商業(yè)銀行盈利實(shí)證探討

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摘要:中國(guó)銀行業(yè)已全面開放,國(guó)有銀行作為特殊的“商業(yè)企業(yè)”、“宏觀企業(yè)”和“公用企業(yè)”,必須面對(duì)外資銀行各方面的挑戰(zhàn)。本文主要運(yùn)用因子分析的方法對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行的盈利能力作了實(shí)證分析,并在此基礎(chǔ)上探析銀行提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力的應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;盈利能力;競(jìng)爭(zhēng)力;實(shí)證分析;因子分析

1引言

國(guó)外與商業(yè)銀行盈利能力相關(guān)的較為成熟的理論研究主要集中在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銀行效率對(duì)銀行利潤(rùn)率、資本收益率等績(jī)效的影響。Smirlock1985年曾對(duì)美國(guó)2700家銀行為研究對(duì)象,探討利潤(rùn)率與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系。他的研究結(jié)果顯示,市場(chǎng)占有率對(duì)于銀行利潤(rùn)率具有正相關(guān)關(guān)系且有明顯影響。MaudosJ.運(yùn)用隨機(jī)前沿成本法測(cè)度的效率值分析了西班牙銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系,結(jié)果表明效率是決定銀行利潤(rùn)率的主要因素,市場(chǎng)力量也用時(shí)影響利潤(rùn)率,證實(shí)了有效率的企業(yè)具有高級(jí)管理技術(shù)或生產(chǎn)技術(shù),從而降低了成本,獲得較高的利潤(rùn),相應(yīng)也占有較大的市場(chǎng)份額。

目前,國(guó)內(nèi)有關(guān)銀行業(yè)盈利能力研究的文獻(xiàn)雖然為數(shù)不少,但廣泛地集中于兩類。一類是運(yùn)用包絡(luò)分析測(cè)算和評(píng)估銀行效率,或者在此基礎(chǔ)上以效率指標(biāo)為被解釋變量作進(jìn)一步的因素分析,從側(cè)面考察銀行的盈利能力狀況。第二類則將重點(diǎn)放在對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的直接考察。第一類的研究文獻(xiàn)比較常見,比如,魏煌、王麗(2000)利用DEA方法測(cè)算了1997年12家商業(yè)銀行的效率。趙旭、凌亢(2000)基于超越對(duì)數(shù)成本函數(shù),運(yùn)用我國(guó)某地區(qū)19家國(guó)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)1993年～1998年面板數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的OLS分析。第二類的文獻(xiàn)大多采用規(guī)范分析法和財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較分析法。比如,劉渝東(1999)通過對(duì)四大國(guó)有銀行1991年～1997年資產(chǎn)收益率的趨勢(shì)分析和因素分析,發(fā)現(xiàn)由于非利息支出增加過多、利差縮小、營(yíng)業(yè)稅率調(diào)高等原因,國(guó)有商業(yè)銀行的盈利能力正在不斷下降。他認(rèn)為要扭轉(zhuǎn)四大銀行盈利能力下降的趨勢(shì),一方面銀行要采取有效的成本控制措施,另一方面政府也要注意對(duì)稅率、利率的結(jié)構(gòu)調(diào)整,鼓勵(lì)國(guó)有銀行的創(chuàng)新。

2商業(yè)銀行盈利能力及影響因素理論研究

考察影響商業(yè)銀行盈利能力的因素,就必須先對(duì)商業(yè)銀行盈利能力有個(gè)清晰的了解。商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè),與一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)相比具有特殊性。表現(xiàn)在:首先,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的是貨幣這一特殊商品,而且其運(yùn)用資金中的相當(dāng)大的部分來源于負(fù)債。它不僅關(guān)系到自身的生存和發(fā)展,還關(guān)系到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。其次,商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)所具有的擴(kuò)大性和傳染性特征使商業(yè)銀行必須滿足安全性要求,即要求商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)必須具備一些基本抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,而盈利能力則是滿足安全性最基本的底線。所以商業(yè)銀行的盈利能力顯得尤為重要,具有特殊性。

對(duì)于影響商業(yè)銀行盈利能力的因素分析,國(guó)內(nèi)的各種關(guān)于研究銀行盈利能力的文獻(xiàn)從各種不同的角度使用了不同的因素架構(gòu)。顧正陽(2008)在其碩士論文中給出了分析影響銀行盈利能力因素的選取原則,即全面性和重點(diǎn)性原則;邏輯性原則;接軌性與特色性統(tǒng)一;可操作性原則;有效性原則。方芳則給出了理論框架,從制度安排、組織架構(gòu)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理三個(gè)方面展開對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的分析。本文主要從內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理對(duì)商業(yè)銀行盈利能力進(jìn)行量化分析,從而找出影響我國(guó)商業(yè)銀行在日后的發(fā)展中能夠保持優(yōu)勢(shì),彌補(bǔ)不足,以嶄新的姿態(tài)接受外資銀行的沖擊。

