商業銀行并購管理

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內容提要:本文綜述了商業銀行并購的成因,特點和我國商業銀行并購中應注意的問題,認為并購是我國商業銀行發展的必由之路。

關鍵詞:商業銀行,并購,探討

我國國有商業銀行體系由國有商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行三部分構成。現行國有商業銀行制度由于傳統經濟體制下金融產權的國家壟斷以及與此相對應的粗放型經營方式從而導致國有商業銀行效率低下,除此之外,其它形式的商業銀行也因國家控股為主,存在著資源分配效率不高的問題。加入WTO后,外資銀行先進的服務手段、規范的經營理念和較高的信用評估等級,都對國有商業銀行和其他商業銀行形成了強有力的競爭。因此我國銀行的當務之急,是要解決不良資產和相關支付問題,降低金融運作的社會成本和私人成本,提高金融資源的配置效率。對于商業銀行自身來說,并購重組是實現金融風險的轉移的選擇之一,是實現我國銀行全能化的必要手段,也是實現我國銀行適度規模經營的捷徑。

全球銀行業并購活動開始于上世紀90年代和本世紀初,并在近幾年來愈演愈烈。銀行并購的規模巨大,同業、同地并購與跨業、跨境并購并存。銀行業的并購浪潮不僅使銀行的組織結構和經營方式發生巨大變化,而且推動國際資本結構的調整和國際資本流動規模的擴張,對世界經濟金融的發展產生不可估量的影響。

一、國際銀行業并購成因分析

全球銀行業并購浪潮是經濟發展到一定階段的必然產物,競爭是促進銀行集中的動力,集中發展到一定的程度就必然地走向壟斷,在這一過程中,競爭轉化為壟斷,壟斷又加劇了競爭,壟斷程度越高,競爭也就越激烈。在這一規律的作用下,全球銀行業的并購,都是經濟發展到一定階段的產物即經濟全球化、跨國公司化以及經濟區域化和國際金融市場的發展、政府放松管制及其金融自由化發展等是促進銀行并購的最重要的外部因素。追求利潤最大化的原始動力是全球銀行并購浪潮的內在因素。而且銀行合并后在資源分配、經營管理、信息共享等諸多方面都可產生規模經濟效益,從而大大降低了銀行成本,同時大型的超級銀行利用其眾多的業務和機構,可以化解銀行風險,提高銀行抗風險能力。

因此伴隨著世界經濟的全球化和信息化的趨勢,由于經濟發展的需要、抗御風險的需要、提高與同業以及相關行業的競爭力的需要以及金融管制的放松,銀行越來越追求規模經濟效應和范圍經濟效應,銀行并購和全球一體化這兩大趨勢將不可逆轉。

二、國際銀行業并購的現狀及特點

當今銀行業表現最為突出的一大趨勢是銀行兼并和由此引起的國際銀行規模的不斷擴大和銀行地位更迭的頻繁,最近幾年來,國際銀行業并購具有以下特點:

1.并購的規模和金額記錄被不斷刷新:自本世紀90年代以來,國際銀行業并購的規模不斷擴大,其記錄不斷被刷新,如1996年,日本三菱銀行與東京銀行合并后的核心資本達到278億美元,總資產超過7030億美元;美國的花旗銀行與旅行者公司合并為世界最大的金融服務公司,其資產總額達到7000億美元,年營業收入達到500億美元。2000年,日本接連宣布組成四家超級金融控股集團,其中,由興業、第一勸業、富士聯合組成的瑞穗集團以12594.98億美元的總資產傲視全球。

2.并購的頻率越來越快:近年來國際銀行業風起云涌,變化之快令人目不暇接,其并購的頻率之高是前所未有,如在銀行業最發達的美國,銀行并購的頻率甚至達到過一周3起、一天2起:1998年4月6日,美國花旗銀行與旅行者公司合并,僅隔一周后的4月13日,第一銀行與第一芝加哥銀行合并為新的第一銀行,國民銀行與美洲銀行合并為新的美洲銀行。

