職業經理人的激勵和監督機制分析

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摘要：企業家才能是企業利潤最重要的一個來源之一，高素質、管理經營豐富的職業經理人，能夠幫助企業取得經營成功。因此，為了更好地讓職業經理人發揮企業家才能，高效利用學習曲線降低企業生產成本，良性管理好企業，激勵機制的健全和有效使用是非常重要的。同時，由于企業所有權和經營權的分離，股東和企業經營者信息不對稱，有必要建立一個與激勵相平衡的合理的監督機制，防止經營過程中可能產生的腐敗。

一、企業家才能在現代企業中運用的重要性

眾所周知，傳統的企業良性運作，必須依賴于物料、土地、資金、勞動力四個生產要素的完美結合。從十七世紀西方工業革命開始到二十世紀初，物料、土地、資金作為傳統的生產資源，成為企業運作成功必不可少的關鍵因素，勞動力資本的使用僅僅局限于機器的熟練操作，遠遠沒有發揮其本身固有的作用。即便是亞當﹒斯密在1776年發表的《國富論》中，也僅僅從勞動分工的角度，發現了勞動力資本管理和運用的潛力。實際上，直到1911年泰勒發表了《科學管理原理》一書，勞動力作為能創造巨大企業價值的資本，才逐步被人們所接受和認可。科學的管理方法因此在企業中發揮著舉足輕重的作用，企業家才能得以充分的證明。

信息革命的產生，基于全球信息化網絡平臺的建立，企業紛紛走出國門，參與全球化的市場競爭，毫無疑問這些都在加強著企業對人才的渴求。勿庸置疑，一個企業能否高效率使用學習曲線，充分利用全球信息網絡，挖掘對企業有用的知識，提高人力資本素質，從而實現企業價值最大化的目標，是企業家才能得以展現的最好方式。因此，如何發揮企業家主觀能動性，帶領企業在全球化競爭中取勝，已經越來越被時代所重視。

二、建立現代企業激勵和監督機制的必要性

現代企業與傳統企業已經大不相同，很重要的一個方面就是企業所有權和經營權的分離。企業股東不再是企業的經營者，而是通過雇用企業家來對企業進行科學管理，形成了專業的職業經理人隊伍。伴隨企業管理層的職業化，如何發揮職業經理人的企業家才能，如何使職業經理人的個人利益和股東利益相一致，如何使他們帶領雇員實現企業價值最大化，是讓股東非常頭痛的問題。實際上，在所有權和經營權分離的情況下，職業經理人處于企業和個人職業發展的不同階段，采取和股東目標利益不同的相關性，可能是正相關，也可能是不相關，甚至是負相關。

一般而言，企業股東的目標利益不會隨企業的發展而產生太大變化，他們總要在企業價值利潤最大化的基礎上，追求最大的投資收益，達到股東投資效用最大化。事實上，從企業所有權的角度出發，可以把股東效用最大化的目標當作企業經營的最終目的。這種結果會導致職業經理人為了自己個人的最大效用，沒有將企業家才能完全使用到企業的經營管理上，反而利用職務之便，追求個人的薪酬、升職和名聲，損害了股東利益。因此，為了發揮職業經理人的企業家才能，股東有必要建立一套激勵機制，來激勵和協調與職業經理人的目標利益。

同時，監督的機制也必須要建立起來。因此，從經營管理的層面來說，職業經理人的管理能力和職業道德，與企業的生存和發展息息相關。而股東不直接參與企業的實際經營和管理，無法了解企業的具體運作情況。如果職業經理人為了自身利益，損害了股東和企業利益，股東很可能會因為信息不對稱而無法了解實情，進而對企業采取武斷的干涉。為解決這些問題，除了要求職業經理人必須遵守職業道德，還必須建立一套完善和切實可行的監督機制，對其行為進行有效的規范和監督。

三、建立激勵和監督機制

現代企業管理理論和實踐都證明，合理的激勵和監督能有效地解決股東和職業經理人之間的矛盾，并能充分發揮職業經理人的企業家才能，在實現企業價值最大化的同時，充分照顧到職業經理人的切身利益。當然，激勵和監督必須遵行一定的原則和范式，形成權利和義務的動態平衡，有效引導和督促企業使用好學習曲線，在現代企業競爭中取得相對優勢。

首先，通過薪酬與績效的掛鉤，來平衡股東和職業經理人之間的潛在沖突。職業經理人的收入與經營業績掛鉤，薪酬的高低取決于經營業績的好壞，能激勵他們發揮主觀能動作用，充分運用企業家才能。如果企業的經營業績好，為股東創造更多投資回報，職業經理人會獲得較高的薪酬，反之，股東投資利益受損，職業經理人薪酬也隨之降低。其次，采用固定收入與風險收入相結合的方式，并根據企業的規模和發展階段來決定兩者的比例。另外，精神上的激勵是非常重要的。包括權力和決策風險激勵、聲譽激勵、社會地位激勵和挑戰性目標激勵等多個方面和層次。實際上，從個人效用最大化及心理滿意度來說，作為企業經營者的職業經理人，在薪酬得以滿足的前提下，更多的是長期追求自身的聲譽，獲得相應的社會地位和個人成就的滿足感。因此，如何給予職業經理人精神上的激勵，是建立有效、合理的激勵機制的關鍵原則之一。

另一方面，完善企業監督機制也是非常重要的。監督機制是指企業或法人治理結構內部、社會有關機構、市場主體等方面對職業經理行為、經營過程、經營結果所進行的審核、檢查、分析、評價的制度、方式、方法的總稱。依據公司法設立監事會無疑是監督機制的重要方面。監事會可以代表股東和企業職工的利益，對職業經理人行使監督職能。監督其是否違反法律、法規、公司章程或股東大會決議；檢查企業真實業績和財務狀況；糾正職業經理人可能會損害公司利益的行為等等。監督的另外一種有效方式是對職業經理人的業績考核與評價。要建立職業經理人業績考核與評價指標體系，讓股東定期獲取反映職業經理人績效全面、準確的信息。制定可以實施和操作的考評原則和程序是這種監督的重要內容。因此，有必要健全企業內部員工的民主管理制度，充分發揮雇員在企業生產經營各環節中的監督作用，真實向股東反映職業經理人的業績考核與評價。

四、激勵和監督的動態平衡問題

激勵和監督機制是規范職業經理人經營行為的兩個重要方面，不應該孤立地實施，必須形成一種有機的動態平衡。根據企業發展的不同階段和戰略目標，職業經理人可以在此平衡中明確自己的權利和職責。如果激勵過多、過長，反而會降低激勵效果，降低職業經理人對目標的期望；如果激勵過少、過短，又無法達到激勵的目的。同樣地，監督過多、過嚴，會增加職業經理人的抵觸情緒，不利于其發揮企業家才能；監督過少、過寬，又會導致權利的濫用。因此，對職業經理人適度的激勵和監督，激勵中有監督，監督中有激勵，才有利于企業向符合股東利益的經營方向發展。