3盈利能力主成分分析

3.1分析的樣本和指標(biāo)

3.1.1樣本選取

本文運(yùn)用主成分分析法時(shí)選擇了工農(nóng)中建四大國(guó)有商業(yè)銀行作為研究對(duì)象。

3.1.2指標(biāo)選取

本文把目前國(guó)內(nèi)外普遍使用的用來反映銀行盈利能力的7個(gè)指標(biāo)作為變量,這7個(gè)指標(biāo)分別是:

資本收益率X1:資本收益率ROE又稱資本利潤(rùn)率,是指凈利潤(rùn)(即稅后利潤(rùn))與所有者權(quán)益(即資產(chǎn)總額減負(fù)債總額后的凈資產(chǎn))的比率。用以反映銀行運(yùn)用資本獲得收益的能力。也是財(cái)政部對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的一項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

資產(chǎn)費(fèi)用率X2:即營(yíng)業(yè)費(fèi)用與總資產(chǎn)的比值,營(yíng)業(yè)費(fèi)用包括了員工費(fèi)用、管理費(fèi)用和折舊,該指標(biāo)反映了銀行的管理能力。

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)X3:DFL=息稅前利潤(rùn)/(息稅前利潤(rùn)-利息支出)。

經(jīng)營(yíng)效率X4:營(yíng)業(yè)收入總額/營(yíng)業(yè)支出總額。

呆賬準(zhǔn)備金系數(shù)X5:貸款呆賬準(zhǔn)備與總貸款數(shù)額的比值。呆壞帳準(zhǔn)備金的充足程度,一方面可以反映國(guó)有銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,另一方面也可以補(bǔ)充附屬資本。

非利息收入系數(shù)X6:非利息收入/(利息收入+非利息收入)。

利息支出系數(shù)X7:利息支出/利息收入。

通過2006年度各大國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)責(zé)表和利潤(rùn)表計(jì)算得樣本原始指標(biāo)的數(shù)據(jù)如下:

將樣本的各個(gè)指標(biāo)值輸入SPSS軟件,得到指標(biāo)的相關(guān)矩陣。

3.2主成分的取舍

取舍:通過spss軟件,我們得到特征根驟降圖,從特征根驟降圖可以看出從第四個(gè)公共因子的方差(特征根)幾乎等于0,所以由特征根驟降法可知有三個(gè)主成分,即Y1,Y2,Y3,運(yùn)用spss軟件計(jì)算得出主成分的協(xié)方差,從主成分協(xié)方差陣我們得知主成分之間是線性無關(guān)的,這說明主成分之間沒有重疊。

主成分得分與貢獻(xiàn)率。

運(yùn)用spss軟件得到因子得分陣和主成分的方差貢獻(xiàn)率,得出三個(gè)主成分對(duì)原始指標(biāo)的解釋有幾乎100%的可靠性,其中Y1解釋能力最強(qiáng)為53.797%,Y2為23.954%,Y3為22.249%。

主成分得分方程及綜合評(píng)價(jià)方程。

為了消除數(shù)量級(jí)和量綱的影響,我們對(duì)樣本指標(biāo)原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化,得綜合排名表如下所示:

4樣本綜合分析

4.1主成分的經(jīng)濟(jì)含義

Y1的經(jīng)濟(jì)意義:從方差貢獻(xiàn)率知Y1對(duì)原始指標(biāo)的貢獻(xiàn)率達(dá)到了53.797%,這說明Y1是決定銀行盈利能力的關(guān)鍵因子,從方程中可以看出,綜合因子(即主成分)Y1的X2、X3、X4、X7的系數(shù)遠(yuǎn)大于其他幾個(gè)變量的系數(shù),所以,我們說Y1主要是由資產(chǎn)費(fèi)用率、財(cái)務(wù)杠桿率、經(jīng)營(yíng)效率和利息支出系數(shù)共同決定,Y1是這四個(gè)指標(biāo)的綜合反映,結(jié)合我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)理論和實(shí)際,我們可以認(rèn)為Y1反映的是銀行創(chuàng)收的能力、負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)以及成本控制能力,Y1的大小說明銀行的創(chuàng)利渠道的多樣性和能力,是否有效控制利息支出和成本費(fèi)用。

Y2的經(jīng)濟(jì)意義:綜合因子Y2的X1的系數(shù)遠(yuǎn)高于其他變量的系數(shù),所以說,Y2主要由資本收益率來反映,它對(duì)銀行盈利能力的解釋能力達(dá)23.954%的可靠性,則Y2可表述為銀行運(yùn)用資本獲利的能力。我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行盈利狀況層次還較低,提高四大國(guó)有商業(yè)銀行的盈利性,充實(shí)綜合競(jìng)爭(zhēng)力,是當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。