3.銀行并購使金融資源高度集中到少數超級銀行:自2000年以來,由于國際銀行的大幅度的并購,使金融資源高度的集中到少數金融寡頭手中,超級銀行不斷產生,規模不斷擴大,至2001年前25位之內的世界大銀行占前1000個銀行資產總額38.7%比2000年的32.8%增加了5.9%,從資本總額來看,前三位的超級銀行分別為瑞穗金融集團總資本額12595億美元,排在第二位的花旗銀行資產總額為9022億,第三位德意志銀行總資產8747億美元。由于銀行總資產巨大,在全球銀行業中扮演的作用也越來越重要。

4.銀行混業并購成為新特點:第五次席卷全球的國際金融業的并購風潮使銀行業并購出現了新的特點,那就是跨國界并購,如被稱為“世紀合并的”花旗銀行與旅行者之間的合并就是混業合并的成功案例,而德國最大的商業銀行—德意志銀行與美國信孚銀行合并,組成了世界上最大的跨國銀行;2000年7月,美國富利波士頓金融公司收購了M.J.Meehan&Co.;美國第三大銀行—大通曼哈頓先是在7月份收購了Robert—FlemingHoldingItd,接著在9月13日,宣布第五大銀行—

摩根銀行合并,新組成的公司取名為摩根—大通公司,收入將超過520億美元,利潤高達75億美元,擁有9萬員工,6600億美元總資產,成為位于花旗集團和美洲銀行公司之后的全美第三大銀行集團。

5.是銀行并購方式多種多樣。傳統意義上的銀行合并,主要是兩家銀行合并之后,相同的部門“合二為一”,撤消相距太近的分支機構,員工享受的待遇完全相同。后來又出現了現金并購,即由并購方出資購買目標銀行的資產。隨著金融制度和金融手段日新月異地發展,各種并購方式也不斷涌現。最常見的是股權式并購,即由并購方增發本銀行的股票,以新發行的股票替換目標銀行的股票。例如,日本三菱銀行先后吞并了森村銀行、金原銀行:美國花旗公司換取花旗銀行的全部股權也是

屬于這種方式。此外,還有認股權證、可轉換債券、期權等多種形式的并購方法。

三、我國商業銀行可能存在的并購形式

根據國外銀行并購的多種形式,我國銀行業可能存在的并購形式有:

1.同一銀行內部的機構合并:通過銀行的內部并購來調整現有的經營布局與人員規模,進行內部經營機構、管理機構的撤并,發展網絡銀行。推動銀行內部組織體系的再造,走集約發展的道路,是銀行提高效率的必然選擇。

通過對那些已經或者即將出現支付風險、虧損甚至資不抵債的金融機構進行并購,來尋求銀行退出市場的方式,從而為建立一個良性的金融體系打下基礎。目前的金融體系由于退出機制不完善,經營再不善、效益再不好的機構也難以被淘汰出局,而過高的準入條件又使那些可能勝任的機構難以進來。這種好的進不來、壞的出不去問題如果長期得不到解決,其結果必然是嚴重損害金融體系的健康性,并最終危害到整個國民經濟。

2.銀行與非銀行金融機構并購:從金融發展未來趨勢看,逐步放松分業經營管制,打破銀行、保險、證券投資分業經營的限制,從分業經營走向混業經營將是必然:在條件成熟時,商業銀行并購非銀行金融機構,通過向保險和證券投資領域滲透,

培育全能化的超級金融集團,實現服務多樣化、資產多元化、利潤最大化。

3.股份制商業銀行之間的并購:通過股份制商業銀行之間的并購,可以變分力為合力,提高它們與國有銀行的競爭能力。雖然股份制銀行的經營情況好于國有銀行,但畢竟規模對比懸殊,從目前的情況看,無論是哪一家股份制商業銀行與國有商業銀行“單打獨斗”,都無與匹敵,無法撼動國有銀行的壟斷地位這也是國有銀行無所顧慮的主要原因。只有通過并購,在壯大股份制商業銀行自身實力的同時,增大國有銀行的外部競爭壓力,才能對國有銀行改進經營、提升效率發揮促進作用。

