、較為全面的財務分析學著作，但是從研究的內容上來看，中國還是偏向于理論和方法上的改進。楊宗昌、趙紅在2003年指出利潤指標的重要性，即能夠在杜邦分析體系中起到承上啟下的作用。2004年王超，胡文獻等人經過研究認為杜邦財務分析體系還存在著缺陷。羅潔、郭銳在《對財務比率分析中有關問題的探討》一書中寫道：運用財務比率分析能夠充分地將財務報表之間的鉤稽關系展現出來，可以滿足不同的利益考慮，對財務信息提出不同要求，運用財務比率分析可以消除規模帶來的影響，有利于投資人和債權人做出理智的決策。但其又存在這一定得局限性，比如資源來源，分析方法和分析指標都具有自身的局限性。通過中外財務分析方法的發展程度來看，中國與國外的分析水平還是有一定的差距，需要進一步研究。

2財務比率分析法的特點

可靠性。財務比率分析的數據是相對可靠的，因為其所有的數據來源均來自于會計報表，這些報表都是通過嚴格的會計審核和程序進行的，是可以驗證和追溯的，因此，財務比率分析是比較真實可靠的。相關性。財務比率分析的相關性比較高，它是通過財務報表的各項數據而計算出的相關比率，對于各個方面的數據比較都是密切相關的，這些數據既可以在同類企業之間進行對比，又可以在同一企業不同時期進行對比。直觀性。通過財務報表，在套用相應的公式就可以直接求得相關指標，利用這些指標可以輕松地反映出公司的償債能力、盈利能力等，從而有利于公司管理層做出正確決策。

3財務比率分析在企業管理應用中所存在的問題

財務比率分析在財務分析中是最基本的，也是用途最廣的，但是也存在著以下不可忽視的局限性。

3.1受歷史成本計量屬性制約

財務比率分析受歷史成本計量屬性的制約，所以在決策時可能會受到限制，歷史成本原則是將不同時點的貨幣金額進行簡單相加，這樣對于相當多的資產尤其是一些長期資產，會導致用現值計量的數據和歷史成本計量的數據在進行兩者對比時的比較結果不合理，從而難以反映企業的實際情況。

3.2比較標準不統一

比率分析的比較標準在一定程度上是難以統一的。在現行企業能力的分析中比較的標準大部分都是按照國際慣例規定進行的，然而，由于國內外經營環境的差距，公司規模和經營策略也不同，并且多元化經營現象也有很多，分析比率的比較標準無法統一，使得財務比率分析具有一定的局限性。

3.3覆蓋不全面

財務比率方法只是對財務數據進行比較，但是對財務數據以外的信息沒有全面考慮，這種情況下就會導致數據有時不能全面反映公司的實際情況。財務報告是一個企業整體財務狀況的系統總結，財務報表只是通過部分數據來反映企業的發展和經營狀況，除了財務報表之外，反映財務情況的信息還有其他有用的信息，這些信息會通過其他形式來對外報告，而財務比率分析只是簡單地計算指標，其簡單的計算和比較的過程只是涉及到數字之間的比較。因此，在報告分析過程中，如果分析人員大量參考財務分析內容，有可能導致對報表理解的偏差，從而誤解公司的實際發展狀況。

3.4所用數據不準確

為了達到某特定的目的，企業可能會人為的對數據進行修飾，這樣可能會誤導投資者對公司水平的理解，在不同的企業不同的時期，公司對財務比率分析的重視程度是不一樣的，比如公司申請貸款，銀行會更加注重企業的償債能力，而公司為了達到貸款的目的，會有意的對企業的償債能力進行粉飾，從而達到銀行規定的水平。相比之下，股東們會更加注重公司的盈利能力，故而企業也可以對與盈利能力有關的指標進行修飾，從而吸引股東進行投資，但這樣也改變了報表的比率，從而導致利益相關者作出錯誤的決策。

4完善財務比率分析在企業中的應用

4.1注重財務比率分析的系統性

利用財務比率分析法進行分析時，應該從整體上進行把握，通過各方面的比較，尋找不同企業之間的聯系和差異，在理解相關指標時需要進行綜合考慮分析，通過對各種比率的對比分析找到不同比率之間的影響關系，這樣通過全面的分析方法得到的結論是比較可靠的。同時對結構比率分析要重視，它能夠體現出不同指標之間的關系，且能夠表明分析它們在總體指標中不同比重和形成的結構，通過系統分析，有利于分析師和決策者抓住主體進行分析，從而實現對企業結構的優化。

4.2會計報表與公司實際情況相結合共同分析

在財務分析的時候，為了避免企業進行修飾各種數據從而達到某種目的，首先需要確保財務報表的真實性，然后再利用財務比率分析法進行分析的時候要結合公司目前的實際情況，分析出該指標背后隱藏的經濟含義和企業戰略。同時在利用該指標分析的時候，還應該結合必要的會計報表數據，靈活運用，通過多角度的綜合分析，得出最接近企業真實情況的指標分析結果。

4.3完善財務比率分析方法

為了避免在進行財務比率分析方法時因為財務比率分析的過程不熟練而導致分析的失誤，首先需要建立一套比較科學的財務報表分析方法體系，可以對定性分析和定量分析進行適當改革，采用定量分析法與定性分析法相結合的方式，形成一套科學完整的財務報表分析方法體系。4.4提高財務報表的準確性國家可以從法律的層面來對會計工作的監督和管理提出約束，從而保障工作的正常進行。法之威在于法之必行，要完善會計對應的各種法律規章制度，然后嚴格按照法律進行操作，利用法律來規范管理者提供真實有效地財務報表，從而有利于利益相關者的正確分析和決策者的正確決策。同時，政府要加強監督監管制度的建設，建立完整的監督體系，加強監督力度，杜絕弄虛作假，受賄導致的賬實不符的現象出現，最后政府要積極鼓勵個人積極舉報貪污受賄的行為，為經濟建設開創一個清新的環境，在周圍形成良好的社會風氣，避免內部交易的發生。

5結束語

財務比率分析法在財務分析中有非常重要的意義。學會分析財務報表是對相關從業人員所提出來的一項最基本的要求，在進行報表分析時，相關人員必須熟練掌握財務比率分析的方法。本文從財務比率的各項指標進行了分析，并闡述了財務比率分析在企業管理中的作用，然后找出財務比率分析所存在的隱患和問題，為完善財務比率分析提供研究和理論上的價值，讓我國的財務比率分析體系變得更加符合國情。

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作者:黃芬 單位:新疆天池能源有限責任公司