4.國有商業銀行之間的并購:通過并購,將業務開展不好的分支機構予以撤消,使金融供給總量在區域層次上與當地的經濟發展需求總量相適應,解決銀行組織制度與經濟發展水平不均衡的矛盾,提高銀行的效率和競爭能力,增強其資本實力和抗風險能力。

5.國有商業銀行與其他商業銀行間的并購:國有銀行現行的組織制度是計劃體制的產物,在網點分布、市場份額、資產規模和信譽等方面占有絕對優勢,但組織成本高昂,而且容易受政府行為干預。而股份銀行有靈活經營策略、以追求最大利益為主要目標、不容易為政府行為干擾,兩者的并購相互受益,既可以完善經營方式,又可以降低成本、提高效率,實現金融體制的變革。

6.國內外銀行相互并購:隨著金融自由化、金融全球化,本來就是金融自由化和金融全球化之結果的銀行并購,對金融自由化和金融全球化的進一步發展起到了巨大的推動作用。國際金融和國內金融完全混為一體,加入WTO后,隨著金融業的對外開放和金融市場的對外開放,必將引起國外銀行業對國內銀行業的并購,以及國內銀行也并購國外銀行業。

四、我國商業銀行并購中應注意的問題

1.明確我國銀行業重組的目的:通過并購重組,在中資資本對我國銀行發展戰略和金融安全擁有控制權前提下,實現利潤最大化。引入外資主要是為了學習其先進的管理理念和經營模式,以實現我國的銀行發展戰略,提升金融競爭力,維護金融

安全。國家不會讓外資銀行掌控其銀行發展戰略和金融安全,外商投資的商業銀行只是我國銀行體系的一個組成部分,是一種必要的補充,而不可能成為主體。

2.明確重組主要目標:不同的目的的重組并購要有不同的重組的目標,不能一概而論。尋找資本足夠雄厚的銀行進行重組,可以提高抵御風險能力,增加效益規模,增強自身的經濟實力。與管理方式先進的銀行進行重組,以降低經營成本,同時可以優化資源配置。與具有互補性特征的銀行進行重組,可以實現優勢互補、發揮協同效益。

3.建立靈活的金融監管機制:我國金融管理的體制建立比較晚,還很不完善,且從目前的經營條件和監管水平看,分業經營、加強管理也還是需要的。國有商業銀行在國民經濟中具有特殊地位,牽一發而動全身,所以合理的辦法是國家指令性計劃逐步減少,國家對經濟活動的控制逐步由計劃直接調控改為用經濟杠桿尤其是用金融手段進行間接調控。逐步與國際接軌。

4.根據不同銀行現狀實施不同的重組模式:對不同情況的銀行應該采取不同的重組方式,如對擁有較強資金實力的銀行,可以直接引入外資股東并保持中資資本的控股權;對資本總量較少的銀行,可以先與國內銀行合并重組后再引入外資;對股份制商業銀行,可以采取增發股票等形式,吸引全球戰略投資者。

5.避免盲目求大:銀行并購在一定程度上增大了風險。并購使銀行資產規模得以迅速擴張、業務范圍擴大以及國際化程度加深使系統性風險產生和擴大的可能性大大增加了。如果大銀行經營不善,其危害程度和波及范圍將遠遠超過中小銀行.甚至可能造成全球金融市場的動蕩。“越大越安全”實際上是一個認識上的誤區。

6我國銀行業的并購應該以效率為先導.減少政策性困素的影響防止再出現行政性并購重組.要由市場和法律來決定和規范銀行并購行為,按市場經濟規律辦事,提高我國銀行的經營績效,增強國際競爭實力。

總之,縱觀商業銀行發展歷程和國際發展的大趨勢,并購是我國商業銀行發展

的必由之路。

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